Данные CPI (индекс потребительских цен) США оказывают значительное влияние на движение криптовалют (особенно таких основных монет, как Бит и Ethereum); сегодня вечером я подробно объясню это в своем прямом эфире.

Основное влияние осуществляется через рыночные настроения, макроэкономические ожидания и траекторию денежно-кредитной политики.

Ключевая логика влияния
1. CPI → Ожидания политики ФРС → Ожидания ликвидности на рынке → Цены на шифрование
CPI превысил ожидания → Рынок ожидает, что ФРС может отложить повышение ставок или снизить их → Доллар укрепляется, доходность облигаций США растет → Рискованные активы (включая шифрование) находятся под давлением и падают
CPI ниже ожиданий → Рынок ожидает, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки раньше → Доллар ослабевает, ожидания ликвидности усиливаются → криптовалюты обычно отскакивают

2. Шифрование валюты как атрибут "рисковых активов"
Несмотря на то, что криптовалюты часто рекламируются как "активы, защищающие от инфляции", в реальной торговле они ближе к высокорисковым технологическим акциям (например, индексу NASDAQ).
Когда CPI вызывает рыночные настроения укрытия от рисков, средства часто уходят из рискованных активов и переходят к доллару или государственным облигациям.

-----------------------------------------
Исторические примеры проверки
-Июнь 2022 года (CPI 9.1%):
После публикации самого высокого CPI в США за 40 лет, Биткойн упал на 12% в тот же день, Эфир снизился на 15%, рынок ожидает агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.
- Октябрь 2023 года (CPI 3.7%):
Инфляция упорно превышает ожидания, Биткойн на этой неделе упал на 8%, опустившись ниже 27 000 долларов.
- Апрель 2024 года (CPI 3.4%, немного ниже ожиданий):
После публикации данных, биткойн резко вырос на 7% за 1 час, преодолев отметку в 66 000 долларов.
- Май 2024 года (CPI 3.4%, соответствует ожиданиям ):
Рынок реагирует слабо, Биткойн колебался в узком диапазоне, что подчеркивает важность управления ожиданиями.

----------------------------------------

Ключевой механизм передачи
1. Реальная ставка процента и стоимость хранения
Высокий CPI повышает номинальные процентные ставки, если реальные процентные ставки (номинальные ставки - инфляция) растут,
Увеличиваются альтернативные издержки от держания безпроцентной шифрования, усиливается давление на продажу.
Пример: После того как реальная процентная ставка в 2023 году стала положительной, Биткойн продолжал торговаться в боковике.

2. Эффект увеличения ликвидации с использованием кредита
Шифрование рынка криптовалют с высоким уровнем кредитного плеча (обычно 5-20 раз). Резкие колебания, вызванные CPI, легко могут привести к цепной ликвидации:
- При росте: ликвидация коротких позиций → ускоренный рост (сжатие позиций).
- При падении: ликвидация длинных позиций → ускоренное падение (смертельная спираль).

3. Направление денежных потоков институциональных инвесторов
Данные по инфляции изменяют стратегии распределения активов организаций (например, управляющих ETF):
- Ожидания снижения процентных ставок усиливаются → приток средств в биткойн-ETF (например, в январе 2024 года).
- Ожидания повышения процентных ставок сильны → средства выводятся в фонд денежного рынка.

----------------------------

Ссылка на торговую стратегию
1. Типичные колебания до и после публикации CPI
- За 1-3 дня до объявления: волатильность рынка (например, IV Бита) стремительно возрастает, цена обычно колеблется вбок или падает (настроения избегания риска).
-Момент публикации (20:30 EST): цена резко реагирует в течение 1 минуты (±3-5%).
-Через 1 час после публикации: направление подтверждено, волатильность постепенно снижается.

Рекомендация: краткосрочным трейдерам следует избегать голого удержания позиций, можно использовать опционы для хеджирования; долгосрочным инвесторам игнорировать шум.

2. Необходимы другие данные для наблюдения
- Основной CPI: исключает энергию и продукты питания, отражает истинную инфляционную привязку.
- Индекс цен PCE**: показатель, который более важен для Федеральной резервной системы.
- Непроизводственный рынок труда/часовая оплата**: влияет на "двойную цель" ФРС (инфляция + занятость).

---------------------------------------

Текущая рыночная среда (середина 2025 года)
- Ожидания снижения процентной ставки отложены: из-за колебаний инфляции в первом квартале 2024 года, сроки снижения процентной ставки Федеральной резервной системой перенесены с марта на сентябрь, Биткойн вернулся с 73 000 до диапазона 60 000.
- Ключевой порог: если CPI будет оставаться выше 3%, Биткойн будет трудно преодолеть предыдущий максимум; если CPI упадет ниже 2.5%, это может вызвать новый бычий рынок.

---------------------------------------

Заключение
> CPI является “катализатором” криптовалюты, а не “рулем”:
> - В краткосрочной перспективе данные CPI вызывают колебания, изменяя ожидания ликвидности;
> - В долгосрочной перспективе движение Биткойна зависит от спроса и предложения (периоды деления, приток ETF) и макроциклов (будет ли снижение процентных ставок тенденцией).
>
> Рекомендуемое действие:
> - Снизить левередж перед публикацией CPI или подготовить производные инструменты волатильности (например, опционы).
> - Обратите внимание на направление цены через 30 минут после публикации CPI, вероятность успешной торговли в соответствии с трендом выше.

Рынок криптовалют все еще находится в процессе становления, но его чувствительность к макроданным уже схожа с традиционными рискованными активами.
Понимание взаимосвязи между CPI и политикой Федеральной резервной системы является одним из ключевых факторов для понимания пульса рынка шифрования.