«Пятидневные» каникулы, автопутешествие через Коридор Хэси, от Увэй до Чжанъе, Цзюцюань и далее до Дуньхуана. Едучи по дороге в пустыне, по обе стороны от дороги часто появляются ряды ветряных турбин, молча стоящие на гобийских равнинах, это действительно впечатляет, словно это длинная стена с полным научно-фантастическим настроением.
!
*Изображение взято из сети
Тысячу лет назад Великая стена защищала границы и территорию, а сегодня эти ветряные турбины и солнечные панели охраняют энергетическую безопасность страны, являются жизненной артерией следующей промышленной системы. Солнце и ветер никогда не были так систематически организованы, встроены в национальную стратегию и стали частью суверенных возможностей, как сегодня.
В индустрии Web3 все знают, что майнинг — это фундаментальное существование, и это одна из самых примитивных и надежных инфраструктур в этой экосистеме. За каждым раундом переключения быков и медведей и каждым процветанием в сети звук непрерывной работы майнинговых машин является незаменимым. И каждый раз, когда мы говорим о майнинге, больше всего говорят о производительности майнинговых машин и цене на электроэнергию – может ли майнинг зарабатывать деньги, высока ли цена на электроэнергию и где найти недорогую электроэнергию.
Однако, увидев этот протяженный в тысячи миль путь электричества, я вдруг понял, что вообще не понимаю электричество: откуда оно берется? Кто может его производить? Как оно передается из пустыни на тысячи миль, кто им пользуется и какова его цена?
Это моя зона незнания, и, возможно, у моих партнеров также есть любопытство по этим вопросам. Поэтому я решил в этой статье немного систематически восполнить пробелы, начиная с механизма производства электроэнергии в Китае, структуры электросетей, торговли электроэнергией и заканчивая механизмом допуска конечных пользователей, чтобы заново понять, что такое киловатт-час.
Конечно, это первый раз, когда адвокат Хуньлин сталкивается с этой совершенно незнакомой темой и отраслью, поэтому, безусловно, будут недостатки и упущения, и прошу партнеров делиться ценными замечаниями.
Сколько же на самом деле электричества в Китае?
Начнем с макрофакта: согласно данным, опубликованным Национальным энергетическим управлением в первом квартале 2025 года, производство электроэнергии в Китае в 2024 году достигнет 9,4181 трлн кВтч, увеличившись в годовом исчислении на 4,6%, что составит около трети мирового производства электроэнергии. Что это за понятие? В совокупности ЕС производит менее 70% электроэнергии в Китае в год. Это означает, что у нас не только есть электричество, но и мы находимся в двойственном состоянии «избытка энергии» и «структурной реструктуризации».
Китай не только производит много электроэнергии, но и способы генерации изменились.
К концу 2024 года общая установленная мощность в стране достигнет 3,53 миллиарда киловатт, что на 14,6% больше по сравнению с предыдущим годом, при этом доля чистой энергии продолжит расти. Новая установленная мощность солнечной энергии составит примерно 140 миллионов киловатт, а новая установленная мощность ветровой энергии — 77 миллионов киловатт. С точки зрения доли, в 2024 году новая установленная мощность солнечной энергии в Китае составит 52% от мирового объема, а новая установленная мощность ветровой энергии — 41%, что делает Китай почти «доминирующей ролью» на мировой карте чистой энергии.
Этот рост уже не концентрируется только в традиционных энергетических провинциях, а постепенно смещается в сторону северо-запада. Ганьсу, Синьцзян, Нинся, Цинхай и другие провинции стали «провинциями новой энергетики» и постепенно превращаются из «экспортеров ресурсов» в «основных производителей энергоносителей». Чтобы поддержать эту трансформацию, Китай развернул национальный план создания новой энергетической базы в регионе «Пустыня Шаге»: более 400 миллионов киловатт ветровой энергии и фотоэлектрических мощностей будут развернуты в пустынях, Гоби и пустынных районах, из которых первая партия в размере около 120 миллионов киловатт была включена в 14-й пятилетний план.
!
*Первая в Азии солнечная тепловая электростанция на основе соляного концентрата мощностью 100 мегаватт в Дуньхуане (фото взято из интернета)
В то же время традиционная угольная энергетика не была полностью выведена, а постепенно трансформировалась в гибкое энергоснабжение, снижающее пиковые нагрузки. По данным Национального энергетического управления, в 2024 году установленная мощность угольной энергетики страны увеличится менее чем на 2% в годовом исчислении, в то время как темпы роста фотоэлектрической и ветровой энергетики достигнут 37% и 21% соответственно. Это означает, что формируется модель «на основе угля, на зеленой основе».
С точки зрения пространственной структуры, спрос и предложение энергии и электроэнергии в стране в 2024 году будут в целом сбалансированы, но региональный структурный профицит все еще существует, особенно в северо-западном регионе, где существует ситуация «слишком много электроэнергии для использования», что также дает нам реалистичный фон для обсуждения вопроса «является ли майнинг биткойнов экспортным методом избыточной мощности» позже.
Одним предложением можно подвести итог: в Китае сейчас нет нехватки электричества, не хватает "регулируемого электричества", "принимаемого электричества" и "приносящего прибыль электричества".
Кто может отправить электричество?
В Китае производство электроэнергии — это не то, что можно просто захотеть и сделать. Это не полностью рыночная отрасль, а скорее "концессия", имеющая входы в политику и регулируемые потолки.
В соответствии с «Положением об администрировании лицензий на производство электроэнергии», все подразделения, желающие заниматься бизнесом в области производства электроэнергии, должны получить «Лицензию на ведение бизнеса в сфере электроэнергетики (производство электроэнергии)», которая обычно утверждается Национальным энергетическим управлением или его уполномоченными агентствами, в зависимости от размера проекта, региона и типа технологии, а процесс подачи заявки часто включает в себя несколько перекрестных оценок:
Соответствует ли это национальным и местным планам развития энергетики?
Получены ли разрешения на использование земли, оценку воздействия на окружающую среду и защиту вод?
Соответствуют ли условия подключения к электросети и есть ли место для потребления?
Соответствует ли технология требованиям, достаточно ли средств, безопасно ли и надежно?
Это означает, что в вопросе «способности к выработке электроэнергии» административная власть, энергетическая структура и рыночная эффективность участвуют в игре одновременно.
В настоящее время основные производители электроэнергии в Китае можно условно разделить на три категории:
Первая категория – это пять основных энергогенерирующих групп: Национальная энергетическая группа, Группа Хуанэн, Группа Датанг, Группа Хуадянь и Государственная энергетическая инвестиционная корпорация. Эти предприятия контролируют более 60% централизованных теплоэнергетических ресурсов страны, а также активно развертываются в сфере новой энергетики. Например, China Energy Group в 2024 году добавит более 11 млн киловатт ветроэнергетических мощностей, сохранив лидирующие позиции в отрасли.
Вторая категория - это местные государственные предприятия: такие как Санься Нова Энергия, Цзиньнэн Электричество, Шэньси Инвестиционная Группа. Эти предприятия часто связаны с местными правительствами и играют важную роль в местном распределении электроэнергии, одновременно выполняя определенные "политические задачи".
Третья категория – частные и смешанные предприятия: типичные представители, такие как LONGi Green Energy, Sungrow, Tongwei, Trina Solar и др. Эти компании продемонстрировали высокую конкурентоспособность в фотоэлектрическом производстве, интеграции накопителей энергии, распределенной генерации и других секторах, а также получили «индексный приоритет» в некоторых провинциях.
Но даже если вы являетесь ведущей компанией в области новых источников энергии, это не означает, что вы можете "строить электростанцию, как хотите". Здесь проблемы обычно возникают в трех аспектах:
1. Показатели проекта
Проекты по производству электроэнергии должны быть включены в годовой план развития местной энергетики, а также должны быть получены показатели ветровых и солнечных проектов. Выделение этого показателя по сути является своего рода местным контролем ресурсов – вы не можете законно начать проект без согласования с местной комиссией по развитию и реформам и энергетическим бюро. В некоторых районах также используется метод «конкурсного распределения», который отбирает лучших в соответствии со степенью сохранения земель, эффективностью оборудования, распределением накопителей энергии и источниками финансирования.
2. Подключение к электросети
После получения одобрения проекта необходимо подать заявку на оценку подключения к системе национальной электросети или южной электросети. Если мощность местной подстанции уже полностью загружена или нет линии передачи, то созданный вами проект будет бесполезен. Особенно в таких регионах, как северо-запад, где сосредоточено много новой энергии, сложности с подключением и диспетчеризацией являются нормой.
3. Способность поглощения
Даже если проект одобрен и линия доступна, если локальной нагрузки недостаточно и межрайонный канал не открыт, ваше электричество может оказаться «недоступным». Это приводит к проблеме «отказа от ветра и света». Национальное энергетическое управление указало в своем уведомлении на 2024 год, что некоторые города даже были приостановлены от доступа к новым энергетическим проектам из-за концентрации проектов и большой перегрузки.
Поэтому вопрос "может ли это генерировать электроэнергию" - это не только вопрос возможностей предприятий, но и результат совместного влияния политических показателей, физической структуры электросети и рыночных ожиданий. В этом контексте часть предприятий начинает переходить на новые модели, такие как "распределенная солнечная энергия", "самообеспечение в парке", "системы хранения энергии для промышленных и коммерческих нужд" для обхода централизованного утверждения и узких мест в распределении.
С точки зрения отраслевой практики, такая трехуровневая структура "политического допуска + проектного порога + согласования графиков" определяет, что китайская электроэнергетическая отрасль по-прежнему относится к "структурно ограниченным рынкам", она не исключает частный капитал, но также с трудом допускает чисто рыночные механизмы.
Как транспортировать электричество?
В энергетической сфере существует широко распространённый "парадокс электричества": ресурсы находятся на западе, а потребление электроэнергии — на востоке; электроэнергия вырабатывается, но не может быть доставлена.
Это типичная проблема энергетической структуры Китая: на северо-западе много солнца и ветра, но низкая плотность населения и небольшая промышленная нагрузка; на востоке экономика развита, потребление электроэнергии велико, но местные возобновляемые энергетические ресурсы очень ограничены.
Что же делать? Ответ: построить ультравысоковольтные линии электропередачи (UHV) и с помощью "электрических магистралей" передать ветровую и солнечную энергию с запада на восток.
!
К концу 2024 года в Китае будет введено в эксплуатацию 38 линий сверхвысокого напряжения, из которых 18 линий переменного тока и 20 линий постоянного тока. Проекты по передаче электроэнергии постоянным током особенно важны, поскольку они обеспечивают направленную передачу на очень большие расстояния с низкими потерями и высокой мощностью. Например:
"Цинхай—Хэнань" ±800kV линия постоянного тока: длиной 1587 километров, передает электроэнергию от солнечной базы в盆地 Чайдаму к городскому кластеру Центральной равнины;
«Чанцзи — Гучюань» ±1100 кВ линии постоянного тока: длина 3293 километра, установила два мировых рекорда по расстоянию передачи и уровню напряжения;
«Северный Шэньси-Ухань» ± линия постоянного тока 800 кВ: обслуживает энергетическую базу северного Шэньси и промышленные внутренние районы центрального Китая, с годовой пропускной способностью более 66 миллиардов кВтч.
Каждая линия сверхвысокого напряжения является «национальным проектом», который утверждается Национальной комиссией по развитию и реформам и Энергетическим управлением, а за инвестиции и строительство отвечает Государственная энергосистема или Южная электросеть Китая. Инвестиции в эти проекты часто составляют десятки миллиардов юаней, а срок строительства составляет 2-4 года, что часто требует межпровинциальной координации, оценки защиты окружающей среды и сотрудничества по обеспечению безопасности при посадке и переселении.
Почему нужно развивать сверхвысокое напряжение? На самом деле, это вопрос перераспределения ресурсов.
1. Перераспределение пространственных ресурсов
Ветровые и солнечные ресурсы, население и промышленность Китая серьезно не согласованы. Если мы не можем преодолеть пространственные различия с помощью эффективной передачи энергии, то все лозунги «передача власти с запада на восток» — пустые разговоры. UHV должен заменить «обеспеченность ресурсами» на «пропускную способность».
2. Механизм балансировки цен на электроэнергию
Из-за большой разницы в структуре цен на электроэнергию между ресурсной и потребительской стороной, передача сверхвысокого напряжения также стала инструментом для реализации корректировки региональных различий в ценах на электроэнергию. Центральные и восточные регионы могут получать относительно недорогую зеленую электроэнергию, а западные регионы могут получать доход от реализации энергии.
3. Содействие потреблению новой энергии
Без каналов электропередачи в северо-западном регионе легко сложиться ситуация «слишком большого количества электроэнергии для использования» и сокращение использования энергии ветра и солнца. Примерно в 2020 году темпы сокращения поставок электроэнергии в Ганьсу, Цинхае и Синьцзяне однажды превысили 20%. После завершения строительства UHV эти показатели снизились до менее чем 3%, что связано со структурным облегчением, вызванным увеличением пропускной способности.
На национальном уровне было четко заявлено, что сверхвысоковольтное энергопотребление является не только технической проблемой, но и важной опорой национальной стратегии энергетической безопасности. В течение следующих пяти лет Китай продолжит развертывание десятков линий сверхвысокого напряжения в рамках 14-го пятилетнего плана развития энергетики, включая ключевые проекты от Внутренней Монголии до Пекина-Тяньцзинь-Хэбэй и от Нинся до дельты реки Янцзы, для дальнейшего достижения цели «единой сети для всей страны».
Однако следует отметить, что хотя сверхвысокое напряжение и хорошо, у него есть два долгосрочных спорных момента:
Высокие инвестиции и медленный возврат: инвестиции в линию постоянного тока ±800 кВ часто превышают 200 миллиардов юаней, а срок окупаемости составляет более 10 лет;
• Трудности межпровинциальной координации: UHV должен проходить через несколько административных районов, что выдвигает высокие требования к механизму координации между местными органами власти.
Эти два вопроса определяют, что UHV по-прежнему является "национальным проектом", а не рыночной инфраструктурой, основанной на свободном решении компаний. Но нельзя отрицать, что на фоне быстрого роста новых источников энергии и усугубления региональной структурной диспропорции сверхвысокое напряжение уже не является "вариантом", а является обязательным элементом "китайской версии энергетического интернета".
Как продается электричество?
Отправив электричество и доставив его, следующим самым важным вопросом становится: как продавать электричество? Кто будет покупать? Сколько стоит за киловатт?
Это также ключевой момент, определяющий, будет ли электростанция прибыльной. В традиционной плановой экономике этот вопрос очень прост: электростанция вырабатывает электроэнергию → продает в государственную сетевую компанию → государственная сетевая компания проводит централизованное распределение → пользователи оплачивают электроэнергию, все по государственной цене.
Однако после масштабной интеграции новых источников энергии в сеть эта модель полностью провалилась. Предельные затраты на фотоэлектрическую и ветровую энергию близки к нулю, но их производительность колеблется и прерывиста, что не подходит для систем энергетического планирования с фиксированными ценами на электроэнергию и жестким спросом и предложением. В итоге, из вопроса «можно ли это продать» превратился в линию жизни и смерти новой энергетики.
Согласно новым правилам, которые будут введены в действие с 2025 года, все новые проекты по производству новой энергетики в стране полностью отменят субсидирование фиксированной цены на электроэнергию и должны будут участвовать в рыночных сделках, в том числе:
• Средне- и долгосрочные контрактные сделки: по аналогии с «предпродажной продажей электроэнергии», электрогенерирующие предприятия напрямую заключают договоры с потребителями электроэнергии на определенный срок, цену и количество;
Спотовая торговля на рынке: в зависимости от колебаний спроса и предложения на электроэнергию цены могут изменяться каждые 15 минут;
Рынок вспомогательных услуг: предоставляет услуги по регулированию частоты, давления, резервирования и другим услугам для стабильности электросети;
Торговля на углеродном рынке: Генерирующие компании могут получать дополнительный доход за снижение выбросов углерода.
В настоящее время по всей стране создан ряд центров торговли электроэнергией, таких как центр торговли электроэнергией Co., Ltd. в Пекине, Гуанчжоу, Ханчжоу, Сиане и других местах, который отвечает за сопоставление рынков, подтверждение электроэнергии, расчет цен на электроэнергию и т. д.
Посмотрим на典型ный пример спотового рынка:
Летние высокие температуры 2024 года привели к экстремальным колебаниям на рынке электроэнергии в провинции Гуандун, где цена в низкий период снизилась до 0,12 юаней/кВтч, а в пиковый период достигла 1,21 юаней/кВтч. В рамках этой механики, если проекты возобновляемой энергии смогут гибко управлять (например, оснащены системами хранения энергии), они могут "хранить электроэнергию по низкой цене и продавать по высокой цене", получая огромную прибыль от разницы в ценах.
В отличие от этого, проекты, которые по-прежнему зависят от долгосрочных контрактов, но не имеют возможности регулирования нагрузки, могут продавать электроэнергию только по цене около 0,3-0,4 юаня за киловатт-час и даже в некоторые периоды вынуждены подключаться к сети по нулевой цене.
Таким образом, все больше и больше компаний в области возобновляемых источников энергии начинают инвестировать в сопутствующее хранение, с одной стороны, для реагирования на диспетчеризацию сети, а с другой стороны, для ценового арбитража.
Помимо доходов от электроэнергии, у компаний в сфере возобновляемой энергии есть несколько возможных источников дохода:
Торговля сертификатом «зеленой» электроэнергии (GEC). В 2024 году Цзянсу, Гуандун, Пекин и другие провинции и города запустили торговые площадки GEC, и пользователи (особенно крупные промышленные предприятия) могут приобрести GEC для раскрытия информации о выбросах углерода, «зеленых» закупок и других целей. По данным Института энергетических исследований, ценовой диапазон сделок GEC в 2024 году составит 80-130 юаней за МВтч, что эквивалентно примерно 0,08-0,13 юаня/кВтч, что является серьезным дополнением к традиционной цене на электроэнергию.
Торговля на углеродном рынке. Если новые энергетические проекты будут использоваться для замены угольной энергетики и включаться в национальную систему торговли выбросами, они могут пожинать плоды «углеродных активов». К концу 2024 года цена на национальном углеродном рынке составит около 70 юаней/тонну CO₂, а сокращение выбросов составит около 0,8-1,2 кг на киловатт-час зеленой электроэнергии, а теоретический доход составит около 0,05 юаня/кВтч.
Регулирование цен на электроэнергию в зависимости от пиковых и низких нагрузок и стимулы для реагирования на спрос. Генерирующие компании подписывают соглашения с высокоэнергетическими пользователями о регулировании потребления электроэнергии, чтобы в пиковые часы уменьшить нагрузку или вернуть электроэнергию в сеть, что позволяет получить дополнительные субсидии. Этот механизм быстро продвигается в пилотных проектах в провинциях Шаньдун, Чжэцзян, Гуандун и других.
В этой механике рентабельность проектов в области новых источников энергии больше не зависит от того, «сколько я могу произвести электроэнергии», а от:
Могу ли я продать это за хорошую цену?
У меня есть долгосрочные покупатели?
Могу ли я сгладить пики и заполнить впадины?
У меня есть накопительная или другая регулирующая способность?
У меня есть торгуемые зеленые активы?
В прошлом проектная модель «захват показателей и опора на субсидии» подошла к концу, и в будущем новые энергетические компании должны обладать финансовым мышлением, возможностями работы на рынке и даже управлять энергетическими активами так же тонко, как деривативами.
Одним предложением можно резюмировать: этап «продажи электроэнергии» в сфере новых источников энергии уже не является простой куплей-продажей, а представляет собой системную инженерию, в которой электричество является посредником, а взаимодействие происходит с политикой, рынком, углеродными правами и финансами.
Почему возникает избыток электроэнергии?
Для проектов по производству электроэнергии наибольший риск никогда не заключается в том, будет ли построена станция, а в том, «сможем ли мы продать электричество после ее завершения». А «брошенная электроэнергия» — это самый молчаливый, но самый смертельный враг на этом этапе.
Так называемый «отказ от электричества» не означает, что вы не производите электричество, но у производимой вами электроэнергии нет ни пользователей, ни каналов, ни места для планирования, поэтому вы можете только видеть, как она тратится впустую. Для ветроэнергетических или фотоэлектрических компаний сокращение означает не только прямую потерю дохода, но также может повлиять на заявки на субсидии, учет электроэнергии, генерацию зеленых сертификатов и даже последующие банковские рейтинги и переоценку активов.
Согласно статистике Северо-западного бюро надзора Национального энергетического управления, в 2020 году темпы сокращения ветровой энергетики в Синьцзяне составили 16,2%, а фотоэлектрические проекты в Ганьсу, Цинхае и других местах также столкнулись с сокращением более чем на 20%. Хотя к концу 2024 года эти данные снизились до 2,9% и 2,6% соответственно, в некоторых районах и периодах сворачивание по-прежнему является реальностью, которой сторонам проекта не избежать – особенно при типичном сценарии высокой освещенности и низкой нагрузки в полдень, большое количество фотоэлектрической мощности «прессуется» системой диспетчеризации, что равносильно седине.
Многие люди считают, что отказ от электроэнергии связан с "недостатком электроэнергии", но на самом деле это результат дисбаланса в системном управлении.
Первый — это физическое узкое место: в некоторых районах концентрации ресурсов мощность подстанций уже давно исчерпана, и доступ к сети стал самым большим ограничением, и проекты могут быть утверждены, но не могут быть подключены к сети. Во-вторых, это жесткость механизма планирования. В настоящее время Китай по-прежнему берет в качестве основы диспетчеризации стабильность тепловых энергоблоков, а неопределенность производства новой энергии заставляет диспетчерские единицы привычно «ограничивать доступ», чтобы избежать колебаний в системе. Кроме того, задержка в согласовании потребления между провинциями привела к тому, что хотя много электроэнергии теоретически «хочется», она «не может быть поставлена» в административном процессе и межпровинциальных каналах, а может быть только отброшена в конечном итоге. На рыночном уровне существует еще одна система запаздывающих правил: спотовый рынок электроэнергии все еще находится в зачаточном состоянии, механизм вспомогательного обслуживания и система ценовых сигналов далеки от совершенства, а регулирование накопления энергии и механизм управления спросом еще не сформировали масштабы в большинстве областей.
На уровне политики на самом деле не было никаких ответов.
С 2021 года Национальное энергетическое управление (NEA) включило «Оценку новых мощностей энергопотребления» в предварительное утверждение проектов, требуя от местных органов власти уточнения местных «терпимых показателей» и предлагая в ряде политик в «14-м пятилетнем плане» содействовать интеграции источника, сети, нагрузки и хранения, строить местные центры нагрузки, совершенствовать механизм торговли на спотовом рынке и принудить к настройке систем накопления энергии до пикового снижения и заполнения долин. В то же время многие органы местного самоуправления ввели систему ответственности «минимального коэффициента потребления», уточнив, что среднегодовое количество часов использования новых проектов, подключенных к энергосетям, должно быть не ниже национального ориентира, что вынуждает участников проекта заранее рассматривать меры по корректировке. Несмотря на то, что эти меры находятся в правильном направлении, все еще наблюдается значительное отставание в прогрессе реализации - во многих городах, где установленная мощность новой энергии стремительно растет, такие проблемы, как отставание в преобразовании электросетей, медленное строительство накопителей энергии и нечеткое владение правами на региональную диспетчеризацию, все еще распространены, а ритм институционального продвижения и рыночного сотрудничества все еще не соответствует.
Более важно, что за отказом от электроэнергии стоит не простая "экономическая неэффективность", а конфликт пространственных ресурсов и институциональной структуры. Электрические ресурсы на северо-западе обильны, но их эксплуатационная ценность зависит от межпровинциальной и межрегиональной системы передачи и диспетчеризации электроэнергии, тогда как административное деление и рыночные границы Китая на данный момент сильно разорваны. Это приводит к тому, что огромное количество "технически доступной" электроэнергии институционально не может быть использовано, становясь пассивным избытком.
Почему электроэнергия в Китае не может быть использована для майнинга криптовалют?
В то время как огромное количество "технически доступной, институционально не имеющей места" электроэнергии остается неиспользованным, однажды маргинализированный сценарий потребления электроэнергии — добыча криптовалюты — в последние несколько лет постоянно появляется в подпольной, партизанской форме, а затем в некоторых регионах вновь занимает "структурно необходимое" реальное место.
Это не случайно, а естественный продукт какой-то структурной щели. Как мгновенная вычислительная мощность с высоким энергопотреблением и низким уровнем непрерывных помех, майнинг криптовалюты естественным образом совместим с проектами по производству энергии, которые ограничены за счет ветровой и солнечной энергии. Рудник не нуждается в стабильной гарантии диспетчеризации, не требует подключения сети к сети и даже может активно сотрудничать с диспетчерской по срезанию пиков и заполнению долин. Что еще более важно, он может преобразовывать электроэнергию, которую никто не хочет, в ончейн-активы за пределами рынка, тем самым формируя канал для «избыточной реализации».
С чисто технической точки зрения это улучшение энергетической эффективности; но с политической точки зрения оно всегда находится в неловком положении.
Правительство материкового Китая в 2021 году приостановило добычу криптовалют, основное беспокойство связано не с самой электроэнергией, а с финансовыми рисками и проблемами индустриальной направленности, стоящими за этим. Первое связано с непрозрачностью путей криптоактивов, что может привести к проблемам регулирования, таким как незаконное привлечение средств и арбитраж через границы; второе касается оценки отрасли "высокое потребление энергии – низкая отдача", что не соответствует текущей стратегической главной линии по энергосбережению и снижению углерода.
Иными словами, то, является ли майнинг "разумной нагрузкой", зависит не от того, использует ли он избыточную электроэнергию, а от того, включен ли он в "приемлемую структуру" политического контекста. Если он по-прежнему существует непрозрачно, не соответствует требованиям и находится вне контроля, то его можно отнести к "серой нагрузке"; но если его можно ограничить по территории, источнику энергии, цене на электроэнергию и целям использования на блокчейне, и он будет разработан как особый механизм экспорта энергии в рамках правового поля, он вполне может стать частью политики.
Такого рода редизайн не является беспрецедентным. На международном уровне Казахстан, Иран, Грузия и другие страны уже давно инкорпорировали «вычислительные нагрузки» в систему баланса мощности и даже настроили майнинговые фермы на то, чтобы привозить в страну цифровые активы, такие как USDT или USDC, в качестве источника альтернативных валютных резервов в виде «электроэнергии в обмен на стабильные монеты». В энергетической структуре этих стран горнодобывающая промышленность переопределена как «регулируемая нагрузка стратегического уровня», служащая как регулированию сети, так и реконструкции денежной системы.
А Китай, хотя следовать такому радикальному подходу невозможно, может ли он восстановить право на существование частичным, ограниченным и обусловленным образом? Особенно на этапе, когда давление ограничения электроэнергии продолжается, а «зеленая» энергия не может быть полностью выведена на рынок в краткосрочной перспективе, использование майнинговых ферм в качестве переходного механизма для потребления энергии и биткоина в качестве резерва активов в цепочке для закрытого распределения может быть ближе к реальности, чем универсальный вывод средств, и это может лучше служить долгосрочной стратегии страны в области цифровых активов.
Это не только переоценка майнинга, но и переопределение "границ ценности электроэнергии".
В традиционной системе стоимость электроэнергии зависит от того, кто ее покупает и как покупает; В ончейн-мире стоимость электроэнергии может напрямую соответствовать периоду вычислительной мощности, активу и пути участия в глобальном рынке. В то время как страна постепенно строит вычислительную инфраструктуру искусственного интеллекта, продвигает Eastern Data and Western Computing Project, а также создает цифровую систему RMB, должна ли она также оставить технически нейтральный, соответствующий требованиям и контролируемый канал для «механизма монетизации энергии в цепочке» в политических чертежах?
Биткойн-майнинг, возможно, является первой практической сценой в Китае, где энергия преобразуется в цифровые активы в состоянии «без посредников» — этот вопрос чувствителен, сложен, но его невозможно избежать.
Заключение: Принадлежность электроэнергии — это реальный выбор.
Электрическая система Китая не отстает. Ветроэнергия покрывает пустыни, солнечный свет наполняет дюны, сверхвысокое напряжение пересекает тысячи миль пустоши, доставляя киловатт-час из пограничных районов в высокие здания и центры обработки данных восточных городов.
В цифровую эпоху электричество уже не является просто топливом для освещения и промышленности, оно становится инфраструктурой для расчета стоимости, корнем суверенитета данных и самой важной переменной, которую нельзя игнорировать при реорганизации нового финансового порядка. Понять поток «электричества» — это, в какой-то степени, понять, как система устанавливает границы квалификаций. Точка прибытия одного киловатт-часа электроэнергии никогда не определяется рынком естественным образом, и за ней скрывается бесчисленное множество решений. Электричество не является равномерным, оно всегда течет к людям, которым разрешено, к выявленным сценам и к принимаемым нарративам.
Суть спора о майнинге биткойнов никогда не заключалась в том, потребляет ли он электричество, а в том, готовы ли мы признать его "разумным существованием" — сценарием использования, который можно включить в национальное энергетическое планирование. Пока его не признают, он будет вынужден оставаться в серой зоне, действуя в узких рамках; но как только его признают, его необходимо будет институционально разместить — с границами, условиями, правом на объяснение и контролем со стороны регуляторов.
Это не вопрос ослабления или блокировки отрасли, а вопрос отношения системы к "нетрадиционным нагрузкам".
А мы стоим на этом распутье и наблюдаем, как этот выбор тихо происходит.
Справочные материалы
[1] Государственный интернет-портал Китая, "Статистические данные по электроэнергетической промышленности страны за 2024 год", январь 2025 года.
[2] МЭА, «Глобальный отчет о возобновляемых источниках энергии 2024», январь 2025 года.
[3] Государственное управление энергетики, Приложение к «Отчету о работе энергетики за 2024 год».
[4] Государственный комитет по развитию и реформам, Энергетический институт, «Прогресс строительства ветровой и солнечной базы "Шагэхуан"», декабрь 2024 года.
[5] Государственный комитет по развитию и реформам, "Временные меры по управлению проектами выработки энергии из возобновляемых источников", 2023 год.
[6] Рейтер, «Отчет об оценке системы UHV передачи электроэнергии в Китае», май 2025 года.
[7] Infolink Group, «Анализ отмены фиксированных тарифных субсидий в Китае на новые источники энергии», март 2025 года.
[8] Государственный центр диспетчеризации электроэнергии, "Отчет о работе спотового рынка электроэнергии Северного Китая (2024)".
[9] REDex Insight, «Дорожная карта единого энергетического рынка Китая», декабрь 2024 года.
[10] Китайская ассоциация энергетических компаний, "Приложение к отчету по энергетическому сектору за 2024 год".
[11] Государственное управление энергетики по Северо-Западу, «Отчет о ситуациях с потерей ветровой и солнечной энергии на Северо-Западе», декабрь 2024 года.
[12] Энергетическое исследовательское общество, "Отчет об наблюдении за пилотной торговлей зелеными сертификатами на электроэнергию", январь 2025 года.
[13] CoinDesk, "Анализ изменений в политике майнинга Казахстана", декабрь 2023 года.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Почему Китай, производящий больше всего электроэнергии в мире, не может использовать ее для добычи Биткойна?
Источник: адвокат Лю Хунлин
Оказывается, я вообще не понимаю электричество
«Пятидневные» каникулы, автопутешествие через Коридор Хэси, от Увэй до Чжанъе, Цзюцюань и далее до Дуньхуана. Едучи по дороге в пустыне, по обе стороны от дороги часто появляются ряды ветряных турбин, молча стоящие на гобийских равнинах, это действительно впечатляет, словно это длинная стена с полным научно-фантастическим настроением.
!
*Изображение взято из сети
Тысячу лет назад Великая стена защищала границы и территорию, а сегодня эти ветряные турбины и солнечные панели охраняют энергетическую безопасность страны, являются жизненной артерией следующей промышленной системы. Солнце и ветер никогда не были так систематически организованы, встроены в национальную стратегию и стали частью суверенных возможностей, как сегодня.
В индустрии Web3 все знают, что майнинг — это фундаментальное существование, и это одна из самых примитивных и надежных инфраструктур в этой экосистеме. За каждым раундом переключения быков и медведей и каждым процветанием в сети звук непрерывной работы майнинговых машин является незаменимым. И каждый раз, когда мы говорим о майнинге, больше всего говорят о производительности майнинговых машин и цене на электроэнергию – может ли майнинг зарабатывать деньги, высока ли цена на электроэнергию и где найти недорогую электроэнергию.
Однако, увидев этот протяженный в тысячи миль путь электричества, я вдруг понял, что вообще не понимаю электричество: откуда оно берется? Кто может его производить? Как оно передается из пустыни на тысячи миль, кто им пользуется и какова его цена?
Это моя зона незнания, и, возможно, у моих партнеров также есть любопытство по этим вопросам. Поэтому я решил в этой статье немного систематически восполнить пробелы, начиная с механизма производства электроэнергии в Китае, структуры электросетей, торговли электроэнергией и заканчивая механизмом допуска конечных пользователей, чтобы заново понять, что такое киловатт-час.
Конечно, это первый раз, когда адвокат Хуньлин сталкивается с этой совершенно незнакомой темой и отраслью, поэтому, безусловно, будут недостатки и упущения, и прошу партнеров делиться ценными замечаниями.
Сколько же на самом деле электричества в Китае?
Начнем с макрофакта: согласно данным, опубликованным Национальным энергетическим управлением в первом квартале 2025 года, производство электроэнергии в Китае в 2024 году достигнет 9,4181 трлн кВтч, увеличившись в годовом исчислении на 4,6%, что составит около трети мирового производства электроэнергии. Что это за понятие? В совокупности ЕС производит менее 70% электроэнергии в Китае в год. Это означает, что у нас не только есть электричество, но и мы находимся в двойственном состоянии «избытка энергии» и «структурной реструктуризации».
Китай не только производит много электроэнергии, но и способы генерации изменились.
К концу 2024 года общая установленная мощность в стране достигнет 3,53 миллиарда киловатт, что на 14,6% больше по сравнению с предыдущим годом, при этом доля чистой энергии продолжит расти. Новая установленная мощность солнечной энергии составит примерно 140 миллионов киловатт, а новая установленная мощность ветровой энергии — 77 миллионов киловатт. С точки зрения доли, в 2024 году новая установленная мощность солнечной энергии в Китае составит 52% от мирового объема, а новая установленная мощность ветровой энергии — 41%, что делает Китай почти «доминирующей ролью» на мировой карте чистой энергии.
Этот рост уже не концентрируется только в традиционных энергетических провинциях, а постепенно смещается в сторону северо-запада. Ганьсу, Синьцзян, Нинся, Цинхай и другие провинции стали «провинциями новой энергетики» и постепенно превращаются из «экспортеров ресурсов» в «основных производителей энергоносителей». Чтобы поддержать эту трансформацию, Китай развернул национальный план создания новой энергетической базы в регионе «Пустыня Шаге»: более 400 миллионов киловатт ветровой энергии и фотоэлектрических мощностей будут развернуты в пустынях, Гоби и пустынных районах, из которых первая партия в размере около 120 миллионов киловатт была включена в 14-й пятилетний план.
!
*Первая в Азии солнечная тепловая электростанция на основе соляного концентрата мощностью 100 мегаватт в Дуньхуане (фото взято из интернета)
В то же время традиционная угольная энергетика не была полностью выведена, а постепенно трансформировалась в гибкое энергоснабжение, снижающее пиковые нагрузки. По данным Национального энергетического управления, в 2024 году установленная мощность угольной энергетики страны увеличится менее чем на 2% в годовом исчислении, в то время как темпы роста фотоэлектрической и ветровой энергетики достигнут 37% и 21% соответственно. Это означает, что формируется модель «на основе угля, на зеленой основе».
С точки зрения пространственной структуры, спрос и предложение энергии и электроэнергии в стране в 2024 году будут в целом сбалансированы, но региональный структурный профицит все еще существует, особенно в северо-западном регионе, где существует ситуация «слишком много электроэнергии для использования», что также дает нам реалистичный фон для обсуждения вопроса «является ли майнинг биткойнов экспортным методом избыточной мощности» позже.
Одним предложением можно подвести итог: в Китае сейчас нет нехватки электричества, не хватает "регулируемого электричества", "принимаемого электричества" и "приносящего прибыль электричества".
Кто может отправить электричество?
В Китае производство электроэнергии — это не то, что можно просто захотеть и сделать. Это не полностью рыночная отрасль, а скорее "концессия", имеющая входы в политику и регулируемые потолки.
В соответствии с «Положением об администрировании лицензий на производство электроэнергии», все подразделения, желающие заниматься бизнесом в области производства электроэнергии, должны получить «Лицензию на ведение бизнеса в сфере электроэнергетики (производство электроэнергии)», которая обычно утверждается Национальным энергетическим управлением или его уполномоченными агентствами, в зависимости от размера проекта, региона и типа технологии, а процесс подачи заявки часто включает в себя несколько перекрестных оценок:
Это означает, что в вопросе «способности к выработке электроэнергии» административная власть, энергетическая структура и рыночная эффективность участвуют в игре одновременно.
В настоящее время основные производители электроэнергии в Китае можно условно разделить на три категории:
Первая категория – это пять основных энергогенерирующих групп: Национальная энергетическая группа, Группа Хуанэн, Группа Датанг, Группа Хуадянь и Государственная энергетическая инвестиционная корпорация. Эти предприятия контролируют более 60% централизованных теплоэнергетических ресурсов страны, а также активно развертываются в сфере новой энергетики. Например, China Energy Group в 2024 году добавит более 11 млн киловатт ветроэнергетических мощностей, сохранив лидирующие позиции в отрасли.
Вторая категория - это местные государственные предприятия: такие как Санься Нова Энергия, Цзиньнэн Электричество, Шэньси Инвестиционная Группа. Эти предприятия часто связаны с местными правительствами и играют важную роль в местном распределении электроэнергии, одновременно выполняя определенные "политические задачи".
Третья категория – частные и смешанные предприятия: типичные представители, такие как LONGi Green Energy, Sungrow, Tongwei, Trina Solar и др. Эти компании продемонстрировали высокую конкурентоспособность в фотоэлектрическом производстве, интеграции накопителей энергии, распределенной генерации и других секторах, а также получили «индексный приоритет» в некоторых провинциях.
Но даже если вы являетесь ведущей компанией в области новых источников энергии, это не означает, что вы можете "строить электростанцию, как хотите". Здесь проблемы обычно возникают в трех аспектах:
1. Показатели проекта
Проекты по производству электроэнергии должны быть включены в годовой план развития местной энергетики, а также должны быть получены показатели ветровых и солнечных проектов. Выделение этого показателя по сути является своего рода местным контролем ресурсов – вы не можете законно начать проект без согласования с местной комиссией по развитию и реформам и энергетическим бюро. В некоторых районах также используется метод «конкурсного распределения», который отбирает лучших в соответствии со степенью сохранения земель, эффективностью оборудования, распределением накопителей энергии и источниками финансирования.
2. Подключение к электросети
После получения одобрения проекта необходимо подать заявку на оценку подключения к системе национальной электросети или южной электросети. Если мощность местной подстанции уже полностью загружена или нет линии передачи, то созданный вами проект будет бесполезен. Особенно в таких регионах, как северо-запад, где сосредоточено много новой энергии, сложности с подключением и диспетчеризацией являются нормой.
3. Способность поглощения
Даже если проект одобрен и линия доступна, если локальной нагрузки недостаточно и межрайонный канал не открыт, ваше электричество может оказаться «недоступным». Это приводит к проблеме «отказа от ветра и света». Национальное энергетическое управление указало в своем уведомлении на 2024 год, что некоторые города даже были приостановлены от доступа к новым энергетическим проектам из-за концентрации проектов и большой перегрузки.
Поэтому вопрос "может ли это генерировать электроэнергию" - это не только вопрос возможностей предприятий, но и результат совместного влияния политических показателей, физической структуры электросети и рыночных ожиданий. В этом контексте часть предприятий начинает переходить на новые модели, такие как "распределенная солнечная энергия", "самообеспечение в парке", "системы хранения энергии для промышленных и коммерческих нужд" для обхода централизованного утверждения и узких мест в распределении.
С точки зрения отраслевой практики, такая трехуровневая структура "политического допуска + проектного порога + согласования графиков" определяет, что китайская электроэнергетическая отрасль по-прежнему относится к "структурно ограниченным рынкам", она не исключает частный капитал, но также с трудом допускает чисто рыночные механизмы.
Как транспортировать электричество?
В энергетической сфере существует широко распространённый "парадокс электричества": ресурсы находятся на западе, а потребление электроэнергии — на востоке; электроэнергия вырабатывается, но не может быть доставлена.
Это типичная проблема энергетической структуры Китая: на северо-западе много солнца и ветра, но низкая плотность населения и небольшая промышленная нагрузка; на востоке экономика развита, потребление электроэнергии велико, но местные возобновляемые энергетические ресурсы очень ограничены.
Что же делать? Ответ: построить ультравысоковольтные линии электропередачи (UHV) и с помощью "электрических магистралей" передать ветровую и солнечную энергию с запада на восток.
!
К концу 2024 года в Китае будет введено в эксплуатацию 38 линий сверхвысокого напряжения, из которых 18 линий переменного тока и 20 линий постоянного тока. Проекты по передаче электроэнергии постоянным током особенно важны, поскольку они обеспечивают направленную передачу на очень большие расстояния с низкими потерями и высокой мощностью. Например:
Каждая линия сверхвысокого напряжения является «национальным проектом», который утверждается Национальной комиссией по развитию и реформам и Энергетическим управлением, а за инвестиции и строительство отвечает Государственная энергосистема или Южная электросеть Китая. Инвестиции в эти проекты часто составляют десятки миллиардов юаней, а срок строительства составляет 2-4 года, что часто требует межпровинциальной координации, оценки защиты окружающей среды и сотрудничества по обеспечению безопасности при посадке и переселении.
Почему нужно развивать сверхвысокое напряжение? На самом деле, это вопрос перераспределения ресурсов.
1. Перераспределение пространственных ресурсов
Ветровые и солнечные ресурсы, население и промышленность Китая серьезно не согласованы. Если мы не можем преодолеть пространственные различия с помощью эффективной передачи энергии, то все лозунги «передача власти с запада на восток» — пустые разговоры. UHV должен заменить «обеспеченность ресурсами» на «пропускную способность».
2. Механизм балансировки цен на электроэнергию
Из-за большой разницы в структуре цен на электроэнергию между ресурсной и потребительской стороной, передача сверхвысокого напряжения также стала инструментом для реализации корректировки региональных различий в ценах на электроэнергию. Центральные и восточные регионы могут получать относительно недорогую зеленую электроэнергию, а западные регионы могут получать доход от реализации энергии.
3. Содействие потреблению новой энергии
Без каналов электропередачи в северо-западном регионе легко сложиться ситуация «слишком большого количества электроэнергии для использования» и сокращение использования энергии ветра и солнца. Примерно в 2020 году темпы сокращения поставок электроэнергии в Ганьсу, Цинхае и Синьцзяне однажды превысили 20%. После завершения строительства UHV эти показатели снизились до менее чем 3%, что связано со структурным облегчением, вызванным увеличением пропускной способности.
На национальном уровне было четко заявлено, что сверхвысоковольтное энергопотребление является не только технической проблемой, но и важной опорой национальной стратегии энергетической безопасности. В течение следующих пяти лет Китай продолжит развертывание десятков линий сверхвысокого напряжения в рамках 14-го пятилетнего плана развития энергетики, включая ключевые проекты от Внутренней Монголии до Пекина-Тяньцзинь-Хэбэй и от Нинся до дельты реки Янцзы, для дальнейшего достижения цели «единой сети для всей страны».
Однако следует отметить, что хотя сверхвысокое напряжение и хорошо, у него есть два долгосрочных спорных момента:
Эти два вопроса определяют, что UHV по-прежнему является "национальным проектом", а не рыночной инфраструктурой, основанной на свободном решении компаний. Но нельзя отрицать, что на фоне быстрого роста новых источников энергии и усугубления региональной структурной диспропорции сверхвысокое напряжение уже не является "вариантом", а является обязательным элементом "китайской версии энергетического интернета".
Как продается электричество?
Отправив электричество и доставив его, следующим самым важным вопросом становится: как продавать электричество? Кто будет покупать? Сколько стоит за киловатт?
Это также ключевой момент, определяющий, будет ли электростанция прибыльной. В традиционной плановой экономике этот вопрос очень прост: электростанция вырабатывает электроэнергию → продает в государственную сетевую компанию → государственная сетевая компания проводит централизованное распределение → пользователи оплачивают электроэнергию, все по государственной цене.
Однако после масштабной интеграции новых источников энергии в сеть эта модель полностью провалилась. Предельные затраты на фотоэлектрическую и ветровую энергию близки к нулю, но их производительность колеблется и прерывиста, что не подходит для систем энергетического планирования с фиксированными ценами на электроэнергию и жестким спросом и предложением. В итоге, из вопроса «можно ли это продать» превратился в линию жизни и смерти новой энергетики.
Согласно новым правилам, которые будут введены в действие с 2025 года, все новые проекты по производству новой энергетики в стране полностью отменят субсидирование фиксированной цены на электроэнергию и должны будут участвовать в рыночных сделках, в том числе:
• Средне- и долгосрочные контрактные сделки: по аналогии с «предпродажной продажей электроэнергии», электрогенерирующие предприятия напрямую заключают договоры с потребителями электроэнергии на определенный срок, цену и количество;
В настоящее время по всей стране создан ряд центров торговли электроэнергией, таких как центр торговли электроэнергией Co., Ltd. в Пекине, Гуанчжоу, Ханчжоу, Сиане и других местах, который отвечает за сопоставление рынков, подтверждение электроэнергии, расчет цен на электроэнергию и т. д.
Посмотрим на典型ный пример спотового рынка:
Летние высокие температуры 2024 года привели к экстремальным колебаниям на рынке электроэнергии в провинции Гуандун, где цена в низкий период снизилась до 0,12 юаней/кВтч, а в пиковый период достигла 1,21 юаней/кВтч. В рамках этой механики, если проекты возобновляемой энергии смогут гибко управлять (например, оснащены системами хранения энергии), они могут "хранить электроэнергию по низкой цене и продавать по высокой цене", получая огромную прибыль от разницы в ценах.
В отличие от этого, проекты, которые по-прежнему зависят от долгосрочных контрактов, но не имеют возможности регулирования нагрузки, могут продавать электроэнергию только по цене около 0,3-0,4 юаня за киловатт-час и даже в некоторые периоды вынуждены подключаться к сети по нулевой цене.
Таким образом, все больше и больше компаний в области возобновляемых источников энергии начинают инвестировать в сопутствующее хранение, с одной стороны, для реагирования на диспетчеризацию сети, а с другой стороны, для ценового арбитража.
Помимо доходов от электроэнергии, у компаний в сфере возобновляемой энергии есть несколько возможных источников дохода:
Торговля сертификатом «зеленой» электроэнергии (GEC). В 2024 году Цзянсу, Гуандун, Пекин и другие провинции и города запустили торговые площадки GEC, и пользователи (особенно крупные промышленные предприятия) могут приобрести GEC для раскрытия информации о выбросах углерода, «зеленых» закупок и других целей. По данным Института энергетических исследований, ценовой диапазон сделок GEC в 2024 году составит 80-130 юаней за МВтч, что эквивалентно примерно 0,08-0,13 юаня/кВтч, что является серьезным дополнением к традиционной цене на электроэнергию.
Торговля на углеродном рынке. Если новые энергетические проекты будут использоваться для замены угольной энергетики и включаться в национальную систему торговли выбросами, они могут пожинать плоды «углеродных активов». К концу 2024 года цена на национальном углеродном рынке составит около 70 юаней/тонну CO₂, а сокращение выбросов составит около 0,8-1,2 кг на киловатт-час зеленой электроэнергии, а теоретический доход составит около 0,05 юаня/кВтч.
Регулирование цен на электроэнергию в зависимости от пиковых и низких нагрузок и стимулы для реагирования на спрос. Генерирующие компании подписывают соглашения с высокоэнергетическими пользователями о регулировании потребления электроэнергии, чтобы в пиковые часы уменьшить нагрузку или вернуть электроэнергию в сеть, что позволяет получить дополнительные субсидии. Этот механизм быстро продвигается в пилотных проектах в провинциях Шаньдун, Чжэцзян, Гуандун и других.
В этой механике рентабельность проектов в области новых источников энергии больше не зависит от того, «сколько я могу произвести электроэнергии», а от:
В прошлом проектная модель «захват показателей и опора на субсидии» подошла к концу, и в будущем новые энергетические компании должны обладать финансовым мышлением, возможностями работы на рынке и даже управлять энергетическими активами так же тонко, как деривативами.
Одним предложением можно резюмировать: этап «продажи электроэнергии» в сфере новых источников энергии уже не является простой куплей-продажей, а представляет собой системную инженерию, в которой электричество является посредником, а взаимодействие происходит с политикой, рынком, углеродными правами и финансами.
Почему возникает избыток электроэнергии?
Для проектов по производству электроэнергии наибольший риск никогда не заключается в том, будет ли построена станция, а в том, «сможем ли мы продать электричество после ее завершения». А «брошенная электроэнергия» — это самый молчаливый, но самый смертельный враг на этом этапе.
Так называемый «отказ от электричества» не означает, что вы не производите электричество, но у производимой вами электроэнергии нет ни пользователей, ни каналов, ни места для планирования, поэтому вы можете только видеть, как она тратится впустую. Для ветроэнергетических или фотоэлектрических компаний сокращение означает не только прямую потерю дохода, но также может повлиять на заявки на субсидии, учет электроэнергии, генерацию зеленых сертификатов и даже последующие банковские рейтинги и переоценку активов.
Согласно статистике Северо-западного бюро надзора Национального энергетического управления, в 2020 году темпы сокращения ветровой энергетики в Синьцзяне составили 16,2%, а фотоэлектрические проекты в Ганьсу, Цинхае и других местах также столкнулись с сокращением более чем на 20%. Хотя к концу 2024 года эти данные снизились до 2,9% и 2,6% соответственно, в некоторых районах и периодах сворачивание по-прежнему является реальностью, которой сторонам проекта не избежать – особенно при типичном сценарии высокой освещенности и низкой нагрузки в полдень, большое количество фотоэлектрической мощности «прессуется» системой диспетчеризации, что равносильно седине.
Многие люди считают, что отказ от электроэнергии связан с "недостатком электроэнергии", но на самом деле это результат дисбаланса в системном управлении.
Первый — это физическое узкое место: в некоторых районах концентрации ресурсов мощность подстанций уже давно исчерпана, и доступ к сети стал самым большим ограничением, и проекты могут быть утверждены, но не могут быть подключены к сети. Во-вторых, это жесткость механизма планирования. В настоящее время Китай по-прежнему берет в качестве основы диспетчеризации стабильность тепловых энергоблоков, а неопределенность производства новой энергии заставляет диспетчерские единицы привычно «ограничивать доступ», чтобы избежать колебаний в системе. Кроме того, задержка в согласовании потребления между провинциями привела к тому, что хотя много электроэнергии теоретически «хочется», она «не может быть поставлена» в административном процессе и межпровинциальных каналах, а может быть только отброшена в конечном итоге. На рыночном уровне существует еще одна система запаздывающих правил: спотовый рынок электроэнергии все еще находится в зачаточном состоянии, механизм вспомогательного обслуживания и система ценовых сигналов далеки от совершенства, а регулирование накопления энергии и механизм управления спросом еще не сформировали масштабы в большинстве областей.
На уровне политики на самом деле не было никаких ответов.
С 2021 года Национальное энергетическое управление (NEA) включило «Оценку новых мощностей энергопотребления» в предварительное утверждение проектов, требуя от местных органов власти уточнения местных «терпимых показателей» и предлагая в ряде политик в «14-м пятилетнем плане» содействовать интеграции источника, сети, нагрузки и хранения, строить местные центры нагрузки, совершенствовать механизм торговли на спотовом рынке и принудить к настройке систем накопления энергии до пикового снижения и заполнения долин. В то же время многие органы местного самоуправления ввели систему ответственности «минимального коэффициента потребления», уточнив, что среднегодовое количество часов использования новых проектов, подключенных к энергосетям, должно быть не ниже национального ориентира, что вынуждает участников проекта заранее рассматривать меры по корректировке. Несмотря на то, что эти меры находятся в правильном направлении, все еще наблюдается значительное отставание в прогрессе реализации - во многих городах, где установленная мощность новой энергии стремительно растет, такие проблемы, как отставание в преобразовании электросетей, медленное строительство накопителей энергии и нечеткое владение правами на региональную диспетчеризацию, все еще распространены, а ритм институционального продвижения и рыночного сотрудничества все еще не соответствует.
Более важно, что за отказом от электроэнергии стоит не простая "экономическая неэффективность", а конфликт пространственных ресурсов и институциональной структуры. Электрические ресурсы на северо-западе обильны, но их эксплуатационная ценность зависит от межпровинциальной и межрегиональной системы передачи и диспетчеризации электроэнергии, тогда как административное деление и рыночные границы Китая на данный момент сильно разорваны. Это приводит к тому, что огромное количество "технически доступной" электроэнергии институционально не может быть использовано, становясь пассивным избытком.
Почему электроэнергия в Китае не может быть использована для майнинга криптовалют?
В то время как огромное количество "технически доступной, институционально не имеющей места" электроэнергии остается неиспользованным, однажды маргинализированный сценарий потребления электроэнергии — добыча криптовалюты — в последние несколько лет постоянно появляется в подпольной, партизанской форме, а затем в некоторых регионах вновь занимает "структурно необходимое" реальное место.
Это не случайно, а естественный продукт какой-то структурной щели. Как мгновенная вычислительная мощность с высоким энергопотреблением и низким уровнем непрерывных помех, майнинг криптовалюты естественным образом совместим с проектами по производству энергии, которые ограничены за счет ветровой и солнечной энергии. Рудник не нуждается в стабильной гарантии диспетчеризации, не требует подключения сети к сети и даже может активно сотрудничать с диспетчерской по срезанию пиков и заполнению долин. Что еще более важно, он может преобразовывать электроэнергию, которую никто не хочет, в ончейн-активы за пределами рынка, тем самым формируя канал для «избыточной реализации».
С чисто технической точки зрения это улучшение энергетической эффективности; но с политической точки зрения оно всегда находится в неловком положении.
Правительство материкового Китая в 2021 году приостановило добычу криптовалют, основное беспокойство связано не с самой электроэнергией, а с финансовыми рисками и проблемами индустриальной направленности, стоящими за этим. Первое связано с непрозрачностью путей криптоактивов, что может привести к проблемам регулирования, таким как незаконное привлечение средств и арбитраж через границы; второе касается оценки отрасли "высокое потребление энергии – низкая отдача", что не соответствует текущей стратегической главной линии по энергосбережению и снижению углерода.
Иными словами, то, является ли майнинг "разумной нагрузкой", зависит не от того, использует ли он избыточную электроэнергию, а от того, включен ли он в "приемлемую структуру" политического контекста. Если он по-прежнему существует непрозрачно, не соответствует требованиям и находится вне контроля, то его можно отнести к "серой нагрузке"; но если его можно ограничить по территории, источнику энергии, цене на электроэнергию и целям использования на блокчейне, и он будет разработан как особый механизм экспорта энергии в рамках правового поля, он вполне может стать частью политики.
Такого рода редизайн не является беспрецедентным. На международном уровне Казахстан, Иран, Грузия и другие страны уже давно инкорпорировали «вычислительные нагрузки» в систему баланса мощности и даже настроили майнинговые фермы на то, чтобы привозить в страну цифровые активы, такие как USDT или USDC, в качестве источника альтернативных валютных резервов в виде «электроэнергии в обмен на стабильные монеты». В энергетической структуре этих стран горнодобывающая промышленность переопределена как «регулируемая нагрузка стратегического уровня», служащая как регулированию сети, так и реконструкции денежной системы.
А Китай, хотя следовать такому радикальному подходу невозможно, может ли он восстановить право на существование частичным, ограниченным и обусловленным образом? Особенно на этапе, когда давление ограничения электроэнергии продолжается, а «зеленая» энергия не может быть полностью выведена на рынок в краткосрочной перспективе, использование майнинговых ферм в качестве переходного механизма для потребления энергии и биткоина в качестве резерва активов в цепочке для закрытого распределения может быть ближе к реальности, чем универсальный вывод средств, и это может лучше служить долгосрочной стратегии страны в области цифровых активов.
Это не только переоценка майнинга, но и переопределение "границ ценности электроэнергии".
В традиционной системе стоимость электроэнергии зависит от того, кто ее покупает и как покупает; В ончейн-мире стоимость электроэнергии может напрямую соответствовать периоду вычислительной мощности, активу и пути участия в глобальном рынке. В то время как страна постепенно строит вычислительную инфраструктуру искусственного интеллекта, продвигает Eastern Data and Western Computing Project, а также создает цифровую систему RMB, должна ли она также оставить технически нейтральный, соответствующий требованиям и контролируемый канал для «механизма монетизации энергии в цепочке» в политических чертежах?
Биткойн-майнинг, возможно, является первой практической сценой в Китае, где энергия преобразуется в цифровые активы в состоянии «без посредников» — этот вопрос чувствителен, сложен, но его невозможно избежать.
Заключение: Принадлежность электроэнергии — это реальный выбор.
Электрическая система Китая не отстает. Ветроэнергия покрывает пустыни, солнечный свет наполняет дюны, сверхвысокое напряжение пересекает тысячи миль пустоши, доставляя киловатт-час из пограничных районов в высокие здания и центры обработки данных восточных городов.
В цифровую эпоху электричество уже не является просто топливом для освещения и промышленности, оно становится инфраструктурой для расчета стоимости, корнем суверенитета данных и самой важной переменной, которую нельзя игнорировать при реорганизации нового финансового порядка. Понять поток «электричества» — это, в какой-то степени, понять, как система устанавливает границы квалификаций. Точка прибытия одного киловатт-часа электроэнергии никогда не определяется рынком естественным образом, и за ней скрывается бесчисленное множество решений. Электричество не является равномерным, оно всегда течет к людям, которым разрешено, к выявленным сценам и к принимаемым нарративам.
Суть спора о майнинге биткойнов никогда не заключалась в том, потребляет ли он электричество, а в том, готовы ли мы признать его "разумным существованием" — сценарием использования, который можно включить в национальное энергетическое планирование. Пока его не признают, он будет вынужден оставаться в серой зоне, действуя в узких рамках; но как только его признают, его необходимо будет институционально разместить — с границами, условиями, правом на объяснение и контролем со стороны регуляторов.
Это не вопрос ослабления или блокировки отрасли, а вопрос отношения системы к "нетрадиционным нагрузкам".
А мы стоим на этом распутье и наблюдаем, как этот выбор тихо происходит.
Справочные материалы
[1] Государственный интернет-портал Китая, "Статистические данные по электроэнергетической промышленности страны за 2024 год", январь 2025 года.
[2] МЭА, «Глобальный отчет о возобновляемых источниках энергии 2024», январь 2025 года.
[3] Государственное управление энергетики, Приложение к «Отчету о работе энергетики за 2024 год».
[4] Государственный комитет по развитию и реформам, Энергетический институт, «Прогресс строительства ветровой и солнечной базы "Шагэхуан"», декабрь 2024 года.
[5] Государственный комитет по развитию и реформам, "Временные меры по управлению проектами выработки энергии из возобновляемых источников", 2023 год.
[6] Рейтер, «Отчет об оценке системы UHV передачи электроэнергии в Китае», май 2025 года.
[7] Infolink Group, «Анализ отмены фиксированных тарифных субсидий в Китае на новые источники энергии», март 2025 года.
[8] Государственный центр диспетчеризации электроэнергии, "Отчет о работе спотового рынка электроэнергии Северного Китая (2024)".
[9] REDex Insight, «Дорожная карта единого энергетического рынка Китая», декабрь 2024 года.
[10] Китайская ассоциация энергетических компаний, "Приложение к отчету по энергетическому сектору за 2024 год".
[11] Государственное управление энергетики по Северо-Западу, «Отчет о ситуациях с потерей ветровой и солнечной энергии на Северо-Западе», декабрь 2024 года.
[12] Энергетическое исследовательское общество, "Отчет об наблюдении за пилотной торговлей зелеными сертификатами на электроэнергию", январь 2025 года.
[13] CoinDesk, "Анализ изменений в политике майнинга Казахстана", декабрь 2023 года.