Редакционное примечание: 2025 год станет годом восхождения стабильных монет. В США был принят законопроект «GENIUS», а новый президент Южной Кореи Ли Чжэ Минг также выполняет свои предвыборные обещания, позволяя местным компаниям выпускать стабильные монеты. На уровне государств, такие компании, как Standard Chartered и Huayi, а также гиганты, такие как JD.com и Ant Group, исследуют возможность выпуска различных стабильных монет.
Крипто AI исследователь Джефф опубликовал анализ существующих проблем проектов крипто+AI, которые слишком "дружелюбны к AI и отдалены от криптовалюты", что приводит к их неспособности занять прочную позицию в DeFi. Кроме того, Джефф также перечислил существующие проекты AI+стейблкоинов, переведенные Odaily 星球日报 следующим образом.
Стейблкоины являются одной из самых важных инфраструктур для криптовалют. Без стейблкоинов у нас не было бы стабильной валютной единицы, в которую инвесторы могли бы вкладывать средства (это сделало бы создание CEX, DEX, Perps, денежного рынка и любых других вертикальных областей очень трудным).
Стейблкоины быстро распространяются — с 2023 по 2025 год общий объем предложения, объем торгов и скорость обращения стейблкоинов (частота транзакций со стейблкоинами) резко увеличатся, особенно в области платежей и трансакций через границу.
Кроме того, мы также наблюдали более четкие регуляторные нормы и дальнейшее принятие институциональных стейблкоинов, например, Stripe запускает стейблкоин-финансовые счета в 101 стране, Société Générale запускает стейблкоин, обеспеченный долларом, крупнейшие банки (Bank of America, JPMorgan, Citibank, Wells Fargo) изучают возможность совместного выпуска стейблкоинов, а крупные компании исследуют варианты оплаты с использованием стейблкоинов, чтобы снизить комиссии за транзакции Visa и Mastercard и т.д.
Недавнее IPO CRCL (Circle) также вызвало бум стейблкоинов, привлекая все больше заинтересованных сторон. Мы наблюдаем дальнейшее принятие TradFi и в то же время видим, что в области искусственного интеллекта появляются инновации со стейблкоинами, направленные на решение проблем, с которыми сталкиваются поставщики услуг и пользователи в Web3 искусственного интеллекта.
Первый вызов
Хотя команды AI обычно делают токены AI ключевой частью экосистемы AI (платежи, управление, утилиты), они часто выделяют меньше ресурсов на DeFi и больше ресурсов на продукты AI.
Пример:
Virtuals Protocol использует свой VIRTUAL/AGENT LP, что приносит хорошую добавленную стоимость VIRTUAL, но в то же время затрудняет предоставление ликвидности прокси-командам и поставщикам ликвидности (из-за непостоянных потерь);
Aethir использует токен ATH в качестве оплаты за вычислительную мощность, что способствует продвижению этого токена, но также увеличивает его волатильность;
Bittensor использует dTAO (токены альфа-сети) для оплаты шахтерам, валидаторам и владельцам подсетей, участники должны продавать токены альфа за стейблкоины, чтобы поддерживать свою работу;
Хотя эти два примера можно рассматривать как маховики AI токенов, из-за волатильности, вызванной дизайном, они также могут помешать некоторым ключевым участникам участвовать в них. (Кстати, эти 3 примера довольно хороши, но также есть много AI команд, которые сделали довольно плохую работу с дизайном токенов, особенно некоторые команды с честным запуском).
Увеличение количества токенов на рынке, а также не самый оптимальный дизайн приводят к низкой ликвидности, что затрудняет создание строительных блоков DeFi.
Проект по решению проблемы "Нерациональное распределение ресурсов"
MAITRIX—AI стабильная монета уровень
Maitrix выпустила сверхзалоговую AI нативную стабильную монету (AI USD), специально разработанную для каждой независимой экосистемы, по сути преобразуя нестабильную (но высокодоходную) AI экономику в предсказуемую, совместимую и динамичную экономику с AI нативной стабильной монетой.
Ключевые компоненты Maitrix:
CDP: Пользователи вносят AI токены и производные активы (ликвидные стейк или уже заложенные AI токены) через CDP, чтобы выпускать и уничтожать AI USD;
Стейблкоин Launchpad: AI проекты могут использовать свои собственные токены и их производные для создания своих AI стейблкоинов;
Кривая войны ve(3, 3) стимулы: управление токенами MAITRIX с помощью ve, перенаправление эмиссии и механизмы взяток, подобные ve(3, 3)
StableSwap DEX: обеспечивает обмен между токенами AI USD.
Поддерживаемые активы AI Dollar (на данный момент)
Aethir USD (AUSD) — стабильный способ оплаты за вычислительную мощность
Vana USD (VanaUSD) — стабильная монета, основанная на данных
Виртуальный USD (vUSD)
ai16z USD(ai16z USD)
0G USD(0 USD)
Ниллион долларов США
Также ведутся переговоры с другими партнёрами.
В настоящее время подробной документации по каждому случаю использования AI стейблкоинов не так много, но после выхода их белой книги я подробно расскажу о технических аспектах. Но сейчас Maitrix — это единственная команда, которая строит этот уровень для AI проектов и уже установила партнерские отношения с ведущими экосистемами AI.
Maitrix в настоящее время привлекает большое внимание на тестовой сети. Открытый основной сетевой запуск скоро состоится.
Второй вызов
С учетом продолжающегося ускоренного развития ИИ и расширения сферы его применения, растет и потребность в вычислительных ресурсах. Центры обработки данных и облачные операторы должны заранее планировать свое расширение, чтобы удовлетворить будущие потребности.
Промышленные GPU (например, H100 и H200 от NVIDIA) обычно стоят дорого и требуют значительных финансовых вложений.
Традиционные методы финансирования, такие как банковские кредиты или инвестиции в акционерный капитал, часто имеют медленные и сложные процессы, что приводит к тому, что центры данных не могут быстро расширяться для удовлетворения спроса. Именно на этом сосредоточены следующие два AI проекта Gaib и USDAI.
Решение проблем с "потребностями"
Первый проект - Gaib.
GAIB AiFi——Первый экономический уровень AI и вычислительных мощностей, Gaib токенизирует будущее денежного потока от GPU, чтобы помочь центрам обработки данных эффективно привлекать финансирование, одновременно предоставляя инвесторам доходные активы, поддерживаемые реальными активами (GPU).
Его принцип работы в основном заключается в том, что:
Облачный/датacenter упакует будущие денежные потоки от GPU в финансовые продукты;
Эти денежные потоки токенизируются с периодичностью 6-12 месяцев;
Инвесторы покупают эти токены и начинают получать регулярные вознаграждения;
Они называют этот синтетический доллар AI «AID».
Каждый токен AID поддерживается комбинацией сделок с финансированием GPU и казначейскими облигациями или другими резервами ликвидных активов.
Ожидаемая APY по плавающим доходам составляет около 40%, что в значительной степени зависит от портфеля GPU трейдинга, будь то долговое финансирование или долевое участие (доля капитала составляет более 60-80%, в то время как годовая доходность долга составляет 10-20%).
На данный момент они накопили примерно 22 миллиона долларов в виде TVL-стимулирующих депозитов, которые существуют в форме баллов «Spice», и инвесторы получат право на будущие аирдроп-вознаграждения.
Кроме того, Gaib также заключил сотрудничество с Aethir и в начале этого года провел первую пилотную программу токенизации GPU. Этот пилотный проект является лишь токенизацией/сегментацией GPU и является частью его дорожной карты, расширяющейся до стабильной монеты, поддерживаемой GPU, "AID".
Второй проект - USD.AI
USDAI является синтетической стабильной монетой с доходностью, поддерживаемой RWA, выпущенной Permian Labs. В определенной степени она очень похожа на Gaib, но также имеет свои отличия. USDAI — это стабильная монета, обеспеченная аппаратными активами (такими как GPU, телекоммуникационное оборудование, солнечные панели), ее работа относится к сделкам по долговому финансированию, заемщик (владелец активов) получает кредит от USDAI, выплачивает проценты, а эти процентные доходы принадлежат держателям токенов USDAI.
За Permian Labs стоит metastreet, ведущий рынок структурированного кредитования, который предлагает такие продукты, как NFT-залоговые кредиты, структурированное кредитование неликвидных активов/активов с взвешенным риском (часы, произведения искусства), а также передача прав на доход от NFT, аналогичная Pendle (PT YT).
USDAI еще не запущен, но его целевая доходность составляет 15-25% APY, портфель активов разделен на три этапа, от 100% казначейских облигаций до 100% аппаратных активов. USDAI использует CALIBER, который упрощает процессы кредитования/эмиссии и соответствует юридическим стандартам для вывода GPU на блокчейн.
Odaily 注：CALIBER：Collateralized Asset Ledger: Insurance, Bailment, Evaluation, Redemption (Залоговый активный реестр: Страхование, Хранение, Оценка, Выкуп). Эта система основана на статье 7 Единого торгового кодекса США (UCC) и превращает реальные активы (такие как инфраструктура) в легальные залоги, которые могут быть использованы для финансирования на блокчейне через токенизацию активов и правовую рамку.
Для четкого различия, USDAI сосредоточен на долгах, в то время как виды активов более разнообразны. Благодаря своей модели CALIBER они могут охватывать различные случаи использования (независимо от того, где находится спрос), в то время как Gaib более ориентирован на акционерный капитал, предлагая более высокую ожидаемую доходность.
Вы можете заполнить форму, чтобы подать заявку на участие в качестве раннего пользователя, USDAI предоставит дополнительные вознаграждения для ранних участников.
Другие стабильные монеты, связанные с ИИ
Almanak недавно выпустил alUSD, токен версии ERC-7540 (расширение ERC-4626), который представляет собой токенизированную стратегию оптимизации доходности AI, направленную на максимизацию скорректированной по риску доходности инвестиций в стейблкоины, такие как Aave, Compound, Curve, Yearn и др.
Команда Almanak вскоре запустит программу поощрения, чтобы направить ликвидность и продолжить расширение совместимости DeFi, чтобы люди могли использовать alUSD в качестве залога или повторно использовать его для максимизации доходности.
AIxFI проект, который может автоматически размещать USDC в хранилище в DeFi протоколах. Изначально будет основан на правилах, а затем постепенно будет внедряться ИИ для принятия решений. Запуск состоится в этом месяце на Virtuals Protocol.
Будущее движение
Мы, вероятно, увидим рост еще одного проекта Ethena, сосредоточенного на использовании GPU для получения высокой доходности от стейблкоинов. Более того, важно, как они управляют своим долларовым обеспечением 1:1 и обеспечивают возврат цены к 1 доллару в критических ситуациях.
В будущем мы увидим появление большего количества токенизированных стратегий ИИ. Мы уже видели, как ИИ может лучше оптимизировать доходы с учетом газовых сборов, сборов за ребалансировку, проскальзывания и других динамических переменных. Представьте себе, что эти стратегии токенизируются в высококомбинируемые "казначейства", которые могут использоваться как залог, так и повторно, обеспечивая доходность с плечом 5-10 раз.
С увеличением инфраструктуры стабильных монет, создаваемой такими участниками, как Maitrix, для ведущей AI экосистемы, мы начнем видеть рост ликвидности Web3 AI. Больше ценности AI начнет становиться более совместимым и будет направляться в DeFi, что повысит общую ценность экосистемы Web3.
Хотя эти команды очень интересны, когда дело доходит до стейблкоинов, управление рисками/привязкой/выкупом/ликвидацией имеет решающее значение. Прежде чем принимать решение об инвестициях, проведите оценку рисков.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
AI+Децентрализованные финансы на пороге прорыва, AI+стейблкоин можно ли организовать?
*Автор оригинала: *0x Jeff
Компиляция|Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Переводчик|CryptoLeo(@LeoAndCrypto)
Редакционное примечание: 2025 год станет годом восхождения стабильных монет. В США был принят законопроект «GENIUS», а новый президент Южной Кореи Ли Чжэ Минг также выполняет свои предвыборные обещания, позволяя местным компаниям выпускать стабильные монеты. На уровне государств, такие компании, как Standard Chartered и Huayi, а также гиганты, такие как JD.com и Ant Group, исследуют возможность выпуска различных стабильных монет.
Крипто AI исследователь Джефф опубликовал анализ существующих проблем проектов крипто+AI, которые слишком "дружелюбны к AI и отдалены от криптовалюты", что приводит к их неспособности занять прочную позицию в DeFi. Кроме того, Джефф также перечислил существующие проекты AI+стейблкоинов, переведенные Odaily 星球日报 следующим образом.
Стейблкоины являются одной из самых важных инфраструктур для криптовалют. Без стейблкоинов у нас не было бы стабильной валютной единицы, в которую инвесторы могли бы вкладывать средства (это сделало бы создание CEX, DEX, Perps, денежного рынка и любых других вертикальных областей очень трудным).
Стейблкоины быстро распространяются — с 2023 по 2025 год общий объем предложения, объем торгов и скорость обращения стейблкоинов (частота транзакций со стейблкоинами) резко увеличатся, особенно в области платежей и трансакций через границу.
Кроме того, мы также наблюдали более четкие регуляторные нормы и дальнейшее принятие институциональных стейблкоинов, например, Stripe запускает стейблкоин-финансовые счета в 101 стране, Société Générale запускает стейблкоин, обеспеченный долларом, крупнейшие банки (Bank of America, JPMorgan, Citibank, Wells Fargo) изучают возможность совместного выпуска стейблкоинов, а крупные компании исследуют варианты оплаты с использованием стейблкоинов, чтобы снизить комиссии за транзакции Visa и Mastercard и т.д.
Недавнее IPO CRCL (Circle) также вызвало бум стейблкоинов, привлекая все больше заинтересованных сторон. Мы наблюдаем дальнейшее принятие TradFi и в то же время видим, что в области искусственного интеллекта появляются инновации со стейблкоинами, направленные на решение проблем, с которыми сталкиваются поставщики услуг и пользователи в Web3 искусственного интеллекта.
Первый вызов
Хотя команды AI обычно делают токены AI ключевой частью экосистемы AI (платежи, управление, утилиты), они часто выделяют меньше ресурсов на DeFi и больше ресурсов на продукты AI.
Пример:
Хотя эти два примера можно рассматривать как маховики AI токенов, из-за волатильности, вызванной дизайном, они также могут помешать некоторым ключевым участникам участвовать в них. (Кстати, эти 3 примера довольно хороши, но также есть много AI команд, которые сделали довольно плохую работу с дизайном токенов, особенно некоторые команды с честным запуском).
Увеличение количества токенов на рынке, а также не самый оптимальный дизайн приводят к низкой ликвидности, что затрудняет создание строительных блоков DeFi.
Проект по решению проблемы "Нерациональное распределение ресурсов"
MAITRIX—AI стабильная монета уровень
Maitrix выпустила сверхзалоговую AI нативную стабильную монету (AI USD), специально разработанную для каждой независимой экосистемы, по сути преобразуя нестабильную (но высокодоходную) AI экономику в предсказуемую, совместимую и динамичную экономику с AI нативной стабильной монетой.
Ключевые компоненты Maitrix:
CDP: Пользователи вносят AI токены и производные активы (ликвидные стейк или уже заложенные AI токены) через CDP, чтобы выпускать и уничтожать AI USD;
Стейблкоин Launchpad: AI проекты могут использовать свои собственные токены и их производные для создания своих AI стейблкоинов;
Кривая войны ve(3, 3) стимулы: управление токенами MAITRIX с помощью ve, перенаправление эмиссии и механизмы взяток, подобные ve(3, 3)
StableSwap DEX: обеспечивает обмен между токенами AI USD.
Поддерживаемые активы AI Dollar (на данный момент)
Также ведутся переговоры с другими партнёрами.
В настоящее время подробной документации по каждому случаю использования AI стейблкоинов не так много, но после выхода их белой книги я подробно расскажу о технических аспектах. Но сейчас Maitrix — это единственная команда, которая строит этот уровень для AI проектов и уже установила партнерские отношения с ведущими экосистемами AI.
Maitrix в настоящее время привлекает большое внимание на тестовой сети. Открытый основной сетевой запуск скоро состоится.
Второй вызов
С учетом продолжающегося ускоренного развития ИИ и расширения сферы его применения, растет и потребность в вычислительных ресурсах. Центры обработки данных и облачные операторы должны заранее планировать свое расширение, чтобы удовлетворить будущие потребности.
Промышленные GPU (например, H100 и H200 от NVIDIA) обычно стоят дорого и требуют значительных финансовых вложений.
Традиционные методы финансирования, такие как банковские кредиты или инвестиции в акционерный капитал, часто имеют медленные и сложные процессы, что приводит к тому, что центры данных не могут быстро расширяться для удовлетворения спроса. Именно на этом сосредоточены следующие два AI проекта Gaib и USDAI.
Решение проблем с "потребностями"
Первый проект - Gaib.
GAIB AiFi——Первый экономический уровень AI и вычислительных мощностей, Gaib токенизирует будущее денежного потока от GPU, чтобы помочь центрам обработки данных эффективно привлекать финансирование, одновременно предоставляя инвесторам доходные активы, поддерживаемые реальными активами (GPU).
Его принцип работы в основном заключается в том, что:
Каждый токен AID поддерживается комбинацией сделок с финансированием GPU и казначейскими облигациями или другими резервами ликвидных активов.
Ожидаемая APY по плавающим доходам составляет около 40%, что в значительной степени зависит от портфеля GPU трейдинга, будь то долговое финансирование или долевое участие (доля капитала составляет более 60-80%, в то время как годовая доходность долга составляет 10-20%).
На данный момент они накопили примерно 22 миллиона долларов в виде TVL-стимулирующих депозитов, которые существуют в форме баллов «Spice», и инвесторы получат право на будущие аирдроп-вознаграждения.
Кроме того, Gaib также заключил сотрудничество с Aethir и в начале этого года провел первую пилотную программу токенизации GPU. Этот пилотный проект является лишь токенизацией/сегментацией GPU и является частью его дорожной карты, расширяющейся до стабильной монеты, поддерживаемой GPU, "AID".
Второй проект - USD.AI
USDAI является синтетической стабильной монетой с доходностью, поддерживаемой RWA, выпущенной Permian Labs. В определенной степени она очень похожа на Gaib, но также имеет свои отличия. USDAI — это стабильная монета, обеспеченная аппаратными активами (такими как GPU, телекоммуникационное оборудование, солнечные панели), ее работа относится к сделкам по долговому финансированию, заемщик (владелец активов) получает кредит от USDAI, выплачивает проценты, а эти процентные доходы принадлежат держателям токенов USDAI.
За Permian Labs стоит metastreet, ведущий рынок структурированного кредитования, который предлагает такие продукты, как NFT-залоговые кредиты, структурированное кредитование неликвидных активов/активов с взвешенным риском (часы, произведения искусства), а также передача прав на доход от NFT, аналогичная Pendle (PT YT).
USDAI еще не запущен, но его целевая доходность составляет 15-25% APY, портфель активов разделен на три этапа, от 100% казначейских облигаций до 100% аппаратных активов. USDAI использует CALIBER, который упрощает процессы кредитования/эмиссии и соответствует юридическим стандартам для вывода GPU на блокчейн.
Odaily 注：CALIBER：Collateralized Asset Ledger: Insurance, Bailment, Evaluation, Redemption (Залоговый активный реестр: Страхование, Хранение, Оценка, Выкуп). Эта система основана на статье 7 Единого торгового кодекса США (UCC) и превращает реальные активы (такие как инфраструктура) в легальные залоги, которые могут быть использованы для финансирования на блокчейне через токенизацию активов и правовую рамку.
Для четкого различия, USDAI сосредоточен на долгах, в то время как виды активов более разнообразны. Благодаря своей модели CALIBER они могут охватывать различные случаи использования (независимо от того, где находится спрос), в то время как Gaib более ориентирован на акционерный капитал, предлагая более высокую ожидаемую доходность.
Вы можете заполнить форму, чтобы подать заявку на участие в качестве раннего пользователя, USDAI предоставит дополнительные вознаграждения для ранних участников.
Другие стабильные монеты, связанные с ИИ
Almanak недавно выпустил alUSD, токен версии ERC-7540 (расширение ERC-4626), который представляет собой токенизированную стратегию оптимизации доходности AI, направленную на максимизацию скорректированной по риску доходности инвестиций в стейблкоины, такие как Aave, Compound, Curve, Yearn и др.
Команда Almanak вскоре запустит программу поощрения, чтобы направить ликвидность и продолжить расширение совместимости DeFi, чтобы люди могли использовать alUSD в качестве залога или повторно использовать его для максимизации доходности.
AIxFI проект, который может автоматически размещать USDC в хранилище в DeFi протоколах. Изначально будет основан на правилах, а затем постепенно будет внедряться ИИ для принятия решений. Запуск состоится в этом месяце на Virtuals Protocol.
Будущее движение
Мы, вероятно, увидим рост еще одного проекта Ethena, сосредоточенного на использовании GPU для получения высокой доходности от стейблкоинов. Более того, важно, как они управляют своим долларовым обеспечением 1:1 и обеспечивают возврат цены к 1 доллару в критических ситуациях.
В будущем мы увидим появление большего количества токенизированных стратегий ИИ. Мы уже видели, как ИИ может лучше оптимизировать доходы с учетом газовых сборов, сборов за ребалансировку, проскальзывания и других динамических переменных. Представьте себе, что эти стратегии токенизируются в высококомбинируемые "казначейства", которые могут использоваться как залог, так и повторно, обеспечивая доходность с плечом 5-10 раз.
С увеличением инфраструктуры стабильных монет, создаваемой такими участниками, как Maitrix, для ведущей AI экосистемы, мы начнем видеть рост ликвидности Web3 AI. Больше ценности AI начнет становиться более совместимым и будет направляться в DeFi, что повысит общую ценность экосистемы Web3.
Хотя эти команды очень интересны, когда дело доходит до стейблкоинов, управление рисками/привязкой/выкупом/ликвидацией имеет решающее значение. Прежде чем принимать решение об инвестициях, проведите оценку рисков.