Автор оригинала: Rob Hadick, партнер Dragonfly Перепечатка: Daisy, Mars Finance
原标题：Традиционные платежные модели на грани краха, финансовая компания с миллиардными масштабами стейблкоинов вот-вот появится?
Стабильные монеты не предназначены для улучшения существующих платежных сетей, а для полного разрушения традиционных платежных сетей. Стабильные монеты позволяют компаниям полностью обойти традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы могут быть полностью заменены в один из дней в будущем.
Когда платежная сеть основана на стейблкоинах, все транзакции — это просто изменения цифр в книге учета, и в настоящее время многие новые компании уже начали продвигать переосмысление способов движения капитала.
В последнее время много говорят о том, как стейблкоины могут стать сетевыми платформами «банкинг как услуга» (BaaS), то есть соединять существующие платежные каналы, от банков-эмитентов карт до приема мерчантов и всего, что между ними. Хотя я согласен с этими настроениями, когда я думаю о том, как компании и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новой парадигме в будущем, было бы недооценкой истинного потенциала стейблкоинов рассматривать их как простые платформы, которые соединяют существующие платежные каналы. Платежи в стейблкоинах — это прогрессивное усовершенствование, которое представляет собой возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам нужно оглянуться на историю, потому что история раскрывает очевидные пути эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Происхождение современных платежных систем можно проследить до начала 1950-х годов. Созданный Фрэнком МаКнамарой Diners Club выпустил первую многоцелевую расчетную карту. Эта расчетная карта ввела замкнутую кредитную модель, и Diners Club стал платежным посредником между торговцами и держателями карт. До Diners Club почти все платежи осуществлялись наличными или через специальные двусторонние кредитные соглашения напрямую между торговцами и клиентами.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начинают осознавать, что проблемы и неразбериха в банковской сети могут быть решены только путем формирования по-настоящему кооперативной организации, которая будет устанавливать правила управления системой и обеспечивать инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать по цене на продукцию, но они должны следовать единым стандартам. Позже эта организация стала Visa в том виде, в котором мы ее знаем сегодня. Еще одна организация, основанная Банком Калифорнии для конкуренции с Bank of America, позже стала Mastercard. Это стало рождением нашей современной глобальной платежной модели, которая стала доминирующей структурой в мировой платежной индустрии.
С 60-х годов 20-го века до начала 21-го века почти все инновации в сфере платежей вращались вокруг расширения, дополнения и оцифровки текущей глобальной платежной модели. После бума интернета в 90-х годах 20 века, многие инновации сместились в сторону разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция зародилась в начале 90-х годов 20 века, и покупка компакт-дисков Стинга на NetMarket стала первым онлайн-платежом. PizzaNet стал первым национальным ритейлером, принимающим онлайн-платежи. В последующие годы были созданы Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba и другие известные компании электронной коммерции. Бум компаний электронной коммерции привел к появлению ряда ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными являются Confinity и X.com, которые были основаны в конце 1998 и начале 1999 года соответственно и объединились в PayPal сегодня.
Цифровые платежи породили множество известных имен с компаниями стоимостью в сотни миллиардов долларов. Эти компании связывают офлайн-продавцов с онлайн-ритейлом, включая поставщиков платежных услуг (PSP) и платежные агрегаторы (PayFacs), такие как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и другие. Они решают проблемы со стороны продавцов, объединяя шлюзы, процессинг, сверку, инструменты соблюдения требований к мошенничеству, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но ясно, что они не разрушают платежную сеть традиционных финансов.
В то время как некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры выпуска карт, известные компании, такие как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в первую очередь сосредоточены на разрушении существующих платежных сетей путем внедрения новых компаний в существующие банковские сети и инфраструктуры. Тем не менее, многие компании считают, что простое добавление программного уровня поверх существующей инфраструктуры не является настоящим взрывом роста.
Некоторые компании хорошо осведомлены об ограничениях традиционных способов оплаты и предвидят, что платежные решения, которые вообще не зависят от традиционной банковской инфраструктуры, могут быть построены с использованием интернет-валюты, в первую очередь PayPal. Многие стартапы в начале 21 века сосредоточились на исследованиях и разработке цифровых кошельков, одноранговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью обойдите банки и альянсы по выпуску карт и предоставьте конечным клиентам некоторую денежную автономию, включая PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
По сути, путь эволюции современного платежа таков: замкнутый контур + доверенный посредник → открытый контур + доверенный посредник → открытый контур + частичная личная автономия. Тем не менее, непрозрачность и сложность продолжают доминировать, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и извлечению арендной платы по всей сети.
Эволюция платежей для торговцев
Предприятия могут обойти часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. На следующей схеме показано упрощение платежей в мерчантах:
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать большую часть работы на стороне платежных торговцев, включая предоставление торговых счетов, а также различные программы для ведения бизнеса и приема платежей. Однако они не создали собственную организацию по эмитированию карт или выпуску платежных карт.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире Stripe, похоже, почти полностью заменила нынешнюю модель оплаты — с полной инфраструктурой, которая предоставляет счета, выпуск карт, кредиты, платежные услуги и сети, построенные на более совершенных технологиях, сокращая количество посредников и предоставляя держателям кошельков почти полный контроль над потоком денег.
Саймон Тейлор: «Если вы работаете на стейблкоинах, то все транзакции — это просто числовые движения в реестре. Продавцам, шлюзам, поставщикам услуг печати и банкам ранее требовалось согласовывать различные записи реестра. В случае со стейблкоинами любой, кто работает со стейблкоином, является шлюзом, PSP и банком-эквайером одновременно, а все транзакции — это просто числовые изменения в реестре. ”
Это звучит как научная фантастика. Существует ли в реальности много вопросов, связанных с мошенничеством, соблюдением норм, доступностью стабильных монет, ликвидностью / стоимостью и т.д.? Будут ли постепенные шаги от сегодняшнего дня до этого потенциального будущего? Технология реальных платежей (RTP) также имеет свои недостатки, программируемость и взаимозаменяемость трансакций через границы — это проблемы, которые RTP не может решить.
Будущее, в любом случае, шаг за шагом приближается, и некоторые компании готовятся к этому. Ведущие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, а блокчейны, ориентированные на платежи, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят количество посредников, увеличат автономию, повысит прозрачность, улучшат взаимную совместимость и принесут больше ценности клиентам.
Кросс-границы платежи
B2B кросс-границы платежи являются одной из областей, где применение стейблкоинов значительно возросло в настоящее время.
Во многих случаях трансграничные транзакции осуществляются несколькими банками, и все они используют SWIFT для доставки информации, и сам SWIFT не является проблемой, но существуют дополнительные временные затраты, связанные с обменом данными между банками, часто с участием других клиринговых контрагентов. Тот факт, что процесс ликвидации обычно занимает 7-14 дней, является огромным риском и затратами, а сам процесс чрезвычайно непрозрачен. Например, нередки случаи, когда JPMorgan Chase «теряет» миллионы долларов в течение длительного периода времени при переводе средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании. В дополнение к этому, существовал валютный риск между несколькими контрагентами, что привело к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда капитал компании течет через границы, заработать проценты практически невозможно.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы через стейблкоины, не конвертируя их в фиат, вы, по сути, полностью обходите традиционную модель банка-корреспондента. Это значительно снизит зависимость пользователя от третьей стороны для фактического хранения и отправки актива, что позволит клиентам получить больше ценности и снизить стоимость оплаты для всех. Такие стартапы, как протокол Squads, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью покупки и продажи токенизированных активов напрямую через стейблкоины, и все компании, работающие в этом пространстве, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоины на использование в фиате, Conduit Pay может работать напрямую с крупнейшими валютными банками на местном рынке, чтобы обеспечить бесперебойные, дешевые и почти мгновенные трансграничные транзакции в сети. Кошельки становятся учетными записями, токенизированные активы — продуктами, а блокчейны — сетями, значительно улучшая пользовательский опыт и снижая затраты, если депозиты и снятие фиатных средств не требуются. Все это возможно благодаря более совершенным технологиям и возможности обеспечить более простую согласованность, большую автономность, большую прозрачность, более высокую скорость, большую совместимость и даже более низкие затраты.
Что всё это значит?
Это означает, что мир платежей, существующий в цепочке и основанный на стейблкоинах (цифровые изменения в реестре), приближается. Он не только соединит текущие платежные модели, но и постепенно заменит их. Именно поэтому мы увидим появление первой финансовой технологии на основе стейблкоинов с масштабом в триллион долларов.
Я знаю, что эта статья вызовет много обоснованной критики, например, что я не подумал о некоторых вопросах. Но, пожалуйста, поймите, что я и многие предприниматели, которые начинают бизнес в этой сфере, осознаем эти проблемы и усердно работаем над их решением. Инновации таковы, и постепенное построение на основе старой системы никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что корыстные интересы всегда будут мешать этому.
Замкнутая система + доверенный посредник → открытая система + доверенный посредник → открытая система + частичная личная автономия → по-настоящему открытая цифровая родная система, в которой каждый может конкурировать в всей платежной сети, клиенты осуществляют автономию через открытую сеть.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
"Триллионный" стейблкоин финансовая компания на подходе, начинается отсчет до конца традиционной платежной системы?
Автор оригинала: Rob Hadick, партнер Dragonfly Перепечатка: Daisy, Mars Finance
原标题：Традиционные платежные модели на грани краха, финансовая компания с миллиардными масштабами стейблкоинов вот-вот появится?
Стабильные монеты не предназначены для улучшения существующих платежных сетей, а для полного разрушения традиционных платежных сетей. Стабильные монеты позволяют компаниям полностью обойти традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы могут быть полностью заменены в один из дней в будущем.
Когда платежная сеть основана на стейблкоинах, все транзакции — это просто изменения цифр в книге учета, и в настоящее время многие новые компании уже начали продвигать переосмысление способов движения капитала.
В последнее время много говорят о том, как стейблкоины могут стать сетевыми платформами «банкинг как услуга» (BaaS), то есть соединять существующие платежные каналы, от банков-эмитентов карт до приема мерчантов и всего, что между ними. Хотя я согласен с этими настроениями, когда я думаю о том, как компании и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новой парадигме в будущем, было бы недооценкой истинного потенциала стейблкоинов рассматривать их как простые платформы, которые соединяют существующие платежные каналы. Платежи в стейблкоинах — это прогрессивное усовершенствование, которое представляет собой возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам нужно оглянуться на историю, потому что история раскрывает очевидные пути эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Происхождение современных платежных систем можно проследить до начала 1950-х годов. Созданный Фрэнком МаКнамарой Diners Club выпустил первую многоцелевую расчетную карту. Эта расчетная карта ввела замкнутую кредитную модель, и Diners Club стал платежным посредником между торговцами и держателями карт. До Diners Club почти все платежи осуществлялись наличными или через специальные двусторонние кредитные соглашения напрямую между торговцами и клиентами.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начинают осознавать, что проблемы и неразбериха в банковской сети могут быть решены только путем формирования по-настоящему кооперативной организации, которая будет устанавливать правила управления системой и обеспечивать инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать по цене на продукцию, но они должны следовать единым стандартам. Позже эта организация стала Visa в том виде, в котором мы ее знаем сегодня. Еще одна организация, основанная Банком Калифорнии для конкуренции с Bank of America, позже стала Mastercard. Это стало рождением нашей современной глобальной платежной модели, которая стала доминирующей структурой в мировой платежной индустрии.
С 60-х годов 20-го века до начала 21-го века почти все инновации в сфере платежей вращались вокруг расширения, дополнения и оцифровки текущей глобальной платежной модели. После бума интернета в 90-х годах 20 века, многие инновации сместились в сторону разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция зародилась в начале 90-х годов 20 века, и покупка компакт-дисков Стинга на NetMarket стала первым онлайн-платежом. PizzaNet стал первым национальным ритейлером, принимающим онлайн-платежи. В последующие годы были созданы Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba и другие известные компании электронной коммерции. Бум компаний электронной коммерции привел к появлению ряда ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными являются Confinity и X.com, которые были основаны в конце 1998 и начале 1999 года соответственно и объединились в PayPal сегодня.
Цифровые платежи породили множество известных имен с компаниями стоимостью в сотни миллиардов долларов. Эти компании связывают офлайн-продавцов с онлайн-ритейлом, включая поставщиков платежных услуг (PSP) и платежные агрегаторы (PayFacs), такие как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и другие. Они решают проблемы со стороны продавцов, объединяя шлюзы, процессинг, сверку, инструменты соблюдения требований к мошенничеству, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но ясно, что они не разрушают платежную сеть традиционных финансов.
В то время как некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры выпуска карт, известные компании, такие как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в первую очередь сосредоточены на разрушении существующих платежных сетей путем внедрения новых компаний в существующие банковские сети и инфраструктуры. Тем не менее, многие компании считают, что простое добавление программного уровня поверх существующей инфраструктуры не является настоящим взрывом роста.
Некоторые компании хорошо осведомлены об ограничениях традиционных способов оплаты и предвидят, что платежные решения, которые вообще не зависят от традиционной банковской инфраструктуры, могут быть построены с использованием интернет-валюты, в первую очередь PayPal. Многие стартапы в начале 21 века сосредоточились на исследованиях и разработке цифровых кошельков, одноранговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью обойдите банки и альянсы по выпуску карт и предоставьте конечным клиентам некоторую денежную автономию, включая PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
По сути, путь эволюции современного платежа таков: замкнутый контур + доверенный посредник → открытый контур + доверенный посредник → открытый контур + частичная личная автономия. Тем не менее, непрозрачность и сложность продолжают доминировать, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и извлечению арендной платы по всей сети.
Эволюция платежей для торговцев
Предприятия могут обойти часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. На следующей схеме показано упрощение платежей в мерчантах:
! фиатная валюта
И обязанности каждой части в сети платежей с использованием стабильных монет:
! фиатная валюта
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать большую часть работы на стороне платежных торговцев, включая предоставление торговых счетов, а также различные программы для ведения бизнеса и приема платежей. Однако они не создали собственную организацию по эмитированию карт или выпуску платежных карт.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире Stripe, похоже, почти полностью заменила нынешнюю модель оплаты — с полной инфраструктурой, которая предоставляет счета, выпуск карт, кредиты, платежные услуги и сети, построенные на более совершенных технологиях, сокращая количество посредников и предоставляя держателям кошельков почти полный контроль над потоком денег.
Саймон Тейлор: «Если вы работаете на стейблкоинах, то все транзакции — это просто числовые движения в реестре. Продавцам, шлюзам, поставщикам услуг печати и банкам ранее требовалось согласовывать различные записи реестра. В случае со стейблкоинами любой, кто работает со стейблкоином, является шлюзом, PSP и банком-эквайером одновременно, а все транзакции — это просто числовые изменения в реестре. ”
Это звучит как научная фантастика. Существует ли в реальности много вопросов, связанных с мошенничеством, соблюдением норм, доступностью стабильных монет, ликвидностью / стоимостью и т.д.? Будут ли постепенные шаги от сегодняшнего дня до этого потенциального будущего? Технология реальных платежей (RTP) также имеет свои недостатки, программируемость и взаимозаменяемость трансакций через границы — это проблемы, которые RTP не может решить.
Будущее, в любом случае, шаг за шагом приближается, и некоторые компании готовятся к этому. Ведущие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, а блокчейны, ориентированные на платежи, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят количество посредников, увеличат автономию, повысит прозрачность, улучшат взаимную совместимость и принесут больше ценности клиентам.
Кросс-границы платежи
B2B кросс-границы платежи являются одной из областей, где применение стейблкоинов значительно возросло в настоящее время.
! фиатная валюта
Мэтт Браун в прошлом году написал статью о трансграничных платежах, из которой видно:
! фиатная валюта
Во многих случаях трансграничные транзакции осуществляются несколькими банками, и все они используют SWIFT для доставки информации, и сам SWIFT не является проблемой, но существуют дополнительные временные затраты, связанные с обменом данными между банками, часто с участием других клиринговых контрагентов. Тот факт, что процесс ликвидации обычно занимает 7-14 дней, является огромным риском и затратами, а сам процесс чрезвычайно непрозрачен. Например, нередки случаи, когда JPMorgan Chase «теряет» миллионы долларов в течение длительного периода времени при переводе средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании. В дополнение к этому, существовал валютный риск между несколькими контрагентами, что привело к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда капитал компании течет через границы, заработать проценты практически невозможно.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы через стейблкоины, не конвертируя их в фиат, вы, по сути, полностью обходите традиционную модель банка-корреспондента. Это значительно снизит зависимость пользователя от третьей стороны для фактического хранения и отправки актива, что позволит клиентам получить больше ценности и снизить стоимость оплаты для всех. Такие стартапы, как протокол Squads, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью покупки и продажи токенизированных активов напрямую через стейблкоины, и все компании, работающие в этом пространстве, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоины на использование в фиате, Conduit Pay может работать напрямую с крупнейшими валютными банками на местном рынке, чтобы обеспечить бесперебойные, дешевые и почти мгновенные трансграничные транзакции в сети. Кошельки становятся учетными записями, токенизированные активы — продуктами, а блокчейны — сетями, значительно улучшая пользовательский опыт и снижая затраты, если депозиты и снятие фиатных средств не требуются. Все это возможно благодаря более совершенным технологиям и возможности обеспечить более простую согласованность, большую автономность, большую прозрачность, более высокую скорость, большую совместимость и даже более низкие затраты.
Что всё это значит?
Это означает, что мир платежей, существующий в цепочке и основанный на стейблкоинах (цифровые изменения в реестре), приближается. Он не только соединит текущие платежные модели, но и постепенно заменит их. Именно поэтому мы увидим появление первой финансовой технологии на основе стейблкоинов с масштабом в триллион долларов.
Я знаю, что эта статья вызовет много обоснованной критики, например, что я не подумал о некоторых вопросах. Но, пожалуйста, поймите, что я и многие предприниматели, которые начинают бизнес в этой сфере, осознаем эти проблемы и усердно работаем над их решением. Инновации таковы, и постепенное построение на основе старой системы никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что корыстные интересы всегда будут мешать этому.
Замкнутая система + доверенный посредник → открытая система + доверенный посредник → открытая система + частичная личная автономия → по-настоящему открытая цифровая родная система, в которой каждый может конкурировать в всей платежной сети, клиенты осуществляют автономию через открытую сеть.