AMD официально начинает мощное противостояние доминированию NVIDIA на рынке AI чипов. На фоне того, что NVIDIA доминирует на рынке AI чипов уже десять лет, конкурентная ситуация в отрасли может достичь ключевого поворотного момента на уровне "общей системной архитектуры".
Компания AMD официально представила свой чип нового поколения AI серии MI355X/MI400, а также революционный кабинетный решение Helios. Система объединяет 72 графических процессора и использует открытую технологию межсоединений UALink, а весь шкаф спроектирован для совместной работы в качестве «суперкомпьютера». Согласно техническим характеристикам, новое решение AMD демонстрирует хорошие результаты с точки зрения энергоэффективности памяти HBM большой емкости, снижая затраты на вывод искусственного интеллекта на 29% за токен по сравнению с NVIDIA B200. Решение Crusoe приобрести 13 000 чипов за раз является свидетельством доверия рынка к этой технологии.
В настоящее время такие гиганты отрасли, как OpenAI, Meta и xAI, уже подтвердили заказ этой системы, в то время как Oracle планирует развернуть крупный кластер из 131 000 GPU. Выбор этих крупных клиентов показывает, что AMD постепенно преодолевает экосистемные барьеры NVIDIA.
С точки зрения финансовых показателей, доходы AMD от бизнеса с ИИ в 2024 году уже превышают 5 миллиардов долларов, а руководство увеличило целевой размер рынка до более чем 500 миллиардов долларов к 2028 году. Анализ показывает, что если AMD увеличит доходы от ИИ до 8 миллиардов долларов в 2025 году, то неGAAP прибыль на акцию может достичь 6 долларов, и даже при коэффициенте P/E 30, ее цена акций должна составить 180 долларов, в то время как текущая рыночная капитализация не превышает 120 долларов.
Рынок, похоже, недооценил значение стратегической трансформации AMD — это не только ценность как "вторичного поставщика", но и то, что AMD ускоряет переход к полностековой платформе "ЦПУ + ГПУ + сеть + шкаф". Эта комплексная экосистема может оказать глубокое влияние на существующую рыночную структуру.
Ключевой вопрос, который стоит обсудить: сможет ли экосистемная стратегия AMD действительно пошатнуть технологический барьер NVLink от NVIDIA? Станет ли решение Helios значительным прорывом для облачных провайдеров в снижении затрат? Эти стратегические вопросы определят конкурентную среду на рынке инфраструктуры ИИ в будущем.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
AMD официально начинает мощное противостояние доминированию NVIDIA на рынке AI чипов. На фоне того, что NVIDIA доминирует на рынке AI чипов уже десять лет, конкурентная ситуация в отрасли может достичь ключевого поворотного момента на уровне "общей системной архитектуры".
Компания AMD официально представила свой чип нового поколения AI серии MI355X/MI400, а также революционный кабинетный решение Helios. Система объединяет 72 графических процессора и использует открытую технологию межсоединений UALink, а весь шкаф спроектирован для совместной работы в качестве «суперкомпьютера». Согласно техническим характеристикам, новое решение AMD демонстрирует хорошие результаты с точки зрения энергоэффективности памяти HBM большой емкости, снижая затраты на вывод искусственного интеллекта на 29% за токен по сравнению с NVIDIA B200. Решение Crusoe приобрести 13 000 чипов за раз является свидетельством доверия рынка к этой технологии.
В настоящее время такие гиганты отрасли, как OpenAI, Meta и xAI, уже подтвердили заказ этой системы, в то время как Oracle планирует развернуть крупный кластер из 131 000 GPU. Выбор этих крупных клиентов показывает, что AMD постепенно преодолевает экосистемные барьеры NVIDIA.
С точки зрения финансовых показателей, доходы AMD от бизнеса с ИИ в 2024 году уже превышают 5 миллиардов долларов, а руководство увеличило целевой размер рынка до более чем 500 миллиардов долларов к 2028 году. Анализ показывает, что если AMD увеличит доходы от ИИ до 8 миллиардов долларов в 2025 году, то неGAAP прибыль на акцию может достичь 6 долларов, и даже при коэффициенте P/E 30, ее цена акций должна составить 180 долларов, в то время как текущая рыночная капитализация не превышает 120 долларов.
Рынок, похоже, недооценил значение стратегической трансформации AMD — это не только ценность как "вторичного поставщика", но и то, что AMD ускоряет переход к полностековой платформе "ЦПУ + ГПУ + сеть + шкаф". Эта комплексная экосистема может оказать глубокое влияние на существующую рыночную структуру.
Ключевой вопрос, который стоит обсудить: сможет ли экосистемная стратегия AMD действительно пошатнуть технологический барьер NVLink от NVIDIA? Станет ли решение Helios значительным прорывом для облачных провайдеров в снижении затрат? Эти стратегические вопросы определят конкурентную среду на рынке инфраструктуры ИИ в будущем.