С нуля проясняем инвестиционную логику DePIN: Альфа-возможности все еще существуют
В области DePIN до сих пор не появилось знаковых проектов. Ведущие проекты, такие как Helium, появились раньше концепции DePIN, в то время как Bittensor, Render и Akash больше относятся к AI-рынку. Это означает, что в области DePIN в ближайшие 1-3 года все еще могут существовать альфа-возможности. В данной статье мы пытаемся с нуля изложить инвестиционную логику DePIN, проанализировать его инвестиционную ценность и предложить простой аналитический框架.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира не является пустой концепцией, а представляет собой осуществимое направление. В DePIN действительно существует децентрализация, которая может "активировать" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Например, в области телекоммуникаций традиционным операторам связи необходимо вкладывать огромные средства в аукционы частотных лицензий и развертывание базовых станций. В то время как Helium Mobile с помощью краудсорсинга от сообщества распределяет первоначальные затраты на каждого пользователя, индивидууму достаточно приобрести оборудование для точки доступа, чтобы подключиться к сети и стать "микрооператором". Эта модель значительно снижает общие затраты.
В области данных ИИ традиционным компаниям ИИ сложно получить обучающие данные из-за высоких затрат и ограничений по авторским правам. Grass позволяет пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью для сбора данных с открытых веб-страниц через распределенный веб-скрапинг, что значительно снижает затраты на получение данных для компаний ИИ, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных.
как точка пересечения инфраструктуры и пользователей
DePIN хорошо решает проблемы, с которыми сталкиваются инфраструктурные проекты и проекты на стороне пользователей:
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, качественные проекты имеют прочное соответствие продуктового рынка и доходов, их трудно опровергнуть, и они легко воспринимаются рынком.
DePIN также имеет потребность в использовании со стороны пользователей, что позволяет захватывать мышление пользователей. Например, Grass достиг 2,5 миллиона конечных пользователей, и многие из них не являются коренными пользователями криптовалют.
Инвестиционная структура DePIN
направление
Оцените размер рынка и интенсивность спроса. Например, 5G и беспроводные сети - это большие рынки, а данные о транспортных средствах и погоде - маленькие рынки. Даже если DePIN может захватить лишь небольшую часть традиционного рынка, это все равно будет довольно значительно в масштабе криптовалют.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими капитальными требованиями, высокими барьерами для входа, явной монополистической структурой и недостаточным использованием ресурсов. Необходимо учитывать:
Сторона поставки: реализует ли DePIN функции, которые ранее были невозможны, или имеет ли он явные преимущества по сравнению с существующими решениями.
Сторона спроса: продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, и лучше всего, если существует сильная готовность платить.
Аппаратное обеспечение
Хронология оборудования может быть охарактеризована как "производство - продажа - распределение - обслуживание". Необходимо учитывать:
Вы разрабатываете и производите оборудование самостоятельно или используете существующее оборудование?
Стратегия ценообразования на оборудование
Способы распределения и возможные проблемы
Сложность обслуживания аппаратного обеспечения пользователем
В идеале на ранних стадиях проекта необходимо по возможности снизить барьеры и трение для участия пользователей.
токеномика
Дизайн механизма токенов является самым сложным этапом в проекте DePIN, требующим разумного стимулирования всех участников сети на ранних стадиях проекта.
команда
В команде должно быть как минимум по одному человеку с каждым из следующих фонов: основатель.
Работал в традиционной компании в этой области и имею богатый опыт, отвечал за внедрение технологий и продуктов.
Крипто-нативный, понимание токеномики и построение сообщества
другие
Необходимо учитывать вопросы регулирования, такие как чувствительность к сбору данных в некоторых регионах.
Резюме
DePIN имеет потенциал для достижения устойчивости приложений и массового внедрения. Хотя цикл развития длителен, такие проекты, как Helium Mobile, уже демонстрируют надежду. Уникальные преимущества DePIN включают:
В отличие от традиционных монополий, развертывание DePIN более гибкое и может согласовывать внутренние стимулы экосистемы через токеномическую модель.
DePIN может принести положительные внешние эффекты, создавая ценность для реальной жизни и других отраслей.
Несмотря на множество неопределенностей, DePIN по-прежнему остается важной областью, на которую стоит обратить внимание в 2025 году.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
ConsensusDissenter
· 20ч назад
Сначала смотри на результат, а потом говори о быках.
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-00be86fc
· 20ч назад
Хорошие проекты стоят того, чтобы за ними следить
Посмотреть ОригиналОтветить0
SocialFiQueen
· 20ч назад
Я действительно верю в эту нишу.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetamaskMechanic
· 20ч назад
Думаю, что еще слишком рано говорить о бычьем DePIN
Детальный анализ инвестиционной логики DePIN: потенциальные возможности Alpha и анализ инвестиционной структуры
С нуля проясняем инвестиционную логику DePIN: Альфа-возможности все еще существуют
В области DePIN до сих пор не появилось знаковых проектов. Ведущие проекты, такие как Helium, появились раньше концепции DePIN, в то время как Bittensor, Render и Akash больше относятся к AI-рынку. Это означает, что в области DePIN в ближайшие 1-3 года все еще могут существовать альфа-возможности. В данной статье мы пытаемся с нуля изложить инвестиционную логику DePIN, проанализировать его инвестиционную ценность и предложить простой аналитический框架.
Почему стоит обратить внимание на инвестиции в DePIN
DePIN не просто модное слово
Децентрализация инфраструктуры физического мира не является пустой концепцией, а представляет собой осуществимое направление. В DePIN действительно существует децентрализация, которая может "активировать" или "оптимизировать" определенные сценарии.
Например, в области телекоммуникаций традиционным операторам связи необходимо вкладывать огромные средства в аукционы частотных лицензий и развертывание базовых станций. В то время как Helium Mobile с помощью краудсорсинга от сообщества распределяет первоначальные затраты на каждого пользователя, индивидууму достаточно приобрести оборудование для точки доступа, чтобы подключиться к сети и стать "микрооператором". Эта модель значительно снижает общие затраты.
В области данных ИИ традиционным компаниям ИИ сложно получить обучающие данные из-за высоких затрат и ограничений по авторским правам. Grass позволяет пользователям делиться неиспользуемой пропускной способностью для сбора данных с открытых веб-страниц через распределенный веб-скрапинг, что значительно снижает затраты на получение данных для компаний ИИ, одновременно обеспечивая разнообразие и географическое распределение данных.
как точка пересечения инфраструктуры и пользователей
DePIN хорошо решает проблемы, с которыми сталкиваются инфраструктурные проекты и проекты на стороне пользователей:
DePIN основан на реальных потребностях физического мира, качественные проекты имеют прочное соответствие продуктового рынка и доходов, их трудно опровергнуть, и они легко воспринимаются рынком.
DePIN также имеет потребность в использовании со стороны пользователей, что позволяет захватывать мышление пользователей. Например, Grass достиг 2,5 миллиона конечных пользователей, и многие из них не являются коренными пользователями криптовалют.
Инвестиционная структура DePIN
направление
Оцените размер рынка и интенсивность спроса. Например, 5G и беспроводные сети - это большие рынки, а данные о транспортных средствах и погоде - маленькие рынки. Даже если DePIN может захватить лишь небольшую часть традиционного рынка, это все равно будет довольно значительно в масштабе криптовалют.
продукт
Модель DePIN особенно подходит для отраслей с высокими капитальными требованиями, высокими барьерами для входа, явной монополистической структурой и недостаточным использованием ресурсов. Необходимо учитывать:
Сторона поставки: реализует ли DePIN функции, которые ранее были невозможны, или имеет ли он явные преимущества по сравнению с существующими решениями.
Сторона спроса: продукты, предлагаемые DePIN, должны иметь реальный рыночный спрос, и лучше всего, если существует сильная готовность платить.
Аппаратное обеспечение
Хронология оборудования может быть охарактеризована как "производство - продажа - распределение - обслуживание". Необходимо учитывать:
В идеале на ранних стадиях проекта необходимо по возможности снизить барьеры и трение для участия пользователей.
токеномика
Дизайн механизма токенов является самым сложным этапом в проекте DePIN, требующим разумного стимулирования всех участников сети на ранних стадиях проекта.
команда
В команде должно быть как минимум по одному человеку с каждым из следующих фонов: основатель.
другие
Необходимо учитывать вопросы регулирования, такие как чувствительность к сбору данных в некоторых регионах.
Резюме
DePIN имеет потенциал для достижения устойчивости приложений и массового внедрения. Хотя цикл развития длителен, такие проекты, как Helium Mobile, уже демонстрируют надежду. Уникальные преимущества DePIN включают:
В отличие от традиционных монополий, развертывание DePIN более гибкое и может согласовывать внутренние стимулы экосистемы через токеномическую модель.
DePIN может принести положительные внешние эффекты, создавая ценность для реальной жизни и других отраслей.
Несмотря на множество неопределенностей, DePIN по-прежнему остается важной областью, на которую стоит обратить внимание в 2025 году.