Оригинальный текст переведен: AididiaoJP, Foresight News
Стейблкоины не предназначены для улучшения существующих платежных сетей, а для полного разрушения традиционных платежных сетей. Стейблкоины могут позволить компаниям полностью обойти традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы вполне могут быть полностью заменены в какой-то день в будущем.
Когда платежная сеть основана на стейблкоинах, все транзакции — это всего лишь изменения цифр в бухгалтерской книге. В настоящее время многие новые компании уже начали продвигать переработку способов движения капитала.
В последнее время много говорят о том, как стейблкоины могут стать сетевыми платформами «банкинг как услуга» (BaaS), то есть соединять существующие платежные каналы, от банков-эмитентов карт до приема мерчантов и всего, что между ними. Хотя я согласен с этими настроениями, когда я думаю о том, как компании и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новой парадигме в будущем, было бы недооценкой истинного потенциала стейблкоинов рассматривать их как простые платформы, которые соединяют существующие платежные каналы. Платежи в стейблкоинах — это прогрессивное усовершенствование, которое представляет собой возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам нужно оглянуться на историю, потому что история раскрывает очевидный путь эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Истоки современной платежной системы восходят к началу 1950-х годов. Diners Club, основанный Фрэнком Макнамарой, выпустил свою первую многоцелевую дебетовую карту. Эта дебетовая карта представляет собой кредитную модель замкнутого цикла, при которой Diners Club выступает в качестве платежного посредника между продавцом и держателем карты. До появления Diners Club почти все платежи осуществлялись напрямую между продавцами и клиентами наличными или собственными двусторонними кредитными соглашениями.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начинают осознавать, что проблемы и неразбериха в банковской сети могут быть решены только путем формирования по-настоящему кооперативной организации, которая будет устанавливать правила управления системой и обеспечивать инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать по цене на продукцию, но они должны следовать единым стандартам. Позже эта организация стала Visa в том виде, в котором мы ее знаем сегодня. Еще одна организация, основанная Банком Калифорнии для конкуренции с Bank of America, позже стала Mastercard. Это стало рождением нашей современной глобальной платежной модели, которая стала доминирующей структурой в мировой платежной индустрии.
С 1960-х годов до начала 21 века почти все инновации в области платежей были сосредоточены на улучшении, дополнении и цифровизации текущих глобальных платежных моделей. После бурного развития интернета в 1990-х годах многие инновации перешли в сферу разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция зародилась в начале 90-х годов 20 века, и покупка компакт-дисков Стинга на NetMarket стала первым онлайн-платежом. PizzaNet стал первым национальным ритейлером, принимающим онлайн-платежи. В последующие годы были созданы Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba и другие известные компании электронной коммерции. Бум компаний электронной коммерции привел к появлению ряда ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными являются Confinity и X.com, которые были основаны в конце 1998 и начале 1999 года соответственно и объединились в PayPal сегодня.
Цифровые платежи породили множество известных имен с компаниями стоимостью в сотни миллиардов долларов. Эти компании связывают офлайн-продавцов с онлайн-ритейлом, включая поставщиков платежных услуг (PSP) и платежные агрегаторы (PayFacs), такие как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и другие. Они решают проблемы со стороны продавцов, объединяя шлюзы, процессинг, сверку, инструменты соблюдения требований к мошенничеству, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но ясно, что они не разрушают платежную сеть традиционных финансов.
Несмотря на то, что некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры эмитирования карт, такие известные компании, как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в основном занимаются тем, чтобы привлечь новые компании в существующие банковские сети и инфраструктуры, а не разрушать существующие платежные сети. Тем не менее, многие компании обнаружили, что добавление программного слоя к существующей инфраструктуре не может привести к настоящему взрывному росту.
Некоторые компании хорошо осведомлены об ограничениях традиционных способов оплаты и предвидят, что платежные решения, которые вообще не зависят от традиционной банковской инфраструктуры, могут быть построены с использованием интернет-валюты, в первую очередь PayPal. Многие стартапы в начале 21 века сосредоточились на исследованиях и разработке цифровых кошельков, одноранговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью обойдите банки и альянсы по выпуску карт и предоставьте конечным клиентам некоторую денежную автономию, включая PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
Суть эволюции современных платежей заключается в следующем: закрытая система + доверенный посредник → открытая система + доверенный посредник → открытая система + частичная автономия пользователей. Однако непрозрачность и сложность все еще доминируют, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и к тому, что в различных звеньях всей сети присутствует извлечение ренты.
Эволюция платежей для торговцев
Компании могут обойти часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. Ниже приведена упрощенная схема платежей для торговцев:
и обязанности каждой части сети платежей с использованием стабильных монет:
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать значительную часть работы на стороне торговцев, включая предоставление торговых счетов, а также различные программные решения для ведения бизнеса и принятия платежей. Однако они не создали свою собственную эмитентскую организацию или не выпустили платежные карты.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире, кажется, что Stripe почти полностью заменил текущую модель платежей — обладая полной инфраструктурой, предлагая счета, выпуск карт, кредитование, платежные услуги и сети, все это основано на лучших технологиях, что снижает количество промежуточных звеньев и позволяет держателям кошельков практически полностью контролировать движение средств.
Саймон Тейлор: "Если вы основываете все на стабильной валюте, то все сделки представляют собой просто изменения цифр в бухгалтерском учете. Продавцам, шлюзам, PSP и банкам ранее приходилось сверять разные записи в бухгалтерском учете. С появлением стабильной валюты любой, кто использует стабильную валюту в своей деятельности, одновременно является шлюзом, PSP и банком-эквайером, и все сделки представляют собой просто изменения цифр в бухгалтерском учете."
Звучит как научная фантастика. Много ли в реальности проблем, связанных с мошенничеством, комплаенсом, доступностью стейблкоинов, ликвидностью/стоимостью и т. д.? Будут ли постепенные шаги между сегодняшним днем и этим потенциальным будущим? Такие технологии, как платежи в режиме реального времени (RTP), также могут иметь недостатки, а программируемость и функциональная совместимость трансграничных денежных переводов являются проблемами, которые RTP не может решить.
Как бы то ни было, будущее постепенно приходит, и некоторые компании к этому готовятся. Ведущие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, а блокчейны, ориентированные на платежи, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят количество промежуточных звеньев, увеличат автономию, повысят прозрачность, улучшат интероперабельность и принесут клиентам больше ценности.
Кросс-граничные платежи
B2B международные платежи являются одной из областей, где в настоящее время значительно растет применение стейблкоинов.
Мэтт Браун в прошлом году написал статью о трансграничных платежах, из которой можно увидеть:
Во многих случаях трансграничные транзакции осуществляются несколькими банками, и все они используют SWIFT для доставки информации, и сам SWIFT не является проблемой, но существуют дополнительные временные затраты, связанные с обменом данными между банками, часто с участием других клиринговых контрагентов. Тот факт, что процесс ликвидации обычно занимает 7-14 дней, является огромным риском и затратами, а сам процесс чрезвычайно непрозрачен. Например, нередки случаи, когда JPMorgan Chase «теряет» миллионы долларов в течение длительного периода времени при переводе средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании. В дополнение к этому, существовал валютный риск между несколькими контрагентами, что привело к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда капитал компании течет через границы, заработать проценты практически невозможно.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы через стейблкоины, не конвертируя их в фиат, вы, по сути, полностью обходите традиционную модель банка-корреспондента. Это значительно снизит зависимость пользователя от третьей стороны для фактического хранения и отправки актива, что позволит клиентам получить больше ценности и снизить стоимость оплаты для всех. Такие стартапы, как протокол Squads, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью покупки и продажи токенизированных активов напрямую через стейблкоины, и все компании, работающие в этом пространстве, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоин на фиатную валюту, Conduit Pay может напрямую сотрудничать с крупнейшими валютными банками на местном рынке, обеспечивая бесшовные, недорогие и практически мгновенные цепочные трансакции через границу. Кошелек становится счетом, токенизированные активы становятся продуктами, блокчейн становится сетью, что значительно улучшает пользовательский опыт. Если фиат не требуется для ввода и вывода средств, затраты могут быть еще ниже. Все это может быть достигнуто благодаря лучшим технологиям, которые обеспечивают более простую сверку, больше автономии, большую прозрачность, более высокую скорость, более сильную интероперабельность и даже более низкие затраты.
Что все это значит?
Это означает, что грядет нативный мир платежей на основе стейблкоинов (движение чисел в реестре). Он не только свяжет нынешнюю модель оплаты, но и постепенно заменит ее. Вот почему на горизонте мы увидим первую финтех-компанию на основе стейблкоинов с оборотом в триллион долларов.
Я понимаю, что эта статья вызовет множество обоснованных критиков, например, я не учел некоторые вопросы. Но поймите, что я и многие предприниматели, начинающие в этой области, уже осознали эти проблемы и стараемся их решить. Инновации именно таковы: постепенное построение на старой системе никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что заинтересованные стороны всегда будут препятствовать этому.
Замкнутая система + надежный посредник → открытая система + надежный посредник → открытая система + частичная личная автономия → действительно открытая цифровая родная система, в которой каждый может конкурировать в всей платежной сети, а клиенты осуществляют свою автономию через открытую сеть.
Данная статья представляет собой субъективное мнение автора и не обязательно отражает мнение компании Dragonfly или ее аффилированных лиц. Dragonfly могла инвестировать в некоторые из упомянутых в статье протоколов или криптовалют.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Традиционные платежные модели на грани краха, и вскоре появятся финансовые компании с миллиардными масштабами стейблкоинов?
Оригинальный автор: Роб Хадик, партнер Dragonfly
Оригинальный текст переведен: AididiaoJP, Foresight News
Стейблкоины не предназначены для улучшения существующих платежных сетей, а для полного разрушения традиционных платежных сетей. Стейблкоины могут позволить компаниям полностью обойти традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы вполне могут быть полностью заменены в какой-то день в будущем.
Когда платежная сеть основана на стейблкоинах, все транзакции — это всего лишь изменения цифр в бухгалтерской книге. В настоящее время многие новые компании уже начали продвигать переработку способов движения капитала.
В последнее время много говорят о том, как стейблкоины могут стать сетевыми платформами «банкинг как услуга» (BaaS), то есть соединять существующие платежные каналы, от банков-эмитентов карт до приема мерчантов и всего, что между ними. Хотя я согласен с этими настроениями, когда я думаю о том, как компании и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новой парадигме в будущем, было бы недооценкой истинного потенциала стейблкоинов рассматривать их как простые платформы, которые соединяют существующие платежные каналы. Платежи в стейблкоинах — это прогрессивное усовершенствование, которое представляет собой возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам нужно оглянуться на историю, потому что история раскрывает очевидный путь эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Истоки современной платежной системы восходят к началу 1950-х годов. Diners Club, основанный Фрэнком Макнамарой, выпустил свою первую многоцелевую дебетовую карту. Эта дебетовая карта представляет собой кредитную модель замкнутого цикла, при которой Diners Club выступает в качестве платежного посредника между продавцом и держателем карты. До появления Diners Club почти все платежи осуществлялись напрямую между продавцами и клиентами наличными или собственными двусторонними кредитными соглашениями.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начинают осознавать, что проблемы и неразбериха в банковской сети могут быть решены только путем формирования по-настоящему кооперативной организации, которая будет устанавливать правила управления системой и обеспечивать инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать по цене на продукцию, но они должны следовать единым стандартам. Позже эта организация стала Visa в том виде, в котором мы ее знаем сегодня. Еще одна организация, основанная Банком Калифорнии для конкуренции с Bank of America, позже стала Mastercard. Это стало рождением нашей современной глобальной платежной модели, которая стала доминирующей структурой в мировой платежной индустрии.
С 1960-х годов до начала 21 века почти все инновации в области платежей были сосредоточены на улучшении, дополнении и цифровизации текущих глобальных платежных моделей. После бурного развития интернета в 1990-х годах многие инновации перешли в сферу разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция зародилась в начале 90-х годов 20 века, и покупка компакт-дисков Стинга на NetMarket стала первым онлайн-платежом. PizzaNet стал первым национальным ритейлером, принимающим онлайн-платежи. В последующие годы были созданы Amazon, eBay, Rakuten, Alibaba и другие известные компании электронной коммерции. Бум компаний электронной коммерции привел к появлению ряда ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными являются Confinity и X.com, которые были основаны в конце 1998 и начале 1999 года соответственно и объединились в PayPal сегодня.
Цифровые платежи породили множество известных имен с компаниями стоимостью в сотни миллиардов долларов. Эти компании связывают офлайн-продавцов с онлайн-ритейлом, включая поставщиков платежных услуг (PSP) и платежные агрегаторы (PayFacs), такие как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и другие. Они решают проблемы со стороны продавцов, объединяя шлюзы, процессинг, сверку, инструменты соблюдения требований к мошенничеству, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но ясно, что они не разрушают платежную сеть традиционных финансов.
Несмотря на то, что некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры эмитирования карт, такие известные компании, как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в основном занимаются тем, чтобы привлечь новые компании в существующие банковские сети и инфраструктуры, а не разрушать существующие платежные сети. Тем не менее, многие компании обнаружили, что добавление программного слоя к существующей инфраструктуре не может привести к настоящему взрывному росту.
Некоторые компании хорошо осведомлены об ограничениях традиционных способов оплаты и предвидят, что платежные решения, которые вообще не зависят от традиционной банковской инфраструктуры, могут быть построены с использованием интернет-валюты, в первую очередь PayPal. Многие стартапы в начале 21 века сосредоточились на исследованиях и разработке цифровых кошельков, одноранговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью обойдите банки и альянсы по выпуску карт и предоставьте конечным клиентам некоторую денежную автономию, включая PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
Суть эволюции современных платежей заключается в следующем: закрытая система + доверенный посредник → открытая система + доверенный посредник → открытая система + частичная автономия пользователей. Однако непрозрачность и сложность все еще доминируют, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и к тому, что в различных звеньях всей сети присутствует извлечение ренты.
Эволюция платежей для торговцев
Компании могут обойти часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. Ниже приведена упрощенная схема платежей для торговцев:
и обязанности каждой части сети платежей с использованием стабильных монет:
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать значительную часть работы на стороне торговцев, включая предоставление торговых счетов, а также различные программные решения для ведения бизнеса и принятия платежей. Однако они не создали свою собственную эмитентскую организацию или не выпустили платежные карты.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире, кажется, что Stripe почти полностью заменил текущую модель платежей — обладая полной инфраструктурой, предлагая счета, выпуск карт, кредитование, платежные услуги и сети, все это основано на лучших технологиях, что снижает количество промежуточных звеньев и позволяет держателям кошельков практически полностью контролировать движение средств.
Саймон Тейлор: "Если вы основываете все на стабильной валюте, то все сделки представляют собой просто изменения цифр в бухгалтерском учете. Продавцам, шлюзам, PSP и банкам ранее приходилось сверять разные записи в бухгалтерском учете. С появлением стабильной валюты любой, кто использует стабильную валюту в своей деятельности, одновременно является шлюзом, PSP и банком-эквайером, и все сделки представляют собой просто изменения цифр в бухгалтерском учете."
Звучит как научная фантастика. Много ли в реальности проблем, связанных с мошенничеством, комплаенсом, доступностью стейблкоинов, ликвидностью/стоимостью и т. д.? Будут ли постепенные шаги между сегодняшним днем и этим потенциальным будущим? Такие технологии, как платежи в режиме реального времени (RTP), также могут иметь недостатки, а программируемость и функциональная совместимость трансграничных денежных переводов являются проблемами, которые RTP не может решить.
Как бы то ни было, будущее постепенно приходит, и некоторые компании к этому готовятся. Ведущие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, а блокчейны, ориентированные на платежи, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят количество промежуточных звеньев, увеличат автономию, повысят прозрачность, улучшат интероперабельность и принесут клиентам больше ценности.
Кросс-граничные платежи
B2B международные платежи являются одной из областей, где в настоящее время значительно растет применение стейблкоинов.
Мэтт Браун в прошлом году написал статью о трансграничных платежах, из которой можно увидеть:
Во многих случаях трансграничные транзакции осуществляются несколькими банками, и все они используют SWIFT для доставки информации, и сам SWIFT не является проблемой, но существуют дополнительные временные затраты, связанные с обменом данными между банками, часто с участием других клиринговых контрагентов. Тот факт, что процесс ликвидации обычно занимает 7-14 дней, является огромным риском и затратами, а сам процесс чрезвычайно непрозрачен. Например, нередки случаи, когда JPMorgan Chase «теряет» миллионы долларов в течение длительного периода времени при переводе средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании. В дополнение к этому, существовал валютный риск между несколькими контрагентами, что привело к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда капитал компании течет через границы, заработать проценты практически невозможно.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы через стейблкоины, не конвертируя их в фиат, вы, по сути, полностью обходите традиционную модель банка-корреспондента. Это значительно снизит зависимость пользователя от третьей стороны для фактического хранения и отправки актива, что позволит клиентам получить больше ценности и снизить стоимость оплаты для всех. Такие стартапы, как протокол Squads, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью покупки и продажи токенизированных активов напрямую через стейблкоины, и все компании, работающие в этом пространстве, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоин на фиатную валюту, Conduit Pay может напрямую сотрудничать с крупнейшими валютными банками на местном рынке, обеспечивая бесшовные, недорогие и практически мгновенные цепочные трансакции через границу. Кошелек становится счетом, токенизированные активы становятся продуктами, блокчейн становится сетью, что значительно улучшает пользовательский опыт. Если фиат не требуется для ввода и вывода средств, затраты могут быть еще ниже. Все это может быть достигнуто благодаря лучшим технологиям, которые обеспечивают более простую сверку, больше автономии, большую прозрачность, более высокую скорость, более сильную интероперабельность и даже более низкие затраты.
Что все это значит?
Это означает, что грядет нативный мир платежей на основе стейблкоинов (движение чисел в реестре). Он не только свяжет нынешнюю модель оплаты, но и постепенно заменит ее. Вот почему на горизонте мы увидим первую финтех-компанию на основе стейблкоинов с оборотом в триллион долларов.
Я понимаю, что эта статья вызовет множество обоснованных критиков, например, я не учел некоторые вопросы. Но поймите, что я и многие предприниматели, начинающие в этой области, уже осознали эти проблемы и стараемся их решить. Инновации именно таковы: постепенное построение на старой системе никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что заинтересованные стороны всегда будут препятствовать этому.
Замкнутая система + надежный посредник → открытая система + надежный посредник → открытая система + частичная личная автономия → действительно открытая цифровая родная система, в которой каждый может конкурировать в всей платежной сети, а клиенты осуществляют свою автономию через открытую сеть.
Данная статья представляет собой субъективное мнение автора и не обязательно отражает мнение компании Dragonfly или ее аффилированных лиц. Dragonfly могла инвестировать в некоторые из упомянутых в статье протоколов или криптовалют.