Стейблкоин не предназначен для улучшения существующих платежных сетей, а для полного их разрушения. Стейблкоин позволяет предприятиям полностью обходить традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы вполне могут быть полностью заменены в один прекрасный день.
Когда платежная сеть основана на стейблкоинах, все транзакции представляют собой лишь изменения чисел в бухгалтерском учете, в настоящее время множество новых компаний уже начали продвигать реконструкцию способов перемещения средств.
В последнее время многие обсуждают, как стейблкоины могут стать платформой банковских услуг (BaaS), соединяющей существующие платежные каналы, от эмитентов токенов до торговых точек, а также все промежуточные этапы. Хотя я согласен с этой точкой зрения, когда я думаю о том, как предприятия и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новом парадигме, рассматривать стейблкоины только как платформу для соединения существующих платежных каналов на самом деле недооценит их истинный потенциал. Платежи стейблкоинами представляют собой постепенное улучшение и символизируют возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам необходимо обратиться к истории, поскольку история раскрывает очевидные пути эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Современные платежные системы восходят к началу 1950-х годов. Основанный Фрэнком Макадамом Diners Club выпустил первую многофункциональную кредитную карту. Эта кредитная карта ввела замкнутую кредитную модель, и Diners Club стал платежным посредником между торговцами и держателями карт. До появления Diners Club практически все платежи осуществлялись наличными или напрямую между торговцами и клиентами по специализированным двусторонним кредитным соглашениям.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начали осознавать, что проблемы и хаос в банковской сети можно решить только созданием настоящей кооперативной организации, которая разработает правила управления системой и предоставит инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать в ценообразовании на продукты, но должны следовать единым стандартам. Эта организация позже стала известна как Visa. А другая организация, основанная банком Калифорнии и конкурирующая с Bank of America, позже стала Mastercard. Это стало началом нашей современной глобальной платежной модели, которая стала доминирующей структурой в мировой платежной индустрии.
С 1960-х годов до начала 21 века практически все инновации в области платежей сосредоточены на улучшении, дополнении и цифровизации текущих глобальных платежных моделей. После бурного развития интернета в 1990-х годах многие новшества были перенесены в область разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция появилась в начале 90-х годов 20 века, когда на NetMarket была совершена первая онлайн-платеж за CD Стинга. Затем PizzaNet стал первым национальным розничным продавцом, который принял онлайн-платежи. Такие известные компании электронной коммерции, как Amazon, eBay, Rakuten и Alibaba, были основаны в последующие годы. Процветание компаний электронной коммерции, в свою очередь, привело к появлению многих ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными являются Confinity и X.com, основанные в конце 1998 года и начале 1999 года соответственно, которые после слияния стали тем, что мы сегодня знаем как PayPal.
Цифровые платежи стали причиной появления множества известных компаний с рыночной капитализацией в тысячи миллиардов долларов. Эти компании соединяют офлайн-торговцев и онлайн-ритейл, включая поставщиков платежных услуг (PSPs) и платежных агрегаторов (PayFacs), таких как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и другие. Они решают проблемы торговцев, объединяя шлюзы, обработку, сверку, инструменты соблюдения правил по борьбе с мошенничеством, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но, очевидно, они не произвели разрушительных изменений в традиственной финансовой платежной сети.
Несмотря на то, что некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры эмитирования карт, такие известные компании, как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в основном занимаются интеграцией новых компаний в существующие банковские сети и инфраструктуру, а не разрушением существующих платежных сетей. Однако многие компании обнаружили, что просто добавление программного слоя на существующую инфраструктуру не приводит к настоящему взрывному росту.
Некоторые компании хорошо осознают ограничения традиционных способов оплаты и предвидят, что на основе интернет-родных токенов можно создать полностью независимые от традиционной банковской инфраструктуры решения для платежей, наиболее известным из которых является PayPal. В начале 21 века многие стартапы сосредоточились на разработке цифровых кошельков, пиринговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью минуя банки и эмитентские альянсы, эти компании предоставляют конечным клиентам определенную автономию в отношении токенов, среди которых такие, как PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
Суть эволюционного пути современных платежей заключается в следующем: замкнутая система + доверенный посредник → открытая система + доверенный посредник → открытая система + частичная автономия пользователей. Тем не менее, непрозрачность и сложность все еще доминируют, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и к тому, что в каждом звене сети существуют ситуации извлечения ренты.
Эволюция платежей для мерчантов
Компании могут обходить часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. На рисунке ниже представлена упрощенная схема платежей для торговцев:
!
и обязанности каждой части в сети платежей со стейблкоинами:
!
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать большую часть работы на стороне платежных мерчантов, включая предоставление торговых счетов, а также различные программные решения для ведения бизнеса и приема платежей. Но они не создали свою собственную организацию по эмиссии карт или не выпустили платежные карты.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире Stripe, похоже, почти полностью заменила текущие платежные модели — обладая полной инфраструктурой, предоставляющей учетные записи, эмиссию карт, кредитование, платежные услуги и сеть, всё это основано на более совершенных технологиях, что уменьшает количество посредников и позволяет владельцам кошельков почти полностью контролировать движение средств.
Симон Тейлор: "Если вы основываете все на стейблкоинах, то все транзакции - это просто изменения цифр в бухгалтерском учете. Торговцы, шлюзы, PSP и банки раньше должны были сверять различные записи в бухгалтерии. А с появлением стейблкоинов любой, кто работает со стейблкоинами, одновременно является шлюзом, PSP и банком-эквайером, и все транзакции - это просто изменения цифр в бухгалтерском учете."
Это звучит как научная фантастика. Существуют ли в реальности множество проблем, связанных с мошенничеством, соблюдением норм, доступностью стейблкоинов, ликвидностью / стоимостью и т.д.? Будут ли постепенные шаги между сегодняшним днем и этим потенциальным будущим? Технология мгновенных платежей (RTPs) также имеет свои недостатки, программируемость и интероперабельность трансакций между странами — это те проблемы, которые RTP не может решить.
Тем не менее, будущее постепенно наступает, и некоторые компании готовятся к этому. Ведущие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, а блокчейны, сосредоточенные на платежах, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят количество посредников, увеличат автономию, повысят прозрачность, улучшат взаимодействие и принесут клиентам больше ценности.
Кросс-граница платежи
B2B кросс-граничные платежи являются одной из областей, где наблюдается значительный рост применения стейблкоинов.
!
Мэтт Браун в прошлом году написал статью о международных платежах, из которой видно:
!
В многих случаях при трансакциях через границу участвуют несколько банков, которые используют SWIFT для передачи информации. Сама система SWIFT не имеет проблем, но взаимодействие между банками приводит к дополнительным временным затратам, обычно также вовлекаются другие клиринговые контрагенты. На самом деле процесс клиринга обычно занимает от 7 до 14 дней, что безусловно влечет огромные риски и расходы, и процесс крайне непрозрачен. Например, в процессе перевода средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании в JPMorgan не редкость «потерять» миллионы долларов на долгое время. Кроме того, существует валютный риск между несколькими контрагентами, что приводит к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда средства компании осуществляют трансакции через границу, они практически не приносят дохода.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы с помощью стейблкоинов и не нуждаетесь в их обмене на фиатные деньги, то фактически вы полностью обходите традиционную модель агентов. Это значительно снизит зависимость пользователей от третьих лиц, которые фактически держат и отправляют активы, что позволит клиентам захватывать больше ценности и снижать затраты на оплату для всех. Такие стартапы, как Squads protocol, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью прямой покупки и продажи токенизированных активов с помощью стейблкоинов, и все компании, работающие в этой области, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоин на фиатные деньги, Conduit Pay может напрямую сотрудничать с крупнейшими валютными банками на местном рынке, обеспечивая бесшовные, недорогие и практически мгновенные межблокчейн транзакции. Кошелек становится счетом, токенизированные активы становятся продуктами, блокчейн становится сетью, что значительно улучшает пользовательский опыт, и если не требуется вход и выход фиатных денег, затраты могут быть еще ниже. Все это можно реализовать с помощью лучших технологий, предлагая более простую сверку, больше автономии, большую прозрачность, большую скорость, более высокую совместимость и даже более низкие затраты.
Что всё это значит?
Это означает, что мир платежей, существующий в цепочке и основанный на стейблкоинах (цифровые изменения в бухгалтерской книге), скоро появится. Он не только свяжет текущие платежные модели, но и постепенно заменит их. Вот почему мы увидим появление первой финансовой технологической компании на базе стейблкоинов с объемом в триллион долларов.
Я знаю, что эта статья вызовет множество обоснованных критик, например, что я не учел некоторые вопросы. Но, пожалуйста, поймите, что я и многие предприниматели, работающие в этой области, уже осознали эти проблемы и стараемся их решить. Инновации именно такие: прогрессивное строительство на старых системах никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что лица, заинтересованные в сохранении статуса-кво, всегда будут мешать этому процессу.
Замкнутая система + надежный посредник → Открытая система + надежный посредник → Открытая система + частичная личная автономия → По-настоящему открытая цифровая нативная система, в которой каждый может конкурировать в сети платежей, а клиенты реализуют свою автономию через открытую сеть.
Данная статья отражает лишь субъективное мнение автора и не обязательно является точкой зрения Dragonfly или ее дочерних компаний. Dragonfly могла инвестировать в некоторые из протоколов или криптовалют, упомянутых в данной статье.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Традиционная платежная модель на грани崩溃, финансовая компания со стейблкоином на триллионы долларов вскоре появится?
Автор: Rob Hadick, партнер Dragonfly
Составитель: AididiaoJP, Новости Форсайта
Стейблкоин не предназначен для улучшения существующих платежных сетей, а для полного их разрушения. Стейблкоин позволяет предприятиям полностью обходить традиционные платежные каналы, другими словами, эти традиционные платежные каналы вполне могут быть полностью заменены в один прекрасный день.
Когда платежная сеть основана на стейблкоинах, все транзакции представляют собой лишь изменения чисел в бухгалтерском учете, в настоящее время множество новых компаний уже начали продвигать реконструкцию способов перемещения средств.
В последнее время многие обсуждают, как стейблкоины могут стать платформой банковских услуг (BaaS), соединяющей существующие платежные каналы, от эмитентов токенов до торговых точек, а также все промежуточные этапы. Хотя я согласен с этой точкой зрения, когда я думаю о том, как предприятия и протоколы могут создавать и накапливать ценность в новом парадигме, рассматривать стейблкоины только как платформу для соединения существующих платежных каналов на самом деле недооценит их истинный потенциал. Платежи стейблкоинами представляют собой постепенное улучшение и символизируют возможность переосмысления платежных каналов с нуля.
Чтобы понять направление будущего, нам необходимо обратиться к истории, поскольку история раскрывает очевидные пути эволюции.
Эволюция современных платежных каналов
Современные платежные системы восходят к началу 1950-х годов. Основанный Фрэнком Макадамом Diners Club выпустил первую многофункциональную кредитную карту. Эта кредитная карта ввела замкнутую кредитную модель, и Diners Club стал платежным посредником между торговцами и держателями карт. До появления Diners Club практически все платежи осуществлялись наличными или напрямую между торговцами и клиентами по специализированным двусторонним кредитным соглашениям.
После успеха Diners Club, Bank of America (BofA) увидел огромную возможность расширить свой кредитный бизнес и получить доступ к более широкой клиентской базе и выпустил свою первую потребительскую кредитную карту для массового рынка. Bank of America разослал более 2 миллионов нежелательных, предварительно одобренных кредитных карт потребителям среднего класса, которые могут быть использованы в более чем 20 000 торговых точках в Калифорнии. Из-за нормативных ограничений того времени BofA начал лицензировать свою технологию для других банков в США и даже вышел на международные рынки, в результате чего появилась первая платежная сеть по кредитным картам. Но вместе с этим пришли огромные операционные проблемы и серьезный кредитный риск, при этом процент просроченных платежей вырос до более чем 20%. В то же время, наряду с разгулом мошенничества, весь проект оказался на грани краха.
Люди начали осознавать, что проблемы и хаос в банковской сети можно решить только созданием настоящей кооперативной организации, которая разработает правила управления системой и предоставит инфраструктуру. Члены организации могут конкурировать в ценообразовании на продукты, но должны следовать единым стандартам. Эта организация позже стала известна как Visa. А другая организация, основанная банком Калифорнии и конкурирующая с Bank of America, позже стала Mastercard. Это стало началом нашей современной глобальной платежной модели, которая стала доминирующей структурой в мировой платежной индустрии.
С 1960-х годов до начала 21 века практически все инновации в области платежей сосредоточены на улучшении, дополнении и цифровизации текущих глобальных платежных моделей. После бурного развития интернета в 1990-х годах многие новшества были перенесены в область разработки программного обеспечения.
Электронная коммерция появилась в начале 90-х годов 20 века, когда на NetMarket была совершена первая онлайн-платеж за CD Стинга. Затем PizzaNet стал первым национальным розничным продавцом, который принял онлайн-платежи. Такие известные компании электронной коммерции, как Amazon, eBay, Rakuten и Alibaba, были основаны в последующие годы. Процветание компаний электронной коммерции, в свою очередь, привело к появлению многих ранних независимых платежных шлюзов и процессинговых компаний. Наиболее известными являются Confinity и X.com, основанные в конце 1998 года и начале 1999 года соответственно, которые после слияния стали тем, что мы сегодня знаем как PayPal.
Цифровые платежи стали причиной появления множества известных компаний с рыночной капитализацией в тысячи миллиардов долларов. Эти компании соединяют офлайн-торговцев и онлайн-ритейл, включая поставщиков платежных услуг (PSPs) и платежных агрегаторов (PayFacs), таких как Stripe, Adyen, Checkout.com, Square и другие. Они решают проблемы торговцев, объединяя шлюзы, обработку, сверку, инструменты соблюдения правил по борьбе с мошенничеством, торговые счета и другое программное обеспечение и услуги с добавленной стоимостью. Но, очевидно, они не произвели разрушительных изменений в традиственной финансовой платежной сети.
Несмотря на то, что некоторые стартапы сосредоточены на разрушении традиционных банковских платежных сетей и инфраструктуры эмитирования карт, такие известные компании, как Marqeta, Galileo, Lithic и Synapse, в основном занимаются интеграцией новых компаний в существующие банковские сети и инфраструктуру, а не разрушением существующих платежных сетей. Однако многие компании обнаружили, что просто добавление программного слоя на существующую инфраструктуру не приводит к настоящему взрывному росту.
Некоторые компании хорошо осознают ограничения традиционных способов оплаты и предвидят, что на основе интернет-родных токенов можно создать полностью независимые от традиционной банковской инфраструктуры решения для платежей, наиболее известным из которых является PayPal. В начале 21 века многие стартапы сосредоточились на разработке цифровых кошельков, пиринговых транзакций и альтернативных платежных сетей. Полностью минуя банки и эмитентские альянсы, эти компании предоставляют конечным клиентам определенную автономию в отношении токенов, среди которых такие, как PayPal, Alipay, M-Pesa, Venmo, Wise, Airwallex, Affirm и Klarna.
Первоначально они сосредоточились на предоставлении лучшего пользовательского опыта, портфеля продуктов и более дешевых транзакций группам, которые были упущены из виду традиционными финансами, но постепенно начали захватывать все большую и большую долю рынка. Чувствуя угрозу этих альтернативных способов оплаты (APM), традиционные финансовые платежные компании с тех пор запустили Visa Direct и Mastercard Send, которые также сосредоточены на предоставлении платежных услуг в режиме реального времени для одноранговых транзакций. Несмотря на то, что эти модели были значительно улучшены, они по-прежнему страдают от ограничений существующей инфраструктуры. Этим компаниям по-прежнему необходимо вносить средства или брать на себя валютный/кредитный риск, а также хеджировать собственные пулы друг от друга, без возможности мгновенного и прозрачного расчета.
Суть эволюционного пути современных платежей заключается в следующем: замкнутая система + доверенный посредник → открытая система + доверенный посредник → открытая система + частичная автономия пользователей. Тем не менее, непрозрачность и сложность все еще доминируют, что приводит к ухудшению пользовательского опыта и к тому, что в каждом звене сети существуют ситуации извлечения ренты.
Эволюция платежей для мерчантов
Компании могут обходить часть или всю техническую инфраструктуру традиционных платежных сетей с помощью стейблкоинов. На рисунке ниже представлена упрощенная схема платежей для торговцев:
!
и обязанности каждой части в сети платежей со стейблкоинами:
!
В настоящее время Stripe уже может обрабатывать большую часть работы на стороне платежных мерчантов, включая предоставление торговых счетов, а также различные программные решения для ведения бизнеса и приема платежей. Но они не создали свою собственную организацию по эмиссии карт или не выпустили платежные карты.
Теперь представьте себе мир, в котором Stripe становится центральным банком, выпускающим свой собственный стейблкоин, обеспеченный утвержденным обеспечением в соответствии с Законом GENIUS. Стейблкоины позволяют осуществлять атомарные расчеты между потребительскими и мерчант-счетами через прозрачный реестр с открытым исходным кодом (блокчейн). Вам больше не нужен банк платежной карты и банк-эквайер, Stripe (или любому другому эмитенту) нужен только один (или несколько) банков для хранения залога для выпуска стейблкоина. Они совершают транзакции непосредственно в блокчейне через свои кошельки или инициируя запрос на минт/выкуп в Stripe (эмитент/центральный банк), а затем рассчитываются в блокчейне. Клиринг и расчет средств осуществляется с помощью ряда смарт-контрактов, которые могут обрабатывать возвраты и споры (см. Соглашение о возврате средств Circle). Точно так же операция маршрутизации платежей или даже обмена на другие валюты/продукты может быть достигнута программно. Использование стейблкоинов и технологии блокчейн, стандарты передачи данных между банками и шлюзами, процессорами и сетями становятся проще. Благодаря прозрачности данных и меньшему количеству заинтересованных сторон расходы и бухгалтерский учет стали проще.
В таком мире Stripe, похоже, почти полностью заменила текущие платежные модели — обладая полной инфраструктурой, предоставляющей учетные записи, эмиссию карт, кредитование, платежные услуги и сеть, всё это основано на более совершенных технологиях, что уменьшает количество посредников и позволяет владельцам кошельков почти полностью контролировать движение средств.
Симон Тейлор: "Если вы основываете все на стейблкоинах, то все транзакции - это просто изменения цифр в бухгалтерском учете. Торговцы, шлюзы, PSP и банки раньше должны были сверять различные записи в бухгалтерии. А с появлением стейблкоинов любой, кто работает со стейблкоинами, одновременно является шлюзом, PSP и банком-эквайером, и все транзакции - это просто изменения цифр в бухгалтерском учете."
Это звучит как научная фантастика. Существуют ли в реальности множество проблем, связанных с мошенничеством, соблюдением норм, доступностью стейблкоинов, ликвидностью / стоимостью и т.д.? Будут ли постепенные шаги между сегодняшним днем и этим потенциальным будущим? Технология мгновенных платежей (RTPs) также имеет свои недостатки, программируемость и интероперабельность трансакций между странами — это те проблемы, которые RTP не может решить.
Тем не менее, будущее постепенно наступает, и некоторые компании готовятся к этому. Ведущие эмитенты, такие как Circle, Paxos и withausd, расширяют свои продукты, а блокчейны, сосредоточенные на платежах, такие как Codex, Sphere и PlasmaFDN, также приближаются к конечным потребителям и предприятиям. Будущие платежные сети значительно сократят количество посредников, увеличат автономию, повысят прозрачность, улучшат взаимодействие и принесут клиентам больше ценности.
Кросс-граница платежи
B2B кросс-граничные платежи являются одной из областей, где наблюдается значительный рост применения стейблкоинов.
!
Мэтт Браун в прошлом году написал статью о международных платежах, из которой видно:
!
В многих случаях при трансакциях через границу участвуют несколько банков, которые используют SWIFT для передачи информации. Сама система SWIFT не имеет проблем, но взаимодействие между банками приводит к дополнительным временным затратам, обычно также вовлекаются другие клиринговые контрагенты. На самом деле процесс клиринга обычно занимает от 7 до 14 дней, что безусловно влечет огромные риски и расходы, и процесс крайне непрозрачен. Например, в процессе перевода средств от материнской компании в США к зарубежной дочерней компании в JPMorgan не редкость «потерять» миллионы долларов на долгое время. Кроме того, существует валютный риск между несколькими контрагентами, что приводит к увеличению средних транзакционных издержек на 6,6%. Кроме того, когда средства компании осуществляют трансакции через границу, они практически не приносят дохода.
Поэтому неудивительно, что Stripe недавно объявила о запуске финансовых счетов на основе стейблкоинов. Это позволяет предприятиям получать доступ к финансовым счетам в долларах США, обеспеченным стейблкоинами, чеканить/погашать стейблкоины непосредственно через Bridge и переводить средства на другие адреса кошельков через панель управления Stripe. Используйте Bridge API для ввода и вывода фиатных средств, выпускайте платежные карты, обеспеченные балансами стейблкоинов (в зависимости от региона, в настоящее время используется Lead Bank), обменивайте на другие валюты и в конечном итоге конвертируйте напрямую в процентные продукты для управления деньгами. В то время как многие из текущих функций по-прежнему полагаются на традиционные системы в качестве временных решений, стейблкоины и токенизированные активы не полагаются на традиционные системы для отправки, получения, выпуска и обмена. Решения для ввода и вывода фиатных средств аналогичны текущему состоянию альтернативных способов оплаты (APM), при этом такие компании, как Wise и Airwallex, по сути, создают свои собственные банковские сети для внесения средств в разных странах и их вычета в конечном итоге. Соучредитель Airwallex Джек Чжан справедливо указал на это на прошлой неделе, но он не задумывался о том, как изменится мир, если депозиты и снятие фиатных средств больше не потребуются.
Если вы просто покупаете токенизированные активы с помощью стейблкоинов и не нуждаетесь в их обмене на фиатные деньги, то фактически вы полностью обходите традиционную модель агентов. Это значительно снизит зависимость пользователей от третьих лиц, которые фактически держат и отправляют активы, что позволит клиентам захватывать больше ценности и снижать затраты на оплату для всех. Такие стартапы, как Squads protocol, Rain cards и Stablesea, работают над возможностью прямой покупки и продажи токенизированных активов с помощью стейблкоинов, и все компании, работающие в этой области, в конечном итоге расширятся на всю сеть.
Но если вы хотите обменять стейблкоин на фиатные деньги, Conduit Pay может напрямую сотрудничать с крупнейшими валютными банками на местном рынке, обеспечивая бесшовные, недорогие и практически мгновенные межблокчейн транзакции. Кошелек становится счетом, токенизированные активы становятся продуктами, блокчейн становится сетью, что значительно улучшает пользовательский опыт, и если не требуется вход и выход фиатных денег, затраты могут быть еще ниже. Все это можно реализовать с помощью лучших технологий, предлагая более простую сверку, больше автономии, большую прозрачность, большую скорость, более высокую совместимость и даже более низкие затраты.
Что всё это значит?
Это означает, что мир платежей, существующий в цепочке и основанный на стейблкоинах (цифровые изменения в бухгалтерской книге), скоро появится. Он не только свяжет текущие платежные модели, но и постепенно заменит их. Вот почему мы увидим появление первой финансовой технологической компании на базе стейблкоинов с объемом в триллион долларов.
Я знаю, что эта статья вызовет множество обоснованных критик, например, что я не учел некоторые вопросы. Но, пожалуйста, поймите, что я и многие предприниматели, работающие в этой области, уже осознали эти проблемы и стараемся их решить. Инновации именно такие: прогрессивное строительство на старых системах никогда не приведет к созданию совершенно новой системы, потому что лица, заинтересованные в сохранении статуса-кво, всегда будут мешать этому процессу.
Замкнутая система + надежный посредник → Открытая система + надежный посредник → Открытая система + частичная личная автономия → По-настоящему открытая цифровая нативная система, в которой каждый может конкурировать в сети платежей, а клиенты реализуют свою автономию через открытую сеть.
Данная статья отражает лишь субъективное мнение автора и не обязательно является точкой зрения Dragonfly или ее дочерних компаний. Dragonfly могла инвестировать в некоторые из протоколов или криптовалют, упомянутых в данной статье.