Проход CPI не привел к обновлению исторического максимума Биткойна, продолжается нехватка предложения из-за снижения запасов OTC.

! ## Рынок криптовалют

На рынке криптоактивов (токенов) биткойн (BTC) составил 1 BTC = 108,600 долларов, что на -0.89% ниже по сравнению с предыдущим днем.

! BTC/USD ежедневно

Индекс потребительских цен (CPI) в США за май, опубликованный 11 числа Бюро трудовой статистики Министерства труда США, оказался ниже рыночных ожиданий, что привело к падению доллара на рынке валют Нью-Йорка. В условиях замедления инфляции возросли ожидания по поводу скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС), что может стать поддерживающим фактором для рискованных активов, таких как акции и токены.

В статистике CPI за май рост базового индекса, исключая цены на продукты питания и энергию, оказался ниже рыночных ожиданий как по сравнению с предыдущим месяцем, так и по сравнению с прошлым годом. В результате этого американский рынок облигаций вырос, а доходность 2-летних облигаций, чувствительных к денежно-кредитной политике, снизилась на 7 базисных пунктов до 3,95%. Доходность по всем срокам снизилась, и в рынке усилились ожидания, что ФРС проведет несколько снижений ставок в течение года.

Недавний рост биткойна также был обусловлен геополитическими факторами. Президент США Дональд Трамп вчера через свою социальную сеть «Truth Social» объявил, что торговое соглашение с Китаем достигло согласия и теперь ждет окончательного одобрения председателем Си Цзиньпином.

Согласно этому соглашению, оно включает в себя отмену некоторых экспортных пошлин, и торговые власти обеих стран также подтверждают его содержание.

Снижение торговой напряженности между США и Китаем рассматривается рынком как фактор, способствующий уменьшению неопределенности в мировой экономике и повышению инвестиционного интереса к рисковым активам.

Кроме того, то, что Илон Маск признал, что у него были "чрезмерные высказывания" в ходе напряженной перепалки с президентом Трампом, также может стать дополнительным стимулом. Это уменьшило неопределенность на фондовом рынке, включая акции Tesla, а также системные риски в бизнесе Илона Маска.

OTC запасы значительно сократились

Согласно рыночному анализу, предполагается, что серьезный дефицит предложения может быть основной причиной повышения цен.

С начала 2025 года количество биткойнов, хранящихся на централизованных биржах, сократилось на 14% и составило всего 2,5 миллиона BTC. Это самый низкий уровень с августа 2022 года. В результате того, что инвесторы выводят биткойны с бирж с целью долгосрочного хранения и перемещают их в холодное хранилище, количество биткойнов, доступных для продажи на рынке, резко сократилось.

В OTC (внебиржевых) сделках, которые посредничают в крупных операциях, также наблюдается аналогичное явление. По данным CryptoQuant, биткойн-баланс OTC-адресов, связанных с майнерами, снизился на 19% с января и в настоящее время составляет всего 134,252 BTC, что является рекордно низким уровнем.

Внебиржевые отделы поддерживают определенный объем запасов, чтобы облегчить бесперебойную обработку крупных транзакций институциональными инвесторами, но это истощение запасов указывает на всплеск большого спроса и углубляющийся дефицит предложения.

Изменения на фьючерсном рынке

Обычно, в период, когда цена биткойна растет, ставка финансирования фьючерсной торговли (финансирование) оказывается положительной, что указывает на преобладание длинных позиций. Однако в настоящее время, несмотря на рост цен, ставка финансирования отрицательная, что приводит к необычной ситуации, когда преобладают короткие позиции.

Это явление стало четвертым по счету в этом цикле. В прошлые три раза оно приводило к значительному росту цен, и даже когда с 6 по 8 июня ставка финансирования перешла в отрицательную зону, биткойн резко вырос с 104 000 долларов до 110 000 долларов. Это указывает на то, что, несмотря на преобладание трейдеров на коротких позициях, спотовый рынок поглощаетSelling pressure, что свидетельствует о силе потенциального покупательского спроса.

На фоне того, что объем открытых позиций по фьючерсным контрактам достиг исторического максимума, рынок находится в крайне напряженном состоянии. Если произойдет принудительное закрытие коротких позиций (шорт-сквиз), это создаст обратную связь, которая может еще больше поднять цены и привести к взрывному росту.

Рынок биткойнов кажется спокойным на первый взгляд, но есть мнение, что это спокойствие имеет важное значение. Активность частных инвесторов снижается, а объем торгов упал до самого низкого уровня с начала цикла в 2023 году.

Однако из-за уменьшения ликвидности рост цен поддерживается не энтузиастичным настроением инвесторов или массовыми сделками, а фактическим спросом на спотовые рынки и расширением расхождения в маржинальной торговле.

Существует мнение, что принудительное ликвидирование и резкие колебания цен в производных сделках могут стать триггером, который приведет к значительному росту в условиях ограниченного предложения.

Новости и цены на биткойн (BTC)

! иконка BTC

Сравнение бирж BTC｜Комиссии・Спреды・Накопления・Аренда токенов

a.t3-set { text-decoration: нет !important; }

Список рыночных отчетов, опубликованных ранее, находится здесь

【Вакансия】 В крупнейших национальных криптовалютных медиа CoinPost в связи с расширением бизнеса открыты новые вакансии. (Возможен переход на постоянную работу) В редакции мы ищем сотрудников на полную ставку, а также внешних подрядчиков для создания контента, SEO и веб-директоров. Ждем ваших заявок!

Подробности здесь pic.twitter.com/QPUCR0YxvJ

— CoinPost (токен медиа) (@coin_post) 14 мая 2025 года