Новые тенденции в глобальной финансах: Криптоактивы становятся новым выбором для Хеджирования неопределенности
В начале мая китайско-американские торговые переговоры достигли позитивных результатов, что снизило опасения рынка по поводу разрыва глобальных цепочек поставок. Эта положительная новость привела к быстрому росту американского фондового рынка и рынка криптоактивов, превысив ожидания рынка. Однако в конце месяца решение Международного торгового суда США снова затмило законность тарифной войны, вызвав новый раунд политической борьбы. Перестройка глобальных торговых правил вошла в стадию противостояния судебных и административных органов, долгосрочные последствия тарифов по-прежнему вызывают опасения.
В таких сложных условиях децентрализованные и кросс-субъектные характеристики криптоактивов, а также их устойчивость к политическому вмешательству, все больше привлекают внимание инвесторов.
Экономика США: радости и печали
В мае экономические данные США были смешанными. В апреле данные по нефермерским рабочим местам увеличились на 177 тысяч, что лучше ожиданий и показывает, что рынок труда остается стабильным. После достижения соглашения о "приостановке тарифов" в рамках торговых переговоров между Китаем и США, инфляционные ожидания потребителей относительно цен на импортные товары снизились, что способствовало росту желания потребителей делать покупки. В мае индекс потребительской уверенности резко возрос до 98, что стало крупнейшим месячным увеличением за четыре года.
Однако рынок государственных облигаций США сталкивается с вызовами. Долгосрочная доходность 30-летних облигаций США резко возросла до более чем 5,1%, что близко к максимальному уровню за последние 20 лет. Новый законопроект, принятый Палатой представителей, предполагает значительное увеличение предела государственного долга США, что может привести к росту долга США до 125% от ВВП с текущих примерно 98%, вызывая опасения по поводу финансовых перспектив США.
Кроме того, протоколы заседания Федеральной резервной системы в мае показали, что почти все участники заседания считают, что "инфляция может быть более длительной, чем ожидалось", поэтому сохраняется позиция о приостановке снижения процентных ставок. Эти факторы в совокупности образуют ситуацию "стабильности с рисками" для экономики США.
Фондовый рынок и рынок криптоактивов показывают отличные результаты
Несмотря на поговорку Уолл-стрит "продавай в мае", смягчение взаимных пошлин в начале апреля разрушило это заклинание. Американские акции и рынок криптоактивов быстро усвоили негативное влияние "войны взаимных пошлин", и рост оказался потрясающим. В мае индекс S&P 500 вырос примерно на 6,15%, индекс Nasdaq - на около 9,56%, а индекс Доу-Джонса - на примерно 3,94%. S&P 500 и Nasdaq показали наилучшие результаты за май с 1990 и 1997 годов соответственно.
Криптоактивы рынок также демонстрирует отличные результаты. Биткойн с начала месяца в диапазоне 95 тысяч долларов стремительно вырос до конца месяца до 105 тысяч долларов, месячный рост составил 12%, при этом он однажды достиг нового максимума в 112 тысяч долларов. Этот резонансный эффект с американскими акциями указывает на то, что инвесторы переоценивают свои активы в условиях неопределенности политики.
Привлекательность криптоактивов увеличивается
Основы биткойна получают ключевой катализатор, особенно заметен "эффект сифона" на уровне капитала. За последние пять недель американские биткойн-ETF привлекли более 9 миллиардов долларов, в то время как фонды на золото столкнулись с оттоком более 2,8 миллиардов долларов. Эта тенденция указывает на то, что некоторые инвесторы переходят от традиционного золота к "цифровому золоту" биткойну, рассматривая его как новый инструмент хранения ценности и хеджирования.
Улучшение регуляторной среды также положительно сказывается на рынке шифрования. Новый председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США поставил цель создать "глобальную столицу криптовалют", а также объявил о переходе к новому регуляторному режиму. Сенат США принял процедурное голосование по закону "GENIUS", Законодательный совет Гонконга одобрил проект закона о стабильных монетах, эти меры совместно способствуют нормализации глобального рынка стабильных монет, открывая новые финансовые каналы для рынка цифровых активов, а также обеспечивают институциональную поддержку для развития экосистемы Web3.
Перспективы на будущее
С ростом двойного входа традиционных финансовых учреждений и регулирующих систем, нарратив о токенизации реальных активов (RWA) ускоренно развивается, и консенсус о биткойне как "базе хранения ценности" становится все более укрепленным, его уникальная позиция в глобальном распределении активов становится все более заметной.
В будущем волатильность традиционных финансовых рынков может на определённых этапах способствовать росту криптоактивов. В краткосрочной перспективе обеспокоенность рынков, вызванная ростом доходности государственных облигаций США, может стимулировать приток хедж-фондов в крипторынок. В долгосрочной перспективе ухудшение финансового положения США может повысить привлекательность криптоактивов как защитного актива; это финансовое давление может подорвать доверие к доллару и государственным облигациям, побуждая инвесторов переходить к децентрализованным активам, таким как биткойн, для хеджирования кредитных рисков.
В целом, в мае рынок криптоактивов продемонстрировал, что в условиях тарифных трений, долгового кризиса и проблем с денежно-кредитной политикой традиционной финансовой системы Биткойн становится новым выбором для хеджирования неопределенности "старого порядка". С учетом того, что ослабление регулирования переходит от ожиданий к реализации, этот процесс перестройки может ускориться. Несмотря на среднесрочное сдерживание доходности казначейских облигаций США и колебания в регулировании, нарратив Биткойна как "цифрового золота" уже вошел в основные обсуждаемые темы.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
6
Поделиться
комментарий
0/400
FortuneTeller42
· 12ч назад
Ца-ца, я знал, что Биткойн - это окончательный победитель.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoFortuneTeller
· 13ч назад
Кто осмелится купить токен, я первым ринусь.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ContractExplorer
· 13ч назад
Криптоактивы являются надежным активом, как и прежде.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MevShadowranger
· 13ч назад
Блокчейн снова активизировался, покупайте падения, логика устоялась?
Посмотреть ОригиналОтветить0
CodeZeroBasis
· 13ч назад
Политические игры? Лучше сразу вложиться в Биткойн.
Посмотреть ОригиналОтветить0
IntrovertMetaverse
· 13ч назад
Снова рост! Как и ожидалось, fud по-прежнему растет, удивительно ли?
Глобальные финансовые новые тенденции: Биткойн становится предпочтительным активом для Хеджирования неопределенности
Новые тенденции в глобальной финансах: Криптоактивы становятся новым выбором для Хеджирования неопределенности
В начале мая китайско-американские торговые переговоры достигли позитивных результатов, что снизило опасения рынка по поводу разрыва глобальных цепочек поставок. Эта положительная новость привела к быстрому росту американского фондового рынка и рынка криптоактивов, превысив ожидания рынка. Однако в конце месяца решение Международного торгового суда США снова затмило законность тарифной войны, вызвав новый раунд политической борьбы. Перестройка глобальных торговых правил вошла в стадию противостояния судебных и административных органов, долгосрочные последствия тарифов по-прежнему вызывают опасения.
В таких сложных условиях децентрализованные и кросс-субъектные характеристики криптоактивов, а также их устойчивость к политическому вмешательству, все больше привлекают внимание инвесторов.
Экономика США: радости и печали
В мае экономические данные США были смешанными. В апреле данные по нефермерским рабочим местам увеличились на 177 тысяч, что лучше ожиданий и показывает, что рынок труда остается стабильным. После достижения соглашения о "приостановке тарифов" в рамках торговых переговоров между Китаем и США, инфляционные ожидания потребителей относительно цен на импортные товары снизились, что способствовало росту желания потребителей делать покупки. В мае индекс потребительской уверенности резко возрос до 98, что стало крупнейшим месячным увеличением за четыре года.
Однако рынок государственных облигаций США сталкивается с вызовами. Долгосрочная доходность 30-летних облигаций США резко возросла до более чем 5,1%, что близко к максимальному уровню за последние 20 лет. Новый законопроект, принятый Палатой представителей, предполагает значительное увеличение предела государственного долга США, что может привести к росту долга США до 125% от ВВП с текущих примерно 98%, вызывая опасения по поводу финансовых перспектив США.
Кроме того, протоколы заседания Федеральной резервной системы в мае показали, что почти все участники заседания считают, что "инфляция может быть более длительной, чем ожидалось", поэтому сохраняется позиция о приостановке снижения процентных ставок. Эти факторы в совокупности образуют ситуацию "стабильности с рисками" для экономики США.
Фондовый рынок и рынок криптоактивов показывают отличные результаты
Несмотря на поговорку Уолл-стрит "продавай в мае", смягчение взаимных пошлин в начале апреля разрушило это заклинание. Американские акции и рынок криптоактивов быстро усвоили негативное влияние "войны взаимных пошлин", и рост оказался потрясающим. В мае индекс S&P 500 вырос примерно на 6,15%, индекс Nasdaq - на около 9,56%, а индекс Доу-Джонса - на примерно 3,94%. S&P 500 и Nasdaq показали наилучшие результаты за май с 1990 и 1997 годов соответственно.
Криптоактивы рынок также демонстрирует отличные результаты. Биткойн с начала месяца в диапазоне 95 тысяч долларов стремительно вырос до конца месяца до 105 тысяч долларов, месячный рост составил 12%, при этом он однажды достиг нового максимума в 112 тысяч долларов. Этот резонансный эффект с американскими акциями указывает на то, что инвесторы переоценивают свои активы в условиях неопределенности политики.
Привлекательность криптоактивов увеличивается
Основы биткойна получают ключевой катализатор, особенно заметен "эффект сифона" на уровне капитала. За последние пять недель американские биткойн-ETF привлекли более 9 миллиардов долларов, в то время как фонды на золото столкнулись с оттоком более 2,8 миллиардов долларов. Эта тенденция указывает на то, что некоторые инвесторы переходят от традиционного золота к "цифровому золоту" биткойну, рассматривая его как новый инструмент хранения ценности и хеджирования.
Улучшение регуляторной среды также положительно сказывается на рынке шифрования. Новый председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам США поставил цель создать "глобальную столицу криптовалют", а также объявил о переходе к новому регуляторному режиму. Сенат США принял процедурное голосование по закону "GENIUS", Законодательный совет Гонконга одобрил проект закона о стабильных монетах, эти меры совместно способствуют нормализации глобального рынка стабильных монет, открывая новые финансовые каналы для рынка цифровых активов, а также обеспечивают институциональную поддержку для развития экосистемы Web3.
Перспективы на будущее
С ростом двойного входа традиционных финансовых учреждений и регулирующих систем, нарратив о токенизации реальных активов (RWA) ускоренно развивается, и консенсус о биткойне как "базе хранения ценности" становится все более укрепленным, его уникальная позиция в глобальном распределении активов становится все более заметной.
В будущем волатильность традиционных финансовых рынков может на определённых этапах способствовать росту криптоактивов. В краткосрочной перспективе обеспокоенность рынков, вызванная ростом доходности государственных облигаций США, может стимулировать приток хедж-фондов в крипторынок. В долгосрочной перспективе ухудшение финансового положения США может повысить привлекательность криптоактивов как защитного актива; это финансовое давление может подорвать доверие к доллару и государственным облигациям, побуждая инвесторов переходить к децентрализованным активам, таким как биткойн, для хеджирования кредитных рисков.
В целом, в мае рынок криптоактивов продемонстрировал, что в условиях тарифных трений, долгового кризиса и проблем с денежно-кредитной политикой традиционной финансовой системы Биткойн становится новым выбором для хеджирования неопределенности "старого порядка". С учетом того, что ослабление регулирования переходит от ожиданий к реализации, этот процесс перестройки может ускориться. Несмотря на среднесрочное сдерживание доходности казначейских облигаций США и колебания в регулировании, нарратив Биткойна как "цифрового золота" уже вошел в основные обсуждаемые темы.