Путь к институциональным Децентрализованным финансам: Исследовательский отчет Deutsche Bank
Введение
Эволюция децентрализованных финансов(DeFi) и их потенциал в институциональных приложениях привлекли огромное внимание в отрасли. Сторонники считают, что новая финансовая парадигма, основанная на сотрудничестве, композиции и принципах открытого исходного кода, и базирующаяся на открытых прозрачных сетях, начинает формироваться. Как область, привлекающая большое внимание, путь к реализации регулируемых финансовых операций с использованием DeFi все еще находится в стадии строительства.
Изменения в макроэкономической ситуации и глобальной регуляторной среде препятствуют широкому и значимому прогрессу, развитие в основном ограничивается розничным сектором или происходит в песочнице. Однако в течение следующих 1-3 лет ожидается, что институциональные Децентрализованные финансы взлетят и будут сочетаться с широким использованием цифровых активов и токенизацией, к чему финансовые учреждения готовились на протяжении многих лет.
Эта тенденция поддерживается прогрессом в инфраструктуре блокчейна, который в форме Global Layer 1 или Интернета поддерживает организации, работающие в условиях соблюдения нормативных требований. Некоторые ключевые неопределенности также решаются, включая требования к соблюдению и к балансам, а также анонимность кошельков в блокчейне и то, как удовлетворять требования KYC/AML в публичном блокчейне. По мере углубления обсуждений становится все более очевидным, что централизованные финансы (CeFi) и децентрализованные финансы (Децентрализованные финансы) не являются бинарной оппозицией; полное внедрение в финансовой сфере может быть осуществимо только для тех учреждений, которые принимают смешанную модель централизованного управления в экосистеме.
В пределах институционального круга исследования в этой области обычно рассматриваются как путешествие открытия в привлекательную сферу, где можно разрабатывать инновационные инвестиционные продукты, охватывать ранее неразработанных новых потребителей и ликвидные пуллы, а также внедрять новые цифровые операционные модели и более эффективные рыночные структуры. Только время ( и инновации ) смогут доказать, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме, или же мы увидим компромисс, позволяющий достичь определенной степени децентрализации, чтобы финансовый мир мог выполнять роль моста.
Данный документ рассматривает недавнюю историю Децентрализованных финансов, пытаясь приоткрыть завесу тайны над некоторыми распространенными терминами, а затем подробно исследует некоторые ключевые двигатели в области Децентрализованных финансов. Наконец, мы рассмотрим, с чем может столкнуться сообщество институциональных финансовых услуг на пути к институциональным Децентрализованным финансам.
Анализ ландшафта Децентрализованных финансов
1.1 Что такое Децентрализованные финансы?
核心 Децентрализованные финансы заключается в предоставлении финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные централизованные финансовые посредники. В этой быстро развивающейся области пока нет официального и общепризнанного определения, типичные услуги и решения Децентрализованные финансы могут быть идентифицированы по следующим элементам:
Самостоятельный кошелек, позволяющий инвесторам стать своими собственными хранителями.
Использование кода для поддержки и управления умными контрактами по хранению цифровых активов.
Стейкинг-контракт, который использует код для расчета и распределения вознаграждений на основе стоимости депозита и/или переменных.
Позволяет обменивать один актив на другой и использовать обменный протокол активов в кредитовании или на децентрализованных биржах (DEX), таких как определенная DEX, которая является одним из ранних участников экосистемы Децентрализованные финансы, выполняя сделки с помощью смарт-контрактов.
Выпуск различных активов, основанных на секьюритизации и рефинансировании "упакованных" активов, при этом выпущенные активы могут иметь рыночную стоимость на вторичном рынке.
1.2 Что такое институциональные Децентрализованные финансы?
Институциональные DeFi - Основное внимание в этой статье - это институциональное принятие и адаптация структуры DeFi, а также участие институтов в децентрализованных приложениях (dApps) или решениях. Изучая эту тему в рамках регулируемой финансовой отрасли, можно перенести преимущества DeFi на традиционные финансовые рынки, открывая возможности для создания новых затратных эффективностей и результатов, а также прокладывая путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и появление новых операционных моделей.
1.3 Децентрализованные финансы - история
В открытой среде проекты, связанные с Децентрализованными финансами,激发了加密市场 летом 2020 года, открыв новую эпоху. Благодаря высокой ликвидности, дорогим активам и высокой доходности от майнинга, Децентрализованные финансы быстро поднялись в период масштабного количественного смягчения (QE), вновь запущенного Федеральной резервной системой в ответ на пандемию коронавируса. Общая стоимость заблокированных активов в услугах Децентрализованных финансов, TVL(, выросла с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В этот период новые Децентрализованные финансы проекты получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов относительно насыщено, пытаясь воспользоваться моментом. В конце 2021 года общее количество пользователей Децентрализованных финансов резко возросло, более 7,5 миллионов уникальных пользователей совершали транзакции в экосистеме Децентрализованных финансов, что на 2550% больше по сравнению с предыдущим годом, TVL достиг пика в 169 миллиардов долларов в ноябре 2021 года. Некоторые новые термины и названия были введены в повседневную финансовую жизнь.
В этом году, из-за многократного повышения ставок и значительного роста инфляции, а также некоторых противоправных действий в экосистеме, Децентрализованные финансы столкнулись с довольно многими проблемами, включая несколько широко известных событий краха. Это означает, что весь рынок был вынужден сделать шаг назад и перейти в стадию осторожности и разумности во второй половине 2022 года.
Эта тенденция стала более явной в начале 2023 года, поскольку с ростом стоимости финансирования частное финансирование в области финансовых технологий Децентрализованные финансы иссякло, что отразилось на снижении торговой активности на 69% с начала года по ) по состоянию на первый квартал 2023 года (. Это привело к снижению TVL в системе DeFi до менее 50 миллиардов долларов в апреле 2023 года и падению до 37 миллиардов долларов к концу октября 2023 года.
Несмотря на значительное снижение и «криптозиму» в тот же период ), то есть снижение стоимости криптоактивов (, фундаментальные показатели DeFi-сообщества остаются крепкими, количество пользователей стабильно растет, и многие проекты DeFi упорно работают, сосредоточившись на развитии продуктов и возможностей.
В конце 2023 года, из-за того, что США впервые одобрили продукт спотового крипто-ETF, это широко рассматривается как важный признак дальнейшей интеграции цифровых активов в традиционные финансовые продукты, что привело к росту на рынке. Более того, это открыло двери для институциональных участников для более глубокого участия в этих новых экосистемах, что принесет в эту область urgently необходимую ликвидность.
) 1.4 Реализация ранних обещаний Децентрализованных финансов
В области нативных криптоактивов движение DeFi привело к кодированным структурам, демонстрируя, как DeFi работает без участия некоторых посреднических организаций, обычно с использованием смарт-контрактов и/или одноранговой ###P2P( инфраструктуры. Благодаря низким затратам на доступ, услуги DeFi быстро были приняты на ранних стадиях и быстро доказали свою ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении посреднических расходов, а также применили экономическое поведение финансовых технологий для управления спросом, предложением и ценами.
Эти новые преимущества были достигнуты благодаря тому, что Децентрализованные финансы (DeFi) переосмысливают или заменяют существующие посреднические деятельности с помощью программирования смарт-контрактов, что делает процессы более эффективными, изменяя рабочие процессы и перераспределяя роли и обязанности. В "последней миле" с инвесторами и пользователями приложения DeFi ), то есть DApps (, являются инструментами для предоставления этих новых финансовых услуг. Таким образом, существующая рыночная структура может измениться.
![Исследовательский отчет Deutsche Bank: Путь к институциональным Децентрализованным финансам])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503a4.webp(
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, движимого Децентрализованными финансами, предлагает увлекательную рыночную структуру, которая по своей сути является динамичной и открытой, а ее изначальный дизайн будет бросать вызов нормам традиционных финансовых рынков. Это приводит к множеству мнений о том, как Децентрализованные финансы могут интегрироваться или сотрудничать с более широкой экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые могут принять новые рыночные структуры.
) 2.1 Управление, доверие и централизация
В области учреждений акцентируется внимание на управлении и доверии, необходимо иметь собственность и подотчетность в тех ролях и функциях, которые играются. Хотя это кажется противоречащим децентрализованной природе Децентрализованных финансов, многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований, а также необходимый шаг для предоставления ясности участникам учреждений, чтобы они могли адаптироваться и принимать эти новые услуги. Эта ситуация породила концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку необходимость в управлении неизбежно приведет к определенной степени централизации и концентрации власти в системе.
Даже если есть определенная степень централизации, новая рыночная структура может оказаться более упрощенной, чем сегодняшняя рыночная структура, потому что организационные посреднические действия значительно сократились. В результате упорядоченные взаимодействия станут более параллельными и одновременными. Это, в свою очередь, поможет сократить количество взаимодействий между субъектами, что повысит операционную эффективность и снизит затраты. В такой структуре управленческие действия, включая проверки на предмет отмывания денег ###AML(, также станут более эффективными - потому что сокращение числа посреднических организаций может повысить прозрачность.
) 2.2 Потенциал новых функций и активности
Примеры использования пионеров, перечисленные в разделе 1.4, подчеркивают, как нынешняя структура рынка может эволюционировать в следующую волну инноваций в Децентрализованных финансах.
Таким образом, публичная блокчейн может стать фактической отраслевой практической платформой, как интернет стал основой для онлайн-банкинга. Запуск продуктов блокчейна для учреждений на публичной блокчейн уже имеет определенные прецеденты, особенно в области денежных рыночных фондов. Отрасль должна ожидать дальнейших успехов, например, в области токенизации, виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или с разрешающим уровнем.
![Исследовательский отчет Deutsche Bank: Путь к институциональным Децентрализованным финансам]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f3835c0a585acd975ce2010d07d27bb.webp(
Участие в Децентрализованных финансах рынке
Для институтов сама природа Децентрализованных финансов одновременно внушает страх и внушает доверие.
Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предлагаемой продуктами Децентрализованные финансы, могут конфликтовать с замкнутой или частной средой традиционных финансов. В традиционной финансовой среде клиенты, контрагенты и партнеры хорошо известны, а риски принимаются на основе соответствующего уровня раскрытия информации и должной осмотрительности. Это также одна из причин, почему многие достижения в области институциональных цифровых активов до сих пор произошли в области частных или разрешенных блокчейн-сетей, где доверенные управляющие выступают в роли "операторов сети", а владельцы отвечают за одобрение участников для входа в сеть.
В отличие от этого, публичные блокчейн-сети имеют потенциальный открытый масштаб, низкие барьеры для входа и готовые возможности для инноваций. Эти среды по своей сути децентрализованы и основаны на принципе отсутствия единой точки отказа, где пользовательское сообщество мотивировано "делать добро". Поддержание безопасности и согласованности блокчейна осуществляется с помощью консенсусных протоколов ) доказательство доли ( POS (, доказательство работы ) POW (, которые являются основными примерами ) и могут различаться на разных цепочках. Это способ для участников — в качестве валидаторов — вносить свой вклад и получать вознаграждение в том, что мы называем "блокчейн-экономикой".
) 3.1 Участвовать в проверке структуры таблицы
При оценке участия в любых цифровых активах и экосистемах блокчейна основными факторами должны быть зрелость блокчейна и его соответствующая дорожная карта, достижимый окончательный консенсус по расчетам, ликвидность, совместимость с другими цепными активами, регуляторные аспекты и уровень принятия; также необходимо оценить риски сетевых технологий, безопасность сети, планы непрерывности, а также участие ключевых сообществ и разработчиков этой сети. Степень стандартизации технологий и общее понимание классификаций также могут проложить путь для развития приложений.
На этой основе частные цепочки выглядят менее рискованными и более привлекательными. Однако более низкий уровень риска частных цепочек по сравнению с публичными цепочками также следует оценивать с учетом следующих факторов: доступность экспертизы, зависимость от поставщиков, доступность, масштаб ликвидности и затраты на создание, обслуживание и эксплуатацию частных цепочек, которые могут определить успех или неудачу проекта. Представьте себе, если каждый банк должен будет запустить свой собственный частный интернет для поддержки своих интернет-банковских приложений, стоимость будет ключевым фактором, особенно в переходный период, когда блокчейн будет работать параллельно с существующим технологическим стеком, что требует особого внимания.
В конечном счете, компаниям необходимо адаптироваться к уровню прозрачности и новым способам работы, которые они могут принимать и управлять, одновременно сохраняя высокий уровень внимания к защите данных и активов как собственных интересов, так и интересов клиентов. Независимо от того, на какой стороне Децентрализованных финансов вы находитесь, хранение активов и их безопасность имеют решающее значение. Ключевым моментом является понимание новых методов - таких как те, которые хранятся в смарт-контрактах.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
4 Лайков
Награда
4
3
Поделиться
комментарий
0/400
HappyToBeDumped
· 13ч назад
Хороший парень, на этот раз Deutsche Bank поддерживает Децентрализованные финансы!
Посмотреть ОригиналОтветить0
DegenApeSurfer
· 20ч назад
Соответствие лицензии пришло, посмотрим, кто первым займет территорию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FallingLeaf
· 20ч назад
Дойче Банк в этот раз совсем не лукавит, с такой натурой DeFi рано или поздно на луну.
Дойче Банк анализирует пути развития и потенциал Децентрализованных финансов.
Путь к институциональным Децентрализованным финансам: Исследовательский отчет Deutsche Bank
Введение
Эволюция децентрализованных финансов(DeFi) и их потенциал в институциональных приложениях привлекли огромное внимание в отрасли. Сторонники считают, что новая финансовая парадигма, основанная на сотрудничестве, композиции и принципах открытого исходного кода, и базирующаяся на открытых прозрачных сетях, начинает формироваться. Как область, привлекающая большое внимание, путь к реализации регулируемых финансовых операций с использованием DeFi все еще находится в стадии строительства.
Изменения в макроэкономической ситуации и глобальной регуляторной среде препятствуют широкому и значимому прогрессу, развитие в основном ограничивается розничным сектором или происходит в песочнице. Однако в течение следующих 1-3 лет ожидается, что институциональные Децентрализованные финансы взлетят и будут сочетаться с широким использованием цифровых активов и токенизацией, к чему финансовые учреждения готовились на протяжении многих лет.
Эта тенденция поддерживается прогрессом в инфраструктуре блокчейна, который в форме Global Layer 1 или Интернета поддерживает организации, работающие в условиях соблюдения нормативных требований. Некоторые ключевые неопределенности также решаются, включая требования к соблюдению и к балансам, а также анонимность кошельков в блокчейне и то, как удовлетворять требования KYC/AML в публичном блокчейне. По мере углубления обсуждений становится все более очевидным, что централизованные финансы (CeFi) и децентрализованные финансы (Децентрализованные финансы) не являются бинарной оппозицией; полное внедрение в финансовой сфере может быть осуществимо только для тех учреждений, которые принимают смешанную модель централизованного управления в экосистеме.
В пределах институционального круга исследования в этой области обычно рассматриваются как путешествие открытия в привлекательную сферу, где можно разрабатывать инновационные инвестиционные продукты, охватывать ранее неразработанных новых потребителей и ликвидные пуллы, а также внедрять новые цифровые операционные модели и более эффективные рыночные структуры. Только время ( и инновации ) смогут доказать, будет ли DeFi существовать в своей самой чистой форме, или же мы увидим компромисс, позволяющий достичь определенной степени децентрализации, чтобы финансовый мир мог выполнять роль моста.
Данный документ рассматривает недавнюю историю Децентрализованных финансов, пытаясь приоткрыть завесу тайны над некоторыми распространенными терминами, а затем подробно исследует некоторые ключевые двигатели в области Децентрализованных финансов. Наконец, мы рассмотрим, с чем может столкнуться сообщество институциональных финансовых услуг на пути к институциональным Децентрализованным финансам.
Анализ ландшафта Децентрализованных финансов
1.1 Что такое Децентрализованные финансы?
核心 Децентрализованные финансы заключается в предоставлении финансовых услуг на блокчейне, таких как кредитование или инвестиции, без необходимости полагаться на традиционные централизованные финансовые посредники. В этой быстро развивающейся области пока нет официального и общепризнанного определения, типичные услуги и решения Децентрализованные финансы могут быть идентифицированы по следующим элементам:
1.2 Что такое институциональные Децентрализованные финансы?
Институциональные DeFi - Основное внимание в этой статье - это институциональное принятие и адаптация структуры DeFi, а также участие институтов в децентрализованных приложениях (dApps) или решениях. Изучая эту тему в рамках регулируемой финансовой отрасли, можно перенести преимущества DeFi на традиционные финансовые рынки, открывая возможности для создания новых затратных эффективностей и результатов, а также прокладывая путь для новых путей роста. Эти новые пути включают токенизацию физических активов и ценных бумаг, а также интеграцию программируемости в классы активов и появление новых операционных моделей.
1.3 Децентрализованные финансы - история
В открытой среде проекты, связанные с Децентрализованными финансами,激发了加密市场 летом 2020 года, открыв новую эпоху. Благодаря высокой ликвидности, дорогим активам и высокой доходности от майнинга, Децентрализованные финансы быстро поднялись в период масштабного количественного смягчения (QE), вновь запущенного Федеральной резервной системой в ответ на пандемию коронавируса. Общая стоимость заблокированных активов в услугах Децентрализованных финансов, TVL(, выросла с 1 миллиарда долларов в начале года до более чем 15 миллиардов долларов к концу года.
В этот период новые Децентрализованные финансы проекты получили значительную финансовую поддержку, количество проектов и связанных токенов относительно насыщено, пытаясь воспользоваться моментом. В конце 2021 года общее количество пользователей Децентрализованных финансов резко возросло, более 7,5 миллионов уникальных пользователей совершали транзакции в экосистеме Децентрализованных финансов, что на 2550% больше по сравнению с предыдущим годом, TVL достиг пика в 169 миллиардов долларов в ноябре 2021 года. Некоторые новые термины и названия были введены в повседневную финансовую жизнь.
В этом году, из-за многократного повышения ставок и значительного роста инфляции, а также некоторых противоправных действий в экосистеме, Децентрализованные финансы столкнулись с довольно многими проблемами, включая несколько широко известных событий краха. Это означает, что весь рынок был вынужден сделать шаг назад и перейти в стадию осторожности и разумности во второй половине 2022 года.
Эта тенденция стала более явной в начале 2023 года, поскольку с ростом стоимости финансирования частное финансирование в области финансовых технологий Децентрализованные финансы иссякло, что отразилось на снижении торговой активности на 69% с начала года по ) по состоянию на первый квартал 2023 года (. Это привело к снижению TVL в системе DeFi до менее 50 миллиардов долларов в апреле 2023 года и падению до 37 миллиардов долларов к концу октября 2023 года.
Несмотря на значительное снижение и «криптозиму» в тот же период ), то есть снижение стоимости криптоактивов (, фундаментальные показатели DeFi-сообщества остаются крепкими, количество пользователей стабильно растет, и многие проекты DeFi упорно работают, сосредоточившись на развитии продуктов и возможностей.
В конце 2023 года, из-за того, что США впервые одобрили продукт спотового крипто-ETF, это широко рассматривается как важный признак дальнейшей интеграции цифровых активов в традиционные финансовые продукты, что привело к росту на рынке. Более того, это открыло двери для институциональных участников для более глубокого участия в этих новых экосистемах, что принесет в эту область urgently необходимую ликвидность.
) 1.4 Реализация ранних обещаний Децентрализованных финансов
В области нативных криптоактивов движение DeFi привело к кодированным структурам, демонстрируя, как DeFi работает без участия некоторых посреднических организаций, обычно с использованием смарт-контрактов и/или одноранговой ###P2P( инфраструктуры. Благодаря низким затратам на доступ, услуги DeFi быстро были приняты на ранних стадиях и быстро доказали свою ценность в предоставлении эффективных пулов активов и снижении посреднических расходов, а также применили экономическое поведение финансовых технологий для управления спросом, предложением и ценами.
Эти новые преимущества были достигнуты благодаря тому, что Децентрализованные финансы (DeFi) переосмысливают или заменяют существующие посреднические деятельности с помощью программирования смарт-контрактов, что делает процессы более эффективными, изменяя рабочие процессы и перераспределяя роли и обязанности. В "последней миле" с инвесторами и пользователями приложения DeFi ), то есть DApps (, являются инструментами для предоставления этих новых финансовых услуг. Таким образом, существующая рыночная структура может измениться.
![Исследовательский отчет Deutsche Bank: Путь к институциональным Децентрализованным финансам])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f9a5ba985f285f48840e205e68c503a4.webp(
Эволюция рыночной структуры DeFi-организаций
Концепция рынка, движимого Децентрализованными финансами, предлагает увлекательную рыночную структуру, которая по своей сути является динамичной и открытой, а ее изначальный дизайн будет бросать вызов нормам традиционных финансовых рынков. Это приводит к множеству мнений о том, как Децентрализованные финансы могут интегрироваться или сотрудничать с более широкой экосистемой финансовой отрасли, а также о формах, которые могут принять новые рыночные структуры.
) 2.1 Управление, доверие и централизация
В области учреждений акцентируется внимание на управлении и доверии, необходимо иметь собственность и подотчетность в тех ролях и функциях, которые играются. Хотя это кажется противоречащим децентрализованной природе Децентрализованных финансов, многие считают, что это необходимый шаг для обеспечения соблюдения нормативных требований, а также необходимый шаг для предоставления ясности участникам учреждений, чтобы они могли адаптироваться и принимать эти новые услуги. Эта ситуация породила концепцию "иллюзии децентрализации", поскольку необходимость в управлении неизбежно приведет к определенной степени централизации и концентрации власти в системе.
Даже если есть определенная степень централизации, новая рыночная структура может оказаться более упрощенной, чем сегодняшняя рыночная структура, потому что организационные посреднические действия значительно сократились. В результате упорядоченные взаимодействия станут более параллельными и одновременными. Это, в свою очередь, поможет сократить количество взаимодействий между субъектами, что повысит операционную эффективность и снизит затраты. В такой структуре управленческие действия, включая проверки на предмет отмывания денег ###AML(, также станут более эффективными - потому что сокращение числа посреднических организаций может повысить прозрачность.
) 2.2 Потенциал новых функций и активности
Примеры использования пионеров, перечисленные в разделе 1.4, подчеркивают, как нынешняя структура рынка может эволюционировать в следующую волну инноваций в Децентрализованных финансах.
Таким образом, публичная блокчейн может стать фактической отраслевой практической платформой, как интернет стал основой для онлайн-банкинга. Запуск продуктов блокчейна для учреждений на публичной блокчейн уже имеет определенные прецеденты, особенно в области денежных рыночных фондов. Отрасль должна ожидать дальнейших успехов, например, в области токенизации, виртуальных фондов, классов активов и посреднических услуг; и/или с разрешающим уровнем.
![Исследовательский отчет Deutsche Bank: Путь к институциональным Децентрализованным финансам]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8f3835c0a585acd975ce2010d07d27bb.webp(
Участие в Децентрализованных финансах рынке
Для институтов сама природа Децентрализованных финансов одновременно внушает страх и внушает доверие.
Участие, управление и торговля в открытой экосистеме, предлагаемой продуктами Децентрализованные финансы, могут конфликтовать с замкнутой или частной средой традиционных финансов. В традиционной финансовой среде клиенты, контрагенты и партнеры хорошо известны, а риски принимаются на основе соответствующего уровня раскрытия информации и должной осмотрительности. Это также одна из причин, почему многие достижения в области институциональных цифровых активов до сих пор произошли в области частных или разрешенных блокчейн-сетей, где доверенные управляющие выступают в роли "операторов сети", а владельцы отвечают за одобрение участников для входа в сеть.
В отличие от этого, публичные блокчейн-сети имеют потенциальный открытый масштаб, низкие барьеры для входа и готовые возможности для инноваций. Эти среды по своей сути децентрализованы и основаны на принципе отсутствия единой точки отказа, где пользовательское сообщество мотивировано "делать добро". Поддержание безопасности и согласованности блокчейна осуществляется с помощью консенсусных протоколов ) доказательство доли ( POS (, доказательство работы ) POW (, которые являются основными примерами ) и могут различаться на разных цепочках. Это способ для участников — в качестве валидаторов — вносить свой вклад и получать вознаграждение в том, что мы называем "блокчейн-экономикой".
) 3.1 Участвовать в проверке структуры таблицы
При оценке участия в любых цифровых активах и экосистемах блокчейна основными факторами должны быть зрелость блокчейна и его соответствующая дорожная карта, достижимый окончательный консенсус по расчетам, ликвидность, совместимость с другими цепными активами, регуляторные аспекты и уровень принятия; также необходимо оценить риски сетевых технологий, безопасность сети, планы непрерывности, а также участие ключевых сообществ и разработчиков этой сети. Степень стандартизации технологий и общее понимание классификаций также могут проложить путь для развития приложений.
На этой основе частные цепочки выглядят менее рискованными и более привлекательными. Однако более низкий уровень риска частных цепочек по сравнению с публичными цепочками также следует оценивать с учетом следующих факторов: доступность экспертизы, зависимость от поставщиков, доступность, масштаб ликвидности и затраты на создание, обслуживание и эксплуатацию частных цепочек, которые могут определить успех или неудачу проекта. Представьте себе, если каждый банк должен будет запустить свой собственный частный интернет для поддержки своих интернет-банковских приложений, стоимость будет ключевым фактором, особенно в переходный период, когда блокчейн будет работать параллельно с существующим технологическим стеком, что требует особого внимания.
В конечном счете, компаниям необходимо адаптироваться к уровню прозрачности и новым способам работы, которые они могут принимать и управлять, одновременно сохраняя высокий уровень внимания к защите данных и активов как собственных интересов, так и интересов клиентов. Независимо от того, на какой стороне Децентрализованных финансов вы находитесь, хранение активов и их безопасность имеют решающее значение. Ключевым моментом является понимание новых методов - таких как те, которые хранятся в смарт-контрактах.