Один. Обзор рынка: Биткойн консолидируется на высоких уровнях, основные активы демонстрируют устойчивость
На протяжении прошедшей недели криптовалютный рынок в целом сохранял высокий уровень волатильности. Биткоин (BTC) ненадолго преодолел отметку в $112 000 в начале июня, но ему не хватило восходящего импульса, прежде чем он отступил в диапазон от $108 000 до $110 000. По состоянию на 10 июня BTC торговался на уровне около 109 000 долларов, сократив свой недельный прирост до менее чем 2%. С технической точки зрения, $105 000 стали временной поддержкой, в то время как $111 000 выше все еще является важным краткосрочным сопротивлением.
Ethereum (ETH) относительно устойчив, колеблясь выше 3 800 долларов. Стоит отметить, что инвестиционные продукты, связанные с Ethereum, достигают чистого притока седьмой неделю подряд, а последняя неделя привлекла 250 миллионов долларов, показывая, что учреждения по-прежнему уверены в долгосрочном потенциале ETH. Основные валюты, такие как Solana (SOL) и Chainlink (LINK), также зафиксировали рост на 1%-3%, в то время как некоторые токены с малой капитализацией, такие как SUI и HYPE, были активны, увеличиваясь более чем на 7% еженедельно.
Ончейн-данные еще раз подтверждают, что рынок склонен к рациональности: баланс BTC на бирже продолжает снижаться, что указывает на то, что инвесторы предпочитают держать его в среднесрочной и долгосрочной перспективе; На фьючерсном рынке не было масштабной ликвидации, что указывает на то, что общий коэффициент кредитного плеча все еще находится в здоровом диапазоне. В целом, несмотря на то, что на текущем рынке не хватает катализаторов прорыва, фундаментальные показатели стабильны и хорошо структурированы.
Два. Макроэкономические переменные влияют на динамику, действия Федеральной резервной системы становятся центром внимания рынка.
На протяжении последней недели на движение крипторынка во многом влияли макроэкономические ожидания. В США большое внимание инвесторов сосредоточено на предстоящих данных по индексу потребительских цен и занятости в несельскохозяйственном секторе за май. Рынок ожидает, что индекс потребительских цен останется на отметке 3,3%, в то время как число новых занятых в несельскохозяйственном секторе может замедлиться до 130 000. Более низкое, чем ожидалось, значение еще больше укрепит ставки на снижение ставки ФРС в сентябре, что положительно для рисковых активов, таких как биткоин и эфириум.
Что касается Федеральной резервной системы, председатель Пауэлл в последнее время продолжает сохранять осторожность в своих публичных выступлениях и не делает четких заявлений о направлении политики. Однако, исходя из цен на фьючерсы по федеральной фондовой ставке, вероятность снижения ставки как минимум один раз в этом году продолжает расти. На этом фоне криптоактивы снова становятся "индикатором ожиданий ликвидности" в глазах институциональных инвесторов как инструмент хеджирования против инфляции и ужесточения ликвидности.
В то же время план IPO эмитента стейблкоинов Circle привлек большое внимание рынка. Компания планирует выйти на Нью-Йоркскую фондовую биржу на этой неделе, привлекая почти $900 млн при целевой оценке около $7,2 млрд. Листинг Circle в качестве эмитента USDC знаменует собой новый этап в интеграции криптоиндустрии с традиционным рынком капитала. Закон о прозрачности платежных стейблкоинов, который продвигает Конгресс США, обеспечит четкую правовую основу для соответствующего использования стейблкоинов и еще больше снизит порог для институционального входа.
Третье, международная тенденция к смягчению становится очевидной, глобальные экономические перспективы под давлением.
На международном финансовом фронте Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о снижении основной процентной ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, что стало первым снижением ставки с 2023 года. Снижение инфляции и замедление экономического роста в еврозоне стали основными причинами изменения денежно-кредитной политики. Ожидается, что ЕЦБ продолжит высвобождать ликвидность в ближайшие месяцы, если экономика еврозоны продолжит ослабевать, и эта тенденция подаст мягкий сигнал о смягчении на мировые рынки.
Между тем, Всемирный банк в своем последнем отчете снизил прогноз роста мирового ВВП до 2,3% в 2025 году, предупредив, что мировая экономика, возможно, вступает в самый слабый цикл роста с 1960-х годов. Среди них Северная Америка и Европа сталкиваются с более высокими структурными рисками на фоне растущего бюджетного дефицита, геополитической напряженности и растущих торговых трений. В Великобритании последний уровень безработицы вырос до годового максимума в 4,6%, что отражает хрупкие основы восстановления экономики.
Для криптовалютного рынка переход к адаптивной глобальной денежно-кредитной политике по своей сути является положительным знаком, особенно с учетом того, что учреждения ищут нетрадиционные активы для оптимизации распределения активов, а относительная привлекательность криптоактивов растет. Однако в условиях высокой макроэкономической неопределенности на рынке все еще может наблюдаться период волатильности и волатильности.
Возможности в разумной коррекции
По наблюдениям 4E, в целом крипторынок возвращается к рациональности после перегрева. Несмотря на отсутствие сильных катализаторов в краткосрочной перспективе, стабильность ончейн-данных, непрерывный рост институциональных средств и постепенная ясность пути соответствия стейблкоинов обеспечат поддержку для средне- и долгосрочного рынка.
На предстоящей неделе рынок сосредоточится на ключевых узлах, таких как индекс потребительских цен в США и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, эффективность листинга Circle и совершенствование регулирования, а также последующие действия европейской денежно-кредитной политики. Инвесторам рекомендуется сохранять нейтральную позицию, сосредоточиться на основных активах, таких как BTC и ETH, остерегаться краткосрочных откатов и ждать, когда среднесрочный тренд снова станет ясным.
О компании 4E: Являясь официальным партнером национальной сборной Аргентины, платформа 4E поддерживает торговлю криптовалютой, золотом, акциями США, индексами, иностранной валютой и другими активами в одном окне. Недавно компания также запустила кампанию по приобретению 88U для новых пользователей, чтобы предоставить инвесторам торговые преимущества. С помощью 4E инвесторы могут следить за динамикой рынка, гибко корректировать свои стратегии и использовать каждую потенциальную возможность.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
BTC на высоком уровне колеблется, рынок рационально откатывается, макрополитика становится ключевым ориентиром.
Один. Обзор рынка: Биткойн консолидируется на высоких уровнях, основные активы демонстрируют устойчивость
На протяжении прошедшей недели криптовалютный рынок в целом сохранял высокий уровень волатильности. Биткоин (BTC) ненадолго преодолел отметку в $112 000 в начале июня, но ему не хватило восходящего импульса, прежде чем он отступил в диапазон от $108 000 до $110 000. По состоянию на 10 июня BTC торговался на уровне около 109 000 долларов, сократив свой недельный прирост до менее чем 2%. С технической точки зрения, $105 000 стали временной поддержкой, в то время как $111 000 выше все еще является важным краткосрочным сопротивлением.
Ethereum (ETH) относительно устойчив, колеблясь выше 3 800 долларов. Стоит отметить, что инвестиционные продукты, связанные с Ethereum, достигают чистого притока седьмой неделю подряд, а последняя неделя привлекла 250 миллионов долларов, показывая, что учреждения по-прежнему уверены в долгосрочном потенциале ETH. Основные валюты, такие как Solana (SOL) и Chainlink (LINK), также зафиксировали рост на 1%-3%, в то время как некоторые токены с малой капитализацией, такие как SUI и HYPE, были активны, увеличиваясь более чем на 7% еженедельно.
Ончейн-данные еще раз подтверждают, что рынок склонен к рациональности: баланс BTC на бирже продолжает снижаться, что указывает на то, что инвесторы предпочитают держать его в среднесрочной и долгосрочной перспективе; На фьючерсном рынке не было масштабной ликвидации, что указывает на то, что общий коэффициент кредитного плеча все еще находится в здоровом диапазоне. В целом, несмотря на то, что на текущем рынке не хватает катализаторов прорыва, фундаментальные показатели стабильны и хорошо структурированы.
! hccuwQ2r27HvGqv59TmN58DsWXhtbzxozIetrfB3.png
Два. Макроэкономические переменные влияют на динамику, действия Федеральной резервной системы становятся центром внимания рынка.
На протяжении последней недели на движение крипторынка во многом влияли макроэкономические ожидания. В США большое внимание инвесторов сосредоточено на предстоящих данных по индексу потребительских цен и занятости в несельскохозяйственном секторе за май. Рынок ожидает, что индекс потребительских цен останется на отметке 3,3%, в то время как число новых занятых в несельскохозяйственном секторе может замедлиться до 130 000. Более низкое, чем ожидалось, значение еще больше укрепит ставки на снижение ставки ФРС в сентябре, что положительно для рисковых активов, таких как биткоин и эфириум.
Что касается Федеральной резервной системы, председатель Пауэлл в последнее время продолжает сохранять осторожность в своих публичных выступлениях и не делает четких заявлений о направлении политики. Однако, исходя из цен на фьючерсы по федеральной фондовой ставке, вероятность снижения ставки как минимум один раз в этом году продолжает расти. На этом фоне криптоактивы снова становятся "индикатором ожиданий ликвидности" в глазах институциональных инвесторов как инструмент хеджирования против инфляции и ужесточения ликвидности.
В то же время план IPO эмитента стейблкоинов Circle привлек большое внимание рынка. Компания планирует выйти на Нью-Йоркскую фондовую биржу на этой неделе, привлекая почти $900 млн при целевой оценке около $7,2 млрд. Листинг Circle в качестве эмитента USDC знаменует собой новый этап в интеграции криптоиндустрии с традиционным рынком капитала. Закон о прозрачности платежных стейблкоинов, который продвигает Конгресс США, обеспечит четкую правовую основу для соответствующего использования стейблкоинов и еще больше снизит порог для институционального входа.
! mRE3cTP3j7rpGv6ZbM9hf8QLOsRY6OyE6STVJtRm.png
Третье, международная тенденция к смягчению становится очевидной, глобальные экономические перспективы под давлением.
На международном финансовом фронте Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о снижении основной процентной ставки на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, что стало первым снижением ставки с 2023 года. Снижение инфляции и замедление экономического роста в еврозоне стали основными причинами изменения денежно-кредитной политики. Ожидается, что ЕЦБ продолжит высвобождать ликвидность в ближайшие месяцы, если экономика еврозоны продолжит ослабевать, и эта тенденция подаст мягкий сигнал о смягчении на мировые рынки.
Между тем, Всемирный банк в своем последнем отчете снизил прогноз роста мирового ВВП до 2,3% в 2025 году, предупредив, что мировая экономика, возможно, вступает в самый слабый цикл роста с 1960-х годов. Среди них Северная Америка и Европа сталкиваются с более высокими структурными рисками на фоне растущего бюджетного дефицита, геополитической напряженности и растущих торговых трений. В Великобритании последний уровень безработицы вырос до годового максимума в 4,6%, что отражает хрупкие основы восстановления экономики.
Для криптовалютного рынка переход к адаптивной глобальной денежно-кредитной политике по своей сути является положительным знаком, особенно с учетом того, что учреждения ищут нетрадиционные активы для оптимизации распределения активов, а относительная привлекательность криптоактивов растет. Однако в условиях высокой макроэкономической неопределенности на рынке все еще может наблюдаться период волатильности и волатильности.
Возможности в разумной коррекции
По наблюдениям 4E, в целом крипторынок возвращается к рациональности после перегрева. Несмотря на отсутствие сильных катализаторов в краткосрочной перспективе, стабильность ончейн-данных, непрерывный рост институциональных средств и постепенная ясность пути соответствия стейблкоинов обеспечат поддержку для средне- и долгосрочного рынка.
На предстоящей неделе рынок сосредоточится на ключевых узлах, таких как индекс потребительских цен в США и данные по занятости в несельскохозяйственном секторе, эффективность листинга Circle и совершенствование регулирования, а также последующие действия европейской денежно-кредитной политики. Инвесторам рекомендуется сохранять нейтральную позицию, сосредоточиться на основных активах, таких как BTC и ETH, остерегаться краткосрочных откатов и ждать, когда среднесрочный тренд снова станет ясным.
! nz3jGwrHDdE6bhqNMqKUUFAIBxXtvAkicWgm2RBb.png
О компании 4E: Являясь официальным партнером национальной сборной Аргентины, платформа 4E поддерживает торговлю криптовалютой, золотом, акциями США, индексами, иностранной валютой и другими активами в одном окне. Недавно компания также запустила кампанию по приобретению 88U для новых пользователей, чтобы предоставить инвесторам торговые преимущества. С помощью 4E инвесторы могут следить за динамикой рынка, гибко корректировать свои стратегии и использовать каждую потенциальную возможность.