【Американские акции】Израиль атакует Иран, что приводит к скачку цен на нефть──тем не менее, S&P 500 не реагировал | Путь Хейхатиро Окамото к мастерству в американских акциях | Manekuri Медиаплатформа Monex Securities с инвестиционной информацией и полезными финансовыми материалами
Начало ответных мер Ирана привело к замедлению восстановления американских акций
На прошлой неделе (неделя 9 июня) фондовый рынок США казался совершенно спокойным. Однако это спокойствие было внезапно нарушено атакой Израиля на Иран 13 июня (пятница) и последующей местью Ирана.
Сообщается, что в результате атаки Израиля были убиты военнослужащие и ядерные ученые Ирана, а также были нанесены повреждения на заводе по обогащению урана. В результате акции в США резко упали, хотя в какой-то момент наблюдались признаки восстановления, но после сообщения о начале ответных действий Ирана, тенденция к восстановлению на рынке ослабла.
Индекс S&P500 завершил торги на уровне 5,976.97, что на 1.13% ниже по сравнению с предыдущим днем, при этом цена закрытия приблизилась к дневному минимуму. Однако, несмотря на дальнейшее обострение геополитической напряженности, можно сказать, что реакция фондового рынка была ограниченной и спокойной.
На самом деле, индекс S&P 500 за неделю снизился всего на 0,39%, включая падение в выходные, а Nasdaq 100 также не упал на 0,6%, что не привело к резкому падению. Основные индексы, включая Nasdaq и крупные высокотехнологичные акции, в результате завершили неделю с "незначительным снижением".
Эта причина заключается в том, что рынок в какой-то степени уже учитывал это военное действие заранее. Фактически, когда президент США Трамп 11 июня намекнул на «положение о выводе некоторых американских сотрудников из Ближнего Востока», предвидящий рынок уже уловил возможность военной эскалации.
Фондовый рынок в своей сути колеблется, когда происходит полный «сюрприз». В этом смысле нынешний конфликт между Израилем и Ираном, вероятно, интерпретируется рынком как «в пределах ожидаемого».
Цены на нефть резко выросли на 13%, стоимость нефти временно достигла 80 долларов.
На этой неделе наибольшее внимание привлекло резкое увеличение цен на нефть в результате атаки Израиля на Иран. Только 13 июня (пятница) цена на нефть WTI выросла на 8%, а за неделю она поднялась на 13%, достигнув в какой-то момент 80 долларов. Причиной этого является вновь возникшее напряжение между Израилем и Ираном.
Особую обеспокоенность рынков вызвала реальность «наихудшего сценария» блокады Ормузского пролива или атаки на нефтяную инфраструктуру на Ближнем Востоке. Некоторые аналитики предупреждают, что цены на нефть могут кратковременно достигнуть $130. Тем не менее, энергетический сектор S&P 500 вырос всего на 1,72%, а S&P 500 упал всего на 1%, что говорит о том, что рынок рассудил, что прямого негативного влияния на экономику США и корпоративные прибыли на данный момент не будет.
Рынок действительно реагирует на три фактора: «инфляция, корпоративная прибыль, реальные процентные ставки»
Можно сказать, что причина, по которой фондовый рынок США остается несколько спокойным, заключается в том, что у инвесторов есть общее понимание того, что есть три фактора, которые действительно двигают рынок США: резкий рост инфляции, ухудшение корпоративных прибылей и резкий рост реальных процентных ставок.
В настоящее время инфляция в США показывает тенденцию к замедлению, и ожидания снижения процентных ставок ФРС (Федеральной резервной системы США) учитываются на уровне двух раз в этом году или даже меньше. Что касается корпоративной отчетности в США, текущие экономические показатели демонстрируют устойчивость и не вызывают серьезных опасений.
Таким образом, даже если заголовки, такие как геополитические риски и резкий рост цен на нефть, потрясают рынок, существует структурная рыночная психология, согласно которой "если влияние на фундаментальные показатели незначительно, продажи останутся ограниченными".
Резкое падение визы ударило по среднему индексу Доу, на фоне криптовалютной концепции Walmart [WMT]
На прошлой неделе промышленный индекс Доу-Джонса упал на 1,32%, что ниже доходности других индексов. Одним из факторов, обративших на себя внимание, стало резкое снижение стоимости акций Visa [V]. Согласно сообщениям, розничный гигант Walmart [WMT] продвигается вперед с идеей выпуска собственного стейблкоина, который может угрожать существующим платежным сетям, особенно модели дохода Visa.
Акции Visa, которые являются частью индекса Доу, имеют высокую долю среди его компонентов, и падение цен на акции этой компании непосредственно сказалось на индексе. Новости о структурных изменениях отдельных компаний все больше отражаются не на всем рынке, а на конкретных акциях или секторах.
Акции, связанные с ИИ, показывают разные результаты: Nvidia [NVDA] снова ведет, Apple [AAPL] разочаровывает
Технологический сектор по-прежнему разделен вокруг ИИ. Индекс полупроводников Philadelphia вырос на 1,47% после того, как генеральный директор Nvidia (NVDA) Дженсен Хуанг вышел на сцену London Tech Week ранее на этой неделе и упомянул о растущем спросе на инфраструктуру искусственного интеллекта и будущем развитии графических процессоров Blackwell.
С другой стороны, проведенная на той же неделе конференция WWDC (Всемирная конференция разработчиков) компании Apple [AAPL] оказалась недостаточной для удовлетворения ожиданий рынка. Объявлений о генеративном ИИ было немного, и после мероприятия акции компании стали падать. Apple планирует продвигать интеграцию ИИ в iOS в будущем, однако инвесторы требуют конкретной стратегии дифференциации, и остается чувство неудовлетворенности. Акции Apple упали на 3,66%.
Фокус на этой неделе (неделя с 16 июня): расширение рисков на Ближнем Востоке, FOMC и ожидания снижения ставок на рынке
Ситуация на Ближнем Востоке представляет риск дальнейшего расширения и усложнения ситуации.
На данный момент Соединенные Штаты не являются непосредственными участниками военных столкновений между Израилем и Ираном, и их ответ остается ограниченным и оборонительным. В частности, поддержка США сосредоточена на перехвате ракет и предоставлении информации, и они не демонстрируют стремления к проведению агрессивных военных действий совместно с Израилем. Важно отметить, что это, прежде всего, война между Израилем и Ираном.
Тем не менее, говорят, что в Израиле проживает около 700 000 граждан США. Если нападение с иранской стороны увеличит вероятность того, что многие американцы пострадают, нельзя исключать, что президент США Трамп явно присоединится к военным действиям на израильской стороне, и есть риск, что это приведет к дальнейшему расширению и осложнению ситуации.
Иран приостановил запланированные ядерные переговоры с США. В то же время США не отказываются от своей позиции, что двери для диалога всегда открыты и они готовы к конструктивным обсуждениям с Ираном.
В FOMC в июне внимание будет сосредоточено не на процентной ставке, а на тонких изменениях в экономическом восприятии и политической позиции.
Еще одной темой интереса на рынке является FOMC (Федеральный комитет по открытым рынкам США), который пройдет 17-18 июня. Ожидается, что на этом заседании изменений в самой процентной ставке не произойдет, однако одновременно публикуемая SEP (сводка экономических прогнозов) станет главным материалом для анализа будущей политической позиции.
Особое внимание уделяется изменениям в прогнозах процентных ставок (так называемой точечной диаграмме) членов ФРБ. Здесь важно, насколько сильно прогнозы снижения ставок во второй половине 2025 года сместятся в «доверительную» сторону, что станет крайне важным сигналом для определения будущего направления рынка.
Кроме того, стоит обратить внимание на корректировки прогнозов по инфляции и уровню безработицы. В зависимости от того, будут ли эти макроэкономические прогнозы носить «ястребиный» характер, отражающий настороженность по поводу инфляционного давления, или же сместятся в «голубиную» сторону, приоритизируя поддержку экономики, направление потоков капитала на рынке может значительно измениться.
Если предполагается, что будет выражен проинфляционный взгляд на процентные ставки, то есть, если вероятность раннего снижения ставок будет сильно намекнута, то ожидается, что приток средств в высокотехнологичные акции и другие акции роста, чувствительные к процентным ставкам, снова ускорится. С другой стороны, если риск повторного всплеска инфляции вновь возникнет, и будет подчеркиваться осторожная позиция ФРС, то сценарий ротации в относительно стабильные защитные акции или акции стоимости может стать актуальным на фоне роста рыночных ставок.
Таким образом, акцент на текущем заседании FOMC будет сделан не на само решение о сохранении процентной ставки, а на тонкие изменения в экономическом восприятии и политической позиции председателя Пауэлла, которые будут иметь решающее значение для будущих тенденций на рынке.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
【Американские акции】Израиль атакует Иран, что приводит к скачку цен на нефть──тем не менее, S&P 500 не реагировал | Путь Хейхатиро Окамото к мастерству в американских акциях | Manekuri Медиаплатформа Monex Securities с инвестиционной информацией и полезными финансовыми материалами
Начало ответных мер Ирана привело к замедлению восстановления американских акций
На прошлой неделе (неделя 9 июня) фондовый рынок США казался совершенно спокойным. Однако это спокойствие было внезапно нарушено атакой Израиля на Иран 13 июня (пятница) и последующей местью Ирана.
Сообщается, что в результате атаки Израиля были убиты военнослужащие и ядерные ученые Ирана, а также были нанесены повреждения на заводе по обогащению урана. В результате акции в США резко упали, хотя в какой-то момент наблюдались признаки восстановления, но после сообщения о начале ответных действий Ирана, тенденция к восстановлению на рынке ослабла.
Индекс S&P500 завершил торги на уровне 5,976.97, что на 1.13% ниже по сравнению с предыдущим днем, при этом цена закрытия приблизилась к дневному минимуму. Однако, несмотря на дальнейшее обострение геополитической напряженности, можно сказать, что реакция фондового рынка была ограниченной и спокойной.
На самом деле, индекс S&P 500 за неделю снизился всего на 0,39%, включая падение в выходные, а Nasdaq 100 также не упал на 0,6%, что не привело к резкому падению. Основные индексы, включая Nasdaq и крупные высокотехнологичные акции, в результате завершили неделю с "незначительным снижением".
Эта причина заключается в том, что рынок в какой-то степени уже учитывал это военное действие заранее. Фактически, когда президент США Трамп 11 июня намекнул на «положение о выводе некоторых американских сотрудников из Ближнего Востока», предвидящий рынок уже уловил возможность военной эскалации.
Фондовый рынок в своей сути колеблется, когда происходит полный «сюрприз». В этом смысле нынешний конфликт между Израилем и Ираном, вероятно, интерпретируется рынком как «в пределах ожидаемого».
Цены на нефть резко выросли на 13%, стоимость нефти временно достигла 80 долларов.
На этой неделе наибольшее внимание привлекло резкое увеличение цен на нефть в результате атаки Израиля на Иран. Только 13 июня (пятница) цена на нефть WTI выросла на 8%, а за неделю она поднялась на 13%, достигнув в какой-то момент 80 долларов. Причиной этого является вновь возникшее напряжение между Израилем и Ираном.
Особую обеспокоенность рынков вызвала реальность «наихудшего сценария» блокады Ормузского пролива или атаки на нефтяную инфраструктуру на Ближнем Востоке. Некоторые аналитики предупреждают, что цены на нефть могут кратковременно достигнуть $130. Тем не менее, энергетический сектор S&P 500 вырос всего на 1,72%, а S&P 500 упал всего на 1%, что говорит о том, что рынок рассудил, что прямого негативного влияния на экономику США и корпоративные прибыли на данный момент не будет.
Рынок действительно реагирует на три фактора: «инфляция, корпоративная прибыль, реальные процентные ставки»
Можно сказать, что причина, по которой фондовый рынок США остается несколько спокойным, заключается в том, что у инвесторов есть общее понимание того, что есть три фактора, которые действительно двигают рынок США: резкий рост инфляции, ухудшение корпоративных прибылей и резкий рост реальных процентных ставок.
В настоящее время инфляция в США показывает тенденцию к замедлению, и ожидания снижения процентных ставок ФРС (Федеральной резервной системы США) учитываются на уровне двух раз в этом году или даже меньше. Что касается корпоративной отчетности в США, текущие экономические показатели демонстрируют устойчивость и не вызывают серьезных опасений.
Таким образом, даже если заголовки, такие как геополитические риски и резкий рост цен на нефть, потрясают рынок, существует структурная рыночная психология, согласно которой "если влияние на фундаментальные показатели незначительно, продажи останутся ограниченными".
Резкое падение визы ударило по среднему индексу Доу, на фоне криптовалютной концепции Walmart [WMT]
На прошлой неделе промышленный индекс Доу-Джонса упал на 1,32%, что ниже доходности других индексов. Одним из факторов, обративших на себя внимание, стало резкое снижение стоимости акций Visa [V]. Согласно сообщениям, розничный гигант Walmart [WMT] продвигается вперед с идеей выпуска собственного стейблкоина, который может угрожать существующим платежным сетям, особенно модели дохода Visa.
Акции Visa, которые являются частью индекса Доу, имеют высокую долю среди его компонентов, и падение цен на акции этой компании непосредственно сказалось на индексе. Новости о структурных изменениях отдельных компаний все больше отражаются не на всем рынке, а на конкретных акциях или секторах.
Акции, связанные с ИИ, показывают разные результаты: Nvidia [NVDA] снова ведет, Apple [AAPL] разочаровывает
Технологический сектор по-прежнему разделен вокруг ИИ. Индекс полупроводников Philadelphia вырос на 1,47% после того, как генеральный директор Nvidia (NVDA) Дженсен Хуанг вышел на сцену London Tech Week ранее на этой неделе и упомянул о растущем спросе на инфраструктуру искусственного интеллекта и будущем развитии графических процессоров Blackwell.
С другой стороны, проведенная на той же неделе конференция WWDC (Всемирная конференция разработчиков) компании Apple [AAPL] оказалась недостаточной для удовлетворения ожиданий рынка. Объявлений о генеративном ИИ было немного, и после мероприятия акции компании стали падать. Apple планирует продвигать интеграцию ИИ в iOS в будущем, однако инвесторы требуют конкретной стратегии дифференциации, и остается чувство неудовлетворенности. Акции Apple упали на 3,66%.
Фокус на этой неделе (неделя с 16 июня): расширение рисков на Ближнем Востоке, FOMC и ожидания снижения ставок на рынке
Ситуация на Ближнем Востоке представляет риск дальнейшего расширения и усложнения ситуации.
На данный момент Соединенные Штаты не являются непосредственными участниками военных столкновений между Израилем и Ираном, и их ответ остается ограниченным и оборонительным. В частности, поддержка США сосредоточена на перехвате ракет и предоставлении информации, и они не демонстрируют стремления к проведению агрессивных военных действий совместно с Израилем. Важно отметить, что это, прежде всего, война между Израилем и Ираном.
Тем не менее, говорят, что в Израиле проживает около 700 000 граждан США. Если нападение с иранской стороны увеличит вероятность того, что многие американцы пострадают, нельзя исключать, что президент США Трамп явно присоединится к военным действиям на израильской стороне, и есть риск, что это приведет к дальнейшему расширению и осложнению ситуации.
Иран приостановил запланированные ядерные переговоры с США. В то же время США не отказываются от своей позиции, что двери для диалога всегда открыты и они готовы к конструктивным обсуждениям с Ираном.
В FOMC в июне внимание будет сосредоточено не на процентной ставке, а на тонких изменениях в экономическом восприятии и политической позиции.
Еще одной темой интереса на рынке является FOMC (Федеральный комитет по открытым рынкам США), который пройдет 17-18 июня. Ожидается, что на этом заседании изменений в самой процентной ставке не произойдет, однако одновременно публикуемая SEP (сводка экономических прогнозов) станет главным материалом для анализа будущей политической позиции.
Особое внимание уделяется изменениям в прогнозах процентных ставок (так называемой точечной диаграмме) членов ФРБ. Здесь важно, насколько сильно прогнозы снижения ставок во второй половине 2025 года сместятся в «доверительную» сторону, что станет крайне важным сигналом для определения будущего направления рынка.
Кроме того, стоит обратить внимание на корректировки прогнозов по инфляции и уровню безработицы. В зависимости от того, будут ли эти макроэкономические прогнозы носить «ястребиный» характер, отражающий настороженность по поводу инфляционного давления, или же сместятся в «голубиную» сторону, приоритизируя поддержку экономики, направление потоков капитала на рынке может значительно измениться.
Если предполагается, что будет выражен проинфляционный взгляд на процентные ставки, то есть, если вероятность раннего снижения ставок будет сильно намекнута, то ожидается, что приток средств в высокотехнологичные акции и другие акции роста, чувствительные к процентным ставкам, снова ускорится. С другой стороны, если риск повторного всплеска инфляции вновь возникнет, и будет подчеркиваться осторожная позиция ФРС, то сценарий ротации в относительно стабильные защитные акции или акции стоимости может стать актуальным на фоне роста рыночных ставок.
Таким образом, акцент на текущем заседании FOMC будет сделан не на само решение о сохранении процентной ставки, а на тонкие изменения в экономическом восприятии и политической позиции председателя Пауэлла, которые будут иметь решающее значение для будущих тенденций на рынке.