2025 год: рыночные возможности в глазах шифрования VC: Биткойн 200000 долларов, AI и платежи в центре внимания

В начале 2025 года возможности и потенциал рынка в глазах шифрования VC

С наступлением нового года, шифрование-отрасль встречает новую точку развития. В 2024 году рынок пережил восстановление, инновации и коррекцию, ведущие проекты укрепили свои позиции, новые направления тихо восходят, закладывая основу для будущего. В этом году колебаний VC, как индикатор развития отрасли, стал свидетелем изменений на рынке и формирует направление отрасли на пересечении капитала, сообщества и технологий.

Стоя на старте 2025 года, несколько ведущих VC поделились своими наблюдениями и размышлениями о шифровании индустрии. Они оглянулись на яркие моменты прошедшего года, проанализировали текущие возможности и вызовы на рынке, а также сделали прогнозы о тенденциях развития в будущем. В этой быстро меняющейся области, какие проекты и направления становятся центром внимания VC? Давайте вместе исследуем "вчера, сегодня и завтра" шифрования индустрии.

На пороге 2025 года давайте посмотрим, как шифрование VC видит развитие рынка и потенциальные возможности

Самые запоминающиеся проекты 2024 года

В прошлом году индустрия шифрования встретила новую волну роста под воздействием как восстановления рынка, так и технологических инноваций. От обновления инфраструктуры до прорыва в новых направлениях, бесчисленные проекты проявили себя, продемонстрировав сильную жизнеспособность и инновационный потенциал. Некоторые из этих проектов, благодаря уникальным технологическим путям или бизнес-моделям, не только привлекли к себе большое внимание, но и оставили глубокий след как внутри отрасли, так и за её пределами.

Hyperliquid изначально начал как децентрализованная биржа с превосходной производительностью для вечных контрактов, привлекая большое количество пользователей и одновременно сохраняя скорость выполнения сделок и ликвидность. Запущенный платформой токен стал одним из самых успешных аирдропов в истории шифрования. Платформа расширяет свои продукты, запускает свою экосистему, включающую множество нативных децентрализованных приложений, чтобы увеличить полезность своей спотовой экосистемы. Платформа зарабатывает значительные сборы за счет ликвидации и маркет-мейкинга на блокчейне, постепенно захватывая долю рынка у ведущих DEX и CEX.

Pump.fun успешно продвинул концепцию "Платформа запуска мемов" к высшим нарративам и вызвал бум на рынке мемов. Урок этого проекта заключается в том, что проекты Web3 могут достичь успеха, создавая действительно полезные продукты с высоким пользовательским опытом и соответствием рынку.

Возрождение зрелых кредитных протоколов в области DeFi, таких как AAVE и Compound, а также появление качественных новичков, таких как Morpho, Euler и Ajna, вызывает восторг. Несмотря на то, что DeFi не получил такого внимания в текущем цикле, как раньше, скромный успех этих протоколов все еще заслуживает внимания и отслеживания.

Pudgy Penguin своими силами возродил всю нишу NFT. Как представитель нового поколения предпринимателей, его основатель продемонстрировал мощную энергию, проявившуюся в слиянии мышления Web2 и Web3.

Ethena выделяется на рынке DeFi благодаря своему стабильному монету USDE, получая прибыль от высоких ставок по финансированию, создавая длинные и короткие позиции с плечом 1 на централизованных биржах. Сотрудничество Ethena с институциональными инвесторами обеспечивает стабильный доход для USDE даже в условиях отрицательных ставок по финансированию, что дополнительно укрепляет его долгосрочную жизнеспособность.

Как будет развиваться рынок Биткойна?

Биткойн в 2024 году продемонстрировал удивительный рост. По состоянию на 31 декабря 2024 года цена биткойна увеличилась на 119,1%. Этот рост в основном обусловлен институциональным принятием спотовых ETF, событием халвинга в апреле и оптимизмом на рынке после выборов в США. Глядя на 2025 год, бычий рынок биткойна, вероятно, продолжится, и прорыв за 200 000 долларов - это событие с высокой вероятностью. С учетом того, что рынок постепенно созревает, соотношение спроса и предложения биткойна будет еще более усилено, а биткойн ниже 50 000 долларов может стать историей в будущем цикле бычьих и медвежьих рынков.

Согласно анализу технических индикаторов, верхняя граница биткойна может находиться около 200 тысяч долларов. При осторожном прогнозировании следующая этапная вершина может достигнуть от 120 до 150 тысяч долларов, после чего будет колебаться в пределах от 100 до 150 тысяч долларов. В долгосрочной перспективе, при условии, что рыночная капитализация золота останется неизменной, пока рыночная капитализация биткойна не превысит рыночную капитализацию золота, его цена может достичь 600 тысяч долларов за монету, но этот процесс может занять от 5 до 10 лет.

В отличие от предыдущих периодов, текущая динамика рынка будет глубоко затронута множеством факторов, среди которых наиболее важными являются внешняя ликвидность, обеспеченная спотовыми ETF на биткойн, а также продолжающийся приток средств, вызванный будущей политикой резервирования биткойнов. Это означает, что в период с текущего момента до пикового значения следующего года рынок биткойна, возможно, не испытает значительных коррекций, а будет поддерживать тенденцию к колебательному росту, постепенно достигая более высоких ценовых уровней.

Будет ли продолжаться борьба между Meme и "VC币", и какое решение может помочь в этой ситуации?

Суть противостояния Meme и VC-валют заключается в конкуренции между имеющимися в рынке фондами и ликвидностью. В условиях ограниченного притока новых средств VC-валюта, благодаря своим низким объемам обращения и высокому FDV, а также постоянному появлению новых проектов VC-валют, затрудняет поддержание рыночных капиталов, что значительно снижает желание розничных инвесторов подхватывать. Преимущество Meme-валют заключается в их полной ликвидности и справедливой системе распределения, что соответствует психологии рыночных инвесторов и делает их "новым оружием" в ответ на преимущества институциональных инвесторов.

Однако атрибут PVP (конкуренция между игроками) Meme-валют по своей сути неустойчив, поскольку, кроме нескольких ведущих Meme-проектов, большинство Meme-валют трудно имеют долгосрочную ценностную поддержку. С точки зрения общей картины крипторынка, кроме BTC и ETH, а также очень немногих DeFi инфраструктурных проектов с устойчивым источником дохода, токены большинства других проектов являются PVP, участники рынка конкурируют друг с другом, выигрыши и убытки имеют один источник.

Что касается текущих проблем с VC, в краткосрочной перспективе нет хорошего решения. На фоне нехватки ликвидности на рынке и усиления преимуществ институциональных инвесторов, решение проблем VC требует прохождения полного цикла бычьего и медвежьего рынка, чтобы рынок естественным образом очистился и восстановил доверие и справедливость.

Эмиссия токенов — это не конечная цель, а настоящий старт для функционирования проекта. Команде проекта необходимо серьезно задуматься о том, действительно ли у них есть сценарии применения, будет ли более стабильный денежный поток, а также сохранятся ли активные пользователи и реальное сообщество после эмиссии токенов. Проект "VC" должен лучше продумать соответствие токенов рынку, есть ли необходимость в их выпуске, какова их цель, и какие токены будут интересны сообществу, чтобы привлечь более широкое участие сообщества, распределить токены и укрепить привязку интересов.

Какие экосистемы, направления, проекты или выдающиеся результаты станут звездами завтрашнего дня в отрасли?

С ростом рынка шифрования новые инновационные нарративы, такие как ИИ и DeSci, двигают отрасль к новому этапу развития. Пройдя через испытания рыночным циклом, ведущие экосистемы продолжают укреплять свои конкурентные преимущества, в то время как новые направления и проекты тихо поднимаются, накапливая силы для будущего взрыва.

RWA (Real World Asset) по сути позволяет блокчейну вести учет глобальных основных финансовых активов. В настоящее время уровень проникновения такого "учета на цепочке" составляет менее 0.1%. Даже если уровень проникновения увеличится всего на один порядок, это может привести к появлению нескольких подобных вторичных активов.

Повторное залоговое обеспечение как большая нарратив для 2024 года еще не отразилось на ценах на монеты, но с постепенным запуском AVS это может достичь пика в 2025 году. Кроме того, проекты на основе ZK также постепенно будут демонстрировать свой рыночный потенциал.

AI Agent может стать звездой завтрашнего дня в шифрование-индустрии. AI Agent обладает способностью обрабатывать огромные объемы рыночных данных, в будущем он сможет в реальном времени принимать точные торговые решения, его скорость реакции значительно превышает традиционных человеческих трейдеров. В области DeFi AI Agent может оптимизировать процентные ставки по займам и механизмы ценообразования ликвидных пулов, что значительно повысит эффективность использования капитала. Кроме того, он открывает новые возможности для интеллектуального управления шифрованными активами, переопределяя границы управления активами.

PayFi траектория является фокусом внимания рынка. С распространением шифрования, экосистема, способная обеспечить бесшовные и низкозатратные платежи, переживает период быстрого развития. Проекты, которые связывают традиционные финансы с шифрованием (такие как решения второго уровня и эмитенты стабильных монет), будут в будущем пользоваться широким вниманием. Платежные протоколы, которые могут глубоко интегрироваться с основными сервисами и удобно осуществлять конвертацию шифрования в фиатные валюты, станут ключевой силой, способствующей интеграции шифрования в повседневную жизнь.

Слияние ИИ и блокчейна также рассматривается как важное направление развития в будущем. С быстрым восхождением децентрализованной инфраструктуры ИИ и агентов ИИ эта область встречает новый цикл роста. Проекты по созданию децентрализованных сетей ИИ или приложений на основе ИИ готовятся к запуску и, как ожидается, станут новыми акцентами в отрасли. Блокчейн предоставляет надежный базовый уровень для взаимодействия и сделок с ИИ, что не только повышает прозрачность и безопасность данных, но и открывает новые возможности для широкого внедрения автономных приложений ИИ, ускоряя тем самым темпы инноваций в этой области.

Пора обсудить, сможет ли "массовое принятие" достичь прорыва? Кто поднимет святой Грааль?

В различных областях индустрии мы уже видели некоторое "массовое принятие". Такие вертикальные области, как DePIN, привлекают пользователей Web2, предоставляя дополнительную ценность для своей экосистемы. Например, один проект соединяет существующих телекоммуникационных гигантов Web2 через сети 5G, другой проект предлагает GPU по низкой цене для поддержки игр, рендеринга и области ИИ. Следующей областью, способствующей более широкому принятию, может стать сфера платежей. Инфраструктура, способная предоставить эффективные решения для шифрования платежей и конвертации фиатных валют для физических магазинов, будет способствовать новой волне пользователей, и随着 тем, как розничные инвесторы начнут инвестировать и держать криптоактивы, эта тенденция будет ускоряться.

Согласно недавним обсуждениям в отрасли, платежная сфера может стать первым направлением для "масштабного принятия" блокчейна. Стейблкоины уже продемонстрировали свою способность превосходить традиционные банковские финансовые системы в странах, не использующих доллар, и для жителей стран третьего мира они также обладают множеством преимуществ, такими как защита от инфляции местной валюты, подписка на виртуальные услуги, финансовые инвестиции и т.д. Как только будет установлен нормативный каркас, потенциал этого направления станет эквивалентом традиционной платежной системы Web2 на триллионы долларов. Огромный спрос также будет способствовать возникновению различных стартапов, от эмитентов стейблкоинов до платежных услуг, что станет настоящим расцветом. Эпоха первого масштабного применения блокчейна, вероятно, начнется именно отсюда.

Движущей силой этого прорыва станет новый пользовательский интерфейс, который позволит менее опытным пользователям легче начать использовать DeFi. Кроме того, продукты с уже существующими каналами распространения (такие как кошельки) с интегрированным DeFi-опытом также станут ключевыми для обеспечения бесшовного взаимодействия с пользователями.

На каком этапе бычьего рынка мы находимся и как долго это продлится?

В настоящее время мы, возможно, находимся в середине бычьего рынка. Что касается вопроса о том, когда он закончится, необходимо учитывать значение одобрения ETF для биткойнов. ETF позволяет биткойну существовать в рамках регулируемой среды, торговля становится законной и полностью регулируемой, что также означает появление более широких финансовых деривативов. С увеличением числа законных участников это напрямую снизит ценовую волатильность рынка. Поэтому в будущем нам будет трудно увидеть возможность резкого падения или значительного обвала в краткосрочной перспективе. Кроме того, циклическое влияние халвинга биткойна ослабится, что приведет к тому, что рынок перейдет от резкого падения и роста к долгосрочному медленному бычьему рынку.

В настоящее время мы, возможно, находимся на "оптимистичной стадии" рыночного цикла, люди, которые не верят в шифрование, начинают покупать и удерживать некоторые шифрованные активы, в то же время все большее количество учреждений и правительств выражают интерес к шифровой отрасли. Если ожидать краха рынка, как в 2022 году, то это маловероятно, поскольку шифровая среда уже улучшилась и развилась. Многие учреждения начали массово накапливать биткойны, поэтому маловероятно, что мы увидим "окончание" рыночного цикла и падение на 80%. В будущем, возможно, будут корректировки, но маловероятно, что мы вернемся к уровням, наблюдаемым во время медвежьего рынка.

В краткосрочной перспективе биткойн, по крайней мере, завершил половину процесса бычьего рынка. С оптимистичной и верующей точки зрения биткойн не подведет никого. Суть биткойна заключается в борьбе с инфляцией и защите благосостояния.

Как розничным инвесторам использовать возможности на бычьем рынке?

Розничным инвесторам следует сосредоточиться на высокоопределенных направлениях, уделяя особое внимание BTC, Meme-валютам и AI нарративам, осторожно инвестируя в старые альткоины, которые не имеют новой нарративной поддержки. Кроме того, необходимо научиться действовать в соответствии с трендами, понимать рыночные тенденции и следовать за актуальными событиями и центрами внимания. Цикл является ядром рынка, и при наступлении цикла необходимо вовремя занять позиции, а перед его окончанием — своевременно выйти.

Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
  • Награда
  • 3
  • Поделиться
комментарий
0/400
ForkLibertarianvip
· 07-16 16:11
Обвал доллара Биткойн на первом месте
Посмотреть ОригиналОтветить0
LightningAllInHerovip
· 07-16 15:55
Слишком высоко, еще 200000, розничный инвестор говорит, что чем больше, тем больше.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaverseLandlordvip
· 07-16 15:51
Какой удивительный момент, можно упустить!
Посмотреть ОригиналОтветить0
  • Закрепить