Тайфун Коскун/Анадолу через Гетти Имиджес * Больше компаний добавляют биткойн в свои балансы, увеличивая спрос.
Компании с низкими темпами роста могли бы стать хорошими кандидатами для следования примеру Стратегии, сказал Бернштейн.
Вот почему биткойн стал обязательным активом для некоторых компаний.
Бум биткойнов привлекает внимание все большего числа компаний, которые следуют примеру Strategy и накапливают токен в своих корпоративных казначействах.
В последнее время растущий список компаний превратил себя в компании, владеющие биткойнами, включив в свои балансы ведущую криптовалюту наряду с более традиционными активами, такими как наличные и облигации.
На сегодняшний день 80 компаний приняли "биткойн-стандарт" и владеют примерно 3,4% от общего объема биткойнов, согласно отчету Bernstein Research.
Многие пытаются повторить успех компании Strategy, которая стала первопроходцем в области казначейства биткоинов и накопила около 554 000 биткоинов. За последние 12 месяцев акции компании превзошли Magnificent Seven, S&P 500 и лежащие в ее основе биткоин-активы.
Вслед за этим, в прошлом месяце, GameStop добавила 500 миллионов долларов в биткойнах в свой баланс в рамках своей первой покупки криптовалюты, а Trump Media & Technology Group объявила о планах привлечь 2,5 миллиарда долларов для биткойн-казны.
В апреле SPAC Cantor Equity Partners объединил криптофирму Twenty One Capital с целью стать чисто биткойн-компанией и увидел, как его акции выросли почти на 500% в первую неделю торгов.
Бернштейн прогнозирует, что спрос со стороны компаний может привести к притоку $330 миллиардов в биткойн к 2029 году, из которых до $124 миллиардов может поступить только от Стратегии. Этот приток корпоративных денег будет благоприятным для цены биткойна.
Тем не менее, покупка биткойнов не является универсальным подходом, и успех стратегии может быть трудно воспроизвести, сказал Бернштейн.
Малые компании с низким уровнем роста являются хорошими кандидатами
Бэрнштейн оценивает, что около 2,000 глобальных компаний с рыночной капитализацией менее 100 миллиардов долларов могут быть основными кандидатами на принятие биткойна. Эти фирмы обладают такими характеристиками, как низкий рост (определяемый как менее 5% годового темпа роста выручки), низкое кредитное плечо и высокие наличные запасы в 100 миллионов долларов или более.
Биткойн может стать спасением для таких компаний. Компании с плохими перспективами роста могут решить, что их деньги лучше инвестировать в биткойн, чем оставлять на балансе, принося минимальную прибыль.
Ярким примером является японская компания по управлению отелями, превратившаяся в казначейство биткойнов, MetaPlanet. После многих лет слабой прибыльности и стагнации цен на акции, MetaPlanet начала покупать биткойны в 2024 году за счет наличных, полученных от продажи облигаций и акций. Этот шаг оправдал себя, и акции выросли более чем на 500% за последний год.
История продолжаетсяНекоторые крупные компании, такие как Tesla, также покупали биткойн в прошлом. Однако другие компании с крупной капитализацией отвергли предложения о покупке биткойна. Meta является последним примером, когда более 99% акционеров проголосовали против плана создания биткойн-казначейства ранее на этой неделе. Предложения также провалились в Amazon и Microsoft.
Можно ли воспроизвести стратегию стратегии?
Не все компании добьются такого же успеха, как Strategy. Эта компания, занимающаяся программным обеспечением для бизнеса, накапливает биткойны уже пять лет, привлекая инвесторов акциями, конвертируемыми облигациями и привилегированными акциями для финансирования еще больших закупок.
Акции обеспечивают инвесторов увеличением цены, конвертируемый долг предлагает более ограниченный upside, а привилегированные акции обеспечивают выплаты дивидендов. Компания также имеет преимущество опыта после переживания нескольких обрушений цен на биткойн.
MetaPlanet и другие казначейские компании выпустили конвертируемый долг и акционерный капитал, но Бернштейн указывает на то, что эти компании не обладают таким же масштабом и способностью привлекать средства, как Strategy.
Тем не менее, по мере того как популярность биткойна стремительно растет, очевидно, что отсутствие опыта не остановит эти компании от заимствования страниц из книги стратегий.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Почему все больше компаний покупают биткойн
Тайфун Коскун/Анадолу через Гетти Имиджес * Больше компаний добавляют биткойн в свои балансы, увеличивая спрос.
Бум биткойнов привлекает внимание все большего числа компаний, которые следуют примеру Strategy и накапливают токен в своих корпоративных казначействах.
В последнее время растущий список компаний превратил себя в компании, владеющие биткойнами, включив в свои балансы ведущую криптовалюту наряду с более традиционными активами, такими как наличные и облигации.
На сегодняшний день 80 компаний приняли "биткойн-стандарт" и владеют примерно 3,4% от общего объема биткойнов, согласно отчету Bernstein Research.
Многие пытаются повторить успех компании Strategy, которая стала первопроходцем в области казначейства биткоинов и накопила около 554 000 биткоинов. За последние 12 месяцев акции компании превзошли Magnificent Seven, S&P 500 и лежащие в ее основе биткоин-активы.
Вслед за этим, в прошлом месяце, GameStop добавила 500 миллионов долларов в биткойнах в свой баланс в рамках своей первой покупки криптовалюты, а Trump Media & Technology Group объявила о планах привлечь 2,5 миллиарда долларов для биткойн-казны.
В апреле SPAC Cantor Equity Partners объединил криптофирму Twenty One Capital с целью стать чисто биткойн-компанией и увидел, как его акции выросли почти на 500% в первую неделю торгов.
Бернштейн прогнозирует, что спрос со стороны компаний может привести к притоку $330 миллиардов в биткойн к 2029 году, из которых до $124 миллиардов может поступить только от Стратегии. Этот приток корпоративных денег будет благоприятным для цены биткойна.
Тем не менее, покупка биткойнов не является универсальным подходом, и успех стратегии может быть трудно воспроизвести, сказал Бернштейн.
Малые компании с низким уровнем роста являются хорошими кандидатами
Бэрнштейн оценивает, что около 2,000 глобальных компаний с рыночной капитализацией менее 100 миллиардов долларов могут быть основными кандидатами на принятие биткойна. Эти фирмы обладают такими характеристиками, как низкий рост (определяемый как менее 5% годового темпа роста выручки), низкое кредитное плечо и высокие наличные запасы в 100 миллионов долларов или более.
Биткойн может стать спасением для таких компаний. Компании с плохими перспективами роста могут решить, что их деньги лучше инвестировать в биткойн, чем оставлять на балансе, принося минимальную прибыль.
Ярким примером является японская компания по управлению отелями, превратившаяся в казначейство биткойнов, MetaPlanet. После многих лет слабой прибыльности и стагнации цен на акции, MetaPlanet начала покупать биткойны в 2024 году за счет наличных, полученных от продажи облигаций и акций. Этот шаг оправдал себя, и акции выросли более чем на 500% за последний год.
История продолжаетсяНекоторые крупные компании, такие как Tesla, также покупали биткойн в прошлом. Однако другие компании с крупной капитализацией отвергли предложения о покупке биткойна. Meta является последним примером, когда более 99% акционеров проголосовали против плана создания биткойн-казначейства ранее на этой неделе. Предложения также провалились в Amazon и Microsoft.
Можно ли воспроизвести стратегию стратегии?
Не все компании добьются такого же успеха, как Strategy. Эта компания, занимающаяся программным обеспечением для бизнеса, накапливает биткойны уже пять лет, привлекая инвесторов акциями, конвертируемыми облигациями и привилегированными акциями для финансирования еще больших закупок.
Акции обеспечивают инвесторов увеличением цены, конвертируемый долг предлагает более ограниченный upside, а привилегированные акции обеспечивают выплаты дивидендов. Компания также имеет преимущество опыта после переживания нескольких обрушений цен на биткойн.
MetaPlanet и другие казначейские компании выпустили конвертируемый долг и акционерный капитал, но Бернштейн указывает на то, что эти компании не обладают таким же масштабом и способностью привлекать средства, как Strategy.
Тем не менее, по мере того как популярность биткойна стремительно растет, очевидно, что отсутствие опыта не остановит эти компании от заимствования страниц из книги стратегий.
Читайте оригинальную статью на Business Insider
Посмотреть комментарии