## Исследование инвестиционных тенденций семейных офисов
Недавний отчет о тенденциях инвестирования семейных офисов, опубликованный подразделением управления активами крупнейшего американского финансового учреждения BNY Mellon, показал значительный сдвиг в инвестиционных стратегиях сверхбогатых. Наблюдается активный переход от инвестиций в акции, котирующиеся на бирже, к альтернативным инвестициям, включая частные рынки и криптовалюты.
В отчете BNY Wealth об инвестициях в односемейные офисы за 2025 год представлен глубокий анализ инвестиционных стратегий, распределения активов, толерантности к риску и инвестиционной практики 282 крупнейших в мире односемейных офисов (SFO). Семейный офис – это организация, которая специализируется на управлении капиталом и финансовом планировании для состоятельных людей и семей, в то время как один семейный офис предоставляет услуги по управлению частным капиталом для одной семьи.
Опрос проводился в период с января по февраль этого года среди 282 специалистов по инвестициям в семейных офисах по всему миру. Региональное распределение респондентов составило 63% в Северной и Южной Америке, 26% в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке и 9% в Азиатско-Тихоокеанском регионе. По объему активов под управлением на долю $250 млн до $499 млн (примерно от 36 млрд иен до 71,4 млрд иен) приходилось 44%, на $500 млн до $999 млн (от 71,6 млрд иен до 143 млрд иен) приходилось 22%, на $1 млрд до $4,9 млрд (от 143,2 млрд иен до 701,6 млрд иен) приходилось 24%, а на более чем 5 млрд долларов (716 млрд иен) приходилось 10%.
Портфель семейного офиса строится вокруг частного капитала, акций и недвижимости, которые называются «Большая тройка», и его распределение выглядит следующим образом.
Публичные акции по-прежнему играют важную роль в портфеле, но снизились на 28% по сравнению с прошлым годом. Это связано с опасениями относительно высокого уровня оценки акций в США (увеличение на 67%) и движением к ребалансировке. В этом году в исследовании было отмечено, что независимо от размера семейных офисов приоритет инвестиций в публичные акции снизился, и 41% респондентов сообщили, что не планируют изменения в распределении.
В отличие от этого, в крупных семейных офисах с управляемыми активами более 1 миллиарда долларов две трети из них ответили, что в этом году планируют увеличить распределение в частные инвестиционные фонды. Это является значительным увеличением примерно на 70% по сравнению с прошлым годом. Более половины семейных офисов с активами менее 1 миллиарда долларов планируют расширить свое воздействие на частные инвестиционные фонды, но темпы роста составляют лишь 15% по сравнению с прошлым годом.
В сфере инвестиций в недвижимость потребность в строительстве AI-центров данных и тенденция возврата офисов становятся факторами, способствующими росту коммерческой недвижимости. Кроме того, инвестиционный спрос на недвижимость также растет как эффективное средство хеджирования от инфляции.
Кроме того, на частном рынке рост интереса со стороны семейных офисов за пределами США (73%) стал основным двигателем, привлекая внимание к ростовому капитальному вложению (growth equity). Особенно важным становится его значение как средства доступа к инвестициям в такие развивающиеся области, как ИИ, реформы здравоохранения и энергетический переход.
Расширение интереса к инвестициям в криптовалюту
Наблюдаются значительные изменения в инвестиционной позиции в отношении криптоактивов (виртуальных валют). 74% специалистов по семейным офисам уже инвестировали в виртуальные валюты или рассматривают этот вариант, что стало значительным увеличением на 21% за последние 12 месяцев.
По данным исследования прошлого года, мнения о криптовалюте разделились, и 38% ответили, что не имеют никакого интереса к инвестициям в криптовалюту. Однако 2024 год стал значительным поворотным моментом из-за одобрения биткойн-ETF физического лица Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и появления администрации Трампа, благожелательно настроенной к криптовалютам.
77% респондентов заявили, что их интерес к инвестициям в криптовалюту возрос в результате результатов выборов президента США. (86% в США, 69% за пределами страны)
Согласно данным, 84% специалистов по управлению активами в семейных офисах с объемом активов более 1 миллиарда долларов сообщили, что с учетом результатов выборов президента США вероятность рассмотрения инвестиций в криптовалюту возросла. В то же время для семейных офисов с объемом активов менее 1 миллиарда долларов этот показатель составил 75%.
В качестве мотивации для нового интереса к криптовалютам 44% ответили, что сектор криптовалют предоставляет отличные инвестиционные возможности. 41% указали на интерес текущего руководства семейного офиса, 37% упомянули интерес следующего поколения.
Стоит отметить, что среди специалистов, которые интересуются криптовалютой, но еще не инвестировали, наблюдается значительный рост на 367% по сравнению с прошлым годом, в то время как доля специалистов, не проявляющих интереса к криптовалюте или не инвестирующих в нее, сократилась до 24% (снижение на 36% по сравнению с прошлым годом). Это свидетельствует о том, что скептическое отношение к криптовалюте ослабевает.
Генеральный инвестиционный директор BNY Wealth Синайд Кольтон Грант отметил, что в качестве причины изменения отношения к инвестициям в криптовалюту следует указать на ясность регулирования. Он проанализировал, что повышение прозрачности регулирования способствует формированию уверенности в инвестициях в криптовалюту.
инвестиционные объекты, характерные для состоятельных людей
Искусство и часы, а также другие активы класса люкс занимают важное место в портфеле семейных офисов в качестве элемента диверсифицированной инвестиционной стратегии.
Одна треть инвестиционных экспертов заявила, что они владеют активами с низкой корреляцией с традиционными финансовыми активами, такими как дорогие часы, произведения искусства и инвестиции в спорт. В частности, отчет указывает на то, что с ростом новых инвестиционных возможностей, таких как владение профессиональными спортивными командами и права на телевизионные трансляции, этот класс активов имеет потенциал для дальнейшего роста.
Кроме того, на фоне растущих долгосрочных опасений по поводу инфляции, высококачественные активы привлекают внимание как средства хеджирования от инфляции. Такие реальные активы демонстрируют иные паттерны колебаний стоимости, чем финансовые рынки, что ожидается, позволит достичь эффекта диверсификации рисков в целом по портфелю.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Стратегия инвестирования超富裕層 претерпевает коренные изменения, переходя от акций к криптовалютам и другим активам = отчет BNY
Недавний отчет о тенденциях инвестирования семейных офисов, опубликованный подразделением управления активами крупнейшего американского финансового учреждения BNY Mellon, показал значительный сдвиг в инвестиционных стратегиях сверхбогатых. Наблюдается активный переход от инвестиций в акции, котирующиеся на бирже, к альтернативным инвестициям, включая частные рынки и криптовалюты.
В отчете BNY Wealth об инвестициях в односемейные офисы за 2025 год представлен глубокий анализ инвестиционных стратегий, распределения активов, толерантности к риску и инвестиционной практики 282 крупнейших в мире односемейных офисов (SFO). Семейный офис – это организация, которая специализируется на управлении капиталом и финансовом планировании для состоятельных людей и семей, в то время как один семейный офис предоставляет услуги по управлению частным капиталом для одной семьи.
Опрос проводился в период с января по февраль этого года среди 282 специалистов по инвестициям в семейных офисах по всему миру. Региональное распределение респондентов составило 63% в Северной и Южной Америке, 26% в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке и 9% в Азиатско-Тихоокеанском регионе. По объему активов под управлением на долю $250 млн до $499 млн (примерно от 36 млрд иен до 71,4 млрд иен) приходилось 44%, на $500 млн до $999 млн (от 71,6 млрд иен до 143 млрд иен) приходилось 22%, на $1 млрд до $4,9 млрд (от 143,2 млрд иен до 701,6 млрд иен) приходилось 24%, а на более чем 5 млрд долларов (716 млрд иен) приходилось 10%.
Портфель семейного офиса строится вокруг частного капитала, акций и недвижимости, которые называются «Большая тройка», и его распределение выглядит следующим образом.
Публичные акции по-прежнему играют важную роль в портфеле, но снизились на 28% по сравнению с прошлым годом. Это связано с опасениями относительно высокого уровня оценки акций в США (увеличение на 67%) и движением к ребалансировке. В этом году в исследовании было отмечено, что независимо от размера семейных офисов приоритет инвестиций в публичные акции снизился, и 41% респондентов сообщили, что не планируют изменения в распределении.
В отличие от этого, в крупных семейных офисах с управляемыми активами более 1 миллиарда долларов две трети из них ответили, что в этом году планируют увеличить распределение в частные инвестиционные фонды. Это является значительным увеличением примерно на 70% по сравнению с прошлым годом. Более половины семейных офисов с активами менее 1 миллиарда долларов планируют расширить свое воздействие на частные инвестиционные фонды, но темпы роста составляют лишь 15% по сравнению с прошлым годом.
В сфере инвестиций в недвижимость потребность в строительстве AI-центров данных и тенденция возврата офисов становятся факторами, способствующими росту коммерческой недвижимости. Кроме того, инвестиционный спрос на недвижимость также растет как эффективное средство хеджирования от инфляции.
Кроме того, на частном рынке рост интереса со стороны семейных офисов за пределами США (73%) стал основным двигателем, привлекая внимание к ростовому капитальному вложению (growth equity). Особенно важным становится его значение как средства доступа к инвестициям в такие развивающиеся области, как ИИ, реформы здравоохранения и энергетический переход.
Расширение интереса к инвестициям в криптовалюту
Наблюдаются значительные изменения в инвестиционной позиции в отношении криптоактивов (виртуальных валют). 74% специалистов по семейным офисам уже инвестировали в виртуальные валюты или рассматривают этот вариант, что стало значительным увеличением на 21% за последние 12 месяцев.
По данным исследования прошлого года, мнения о криптовалюте разделились, и 38% ответили, что не имеют никакого интереса к инвестициям в криптовалюту. Однако 2024 год стал значительным поворотным моментом из-за одобрения биткойн-ETF физического лица Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) и появления администрации Трампа, благожелательно настроенной к криптовалютам.
77% респондентов заявили, что их интерес к инвестициям в криптовалюту возрос в результате результатов выборов президента США. (86% в США, 69% за пределами страны)
Согласно данным, 84% специалистов по управлению активами в семейных офисах с объемом активов более 1 миллиарда долларов сообщили, что с учетом результатов выборов президента США вероятность рассмотрения инвестиций в криптовалюту возросла. В то же время для семейных офисов с объемом активов менее 1 миллиарда долларов этот показатель составил 75%.
В качестве мотивации для нового интереса к криптовалютам 44% ответили, что сектор криптовалют предоставляет отличные инвестиционные возможности. 41% указали на интерес текущего руководства семейного офиса, 37% упомянули интерес следующего поколения.
Стоит отметить, что среди специалистов, которые интересуются криптовалютой, но еще не инвестировали, наблюдается значительный рост на 367% по сравнению с прошлым годом, в то время как доля специалистов, не проявляющих интереса к криптовалюте или не инвестирующих в нее, сократилась до 24% (снижение на 36% по сравнению с прошлым годом). Это свидетельствует о том, что скептическое отношение к криптовалюте ослабевает.
Генеральный инвестиционный директор BNY Wealth Синайд Кольтон Грант отметил, что в качестве причины изменения отношения к инвестициям в криптовалюту следует указать на ясность регулирования. Он проанализировал, что повышение прозрачности регулирования способствует формированию уверенности в инвестициях в криптовалюту.
инвестиционные объекты, характерные для состоятельных людей
Искусство и часы, а также другие активы класса люкс занимают важное место в портфеле семейных офисов в качестве элемента диверсифицированной инвестиционной стратегии.
Одна треть инвестиционных экспертов заявила, что они владеют активами с низкой корреляцией с традиционными финансовыми активами, такими как дорогие часы, произведения искусства и инвестиции в спорт. В частности, отчет указывает на то, что с ростом новых инвестиционных возможностей, таких как владение профессиональными спортивными командами и права на телевизионные трансляции, этот класс активов имеет потенциал для дальнейшего роста.
Кроме того, на фоне растущих долгосрочных опасений по поводу инфляции, высококачественные активы привлекают внимание как средства хеджирования от инфляции. Такие реальные активы демонстрируют иные паттерны колебаний стоимости, чем финансовые рынки, что ожидается, позволит достичь эффекта диверсификации рисков в целом по портфелю.