Исходное название: Традиционная платёжная модель на грани краха, скоро появится финансовая компания со стабильными монетами на триллионы долларов?
Стейблкоины не предназначены для улучшения существующих платежных сетей, а для полного разрушения традиционных платежных сетей. Стейблкоины позволяют компаниям полностью обходить традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы вполне могут быть полностью заменены в какой-то день в будущем.
Когда платежная сеть основана на стейблкойнах, все транзакции представляют собой лишь изменения цифр в бухгалтерской книге, в настоящее время многие новые компании уже начали продвигать реконструкцию способов движения средств.
В последнее время много говорят о том, как стейблкоины могут стать сетевыми платформами «банкинг как услуга» (BaaS), то есть соединять существующие платежные каналы, от банков-эмитентов карт до приема мерчантов и всего, что между ними. Хотя я согласен с этими настроениями, когда я думаю о том, как компании и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новой парадигме в будущем, было бы недооценкой истинного потенциала стейблкоинов рассматривать их как простые платформы, которые соединяют существующие платежные каналы. Платежи в стейблкоинах — это прогрессивное усовершенствование, которое представляет собой возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам необходимо оглянуться на историю, потому что история раскрывает очевидный путь эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Истоки современной платежной системы восходят к началу 1950-х годов. Diners Club, основанный Фрэнком Макнамарой, выпустил свою первую многоцелевую дебетовую карту. Эта дебетовая карта представляет собой кредитную модель замкнутого цикла, при которой Diners Club выступает в качестве платежного посредника между продавцом и держателем карты. До появления Diners Club почти все платежи осуществлялись напрямую между продавцами и клиентами наличными или собственными двусторонними кредитными соглашениями.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начали осознавать, что проблемы и хаос в банковской сети можно решить только созданием настоящей кооперативной организации, которая разработает правила управления системой и предоставит инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать по ценам на продукты, но должны следовать единым стандартам. Эта организация впоследствии стала известна нам как Visa. А другая организация, основанная банком Калифорнии и конкурирующая с Bank of America, впоследствии стала Mastercard. Это стало рождением нашей современной глобальной платежной модели и стало доминирующей структурой в глобальной платежной индустрии.
С 60-х годов XX века до начала XXI века почти все инновации в области платежей были сосредоточены на улучшении, дополнении и цифровизации существующих глобальных платежных моделей. После бурного развития интернета в 90-х годах XX века многие инновации перешли в область разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция родилась в начале 90-х годов XX века, когда на NetMarket была совершена первая интернет-плата за CD Sting. Затем PizzaNet стала первым национальным ритейлером, который принял онлайн-платежи. В последующие годы появились такие известные компании электронной коммерции, как Amazon, eBay, Rakuten и Alibaba. Процветание компаний электронной коммерции, в свою очередь, привело к появлению многих ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными из них являются Confinity и X.com, основанные соответственно в конце 1998 года и начале 1999 года, которые после слияния стали PayPal, каким мы его знаем сегодня.
Цифровые платежи породили множество известных компаний с рыночной стоимостью в тысячи миллиардов долларов. Эти компании соединяют офлайн-торговцев и онлайн-розничную торговлю, включая поставщиков платежных услуг (PSP) и агрегаторов платежей (PayFac), таких как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и др. Они решают проблемы торговцев, объединяя шлюзы, обработку, сверку, инструменты соблюдения норм по борьбе с мошенничеством, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но очевидно, что они не произвели революционных изменений в традиционной платежной сети финансов.
Несмотря на то, что некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры эмиссии карт, такие известные компании, как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в основном занимаются интеграцией новых компаний в существующие банковские сети и инфраструктуру, а не разрушением существующих платежных сетей. Тем не менее, многие компании обнаружили, что добавление программного слоя к существующей инфраструктуре не приводит к настоящему взрывному росту.
Некоторые компании хорошо осведомлены об ограничениях традиционных способов оплаты и предвидят, что платежные решения, которые вообще не зависят от традиционной банковской инфраструктуры, могут быть построены с использованием интернет-валюты, в первую очередь PayPal. Многие стартапы в начале 21 века сосредоточились на исследованиях и разработке цифровых кошельков, одноранговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью обойдите банки и альянсы по выпуску карт и предоставьте конечным клиентам некоторую денежную автономию, включая PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
По сути, путь эволюции современного платежа таков: замкнутый контур + доверенный посредник → открытый контур + доверенный посредник → открытый контур + частичная личная автономия. Тем не менее, непрозрачность и сложность продолжают доминировать, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и извлечению арендной платы по всей сети.
Эволюция платежей для торговцев
Компании могут обойти часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. На рисунке ниже представлена упрощенная схема оплаты для торговцев:
!
и обязанности каждой части в сети платежей со стабильными монетами:
!
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать большую часть работы на стороне платежных merchants, включая предоставление merchant-аккаунтов, а также различные программные решения для ведения бизнеса и приема платежей. Однако они не создали собственную эмиссионную организацию или не выпускают платежные карты.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире кажется, что Stripe почти полностью заменил текущую платежную модель — обладая полной инфраструктурой, предоставляя счета, эмитирование карт, кредитование, платежные услуги и сети, всё это основано на более совершенных технологиях, что снижает количество посредников и позволяет держателям кошельков почти полностью контролировать движение средств.
Саймон Тейлор: "Если вы основаны на стейблкоинах, то все транзакции – это просто изменения чисел в бухгалтерской книге. Розничные торговцы, шлюзы, PSP и банки раньше должны были сверять различные записи в бухгалтерской книге. А с стейблкоинами любой, кто работает со стейблкоинами, одновременно является шлюзом, PSP и банком-эквайером, и все транзакции – это просто изменения чисел в бухгалтерской книге."
Это звучит как научная фантастика. Существуют ли в реальности множество вопросов, связанных с мошенничеством, соблюдением требований, доступностью стабильных монет, ликвидностью / стоимостью и т. д.? Будут ли существовать постепенные шаги между сегодня и этим потенциальным будущим? Технология мгновенных платежей (RTP) также будет иметь недостатки, программируемость и совместимость трансакций между странами - это проблемы, которые RTP не может решить.
В любом случае будущее постепенно наступает, некоторые компании готовятся к этому. Крупнейшие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, блокчейны, сосредоточенные на платежах, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят промежуточные звенья, увеличат автономию, повысят прозрачность, улучшат взаимодействие и принесут больше ценности клиентам.
Кросс-граничные платежи
B2B кросс-граничные платежи являются одной из областей, где применение стабильных монет значительно увеличилось.
!
Мэтт Браун в прошлом году написал статью о трансграничных платежах, из которой видно:
!
Во многих случаях трансграничные транзакции осуществляются несколькими банками, и все они используют SWIFT для доставки информации, и сам SWIFT не является проблемой, но существуют дополнительные временные затраты, связанные с обменом данными между банками, часто с участием других клиринговых контрагентов. Тот факт, что процесс ликвидации обычно занимает 7-14 дней, является огромным риском и затратами, а сам процесс чрезвычайно непрозрачен. Например, нередки случаи, когда JPMorgan Chase «теряет» миллионы долларов в течение длительного периода времени при переводе средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании. В дополнение к этому, существует валютный риск между несколькими контрагентами, что приводит к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда капитал компании течет через границы, заработать проценты практически невозможно.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы через стейблкоины, не конвертируя их в фиат, вы, по сути, полностью обходите традиционную модель банка-корреспондента. Это значительно снизит зависимость пользователя от третьей стороны для фактического хранения и отправки актива, что позволит клиентам получить больше ценности и снизить стоимость оплаты для всех. Такие стартапы, как протокол Squads, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью покупки и продажи токенизированных активов напрямую через стейблкоины, и все компании, работающие в этом пространстве, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоины на фиатные деньги, Conduit Pay может напрямую сотрудничать с крупнейшими валютными банками на местном рынке, обеспечивая бесшовные, недорогие и почти мгновенные транзакции в цепочке через границу. Кошелек становится аккаунтом, токенизированные активы становятся продуктами, блокчейн становится сетью, что значительно улучшает пользовательский опыт; если не требуется ввод или вывод фиатных денег, затраты могут быть еще ниже. Все это может быть достигнуто благодаря лучшим технологиям и способно предоставить более простую сверку, больше автономии, большую прозрачность, более высокую скорость, более сильную совместимость и даже более низкие затраты.
Что все это значит?
Это означает, что на горизонте появляется платежный нативный мир, существующий в блокчейне и основанный на стейблкоинах (цифровые изменения в реестре). Он не только свяжет текущие платежные модели, но и постепенно заменит их. Вот почему мы увидим, что первая финансовая технологическая компания на основе стейблкоинов с капитализацией в триллион долларов вскоре появится.
Я знаю, что эта статья вызовет много обоснованной критики, например, что я не подумал о некоторых вопросах. Но, пожалуйста, поймите, что я и многие предприниматели, которые начинают бизнес в этой сфере, осознаем эти проблемы и усердно работаем над их решением. Инновации таковы, и постепенное построение на основе старой системы никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что корыстные интересы всегда будут мешать этому.
Замкнутая система + надежный посредник → открытая система + надежный посредник → открытая система + частичная личная автономия → по-настоящему открытая цифровая нативная система, в которой каждый может конкурировать в межбанковской платежной сети, клиенты осуществляют свою автономию через открытую сеть.
Данная статья выражает лишь субъективное мнение автора и не обязательно отражает мнение компании Dragonfly или ее аффилированных лиц. Dragonfly могла инвестировать в упомянутые в статье.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Стейблкоины реконструируют платежную систему: традиционная финансовая модель привела к фундаментальным изменениям
Автор: Роб Хадик, партнер Dragonfly
Составитель: AididiaoJP, Форсайт-новости
Исходное название: Традиционная платёжная модель на грани краха, скоро появится финансовая компания со стабильными монетами на триллионы долларов?
Стейблкоины не предназначены для улучшения существующих платежных сетей, а для полного разрушения традиционных платежных сетей. Стейблкоины позволяют компаниям полностью обходить традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы вполне могут быть полностью заменены в какой-то день в будущем.
Когда платежная сеть основана на стейблкойнах, все транзакции представляют собой лишь изменения цифр в бухгалтерской книге, в настоящее время многие новые компании уже начали продвигать реконструкцию способов движения средств.
В последнее время много говорят о том, как стейблкоины могут стать сетевыми платформами «банкинг как услуга» (BaaS), то есть соединять существующие платежные каналы, от банков-эмитентов карт до приема мерчантов и всего, что между ними. Хотя я согласен с этими настроениями, когда я думаю о том, как компании и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новой парадигме в будущем, было бы недооценкой истинного потенциала стейблкоинов рассматривать их как простые платформы, которые соединяют существующие платежные каналы. Платежи в стейблкоинах — это прогрессивное усовершенствование, которое представляет собой возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам необходимо оглянуться на историю, потому что история раскрывает очевидный путь эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Истоки современной платежной системы восходят к началу 1950-х годов. Diners Club, основанный Фрэнком Макнамарой, выпустил свою первую многоцелевую дебетовую карту. Эта дебетовая карта представляет собой кредитную модель замкнутого цикла, при которой Diners Club выступает в качестве платежного посредника между продавцом и держателем карты. До появления Diners Club почти все платежи осуществлялись напрямую между продавцами и клиентами наличными или собственными двусторонними кредитными соглашениями.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начали осознавать, что проблемы и хаос в банковской сети можно решить только созданием настоящей кооперативной организации, которая разработает правила управления системой и предоставит инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать по ценам на продукты, но должны следовать единым стандартам. Эта организация впоследствии стала известна нам как Visa. А другая организация, основанная банком Калифорнии и конкурирующая с Bank of America, впоследствии стала Mastercard. Это стало рождением нашей современной глобальной платежной модели и стало доминирующей структурой в глобальной платежной индустрии.
С 60-х годов XX века до начала XXI века почти все инновации в области платежей были сосредоточены на улучшении, дополнении и цифровизации существующих глобальных платежных моделей. После бурного развития интернета в 90-х годах XX века многие инновации перешли в область разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция родилась в начале 90-х годов XX века, когда на NetMarket была совершена первая интернет-плата за CD Sting. Затем PizzaNet стала первым национальным ритейлером, который принял онлайн-платежи. В последующие годы появились такие известные компании электронной коммерции, как Amazon, eBay, Rakuten и Alibaba. Процветание компаний электронной коммерции, в свою очередь, привело к появлению многих ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными из них являются Confinity и X.com, основанные соответственно в конце 1998 года и начале 1999 года, которые после слияния стали PayPal, каким мы его знаем сегодня.
Цифровые платежи породили множество известных компаний с рыночной стоимостью в тысячи миллиардов долларов. Эти компании соединяют офлайн-торговцев и онлайн-розничную торговлю, включая поставщиков платежных услуг (PSP) и агрегаторов платежей (PayFac), таких как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и др. Они решают проблемы торговцев, объединяя шлюзы, обработку, сверку, инструменты соблюдения норм по борьбе с мошенничеством, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но очевидно, что они не произвели революционных изменений в традиционной платежной сети финансов.
Несмотря на то, что некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры эмиссии карт, такие известные компании, как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в основном занимаются интеграцией новых компаний в существующие банковские сети и инфраструктуру, а не разрушением существующих платежных сетей. Тем не менее, многие компании обнаружили, что добавление программного слоя к существующей инфраструктуре не приводит к настоящему взрывному росту.
Некоторые компании хорошо осведомлены об ограничениях традиционных способов оплаты и предвидят, что платежные решения, которые вообще не зависят от традиционной банковской инфраструктуры, могут быть построены с использованием интернет-валюты, в первую очередь PayPal. Многие стартапы в начале 21 века сосредоточились на исследованиях и разработке цифровых кошельков, одноранговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью обойдите банки и альянсы по выпуску карт и предоставьте конечным клиентам некоторую денежную автономию, включая PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
По сути, путь эволюции современного платежа таков: замкнутый контур + доверенный посредник → открытый контур + доверенный посредник → открытый контур + частичная личная автономия. Тем не менее, непрозрачность и сложность продолжают доминировать, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и извлечению арендной платы по всей сети.
Эволюция платежей для торговцев
Компании могут обойти часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. На рисунке ниже представлена упрощенная схема оплаты для торговцев:
!
и обязанности каждой части в сети платежей со стабильными монетами:
!
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать большую часть работы на стороне платежных merchants, включая предоставление merchant-аккаунтов, а также различные программные решения для ведения бизнеса и приема платежей. Однако они не создали собственную эмиссионную организацию или не выпускают платежные карты.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире кажется, что Stripe почти полностью заменил текущую платежную модель — обладая полной инфраструктурой, предоставляя счета, эмитирование карт, кредитование, платежные услуги и сети, всё это основано на более совершенных технологиях, что снижает количество посредников и позволяет держателям кошельков почти полностью контролировать движение средств.
Саймон Тейлор: "Если вы основаны на стейблкоинах, то все транзакции – это просто изменения чисел в бухгалтерской книге. Розничные торговцы, шлюзы, PSP и банки раньше должны были сверять различные записи в бухгалтерской книге. А с стейблкоинами любой, кто работает со стейблкоинами, одновременно является шлюзом, PSP и банком-эквайером, и все транзакции – это просто изменения чисел в бухгалтерской книге."
Это звучит как научная фантастика. Существуют ли в реальности множество вопросов, связанных с мошенничеством, соблюдением требований, доступностью стабильных монет, ликвидностью / стоимостью и т. д.? Будут ли существовать постепенные шаги между сегодня и этим потенциальным будущим? Технология мгновенных платежей (RTP) также будет иметь недостатки, программируемость и совместимость трансакций между странами - это проблемы, которые RTP не может решить.
В любом случае будущее постепенно наступает, некоторые компании готовятся к этому. Крупнейшие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, блокчейны, сосредоточенные на платежах, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят промежуточные звенья, увеличат автономию, повысят прозрачность, улучшат взаимодействие и принесут больше ценности клиентам.
Кросс-граничные платежи
B2B кросс-граничные платежи являются одной из областей, где применение стабильных монет значительно увеличилось.
!
Мэтт Браун в прошлом году написал статью о трансграничных платежах, из которой видно:
!
Во многих случаях трансграничные транзакции осуществляются несколькими банками, и все они используют SWIFT для доставки информации, и сам SWIFT не является проблемой, но существуют дополнительные временные затраты, связанные с обменом данными между банками, часто с участием других клиринговых контрагентов. Тот факт, что процесс ликвидации обычно занимает 7-14 дней, является огромным риском и затратами, а сам процесс чрезвычайно непрозрачен. Например, нередки случаи, когда JPMorgan Chase «теряет» миллионы долларов в течение длительного периода времени при переводе средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании. В дополнение к этому, существует валютный риск между несколькими контрагентами, что приводит к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда капитал компании течет через границы, заработать проценты практически невозможно.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы через стейблкоины, не конвертируя их в фиат, вы, по сути, полностью обходите традиционную модель банка-корреспондента. Это значительно снизит зависимость пользователя от третьей стороны для фактического хранения и отправки актива, что позволит клиентам получить больше ценности и снизить стоимость оплаты для всех. Такие стартапы, как протокол Squads, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью покупки и продажи токенизированных активов напрямую через стейблкоины, и все компании, работающие в этом пространстве, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоины на фиатные деньги, Conduit Pay может напрямую сотрудничать с крупнейшими валютными банками на местном рынке, обеспечивая бесшовные, недорогие и почти мгновенные транзакции в цепочке через границу. Кошелек становится аккаунтом, токенизированные активы становятся продуктами, блокчейн становится сетью, что значительно улучшает пользовательский опыт; если не требуется ввод или вывод фиатных денег, затраты могут быть еще ниже. Все это может быть достигнуто благодаря лучшим технологиям и способно предоставить более простую сверку, больше автономии, большую прозрачность, более высокую скорость, более сильную совместимость и даже более низкие затраты.
Что все это значит?
Это означает, что на горизонте появляется платежный нативный мир, существующий в блокчейне и основанный на стейблкоинах (цифровые изменения в реестре). Он не только свяжет текущие платежные модели, но и постепенно заменит их. Вот почему мы увидим, что первая финансовая технологическая компания на основе стейблкоинов с капитализацией в триллион долларов вскоре появится.
Я знаю, что эта статья вызовет много обоснованной критики, например, что я не подумал о некоторых вопросах. Но, пожалуйста, поймите, что я и многие предприниматели, которые начинают бизнес в этой сфере, осознаем эти проблемы и усердно работаем над их решением. Инновации таковы, и постепенное построение на основе старой системы никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что корыстные интересы всегда будут мешать этому.
Замкнутая система + надежный посредник → открытая система + надежный посредник → открытая система + частичная личная автономия → по-настоящему открытая цифровая нативная система, в которой каждый может конкурировать в межбанковской платежной сети, клиенты осуществляют свою автономию через открытую сеть.
Данная статья выражает лишь субъективное мнение автора и не обязательно отражает мнение компании Dragonfly или ее аффилированных лиц. Dragonfly могла инвестировать в упомянутые в статье.