Волна цифровых денег на рынке в 2024 году: движущие силы роста Биткойна
Рынок цифровых денег в 2024 году демонстрирует беспрецедентный интерес, особенно выделяется Биткойн. Только за последний месяц Биткойн показал рост более чем на 50%. Какие механизмы стоят за этой аномально активной рыночной динамикой? Как долго сможет продлиться эта безумная волна? Давайте углубимся в обсуждение этих вопросов.
Рост цены любого актива невозможен без уменьшения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать динамику Биткойна с двух точек зрения: предложения и спроса.
Анализ предложения
В отношении предложения, согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов монет. Кроме того, с предстоящим событием уменьшения вознаграждения, новый объем предложения будет дополнительно сокращен. Судя по данным о держании токенов майнерами, количество в долгосрочной перспективе остается выше 1,8 миллиона, что указывает на отсутствие у майнеров намерения к масштабным распродажам.
С другой стороны, количество Биткойн, находящихся в руках долгосрочных держателей, продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. На самом деле, количество Биткойн с высокой ликвидностью довольно ограничено, и их рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму около 500 миллионов долларов могут так сильно поднимать цену Биткойн.
Анализ со стороны спроса
Рост спроса идет из нескольких областей:
Новая ликвидность, привнесенная ETF
Рост стоимости активов, принадлежащих состоятельному классу
Финансовый бизнес более привлекателен по сравнению с краткосрочной спекуляцией.
Для фонда риск ошибочного приобретения Биткойна меньше, чем упустить возможность Биткойна.
Биткойн является центром внимания рынка
ETF: Уникальный катализатор бычьего рынка Биткойна
Биткойн ETF получил одобрение SEC, что открыло ему двери для входа на традиционный финансовый рынок. Соответствующие средства наконец могут легально поступать на рынок Биткойна, и в сфере цифровых денег эти традиционные финансовые средства могут направляться только на Биткойн.
С дефляционными характеристиками Биткойна легко формируются спекулятивные пузыри. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет постоянно расти, а результаты фондов, держащих Биткойн, будут опережать, что привлечет больше средств, образуя здоровую цикличность. В то время как фонды, не имеющие в своем портфеле Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут подвергнуться оттоку средств.
За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в день привел к росту рынка более чем на 50%. Это трудно представить в традиционных финансовых рынках.
Запуск ETF также повысил ценность Биткойна с точки зрения ликвидности. Размер глобального традиционного финансового рынка (включая недвижимость) в 2023 году достиг примерно 560 триллионов долларов США. Это указывает на то, что текущей ликвидности традиционной финансовой системы достаточно для поддержки таких огромных финансовых активов. Ликвидность Биткойна, хотя и далека от ликвидности традиционных финансовых активов, может получить более высокое пространство для оценки с подключением традиционных финансов. Стоит отметить, что такая регулируемая ликвидность может быть направлена только на Биткойн, а не на другие криптоактивы.
Богатые предпочитают Биткойн: движущая сила постоянного роста цены
Согласно рыночным исследованиям, миллиардеры в криптовалютном секторе обычно значительно держат Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля инвесторов среднеклассов и ниже, владеющих Биткойном, часто не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время доля Биткойна на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Если доля, удерживаемая обычными инвесторами, существенно ниже этой цифры, то большая часть Биткойна, вероятно, сосредоточена в руках богатых и институциональных инвесторов.
Это явление отражает эффект Матфея в экономике: активы, которыми владеют богатые, как правило, продолжают увеличиваться в стоимости, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут обесцениваться. Если нет вмешательства правительства, рыночная экономика естественным образом создаст этот эффект. Богатые люди не только могут быть умнее и более способными, но и изначально обладают большими ресурсами. Умные таланты и ценная информация естественно будут стремиться к сотрудничеству с этими богатыми людьми. Если богатство человека не было получено исключительно благодаря удаче, может возникнуть положительный цикл накопления богатства.
На рынке цифровых денег богатые и институциональные инвесторы могут использовать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как более ликвидные стандартные токены (такие как Биткойн) рассматриваются как средство хранения ценности. С постоянным улучшением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и институциональных инвесторов будет только расти.
Цена Биткойн не является ключевой, ключевым является борьба за долю рынка
После того как SEC одобрил спотовый ETF на Биткойн, возникла многогранная рыночная конкуренция. Включая несколько известных финансовых учреждений, борющихся за лидерство на рынке ETF в США, и многие финансовые центры по всему миру также последовали этому примеру. Хотя существует возможность распродаж со стороны учреждений, в текущей международной обстановке остается неясным, смогут ли они снова купить после распродажи.
Потеря поддержки ETF для спотового Биткойна не только означает потерю доходов от комиссий, но, что более важно, утрату влияния на ценообразование Биткойна. Соответствующий финансовый рынок также потеряет право определять цену на этот "цифровой золото" — опору будущей финансовой системы, а также утратит доминирующее положение на рынке спотовых деривативов Биткойна. Это является стратегическим провалом для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать согласие на совместное обрушение, и, наоборот, в процессе постоянного накопления может возникнуть психология FOMO (Fear of Missing Out, страх упустить возможность).
Биткойн：Уолл-стрит "гравюра"
Для тех активов, которые имеют низкую стоимость и высокие коэффициенты, умеренное участие может значительно повысить доходность портфеля активов и контролировать общий риск. Биткойн в настоящее время занимает небольшую долю в оценке традиционных финансовых рынков и имеет низкую корреляцию с основными активами. Поэтому для основных фондов имеет смысл держать определенный процент Биткойна.
Более того, если в 2024 году Биткойн станет активом с наибольшей доходностью на основных финансовых рынках, тем фондовым менеджерам, которые полностью его пропустили, будет трудно объяснить это своим инвесторам. Напротив, даже если держать только 1% или 2% Биткойна, даже при убытках это не окажет значительного влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Биткойн: потенциальная гавань для фондовых менеджеров Уолл-стрит
Полу-анонимная природа сети Биткойн предоставляет возможности для некоторых серых операций. Несмотря на то, что основные торговые платформы требуют KYC (знай своего клиента), оффлайн внебиржевые сделки все еще существуют. Регулирующим органам может быть трудно полностью контролировать текущие позиции финансовых участников.
Основываясь на предыдущем анализе, у менеджера фонда есть достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Учитывая характеристики ликвидности рынка Биткойн, небольшие суммы средств могут значительно повлиять на цену. В этой ситуации есть ли у менеджера фонда стимулы использовать публичные средства для своей выгоды? Этот вопрос заслуживает глубокого размышления.
Самоулучшение трафика проекта
Биткойн долгосрочно выигрывает от уникального для индустрии цифровых денег явления самоподдерживающегося трафика.
Другие проекты, чтобы воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены продвигать образ Биткойна, в конечном итоге косвенно перенаправляя привлеченный трафик к Биткойну. Оглядываясь на историю выпуска многих альтернативных токенов, практически все они упоминают легендарную историю Биткойна и загадочность и величие Сатоши Накамото, утверждая, что хотят стать "следующим Биткойном". Эта модель позволяет Биткойну получать постоянное внимание и строить бренд без необходимости активного управления.
В настоящее время конкуренция между проектами становится все более жесткой, и многочисленные решения Layer2 и проекты с铭文, появляющиеся на Биткойне, пытаются привлечь трафик от Биткойна, совместно способствуя его широкому принятию. Это первый случай в экосистеме Биткойна, когда так много проектов поддерживают его, поэтому эффект самовоспроизводства трафика Биткойна в этом году может быть более значительным, чем в предыдущие годы.
Заключение
В сравнении с прошлым годом самым большим изменением на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что несколько факторов способствуют росту цены Биткойна. Предложение продолжает сокращаться, а спрос значительно увеличивается.
Таким образом, Биткойн, вероятно, станет самой многообещающей инвестиционной возможностью 2024 года.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
7
Поделиться
комментарий
0/400
MercilessHalal
· 13ч назад
Бычий рынок только что начался
Посмотреть ОригиналОтветить0
StablecoinArbitrageur
· 22ч назад
*поправляет очки* Корреляционный анализ показывает 92.4% прилипание цены после халвинга.
Бычий рынок Биткойна: анализ катализаторов ETF и рыночных механизмов
Волна цифровых денег на рынке в 2024 году: движущие силы роста Биткойна
Рынок цифровых денег в 2024 году демонстрирует беспрецедентный интерес, особенно выделяется Биткойн. Только за последний месяц Биткойн показал рост более чем на 50%. Какие механизмы стоят за этой аномально активной рыночной динамикой? Как долго сможет продлиться эта безумная волна? Давайте углубимся в обсуждение этих вопросов.
Рост цены любого актива невозможен без уменьшения предложения и увеличения спроса. Мы можем проанализировать динамику Биткойна с двух точек зрения: предложения и спроса.
Анализ предложения
В отношении предложения, согласно механизму консенсуса, новое количество Биткойн составляет менее 2 миллионов монет. Кроме того, с предстоящим событием уменьшения вознаграждения, новый объем предложения будет дополнительно сокращен. Судя по данным о держании токенов майнерами, количество в долгосрочной перспективе остается выше 1,8 миллиона, что указывает на отсутствие у майнеров намерения к масштабным распродажам.
С другой стороны, количество Биткойн, находящихся в руках долгосрочных держателей, продолжает расти и в настоящее время составляет около 14,9 миллиона токенов. На самом деле, количество Биткойн с высокой ликвидностью довольно ограничено, и их рыночная капитализация составляет менее 350 миллиардов долларов. Это также объясняет, почему ежедневные покупки на сумму около 500 миллионов долларов могут так сильно поднимать цену Биткойн.
Анализ со стороны спроса
Рост спроса идет из нескольких областей:
ETF: Уникальный катализатор бычьего рынка Биткойна
Биткойн ETF получил одобрение SEC, что открыло ему двери для входа на традиционный финансовый рынок. Соответствующие средства наконец могут легально поступать на рынок Биткойна, и в сфере цифровых денег эти традиционные финансовые средства могут направляться только на Биткойн.
С дефляционными характеристиками Биткойна легко формируются спекулятивные пузыри. Пока фонды продолжают покупать, цена Биткойна будет постоянно расти, а результаты фондов, держащих Биткойн, будут опережать, что привлечет больше средств, образуя здоровую цикличность. В то время как фонды, не имеющие в своем портфеле Биткойн, сталкиваются с давлением на результаты, и даже могут подвергнуться оттоку средств.
За последний месяц средний чистый приток средств менее 500 миллионов долларов в день привел к росту рынка более чем на 50%. Это трудно представить в традиционных финансовых рынках.
Запуск ETF также повысил ценность Биткойна с точки зрения ликвидности. Размер глобального традиционного финансового рынка (включая недвижимость) в 2023 году достиг примерно 560 триллионов долларов США. Это указывает на то, что текущей ликвидности традиционной финансовой системы достаточно для поддержки таких огромных финансовых активов. Ликвидность Биткойна, хотя и далека от ликвидности традиционных финансовых активов, может получить более высокое пространство для оценки с подключением традиционных финансов. Стоит отметить, что такая регулируемая ликвидность может быть направлена только на Биткойн, а не на другие криптоактивы.
Богатые предпочитают Биткойн: движущая сила постоянного роста цены
Согласно рыночным исследованиям, миллиардеры в криптовалютном секторе обычно значительно держат Биткойн в бычьем рынке, в то время как доля инвесторов среднеклассов и ниже, владеющих Биткойном, часто не превышает 1/4 их инвестиционного портфеля. В настоящее время доля Биткойна на всем рынке криптовалют составляет 54,8%. Если доля, удерживаемая обычными инвесторами, существенно ниже этой цифры, то большая часть Биткойна, вероятно, сосредоточена в руках богатых и институциональных инвесторов.
Это явление отражает эффект Матфея в экономике: активы, которыми владеют богатые, как правило, продолжают увеличиваться в стоимости, в то время как активы, принадлежащие обычным людям, могут обесцениваться. Если нет вмешательства правительства, рыночная экономика естественным образом создаст этот эффект. Богатые люди не только могут быть умнее и более способными, но и изначально обладают большими ресурсами. Умные таланты и ценная информация естественно будут стремиться к сотрудничеству с этими богатыми людьми. Если богатство человека не было получено исключительно благодаря удаче, может возникнуть положительный цикл накопления богатства.
На рынке цифровых денег богатые и институциональные инвесторы могут использовать нестандартные токены как инструмент для получения прибыли от обычных инвесторов, в то время как более ликвидные стандартные токены (такие как Биткойн) рассматриваются как средство хранения ценности. С постоянным улучшением ликвидности Биткойна его привлекательность для богатых и институциональных инвесторов будет только расти.
Цена Биткойн не является ключевой, ключевым является борьба за долю рынка
После того как SEC одобрил спотовый ETF на Биткойн, возникла многогранная рыночная конкуренция. Включая несколько известных финансовых учреждений, борющихся за лидерство на рынке ETF в США, и многие финансовые центры по всему миру также последовали этому примеру. Хотя существует возможность распродаж со стороны учреждений, в текущей международной обстановке остается неясным, смогут ли они снова купить после распродажи.
Потеря поддержки ETF для спотового Биткойна не только означает потерю доходов от комиссий, но, что более важно, утрату влияния на ценообразование Биткойна. Соответствующий финансовый рынок также потеряет право определять цену на этот "цифровой золото" — опору будущей финансовой системы, а также утратит доминирующее положение на рынке спотовых деривативов Биткойна. Это является стратегическим провалом для любой страны и финансового рынка.
Таким образом, глобальному традиционному финансовому капиталу трудно сформировать согласие на совместное обрушение, и, наоборот, в процессе постоянного накопления может возникнуть психология FOMO (Fear of Missing Out, страх упустить возможность).
Биткойн：Уолл-стрит "гравюра"
Для тех активов, которые имеют низкую стоимость и высокие коэффициенты, умеренное участие может значительно повысить доходность портфеля активов и контролировать общий риск. Биткойн в настоящее время занимает небольшую долю в оценке традиционных финансовых рынков и имеет низкую корреляцию с основными активами. Поэтому для основных фондов имеет смысл держать определенный процент Биткойна.
Более того, если в 2024 году Биткойн станет активом с наибольшей доходностью на основных финансовых рынках, тем фондовым менеджерам, которые полностью его пропустили, будет трудно объяснить это своим инвесторам. Напротив, даже если держать только 1% или 2% Биткойна, даже при убытках это не окажет значительного влияния на общие результаты, и будет легче объяснить это инвесторам.
Биткойн: потенциальная гавань для фондовых менеджеров Уолл-стрит
Полу-анонимная природа сети Биткойн предоставляет возможности для некоторых серых операций. Несмотря на то, что основные торговые платформы требуют KYC (знай своего клиента), оффлайн внебиржевые сделки все еще существуют. Регулирующим органам может быть трудно полностью контролировать текущие позиции финансовых участников.
Основываясь на предыдущем анализе, у менеджера фонда есть достаточные объективные причины для инвестирования в Биткойн. Учитывая характеристики ликвидности рынка Биткойн, небольшие суммы средств могут значительно повлиять на цену. В этой ситуации есть ли у менеджера фонда стимулы использовать публичные средства для своей выгоды? Этот вопрос заслуживает глубокого размышления.
Самоулучшение трафика проекта
Биткойн долгосрочно выигрывает от уникального для индустрии цифровых денег явления самоподдерживающегося трафика.
Другие проекты, чтобы воспользоваться влиянием Биткойна, вынуждены продвигать образ Биткойна, в конечном итоге косвенно перенаправляя привлеченный трафик к Биткойну. Оглядываясь на историю выпуска многих альтернативных токенов, практически все они упоминают легендарную историю Биткойна и загадочность и величие Сатоши Накамото, утверждая, что хотят стать "следующим Биткойном". Эта модель позволяет Биткойну получать постоянное внимание и строить бренд без необходимости активного управления.
В настоящее время конкуренция между проектами становится все более жесткой, и многочисленные решения Layer2 и проекты с铭文, появляющиеся на Биткойне, пытаются привлечь трафик от Биткойна, совместно способствуя его широкому принятию. Это первый случай в экосистеме Биткойна, когда так много проектов поддерживают его, поэтому эффект самовоспроизводства трафика Биткойна в этом году может быть более значительным, чем в предыдущие годы.
Заключение
В сравнении с прошлым годом самым большим изменением на рынке стало одобрение ETF на Биткойн. Анализ показывает, что несколько факторов способствуют росту цены Биткойна. Предложение продолжает сокращаться, а спрос значительно увеличивается.
Таким образом, Биткойн, вероятно, станет самой многообещающей инвестиционной возможностью 2024 года.