Стейблкоины являются одной из самых важных инфраструктур, созданных для криптовалют. Без стейблкоинов у нас не было бы стабильной валютной единицы, в которую инвесторы могли бы вкладывать средства (это сделало бы построение CEX, DEX, Perps, валютных рынков и любых других вертикальных областей очень сложным).
Стейблкоины быстро становятся популярными — с 2023 по 2025 год общая эмиссия стейблкоинов, объем торгов и скорость обращения (частота сделок со стейблкоинами) резко возрастут, особенно в области платежей и международных переводов.
Кроме того, мы также наблюдаем более четкие регуляторные нормы и дальнейшее принятие институциональных стабильных монет, например, компания Stripe запускает финансовые счета со стабильными монетами в 101 стране, банк Crédit Agricole собирается выпустить стабильную монету, поддерживаемую долларом, крупные банки (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) исследуют совместное выпуск стабильных монет, а крупные компании рассматривают варианты оплаты с использованием стабильных монет, чтобы снизить комиссии за транзакции Visa и Mastercard и т. д.
Недавнее IPO CRCL (Circle) также вызвало волну интереса к стейблкойнам, привлекая большее количество заинтересованных сторон. Мы видим, что TradFi продолжает внедряться, одновременно наблюдая за появлением некоторых инноваций в области стейблкойнов в сфере искусственного интеллекта, направленных на решение проблем, с которыми сталкиваются поставщики услуг и пользователи в Web3 искусственного интеллекта.
Первый вызов
Хотя команды AI обычно проектируют токены AI как ключевую часть экосистемы AI (платежи, управление, утилиты), они часто выделяют меньше ресурсов на DeFi и больше ресурсов на продукты AI.
Пример:
Virtuals Protocol использует свои VIRTUAL/AGENT LP, что принесло VIRTUAL хорошую добавленную стоимость, но одновременно усложняет предоставление ликвидности командой агентов и провайдерами ликвидности (из-за непостоянных убытков);
Aethir использует токен ATH в качестве оплаты за вычислительную мощность, что способствует его продвижению, но также увеличивает его волатильность;
Bittensor использует dTAO (токен альфа подсети) для оплаты майнерам, валидаторам и владельцам подсетей, участники должны продавать токены альфа в обмен на стейблкоины для поддержания своей деятельности;
Хотя эти два примера можно рассматривать как маховик AI-токенов, их волатильность, вызванная дизайном, также может помешать некоторым ключевым участникам принять участие. (Кстати, эти 3 примера довольно хороши, но есть много команд AI, которые сделали довольно плохую работу с дизайном токенов, особенно некоторые команды, проводящие справедливые запуски).
Увеличение количества токенов на рынке, в сочетании с не самым оптимальным дизайном, приводит к низкой ликвидности, что затрудняет создание Lego-кирпичиков для DeFi.
Проект по решению проблемы "неравномерного распределения ресурсов"
MAITRIX—AI стабильная монета уровень
Maitrix представил избыточно обеспеченные нативные стабильные монеты AI (AI USD), специально разработанные для каждой независимой экосистемы, в сущности преобразуя нестабильную (но высокодоходную) экономику AI в предсказуемую, комбинируемую и динамичную экономику с нативными стабильными монетами AI.
Ключевые компоненты Maitrix:
CDP: Пользователи вносят AI токены и их производные активы (ликвидные залоги или уже заложенные AI токены) через CDP, чтобы выпускать и сжигать AI USD;
Стейблкоин Launchpad: AI проекты могут использовать свои нативные токены и их производные для создания собственных AI стейблкоинов;
Кривая войны ve(3, 3) стимулы: управление токеном MAITRIX, перенаправление эмиссий и механизмы взяточничества, аналогичные ve(3, 3)
StableSwap DEX: осуществляет обмен между токенами AI USD.
Поддерживаемые активы AI Dollar (на данный момент)
Aethir USD (AUSD) — стабильный способ оплаты за вычислительную мощность
Vana USD (VanaUSD) — стабильная монета на основе данных
Виртуальный доллар США (vUSD)
ai16z USD(ai16z USD)
0G USD(0 USD)
Ниллион долларов США
Еще больше партнеров находится на стадии переговоров.
В настоящее время существует не так много подробной документации по каждому случаю использования AI-стабильных монет. Когда их белая книга выйдет, я подробно расскажу о технических аспектах. Но на данный момент Maitrix является единственной командой, которая строит этот уровень для AI-проектов и уже установила партнерские отношения с ведущими AI-экосистемами.
Maitrix в настоящее время привлекает большое внимание в тестовой сети. Открытый основной сетевой запуск скоро состоится.
Вторая задача
С ростом скорости развития ИИ и расширением его применения растет и потребность в вычислительных ресурсах. Центры обработки данных и облачные операторы должны заранее планировать свое расширение, чтобы удовлетворить будущие потребности.
Корпоративные GPU (например, H100 и H200 от NVIDIA) обычно стоят дорого и требуют значительных финансовых вложений.
Традиционные методы финансирования, такие как банковские кредиты или инвестиции в капитал, часто имеют медленные и сложные процессы, что приводит к тому, что центры обработки данных не могут быстро расширяться для удовлетворения потребностей. Именно на это ориентированы следующие два AI проекта Gaib и USDAI.
Решение проектов, связанных с "проблемой спроса"
Первый проект - Gaib.
GAIB AiFi——первый экономический слой AI и вычислительной мощности, Gaib токенизирует будущие денежные потоки GPU, чтобы помочь дата-центрам эффективно привлекать финансирование, при этом предоставляя инвесторам доходные активы, поддерживаемые реальными активами (GPU).
Его принцип работы в основном заключается в том, что:
Облачные/дата-центры упакуют будущие денежные потоки от GPU в финансовые продукты;
Эти денежные потоки токенизируются с периодичностью 6-12 месяцев;
Инвесторы покупают эти токены и начинают получать регулярные вознаграждения;
Они называют этот синтетический доллар на основе ИИ «AID».
Каждый токен AID поддерживается финансируемыми торговыми комбинациями GPU и резервами государственных облигаций или других ликвидных активов.
Ожидаемая плавающая доходность APY составляет около 40%, что в значительной степени зависит от портфеля сделок с GPU, будь то долговое финансирование или долевое финансирование (доля акций составляет более 60-80%, тогда как годовая доходность долга составляет 10-20%).
На данный момент они накопили около 22 миллионов долларов США в виде TVL-инвестиционных депозитов, которые существуют в форме баллов "Spice", и инвесторы будут иметь право на получение будущих аирдроп-вознаграждений.
Кроме того, Gaib также заключил сотрудничество с Aethir и в начале этого года провел первую пилотную программу по токенизации GPU. Этот пилотный проект представляет собой только токенизацию/сегментацию GPU и является частью его дорожной карты, расширяющейся до стабильной монеты на базе GPU "AID".
Второй проект - USD.AI
USDAI — это синтетическая стабильная монета с доходом, поддерживаемая реальными активами, выпущенная компанией Permian Labs. В какой-то степени она очень похожа на Gaib, но есть и различия: USDAI — это стабильная монета, обеспеченная аппаратными активами (такими как GPU, телекоммуникационное оборудование, солнечные батареи), её работа относится к сделкам по долговому финансированию, заемщик (владелец активов) получает кредит от USDAI, выплачивает проценты, а эти процентные доходы идут владельцам токенов USDAI.
Permian Labs стоит за metastreet, первоклассным структурированным кредитным рынком, который предлагает такие продукты, как NFT-залоговые кредиты, структурированные кредиты под неликвидные активы/активы с взвешенным риском (часы, произведения искусства), а также передачу прав на доход от NFT, аналогичную Pendle (PT YT).
USDAI еще не запущен, но его целевая доходность составляет 15-25% APY, портфель активов разделен на три стадии, от 100% государственных облигаций до 100% аппаратных активов. USDAI использует CALIBER, эта система упрощает процесс кредитования/эмиссии и соответствует юридическим стандартам для вывода GPU на блокчейн.
Odaily Примечание: CALIBER: Залоговый активный реестр: Страхование, Хранение, Оценка, Выкуп. Эта система основана на статье 7 Единообразного торгового кодекса США (UCC) и превращает реальные активы (например, инфраструктуру) в законные залоговые активы для блокчейн-финансирования с помощью токенизации активов и правовой структуры.
Чтобы четко проводить различие, USDAI сосредоточен на долгах, в то время как виды активов более разнообразны. Благодаря своей модели CALIBER они могут охватывать различные случаи использования (независимо от того, где находится спрос), в то время как Gaib сосредоточен на активах с большей ожидаемой доходностью.
Можно заполнить форму, чтобы стать ранним пользователем, USDAI предоставит дополнительные бонусы для ранних участников.
Другие стабильные монеты, связанные с ИИ
Almanak недавно выпустил alUSD, токен версии ERC-7540 (расширение ERC-4626), который представляет собой токенизированную стратегию оптимизации доходности AI, направленную на максимизацию доходности с учетом рисков от инвестиций в стейблкоины, такие как Aave, Compound, Curve, Yearn.
Команда Almanak скоро запустит программу лояльности, чтобы привлечь ликвидность и продолжить расширение совместимости DeFi, чтобы люди могли использовать alUSD в качестве залога или повторно использовать его для максимизации доходности.
Проект AIxFI, хранилище, которое может автоматически развертывать USDC в DeFi-протоколах. Изначально будет основано на правилах, а затем постепенно будет внедряться ИИ для принятия решений. Запуск состоится в этом месяце на Virtuals Protocol.
Будущее движение
Мы, вероятно, увидим восход нового проекта Ethena, сосредоточенного на использовании GPU для получения высокой доходности от стейблкоинов. Более того, важно, как они управляют своим 1:1 долларовым обеспечением и обеспечивают возврат цены к 1 доллару в критических ситуациях.
В будущем мы увидим появление большего количества токенизированных стратегий ИИ. Мы уже увидели, как ИИ может лучше оптимизировать доходность с учетом Gas-стоимости, затрат на ребалансировку, проскальзывания и других динамических переменных. Представьте себе, что эти стратегии токенизируются в высоко компонуемые "казначейства", которые могут использоваться как залог, так и повторно, обеспечивая доходность с кредитным плечом 5-10 раз.
С появлением таких участников, как Maitrix, создающих инфраструктуру стабильных монет для ведущей экосистемы ИИ, мы начнем видеть увеличение ликвидности Web3 AI. Большее количество ценностей ИИ начнет становиться более совместимым и направится в DeFi, что повысит общую стоимость экосистемы Web3.
Хотя эти команды очень интересны, когда дело доходит до стейблкоинов, управление рисками/привязкой/выкупом/ликвидацией имеет решающее значение. Прежде чем принимать решение об инвестициях, проведите оценку рисков.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
AI+Децентрализованные финансы на подъеме, AI+стейблкоин действительно будет?
Автор оригинала: 0xJeff
Перепечатка: Оливер, Mars Finance
Стейблкоины являются одной из самых важных инфраструктур, созданных для криптовалют. Без стейблкоинов у нас не было бы стабильной валютной единицы, в которую инвесторы могли бы вкладывать средства (это сделало бы построение CEX, DEX, Perps, валютных рынков и любых других вертикальных областей очень сложным).
Стейблкоины быстро становятся популярными — с 2023 по 2025 год общая эмиссия стейблкоинов, объем торгов и скорость обращения (частота сделок со стейблкоинами) резко возрастут, особенно в области платежей и международных переводов.
Кроме того, мы также наблюдаем более четкие регуляторные нормы и дальнейшее принятие институциональных стабильных монет, например, компания Stripe запускает финансовые счета со стабильными монетами в 101 стране, банк Crédit Agricole собирается выпустить стабильную монету, поддерживаемую долларом, крупные банки (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) исследуют совместное выпуск стабильных монет, а крупные компании рассматривают варианты оплаты с использованием стабильных монет, чтобы снизить комиссии за транзакции Visa и Mastercard и т. д.
Недавнее IPO CRCL (Circle) также вызвало волну интереса к стейблкойнам, привлекая большее количество заинтересованных сторон. Мы видим, что TradFi продолжает внедряться, одновременно наблюдая за появлением некоторых инноваций в области стейблкойнов в сфере искусственного интеллекта, направленных на решение проблем, с которыми сталкиваются поставщики услуг и пользователи в Web3 искусственного интеллекта.
Первый вызов
Хотя команды AI обычно проектируют токены AI как ключевую часть экосистемы AI (платежи, управление, утилиты), они часто выделяют меньше ресурсов на DeFi и больше ресурсов на продукты AI.
Пример:
Virtuals Protocol использует свои VIRTUAL/AGENT LP, что принесло VIRTUAL хорошую добавленную стоимость, но одновременно усложняет предоставление ликвидности командой агентов и провайдерами ликвидности (из-за непостоянных убытков);
Aethir использует токен ATH в качестве оплаты за вычислительную мощность, что способствует его продвижению, но также увеличивает его волатильность;
Bittensor использует dTAO (токен альфа подсети) для оплаты майнерам, валидаторам и владельцам подсетей, участники должны продавать токены альфа в обмен на стейблкоины для поддержания своей деятельности;
Хотя эти два примера можно рассматривать как маховик AI-токенов, их волатильность, вызванная дизайном, также может помешать некоторым ключевым участникам принять участие. (Кстати, эти 3 примера довольно хороши, но есть много команд AI, которые сделали довольно плохую работу с дизайном токенов, особенно некоторые команды, проводящие справедливые запуски).
Увеличение количества токенов на рынке, в сочетании с не самым оптимальным дизайном, приводит к низкой ликвидности, что затрудняет создание Lego-кирпичиков для DeFi.
Проект по решению проблемы "неравномерного распределения ресурсов"
MAITRIX—AI стабильная монета уровень
Maitrix представил избыточно обеспеченные нативные стабильные монеты AI (AI USD), специально разработанные для каждой независимой экосистемы, в сущности преобразуя нестабильную (но высокодоходную) экономику AI в предсказуемую, комбинируемую и динамичную экономику с нативными стабильными монетами AI.
Ключевые компоненты Maitrix:
CDP: Пользователи вносят AI токены и их производные активы (ликвидные залоги или уже заложенные AI токены) через CDP, чтобы выпускать и сжигать AI USD;
Стейблкоин Launchpad: AI проекты могут использовать свои нативные токены и их производные для создания собственных AI стейблкоинов;
Кривая войны ve(3, 3) стимулы: управление токеном MAITRIX, перенаправление эмиссий и механизмы взяточничества, аналогичные ve(3, 3)
StableSwap DEX: осуществляет обмен между токенами AI USD.
Поддерживаемые активы AI Dollar (на данный момент)
Aethir USD (AUSD) — стабильный способ оплаты за вычислительную мощность
Vana USD (VanaUSD) — стабильная монета на основе данных
Виртуальный доллар США (vUSD)
ai16z USD(ai16z USD)
0G USD(0 USD)
Ниллион долларов США
Еще больше партнеров находится на стадии переговоров.
В настоящее время существует не так много подробной документации по каждому случаю использования AI-стабильных монет. Когда их белая книга выйдет, я подробно расскажу о технических аспектах. Но на данный момент Maitrix является единственной командой, которая строит этот уровень для AI-проектов и уже установила партнерские отношения с ведущими AI-экосистемами.
Maitrix в настоящее время привлекает большое внимание в тестовой сети. Открытый основной сетевой запуск скоро состоится.
Вторая задача
С ростом скорости развития ИИ и расширением его применения растет и потребность в вычислительных ресурсах. Центры обработки данных и облачные операторы должны заранее планировать свое расширение, чтобы удовлетворить будущие потребности.
Корпоративные GPU (например, H100 и H200 от NVIDIA) обычно стоят дорого и требуют значительных финансовых вложений.
Традиционные методы финансирования, такие как банковские кредиты или инвестиции в капитал, часто имеют медленные и сложные процессы, что приводит к тому, что центры обработки данных не могут быстро расширяться для удовлетворения потребностей. Именно на это ориентированы следующие два AI проекта Gaib и USDAI.
Решение проектов, связанных с "проблемой спроса"
Первый проект - Gaib.
GAIB AiFi——первый экономический слой AI и вычислительной мощности, Gaib токенизирует будущие денежные потоки GPU, чтобы помочь дата-центрам эффективно привлекать финансирование, при этом предоставляя инвесторам доходные активы, поддерживаемые реальными активами (GPU).
Его принцип работы в основном заключается в том, что:
Облачные/дата-центры упакуют будущие денежные потоки от GPU в финансовые продукты;
Эти денежные потоки токенизируются с периодичностью 6-12 месяцев;
Инвесторы покупают эти токены и начинают получать регулярные вознаграждения;
Они называют этот синтетический доллар на основе ИИ «AID».
Каждый токен AID поддерживается финансируемыми торговыми комбинациями GPU и резервами государственных облигаций или других ликвидных активов.
Ожидаемая плавающая доходность APY составляет около 40%, что в значительной степени зависит от портфеля сделок с GPU, будь то долговое финансирование или долевое финансирование (доля акций составляет более 60-80%, тогда как годовая доходность долга составляет 10-20%).
На данный момент они накопили около 22 миллионов долларов США в виде TVL-инвестиционных депозитов, которые существуют в форме баллов "Spice", и инвесторы будут иметь право на получение будущих аирдроп-вознаграждений.
Кроме того, Gaib также заключил сотрудничество с Aethir и в начале этого года провел первую пилотную программу по токенизации GPU. Этот пилотный проект представляет собой только токенизацию/сегментацию GPU и является частью его дорожной карты, расширяющейся до стабильной монеты на базе GPU "AID".
Второй проект - USD.AI
USDAI — это синтетическая стабильная монета с доходом, поддерживаемая реальными активами, выпущенная компанией Permian Labs. В какой-то степени она очень похожа на Gaib, но есть и различия: USDAI — это стабильная монета, обеспеченная аппаратными активами (такими как GPU, телекоммуникационное оборудование, солнечные батареи), её работа относится к сделкам по долговому финансированию, заемщик (владелец активов) получает кредит от USDAI, выплачивает проценты, а эти процентные доходы идут владельцам токенов USDAI.
Permian Labs стоит за metastreet, первоклассным структурированным кредитным рынком, который предлагает такие продукты, как NFT-залоговые кредиты, структурированные кредиты под неликвидные активы/активы с взвешенным риском (часы, произведения искусства), а также передачу прав на доход от NFT, аналогичную Pendle (PT YT).
USDAI еще не запущен, но его целевая доходность составляет 15-25% APY, портфель активов разделен на три стадии, от 100% государственных облигаций до 100% аппаратных активов. USDAI использует CALIBER, эта система упрощает процесс кредитования/эмиссии и соответствует юридическим стандартам для вывода GPU на блокчейн.
Odaily Примечание: CALIBER: Залоговый активный реестр: Страхование, Хранение, Оценка, Выкуп. Эта система основана на статье 7 Единообразного торгового кодекса США (UCC) и превращает реальные активы (например, инфраструктуру) в законные залоговые активы для блокчейн-финансирования с помощью токенизации активов и правовой структуры.
Чтобы четко проводить различие, USDAI сосредоточен на долгах, в то время как виды активов более разнообразны. Благодаря своей модели CALIBER они могут охватывать различные случаи использования (независимо от того, где находится спрос), в то время как Gaib сосредоточен на активах с большей ожидаемой доходностью.
Можно заполнить форму, чтобы стать ранним пользователем, USDAI предоставит дополнительные бонусы для ранних участников.
Другие стабильные монеты, связанные с ИИ
Almanak недавно выпустил alUSD, токен версии ERC-7540 (расширение ERC-4626), который представляет собой токенизированную стратегию оптимизации доходности AI, направленную на максимизацию доходности с учетом рисков от инвестиций в стейблкоины, такие как Aave, Compound, Curve, Yearn.
Команда Almanak скоро запустит программу лояльности, чтобы привлечь ликвидность и продолжить расширение совместимости DeFi, чтобы люди могли использовать alUSD в качестве залога или повторно использовать его для максимизации доходности.
Проект AIxFI, хранилище, которое может автоматически развертывать USDC в DeFi-протоколах. Изначально будет основано на правилах, а затем постепенно будет внедряться ИИ для принятия решений. Запуск состоится в этом месяце на Virtuals Protocol.
Будущее движение
Мы, вероятно, увидим восход нового проекта Ethena, сосредоточенного на использовании GPU для получения высокой доходности от стейблкоинов. Более того, важно, как они управляют своим 1:1 долларовым обеспечением и обеспечивают возврат цены к 1 доллару в критических ситуациях.
В будущем мы увидим появление большего количества токенизированных стратегий ИИ. Мы уже увидели, как ИИ может лучше оптимизировать доходность с учетом Gas-стоимости, затрат на ребалансировку, проскальзывания и других динамических переменных. Представьте себе, что эти стратегии токенизируются в высоко компонуемые "казначейства", которые могут использоваться как залог, так и повторно, обеспечивая доходность с кредитным плечом 5-10 раз.
С появлением таких участников, как Maitrix, создающих инфраструктуру стабильных монет для ведущей экосистемы ИИ, мы начнем видеть увеличение ликвидности Web3 AI. Большее количество ценностей ИИ начнет становиться более совместимым и направится в DeFi, что повысит общую стоимость экосистемы Web3.
Хотя эти команды очень интересны, когда дело доходит до стейблкоинов, управление рисками/привязкой/выкупом/ликвидацией имеет решающее значение. Прежде чем принимать решение об инвестициях, проведите оценку рисков.