Автор: Николь Гудкайнд (Nicole Goodkind); Эскалация Barrons на Ближнем Востоке приводит к росту нефтяных рынков и инфляционных ожиданий, что затрудняет для ФРС достижение баланса между двумя целями – стабильностью цен и полной занятостью, особенно в связи с тем, что чиновники готовятся к заседанию на следующей неделе.
Неопределенность в отношении тарифов уже заставила решающих лиц Федеральной резервной системы (ФРС) занять выжидательную позицию в вопросах процентных ставок, а нынешние колебания на рынке нефти могут сделать их еще более осторожными.
После начала военных действий Израиля против ядерных объектов и военных целей Ирана, цены на нефть резко выросли, и Иран немедленно начал ответные удары с использованием беспилотников и ракет, что вызвало дополнительные опасения по поводу конфликтов. Цены на нефть первоначально выросли более чем на 13% после появления новостей, хотя затем несколько откатились, но аналитики считают, что цены на нефть все еще могут оставаться на высоком уровне в течение некоторого времени.
«Рост геополитической неопределенности означает, что энергетические рынки должны учитывать более высокую премию за риск в случае потенциальных перебоев в поставках», — написали аналитики ING в записке в пятницу. Они предупредили, что цены на нефть марки Brent могут взлететь до 120 долларов за баррель, если будет нарушено судоходство ( ) Ормузском проливе, где сосредоточена почти треть мировой торговли нефтью. В настоящее время цена на нефть марки Brent находится чуть ниже $75 за баррель.
Даже при более скромном сценарии рост цен на энергоносители может привести к высокой инфляции в течение более длительного времени и вынудить ФРС держать процентные ставки на более высоком уровне. «Рост цен на нефть может разрушить нынешнее представление об инфляции в США, которая оказалась более мягкой, чем ожидалось, несмотря на тарифы США», — пишут аналитики ING. Они заявили, что, хотя инфляция цен на сырьевые товары в настоящее время относительно стабильна, «мы ожидаем более значительного роста ежемесячных данных по инфляции в течение лета». ”
Эти опасения уже отразились на волатильности рынка. "Если эта ситуация быстро не разрешится, это определенно окажет некоторое влияние на данные по инфляции," - написал в пятницу основатель Navellier & Associates Луис Навельер (Louis Navellier). Он отметил, что рынок государственных облигаций "похоже, больше реагирует на угрозу инфляции, чем на возможность Третьей мировой войны."
В пятницу доходность 2-летних и 10-летних государственных облигаций США одновременно повысилась.
Рост цен на энергоресурсы может привести к увеличению ожиданий инвесторов и общественности относительно краткосрочной инфляции, создавая потенциально самоусиливающуюся динамику, что может вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) предпринять действия.
Главный экономист RSM Джо Бруссуэлас ( в своем отчете написал: «Основной риск прогноза процентных ставок заключается в том, что ожидания инфляции теряют свою привязку. Если потребители повысят краткосрочные инфляционные ожидания, то Федеральная резервная система (ФРС) почти наверняка отложит мысль о снижении процентных ставок как минимум до декабря, а возможно, и до следующего года.»
Ожидается, что чиновники ФРС сохранят процентные ставки без изменений в течение всего лета. Эта точка зрения, вероятно, будет еще больше подкреплена последними геополитическими событиями. Тем не менее, Брусуэлас предупредил, что сочетание «тарифов и ценовых шоков, вызванных нефтью» может привести к изменению политики, что может привести к тому, что ФРС еще больше отложит снижение ставок или даже повышение ставок.
В настоящее время Федеральная резервная система (ФРС) кажется более склонной к тому, чтобы не предпринимать никаких действий и наблюдать за ситуацией. Брусуэлас заявил: "Учитывая новые тарифы и рост цен на энергию, ФРС должна временно воздержаться от действий до тех пор, пока текущая волатильность не утихнет".
Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынок ожидает, что до конца 2025 года будет произведено два снижения ставок, общая сумма которых составит 0,5 процентных пункта.
Федеральная резервная система (ФРС) следующая встреча пройдет 17-18 июня, и рынок в целом ожидает, что это будет четвертый раз подряд, когда процентные ставки останутся без изменений.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Конфликт между Израилем и Палестиной усиливает риски инфляции, Федеральная резервная система (ФРС) внимательно следит за ситуацией.
Автор: Николь Гудкайнд (Nicole Goodkind); Эскалация Barrons на Ближнем Востоке приводит к росту нефтяных рынков и инфляционных ожиданий, что затрудняет для ФРС достижение баланса между двумя целями – стабильностью цен и полной занятостью, особенно в связи с тем, что чиновники готовятся к заседанию на следующей неделе.
Неопределенность в отношении тарифов уже заставила решающих лиц Федеральной резервной системы (ФРС) занять выжидательную позицию в вопросах процентных ставок, а нынешние колебания на рынке нефти могут сделать их еще более осторожными.
После начала военных действий Израиля против ядерных объектов и военных целей Ирана, цены на нефть резко выросли, и Иран немедленно начал ответные удары с использованием беспилотников и ракет, что вызвало дополнительные опасения по поводу конфликтов. Цены на нефть первоначально выросли более чем на 13% после появления новостей, хотя затем несколько откатились, но аналитики считают, что цены на нефть все еще могут оставаться на высоком уровне в течение некоторого времени.
«Рост геополитической неопределенности означает, что энергетические рынки должны учитывать более высокую премию за риск в случае потенциальных перебоев в поставках», — написали аналитики ING в записке в пятницу. Они предупредили, что цены на нефть марки Brent могут взлететь до 120 долларов за баррель, если будет нарушено судоходство ( ) Ормузском проливе, где сосредоточена почти треть мировой торговли нефтью. В настоящее время цена на нефть марки Brent находится чуть ниже $75 за баррель.
Даже при более скромном сценарии рост цен на энергоносители может привести к высокой инфляции в течение более длительного времени и вынудить ФРС держать процентные ставки на более высоком уровне. «Рост цен на нефть может разрушить нынешнее представление об инфляции в США, которая оказалась более мягкой, чем ожидалось, несмотря на тарифы США», — пишут аналитики ING. Они заявили, что, хотя инфляция цен на сырьевые товары в настоящее время относительно стабильна, «мы ожидаем более значительного роста ежемесячных данных по инфляции в течение лета». ”
Эти опасения уже отразились на волатильности рынка. "Если эта ситуация быстро не разрешится, это определенно окажет некоторое влияние на данные по инфляции," - написал в пятницу основатель Navellier & Associates Луис Навельер (Louis Navellier). Он отметил, что рынок государственных облигаций "похоже, больше реагирует на угрозу инфляции, чем на возможность Третьей мировой войны."
В пятницу доходность 2-летних и 10-летних государственных облигаций США одновременно повысилась.
Рост цен на энергоресурсы может привести к увеличению ожиданий инвесторов и общественности относительно краткосрочной инфляции, создавая потенциально самоусиливающуюся динамику, что может вынудить Федеральную резервную систему (ФРС) предпринять действия.
Главный экономист RSM Джо Бруссуэлас ( в своем отчете написал: «Основной риск прогноза процентных ставок заключается в том, что ожидания инфляции теряют свою привязку. Если потребители повысят краткосрочные инфляционные ожидания, то Федеральная резервная система (ФРС) почти наверняка отложит мысль о снижении процентных ставок как минимум до декабря, а возможно, и до следующего года.»
Ожидается, что чиновники ФРС сохранят процентные ставки без изменений в течение всего лета. Эта точка зрения, вероятно, будет еще больше подкреплена последними геополитическими событиями. Тем не менее, Брусуэлас предупредил, что сочетание «тарифов и ценовых шоков, вызванных нефтью» может привести к изменению политики, что может привести к тому, что ФРС еще больше отложит снижение ставок или даже повышение ставок.
В настоящее время Федеральная резервная система (ФРС) кажется более склонной к тому, чтобы не предпринимать никаких действий и наблюдать за ситуацией. Брусуэлас заявил: "Учитывая новые тарифы и рост цен на энергию, ФРС должна временно воздержаться от действий до тех пор, пока текущая волатильность не утихнет".
Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынок ожидает, что до конца 2025 года будет произведено два снижения ставок, общая сумма которых составит 0,5 процентных пункта.
Федеральная резервная система (ФРС) следующая встреча пройдет 17-18 июня, и рынок в целом ожидает, что это будет четвертый раз подряд, когда процентные ставки останутся без изменений.