Информация, мнения и оценки, касающиеся рынков, проектов, токенов и прочего, упомянутые в этом отчете, предназначены только для справки и не являются инвестиционными рекомендациями.
С конца апреля BTC достиг максимального уровня восстановления на 50%, что лучше, чем у Nasdaq, и обновил исторический максимум.
Но краткосрочный резкий рост также накопил определенное давление на продажу, с 22 мая на рынке BTC началась масштабная распродажа. Это создало определенное давление на BTC, который находится на высоком уровне и опережает американский рынок акций, что стало источником снижения цены BTC.
Рынок не имеет направления, BTC на этой неделе в четверг упал на фоне рыночной паники, вызванной конфликтом Трампа и Маска, опустившись до уровня поддержки 100000 долларов. После этого цена продолжила восстанавливаться, вернувшись выше «первой восходящей трендовой линии».
В связи с корректировкой на фондовом рынке США, покупательская сила BTC Spot ETF сужается, что затрудняет дальнейший рост BTC в краткосрочной перспективе. Однако стоит отметить, что в связи с откатом цен на этой неделе также значительно увеличился объем вывода средств с бирж, что свидетельствует о том, что новые инвестиции используют момент коррекции для накопления токенов.
Позитивные данные по занятости вне сельского хозяйства создали хорошую атмосферу для стабилизации и восстановления BTC, но для того чтобы действительно преодолеть новые рубежи, возможно, потребуется больший прогресс в вопросах "взаимных тарифных войн", "криптовалютной политики" или снижении процентных ставок Федеральной резервной системы.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
На этой неделе в США были опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства: в мае количество рабочих мест увеличилось на 139 тысяч, что является самым низким показателем с февраля, но немного выше рыночных ожиданий в 126 тысяч. Уровень безработицы в США в мае составил 4.2%, что соответствует ожиданиям и предыдущему значению в 4.2%, и не ухудшился.
Данные оказались немного лучше ожиданий, что способствовало росту трех основных индексов США и падению цен на золото.
В недавнем отчете мы подчеркиваем, что торговля акциями США разворачивается вокруг двух основных направлений:
Согласно достоверным данным по экономике и занятости, «мягкая посадка» и «жесткая посадка» экономики США все еще находятся в рецессии. Сейчас рынок закладывает в цены близкую к «мягкой посадке», когда экономика постепенно замедляется до устойчивых уровней роста после быстрого роста и высокой инфляции последних нескольких лет, без жесткой рецессии или массовой безработицы. Текущие данные по экономике и занятости соответствуют этой характеристике, хотя темпы роста ВВП в определенной степени снизились, но это связано с инициативой ФРС по охлаждению, данные по инфляции падали упорядоченно, уровень безработицы стабилен, а количество новых рабочих мест существенно не сократилось. Конечно, это также делает снижение процентной ставки ФРС неизбежно отложенным.
Прогнозировать возможные изменения в экономике и рынке в среднесрочной и долгосрочной перспективе, вызванные «взаимными тарифами» и другими мерами государственной политики, и заранее устанавливать цены с помощью прогнозных сделок. Падение рынка в начале марта ~ начале апреля было прогнозным ценообразованием «взаимных тарифов», которое превзошло ожидания, и возможным ухудшением инфляции и занятости, в то время как отскок рынка после 7 апреля был прогнозным ценообразованием «мягкой посадки» экономики после «смягчения» отношения Трампа. Это прогнозное ценообразование включает в себя относительно мягкое окончание «взаимной тарифной войны», которое не вызовет ухудшения инфляции в США, меньшее влияние на корпоративные доходы США и два снижения ставки на 50 б.. во второй половине года.
В майском отчете мы отметили, что текущее рыночное ценообразование склоняется к оптимизму, а краткосрочные прогнозы роста цен слишком оптимистичны. На самом деле, в отношении тарифной войны все еще существует множество неопределенностей.
На прошлой неделе лидеры США и Китая провели свой первый разговор с момента начала торговой войны. Хотя в последующих заявлениях подчеркивалось уважение и взаимность, и было согласовано, что представители обеих сторон скоро проведут консультации в Великобритании, видно, что переговоры все еще находятся на стадии обсуждения, и до подписания соглашения еще далеко.
А с увеличением Трампом пошлин на сталь и алюминий с 25% до 50%, правительство Канады также угрожает ответными мерами.
Кроме того, события этой недели, которые оказывают большее влияние на рынок, включают в себя нападки общественного мнения Маска на «Красивый Большой Билл» и Трампа. Маск назвал законопроект «отвратительным» и призвал общественность оказать давление на сенаторов, чтобы заблокировать его принятие, в то время как Трамп пригрозил расторгнуть федеральные контракты с компаниями Маска. Драка привела к крупнейшему однодневному падению Tesla в четверг и вызвала резкое падение фондовых индексов США и BTC. Тем не менее, этот конфликт все еще является эпизодическим событием и вряд ли повлияет на рынок в течение длительного времени.
В целом, благодаря немного превышающим ожидания данным по занятости вне сельского хозяйства и медленным, но все же продвигающимся переговорам по «равным тарифам», фондовые рынки США, государственные облигации и доллар США на прошедшей неделе поддерживали хрупкое равновесие и слегка наклонились в оптимистичную сторону.
криптовалютный рынок
С начала апреля BTC демонстрирует опережающую динамику по сравнению с NASDAQ. Американские акции накапливают силы для атаки на предыдущие максимумы, в то время как BTC обновил исторический максимум 22 мая.
С точки зрения технических индикаторов, после нового рекорда BTC провел двухнедельную коррекцию, на прошлой неделе снизившись на 3,07 %, а на этой неделе значительно колебался, чуть увеличившись на 0,08 %. На недельном графике это проявляется в виде длинной свечи с крестом. В процессе этой коррекции объем торгов находится в состоянии сокращения.
За последние две недели максимальная коррекция составила около 10%, в целом она происходила в пределах "трамповского дна", а минимальный уровень был достигнут в этот четверг, когда произошел откат к "первой восходящей трендовой линии".
В условиях, когда рынок американских акций еще не достиг новых максимумов, такая коррекция BTC после обновления рекорда была предсказуема и является благоприятной. Поддержание определенного времени колебаний, вероятно, неизбежно, дальнейший рост и новые максимумы могут потребовать больших успехов в "симметричной торговой войне", "политике криптовалют" или снижении процентных ставок Федеральной резервной системы.
давление на продажу и распродажа
С апреля, после отчаяния, BTC достиг максимального роста на 50%.
С обновлением исторического рекорда как краткосрочные инвестиции, так и испуганные долгосрочные вложения начали продавать. Это давление на продажу достигло своего пикового значения 22 мая, после чего постепенно уменьшилось.
Прибыль на блокчейне после 22 мая находится в состоянии снижения.
Следует отметить, что с уменьшением распродаж масштаб оттока централизованных бирж увеличивается, и на этой неделе отток достиг 76 520,72, что намного выше ежедневного оттока в 1 ~ 20 000 за неделю. Этот большой отток можно рассматривать как высокое признание текущей цены долгосрочными фондами.
Ввод и вывод средств
После появления промежуточной прибыли, явление реализации прибыли также происходит с капиталом в канале ETF.
В последние две недели в канале BTC Spot ETF наблюдались небольшие оттоки средств, на прошлой неделе - 135 миллионов, на этой неделе - 128 миллионов. Эти оттоки произошли на фоне значительного роста BTC и при колебаниях американского фондового рынка.
Статистика притока и оттока средств по стабильным токенам и ETF-каналам (неделя)
Изолированно трудно оценить, когда средства этого канала снова начнут поступать, но учитывая общую динамику американского рынка акций, мы считаем, что беспокойство о значительном падении не обязательно. Хотя технически существует вероятность повторного снижения до 100000 долларов, справиться с этим довольно сложно, в условиях хрупкого баланса спроса и предложения прорывной рост может произойти всего за один-два дня.
периодический индикатор
Согласно eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.625 и находится в периоде роста.
Лаборатории EMC
EMC Labs была основана в апреле 2023 года инвесторами в криптоактивы и специалистами по обработке и анализу данных. Сосредоточившись на исследованиях индустрии блокчейна и инвестициях на вторичном рынке криптовалют, с отраслевым прогнозированием, пониманием и интеллектуальным анализом данных в качестве своей основной конкурентоспособности, компания стремится участвовать в бурно развивающейся индустрии блокчейна посредством исследований и инвестиций, а также продвигать блокчейн и криптоактивы, чтобы принести пользу человечеству.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Число занятых в несельскохозяйственном секторе США (NFP)略超预期，迎来一波利润变现后，BTC于高位盘整（06.02~06.08）
Информация, мнения и оценки, касающиеся рынков, проектов, токенов и прочего, упомянутые в этом отчете, предназначены только для справки и не являются инвестиционными рекомендациями.
С конца апреля BTC достиг максимального уровня восстановления на 50%, что лучше, чем у Nasdaq, и обновил исторический максимум.
Но краткосрочный резкий рост также накопил определенное давление на продажу, с 22 мая на рынке BTC началась масштабная распродажа. Это создало определенное давление на BTC, который находится на высоком уровне и опережает американский рынок акций, что стало источником снижения цены BTC.
Рынок не имеет направления, BTC на этой неделе в четверг упал на фоне рыночной паники, вызванной конфликтом Трампа и Маска, опустившись до уровня поддержки 100000 долларов. После этого цена продолжила восстанавливаться, вернувшись выше «первой восходящей трендовой линии».
В связи с корректировкой на фондовом рынке США, покупательская сила BTC Spot ETF сужается, что затрудняет дальнейший рост BTC в краткосрочной перспективе. Однако стоит отметить, что в связи с откатом цен на этой неделе также значительно увеличился объем вывода средств с бирж, что свидетельствует о том, что новые инвестиции используют момент коррекции для накопления токенов.
Позитивные данные по занятости вне сельского хозяйства создали хорошую атмосферу для стабилизации и восстановления BTC, но для того чтобы действительно преодолеть новые рубежи, возможно, потребуется больший прогресс в вопросах "взаимных тарифных войн", "криптовалютной политики" или снижении процентных ставок Федеральной резервной системы.
Политика, макрофинансовые и экономические данные
На этой неделе в США были опубликованы данные по занятости вне сельского хозяйства: в мае количество рабочих мест увеличилось на 139 тысяч, что является самым низким показателем с февраля, но немного выше рыночных ожиданий в 126 тысяч. Уровень безработицы в США в мае составил 4.2%, что соответствует ожиданиям и предыдущему значению в 4.2%, и не ухудшился.
Данные оказались немного лучше ожиданий, что способствовало росту трех основных индексов США и падению цен на золото.
В недавнем отчете мы подчеркиваем, что торговля акциями США разворачивается вокруг двух основных направлений:
Согласно достоверным данным по экономике и занятости, «мягкая посадка» и «жесткая посадка» экономики США все еще находятся в рецессии. Сейчас рынок закладывает в цены близкую к «мягкой посадке», когда экономика постепенно замедляется до устойчивых уровней роста после быстрого роста и высокой инфляции последних нескольких лет, без жесткой рецессии или массовой безработицы. Текущие данные по экономике и занятости соответствуют этой характеристике, хотя темпы роста ВВП в определенной степени снизились, но это связано с инициативой ФРС по охлаждению, данные по инфляции падали упорядоченно, уровень безработицы стабилен, а количество новых рабочих мест существенно не сократилось. Конечно, это также делает снижение процентной ставки ФРС неизбежно отложенным.
Прогнозировать возможные изменения в экономике и рынке в среднесрочной и долгосрочной перспективе, вызванные «взаимными тарифами» и другими мерами государственной политики, и заранее устанавливать цены с помощью прогнозных сделок. Падение рынка в начале марта ~ начале апреля было прогнозным ценообразованием «взаимных тарифов», которое превзошло ожидания, и возможным ухудшением инфляции и занятости, в то время как отскок рынка после 7 апреля был прогнозным ценообразованием «мягкой посадки» экономики после «смягчения» отношения Трампа. Это прогнозное ценообразование включает в себя относительно мягкое окончание «взаимной тарифной войны», которое не вызовет ухудшения инфляции в США, меньшее влияние на корпоративные доходы США и два снижения ставки на 50 б.. во второй половине года.
В майском отчете мы отметили, что текущее рыночное ценообразование склоняется к оптимизму, а краткосрочные прогнозы роста цен слишком оптимистичны. На самом деле, в отношении тарифной войны все еще существует множество неопределенностей.
На прошлой неделе лидеры США и Китая провели свой первый разговор с момента начала торговой войны. Хотя в последующих заявлениях подчеркивалось уважение и взаимность, и было согласовано, что представители обеих сторон скоро проведут консультации в Великобритании, видно, что переговоры все еще находятся на стадии обсуждения, и до подписания соглашения еще далеко.
А с увеличением Трампом пошлин на сталь и алюминий с 25% до 50%, правительство Канады также угрожает ответными мерами.
Кроме того, события этой недели, которые оказывают большее влияние на рынок, включают в себя нападки общественного мнения Маска на «Красивый Большой Билл» и Трампа. Маск назвал законопроект «отвратительным» и призвал общественность оказать давление на сенаторов, чтобы заблокировать его принятие, в то время как Трамп пригрозил расторгнуть федеральные контракты с компаниями Маска. Драка привела к крупнейшему однодневному падению Tesla в четверг и вызвала резкое падение фондовых индексов США и BTC. Тем не менее, этот конфликт все еще является эпизодическим событием и вряд ли повлияет на рынок в течение длительного времени.
В целом, благодаря немного превышающим ожидания данным по занятости вне сельского хозяйства и медленным, но все же продвигающимся переговорам по «равным тарифам», фондовые рынки США, государственные облигации и доллар США на прошедшей неделе поддерживали хрупкое равновесие и слегка наклонились в оптимистичную сторону.
криптовалютный рынок
С начала апреля BTC демонстрирует опережающую динамику по сравнению с NASDAQ. Американские акции накапливают силы для атаки на предыдущие максимумы, в то время как BTC обновил исторический максимум 22 мая.
С точки зрения технических индикаторов, после нового рекорда BTC провел двухнедельную коррекцию, на прошлой неделе снизившись на 3,07 %, а на этой неделе значительно колебался, чуть увеличившись на 0,08 %. На недельном графике это проявляется в виде длинной свечи с крестом. В процессе этой коррекции объем торгов находится в состоянии сокращения.
За последние две недели максимальная коррекция составила около 10%, в целом она происходила в пределах "трамповского дна", а минимальный уровень был достигнут в этот четверг, когда произошел откат к "первой восходящей трендовой линии".
В условиях, когда рынок американских акций еще не достиг новых максимумов, такая коррекция BTC после обновления рекорда была предсказуема и является благоприятной. Поддержание определенного времени колебаний, вероятно, неизбежно, дальнейший рост и новые максимумы могут потребовать больших успехов в "симметричной торговой войне", "политике криптовалют" или снижении процентных ставок Федеральной резервной системы.
давление на продажу и распродажа
С апреля, после отчаяния, BTC достиг максимального роста на 50%.
С обновлением исторического рекорда как краткосрочные инвестиции, так и испуганные долгосрочные вложения начали продавать. Это давление на продажу достигло своего пикового значения 22 мая, после чего постепенно уменьшилось.
Прибыль на блокчейне после 22 мая находится в состоянии снижения.
Следует отметить, что с уменьшением распродаж масштаб оттока централизованных бирж увеличивается, и на этой неделе отток достиг 76 520,72, что намного выше ежедневного оттока в 1 ~ 20 000 за неделю. Этот большой отток можно рассматривать как высокое признание текущей цены долгосрочными фондами.
Ввод и вывод средств
После появления промежуточной прибыли, явление реализации прибыли также происходит с капиталом в канале ETF.
В последние две недели в канале BTC Spot ETF наблюдались небольшие оттоки средств, на прошлой неделе - 135 миллионов, на этой неделе - 128 миллионов. Эти оттоки произошли на фоне значительного роста BTC и при колебаниях американского фондового рынка.
Статистика притока и оттока средств по стабильным токенам и ETF-каналам (неделя)
Изолированно трудно оценить, когда средства этого канала снова начнут поступать, но учитывая общую динамику американского рынка акций, мы считаем, что беспокойство о значительном падении не обязательно. Хотя технически существует вероятность повторного снижения до 100000 долларов, справиться с этим довольно сложно, в условиях хрупкого баланса спроса и предложения прорывной рост может произойти всего за один-два дня.
периодический индикатор
Согласно eMerge Engine, показатель EMC BTC Cycle Metrics составляет 0.625 и находится в периоде роста.
Лаборатории EMC
EMC Labs была основана в апреле 2023 года инвесторами в криптоактивы и специалистами по обработке и анализу данных. Сосредоточившись на исследованиях индустрии блокчейна и инвестициях на вторичном рынке криптовалют, с отраслевым прогнозированием, пониманием и интеллектуальным анализом данных в качестве своей основной конкурентоспособности, компания стремится участвовать в бурно развивающейся индустрии блокчейна посредством исследований и инвестиций, а также продвигать блокчейн и криптоактивы, чтобы принести пользу человечеству.
Дополнительную информацию можно найти по адресу: