Сингапур не хочет выгнать шифрование из страны, а хочет, чтобы оно устойчиво развивалось, а не было «убежищем» для преступников.
Автор: Манкью
Статус Сингапура как Web3 рая сталкивается с новыми испытаниями
Сингапур, этот финансовый центр, известный как «азиатский рай Web3», благодаря нулевому налогу на прирост капитала и развитой правовой системе на протяжении многих лет является предпочтительным местом для поставщиков услуг по шифрованию активов и предпринимателей Web3 со всего мира. В октябре 2024 года Управление финансовых услуг Сингапура (MAS) опубликовало уточняющий проект запроса мнений относительно новых правил регулирования услуг цифровых токенов, что предвещает ужесточение регуляторной политики; а ответный документ по новым правилам, опубликованный MAS 30 мая 2025 года, еще больше подогрел жаркие дискуссии в шифровальной индустрии о том, нужно ли «покидать» Сингапур. Так что же ждет поставщиков услуг по шифрованию активов, работающих в Сингапуре, особенно тех, кто предоставляет услуги зарубежным клиентам?
Основные моменты новых правил: усиление регулирования
Еще в 2022 году Сингапур принял Закон о финансовых услугах и рынках, в котором глава 9 специально устанавливает регуляторную рамку для услуг цифровых токенов (DTS), эта рамка охватывает различные виртуальные активы и шифрование, такие как:
Шифрование активов и обмен на фиатную валюту
Перевод средств конфиденциальных активов
Шифрование активов хранилище услуги
Однако в то время «Закон о финансовых услугах и рынках» не ограничивал строго поведение зарегистрированных в Сингапуре организаций по предоставлению услуг зарубежным пользователям, и благодаря льготной налоговой политике большое количество web3-проектов приземлилось в Сингапуре, излучая услуги по всему миру. В октябре 2024 года нормативно-правовая база была дополнительно уточнена, и MAS ясно дала понять в проекте консультаций, что организациям, зарегистрированным в Сингапуре, потребуется лицензия DTSP, даже если они предоставляют услуги шифрования зарубежным клиентам. С ответом на запрос предложений MAS в мае 2025 года также был объявлен более конкретный график: новая схема регулирования официально вступит в силу 30 июня 2025 года. Намерения MAS ясны: дни буйного роста прошли, и если вы хотите остаться и играть, вы должны следовать правилам.
Почему Сингапур это делает?
Все могут спросить: разве Сингапур всегда не был дружелюбен к шифрованию? Почему он вдруг изменил свою позицию? На самом деле, это не "изменение позиции", а продолжение прагматичного стиля Сингапура. Сингапур, как одна из первых юрисдикций, начавших регулировать шифрование, избрал стиль, избегая стратегии "один размер подходит всем", сначала предоставляя отрасли определенное пространство, тесно следя за регулированием и развиваясь вместе с отраслью, постоянно исследуя обновление и итерацию регуляторной политики и методов.
За последние несколько лет либеральная политика Сингапура не только успешно привлекла множество шифрование-проектов, но и привела к побочным эффектам:
Злоупотребление лицензией: лицензия DTSP на самом деле является законным пропуском, но некоторые организации используют её для «игры на грани», некоторые проекты используют лицензию для упаковки себя, чтобы привлечь инвестиции или скрыть незаконные операции.
Мошенничество в сфере телекоммуникаций: мошенничество в сфере телемаркетинга всегда было раковой опухолью в криптоиндустрии. Некоторые преступники базируются в Сингапуре, чтобы продвигать «высокодоходные» криптопродукты по телефону или через социальные сети, или заманивать клиентов на покупку неизвестных токенов, продвигать поддельные «услуги условного депонирования», а затем убегать с деньгами.
Развитие серых и черных рынков и преступности: некоторые нелицензированные платформы для торговли шифрованием предоставляют клиентам услуги «анонимности», что дает возможность преступникам заниматься отмыванием денег и финансированием терроризма; некоторые шифровальные проекты маскируют средства неизвестного происхождения под законные доходы, что серьезно нарушает финансовый порядок.
Эти беспорядки не только нарушили нормальное развитие шифрования в отрасли, но и подорвали репутацию как самой отрасли, так и Сингапура; MAS повысил уровень риска финансирования терроризма для поставщиков услуг DTS с «низкого» до «среднего» при обновлении «Национальной стратегии по борьбе с финансированием терроризма» в 2024 году. MAS уже осознал необходимость ужесточения регуляторной политики на основе различных явлений, и теперь цель новых правил ясна:
Исключение «мелких и неорганизованных»: повышение затрат на соблюдение норм, вынуждающее «малые платформы», которые легко могут быть использованы для незаконной деятельности, покинуть рынок;
Оставить «Больших игроков»: поощрять финансово сильные, обладающие высокой способностью к соблюдению норм и способные предоставлять пользователям безопасные и стабильные услуги учреждения.
Привлечение традиционных финансовых средств: дать возможность банкам, фондам и другим традиционным финансовым учреждениям и пользователям более уверенно войти в сферу web3.
Иными словами, Сингапур не собирается прогонять шифрование, а хочет сделать его устойчиво развивающимся, а не «убежищем» для преступников.
Каково влияние на субъектов отрасли?
Если вы являетесь поставщиком услуг шифрования активов, влияние новых правил будет зависеть от вашей бизнес-модели. В частности, можно выделить несколько случаев:
Ситуация 1: Неприданная организация, работающая в Сингапуре, обслуживает зарубежных клиентов
Например, в Сингапуре было создано зарегистрированное юридическое лицо, которое нанимает сотрудников для предоставления услуг обмена шифрования активов для зарубежных клиентов. После вступления новых правил в силу необходимо срочно подать заявку на лицензию DTSP от MAS, иначе бизнес придется приостановить.
Ситуация 2: Лицо в Сингапуре предоставляет услуги зарубежным клиентам удаленно.
Если вы «цифровой кочевник», работающий удаленно и обслуживающий только зарубежных клиентов, ситуация немного сложнее.
Если заключить контракт с иностранным зарегистрированным субъектом, текущее отношение MAS таково: если физическое лицо является сотрудником иностранной зарегистрированной компании, предоставляющей услуги за пределами Сингапура, работа, выполняемая этим лицом в рамках его трудовой деятельности в иностранной зарегистрированной компании, не приведет к необходимости получения лицензии.
Если речь идет только о личной идентичности (например, KOL, консультанты по проектам и т.д.), то текущая позиция MAS такова: если физическое лицо находится в Сингапуре и осуществляет бизнес по предоставлению услуг цифровых токенов лицам за пределами Сингапура (то есть физическим и юридическим лицам), то данное лицо должно подать заявку на получение лицензии.
* Следует отметить, что правила MAS в отношении таких сценариев сформулированы довольно широко, и в различных случаях могут быть разные результаты оценки.
Ситуация 3: субъект зарегистрирован в Сингапуре, фактическая деятельность ведется за границей
Если просто иметь "оболочку компании" в Сингапуре, а фактическая деятельность и объекты обслуживания находятся за границей, новые правила могут оказать незначительное влияние.
Но также нельзя полностью исключить риски: MAS может проверить фактическое место деятельности, и если будет обнаружено, что в Сингапуре ведется существенная деятельность (например, физический офис или установка серверов), все равно потребуется наличие лицензии DTSP.
Ситуация 4: Предоставление услуг местным клиентам в Сингапуре
Эту ситуацию не нужно объяснять, независимо от того, как меняются новые правила, предоставление услуг по шифрованию активов для жителей Сингапура уже давно требует лицензии. Новые правила просто еще больше закрыли лазейки в трансграничных услугах.
Рекомендации по соблюдению: три шага для стабилизации ситуации
В условиях новых правил, которые вступят в силу, организациям и специалистам в области web3 необходимо сосредоточиться на ключевых моментах и действовать. Вот три практических совета, которые помогут вам справиться с изменениями:
Понять суть бизнеса
Сначала нужно понять, к какому типу относится бизнес-модель, и действительно ли нужна лицензия.
Подготовка заявки на лицензию заранее
Если вы решите остаться в Сингапуре для развития, заранее подготовьте заявку на получение лицензии DTS от MAS.
Рассмотрите варианты миграции
Если стоимость соблюдения норм слишком высока, стоит посмотреть в других местах, например, в других странах Азии или даже в Европе или на Ближнем Востоке.
Возможности и вызовы идут рука об руку, не позволяйте новым правилам испугать вас
Новое регулирование шифрования в Сингапуре, кажется, накладывает на отрасль «узду», но если посмотреть с другой стороны, это также возможность. Для крупных учреждений с достаточной мощностью и бюджетом соблюдение норм может стать необходимым путем для привлечения большего количества средств на рынок шифрования; в то время как для относительно небольших учреждений и команд своевременная корректировка стратегии и правильная позиция также могут стать хорошей возможностью для успешной трансформации в соответствии с нормами.
Посмотреть Оригинал
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Новые правила регулирования шифрования в Сингапуре: куда идти поставщикам услуг шифрования?
Автор: Манкью
Статус Сингапура как Web3 рая сталкивается с новыми испытаниями
Сингапур, этот финансовый центр, известный как «азиатский рай Web3», благодаря нулевому налогу на прирост капитала и развитой правовой системе на протяжении многих лет является предпочтительным местом для поставщиков услуг по шифрованию активов и предпринимателей Web3 со всего мира. В октябре 2024 года Управление финансовых услуг Сингапура (MAS) опубликовало уточняющий проект запроса мнений относительно новых правил регулирования услуг цифровых токенов, что предвещает ужесточение регуляторной политики; а ответный документ по новым правилам, опубликованный MAS 30 мая 2025 года, еще больше подогрел жаркие дискуссии в шифровальной индустрии о том, нужно ли «покидать» Сингапур. Так что же ждет поставщиков услуг по шифрованию активов, работающих в Сингапуре, особенно тех, кто предоставляет услуги зарубежным клиентам?
Основные моменты новых правил: усиление регулирования
Еще в 2022 году Сингапур принял Закон о финансовых услугах и рынках, в котором глава 9 специально устанавливает регуляторную рамку для услуг цифровых токенов (DTS), эта рамка охватывает различные виртуальные активы и шифрование, такие как:
Однако в то время «Закон о финансовых услугах и рынках» не ограничивал строго поведение зарегистрированных в Сингапуре организаций по предоставлению услуг зарубежным пользователям, и благодаря льготной налоговой политике большое количество web3-проектов приземлилось в Сингапуре, излучая услуги по всему миру. В октябре 2024 года нормативно-правовая база была дополнительно уточнена, и MAS ясно дала понять в проекте консультаций, что организациям, зарегистрированным в Сингапуре, потребуется лицензия DTSP, даже если они предоставляют услуги шифрования зарубежным клиентам. С ответом на запрос предложений MAS в мае 2025 года также был объявлен более конкретный график: новая схема регулирования официально вступит в силу 30 июня 2025 года. Намерения MAS ясны: дни буйного роста прошли, и если вы хотите остаться и играть, вы должны следовать правилам.
Почему Сингапур это делает?
Все могут спросить: разве Сингапур всегда не был дружелюбен к шифрованию? Почему он вдруг изменил свою позицию? На самом деле, это не "изменение позиции", а продолжение прагматичного стиля Сингапура. Сингапур, как одна из первых юрисдикций, начавших регулировать шифрование, избрал стиль, избегая стратегии "один размер подходит всем", сначала предоставляя отрасли определенное пространство, тесно следя за регулированием и развиваясь вместе с отраслью, постоянно исследуя обновление и итерацию регуляторной политики и методов.
За последние несколько лет либеральная политика Сингапура не только успешно привлекла множество шифрование-проектов, но и привела к побочным эффектам:
Злоупотребление лицензией: лицензия DTSP на самом деле является законным пропуском, но некоторые организации используют её для «игры на грани», некоторые проекты используют лицензию для упаковки себя, чтобы привлечь инвестиции или скрыть незаконные операции.
Мошенничество в сфере телекоммуникаций: мошенничество в сфере телемаркетинга всегда было раковой опухолью в криптоиндустрии. Некоторые преступники базируются в Сингапуре, чтобы продвигать «высокодоходные» криптопродукты по телефону или через социальные сети, или заманивать клиентов на покупку неизвестных токенов, продвигать поддельные «услуги условного депонирования», а затем убегать с деньгами.
Развитие серых и черных рынков и преступности: некоторые нелицензированные платформы для торговли шифрованием предоставляют клиентам услуги «анонимности», что дает возможность преступникам заниматься отмыванием денег и финансированием терроризма; некоторые шифровальные проекты маскируют средства неизвестного происхождения под законные доходы, что серьезно нарушает финансовый порядок.
Эти беспорядки не только нарушили нормальное развитие шифрования в отрасли, но и подорвали репутацию как самой отрасли, так и Сингапура; MAS повысил уровень риска финансирования терроризма для поставщиков услуг DTS с «низкого» до «среднего» при обновлении «Национальной стратегии по борьбе с финансированием терроризма» в 2024 году. MAS уже осознал необходимость ужесточения регуляторной политики на основе различных явлений, и теперь цель новых правил ясна:
Исключение «мелких и неорганизованных»: повышение затрат на соблюдение норм, вынуждающее «малые платформы», которые легко могут быть использованы для незаконной деятельности, покинуть рынок;
Оставить «Больших игроков»: поощрять финансово сильные, обладающие высокой способностью к соблюдению норм и способные предоставлять пользователям безопасные и стабильные услуги учреждения.
Привлечение традиционных финансовых средств: дать возможность банкам, фондам и другим традиционным финансовым учреждениям и пользователям более уверенно войти в сферу web3.
Иными словами, Сингапур не собирается прогонять шифрование, а хочет сделать его устойчиво развивающимся, а не «убежищем» для преступников.
Каково влияние на субъектов отрасли?
Если вы являетесь поставщиком услуг шифрования активов, влияние новых правил будет зависеть от вашей бизнес-модели. В частности, можно выделить несколько случаев:
Ситуация 1: Неприданная организация, работающая в Сингапуре, обслуживает зарубежных клиентов
Например, в Сингапуре было создано зарегистрированное юридическое лицо, которое нанимает сотрудников для предоставления услуг обмена шифрования активов для зарубежных клиентов. После вступления новых правил в силу необходимо срочно подать заявку на лицензию DTSP от MAS, иначе бизнес придется приостановить.
Ситуация 2: Лицо в Сингапуре предоставляет услуги зарубежным клиентам удаленно.
Если вы «цифровой кочевник», работающий удаленно и обслуживающий только зарубежных клиентов, ситуация немного сложнее.
Если заключить контракт с иностранным зарегистрированным субъектом, текущее отношение MAS таково: если физическое лицо является сотрудником иностранной зарегистрированной компании, предоставляющей услуги за пределами Сингапура, работа, выполняемая этим лицом в рамках его трудовой деятельности в иностранной зарегистрированной компании, не приведет к необходимости получения лицензии.
Если речь идет только о личной идентичности (например, KOL, консультанты по проектам и т.д.), то текущая позиция MAS такова: если физическое лицо находится в Сингапуре и осуществляет бизнес по предоставлению услуг цифровых токенов лицам за пределами Сингапура (то есть физическим и юридическим лицам), то данное лицо должно подать заявку на получение лицензии.
* Следует отметить, что правила MAS в отношении таких сценариев сформулированы довольно широко, и в различных случаях могут быть разные результаты оценки.
Ситуация 3: субъект зарегистрирован в Сингапуре, фактическая деятельность ведется за границей
Если просто иметь "оболочку компании" в Сингапуре, а фактическая деятельность и объекты обслуживания находятся за границей, новые правила могут оказать незначительное влияние.
Но также нельзя полностью исключить риски: MAS может проверить фактическое место деятельности, и если будет обнаружено, что в Сингапуре ведется существенная деятельность (например, физический офис или установка серверов), все равно потребуется наличие лицензии DTSP.
Ситуация 4: Предоставление услуг местным клиентам в Сингапуре
Эту ситуацию не нужно объяснять, независимо от того, как меняются новые правила, предоставление услуг по шифрованию активов для жителей Сингапура уже давно требует лицензии. Новые правила просто еще больше закрыли лазейки в трансграничных услугах.
Рекомендации по соблюдению: три шага для стабилизации ситуации
В условиях новых правил, которые вступят в силу, организациям и специалистам в области web3 необходимо сосредоточиться на ключевых моментах и действовать. Вот три практических совета, которые помогут вам справиться с изменениями:
Сначала нужно понять, к какому типу относится бизнес-модель, и действительно ли нужна лицензия.
Если вы решите остаться в Сингапуре для развития, заранее подготовьте заявку на получение лицензии DTS от MAS.
Если стоимость соблюдения норм слишком высока, стоит посмотреть в других местах, например, в других странах Азии или даже в Европе или на Ближнем Востоке.
Возможности и вызовы идут рука об руку, не позволяйте новым правилам испугать вас
Новое регулирование шифрования в Сингапуре, кажется, накладывает на отрасль «узду», но если посмотреть с другой стороны, это также возможность. Для крупных учреждений с достаточной мощностью и бюджетом соблюдение норм может стать необходимым путем для привлечения большего количества средств на рынок шифрования; в то время как для относительно небольших учреждений и команд своевременная корректировка стратегии и правильная позиция также могут стать хорошей возможностью для успешной трансформации в соответствии с нормами.