Децентрализованные финансы: недавние важные события и анализ трендов

sUSD продолжающаяся девальвация

С начала года, после принятия предложения SIP-420, sUSD столкнулся с ситуацией обезценивания, и в последнее время даже упал ниже 0,9 доллара. Это предложение ввело механизм "доверительного пула", целью которого является повышение эффективности выпуска sUSD:

• Коэффициент залога снизился до 200%
• Долги могут быть постепенно переданы протоколу
• После полного переноса пользователю не нужно возвращать.
• Протокол решает долговые обязательства за счет прибыли и увеличения стоимости SNX

Однако этот механизм также вызывает некоторые проблемы:

• Рынок все еще сомневается в внутреннем залоге.
• Увеличение предложения sUSD приводит к дисбалансу в пулах Curve
• Пользователь больше не управляет долгом активно и не может арбитражить для привязки.

Вероятность возврата sUSD к привязке во многом зависит от того, как команда проекта будет стимулировать спрос или мотивацию. Несмотря на продуманный дизайн, отношение рынка к алгоритмическим стейблкоинам все еще неясно.

инцидент с атакой на управление veCAKE

Некоторые протоколы направляют эмиссию CAKE в неэффективные пулы через управление veCAKE, что считается "паразитическим" поведением. Это вызвало обсуждение о первоначальных целях дизайна модели ve и ее фактической работе.

Основатель одного известного проекта предложил метод количественной оценки:

• Вычислить количество CAKE, которое постоянно заблокировано
• Сравнение эффекта использования одинакового veCAKE для голосования в "пул качественных активов"
• Определите, является ли это действие более эффективным, чем прямое уничтожение CAKE.

По его опыту, эффективность модели veToken в сокращении объема обращения токенов составляет около 3-х раз больше, чем при прямом уничтожении.

BUIDL продолжает расти

• За 7 дней рост составил 24%, близко к 2.5 миллиарда долларов
• Последний рост на 500 миллионов долларов может происходить от одного из кредитных протоколов
• RWA бизнес продолжает расти, но уровень интеграции с Децентрализованными финансами низкий

Ослабление регулирования Децентрализованных финансов в США

Президент США подписал закон, официально отменяющий правила криптоброкеров IRS в области Децентрализованных финансов. Это может освободить больше пространства для инноваций в DeFi.

Один из ведущих DEX запустил ликвидность майнинг

• 5 миллионов долларов США в токенах распределяются между 12 пулами
• Включает в себя несколько основных токенов
• Привлечение ликвидности для нового продукта

Расширение нового публичного блокчейна для определенного кредитного соглашения

• TVL увеличился на 50% за месяц
• Рост в основном обусловлен стимулами

Обновление экосистемы кросс-цепочек

Важно обновление для кросс-цепочной экосистемы:

• На основе новой версии протокола IBC
• Механизм сжигания комиссии за газ при交易
• Поддержка кросс-цепочек с EVM-цепями
• Недавно через межсетевой мост поступило 1,1 миллиарда долларов

Это обновление может привести к новым точкам роста стоимости для нативных токенов экосистемы.

Другие Децентрализованные финансы

• Некоторый DAO начал выкупать токены
• Предложение какого-то проекта о запуске конкретного токена на платформе кредитования
• Новая перспективная публичная цепочка обновила правила распределения POL вознаграждений, введя новый механизм управления.
• Несколько известных проектов запустили новые продукты или изменили стратегии на этой цепочке

Текущая отрасль Децентрализованные финансы демонстрирует сложную ситуацию с улучшением регуляторной среды, постоянными инновациями, но также сталкивается с вызовами управления и стабильности. Участникам рынка необходимо внимательно следить за тенденциями развития различных проектов и потенциальными рисками.