Заголовок этой статьи заставляет вас подумать: "Неужели hooem сошел с ума?" Но прочитав всю статью, вы воскликнете: "Мне нужно подготовиться к настоящему бычьему рынку!" Да, биткойн за три года вырос с 16 000 долларов до 110 000 долларов, но действительно ли бычий рынок уже начался? Я знаю, что это звучит безумно, но есть доказательства того, что из-за макроэкономических факторов "настоящий" бычий рынок еще не стартовал.
Несмотря на то, что мы стали свидетелями крупнейшего в истории входа институциональных инвесторов в биткойн, альткойны на протяжении всего цикла показывали плохие результаты, во время которого даже несколько раз наблюдались мини-медвежьи рынки.
Мой прямой эфир: Мужчина лет двадцати ждет бычьего рынка
Я посмотрел видео Джесси на YouTube, в котором он углубленно исследует причины, вызвавшие криптовалютный бычий рынок в 2013, 2017 и 2021 годах. Нет, это не просто четырехлетний цикл, за этим стоят более глубокие движущие силы, и с тех пор эти условия больше не возникали одновременно.
Я хочу собрать содержание его видео в эту статью.
Если вы посмотрели на то, что вызвало ажиотаж на бычьем рынке, то увидите, что это не повествовательная логика, это не паранойя надежды, это механизм макроликвидности, и вы увидите, что мы только в самом начале.
Джесси упомянул 11 колец ликвидности.
(Примечание: оригинал — liquidity Rings of Power, где Rings of Power заимствовано из западной фэнтезийной ИП «Властелин колец», в данной статье это переведено как кольца ликвидности)
Двенадцатый кольцо ликвидности вот-вот зажжет все магические кольца, об этом я подробнее расскажу позже, оно только что вспыхнуло кратким светом, как магическое кольцо.
Если вы хотите узнать:
Почему предыдущие экономические циклы рушились?
Как макроэкономические инструменты действительно питают рынок
Эта картинка демонстрирует «саморазвлекательный текст» бычьего рынка, который я писал ранее сегодня.
Почему настоящий бычий рынок криптовалют еще не начался?
Перед вспышкой энтузиазма нам необходимо овладеть полноценной макроэкономической рамкой.
Удивительная магия кольца ликвидности: Механизмы притока средств на рынок криптовалюты
Все большие бычьи рынки имеют одну общую черту: они происходят на фоне масштабного вливания ликвидности по всему миру. Этот рост ликвидности не случайен, а является результатом действий центральных банков и финансовых властей в рамках макроэкономического регулирования:
Снижение процентной ставки: снижение затрат на заимствование, стимулирующее экономический рост, основанный на долгах
Количественное смягчение: Центральный банк покупает государственные облигации и вводит наличные в обращение.
Перспективные указания (обещание не повышать процентные ставки): руководство ожиданиями путем предвосхищения будущих низких процентных ставок.
Снижение нормы обязательных резервов: уменьшение средств, которые банки должны удерживать, позволяет увеличить объем средств, доступных для кредитования.
Ослабление капитальных требований: снижение институциональных ограничений на принятие рисков
Политика отсрочки по займам: поддержание кредитного потока в случае дефолта или экономического спада
Меры по поддержке банков или гарантии: предотвращение системного коллапса и восстановление рыночной уверенности
Масштабные государственные расходы: прямая инъекция средств правительства в реальную экономику
Операция по освобождению средств с обычного счета TGA Министерства финансов США — высвобождение наличных средств с бухгалтерского счета Министерства финансов для увеличения денежной массы.
Заграничная политика количественного смягчения и глобальная ликвидность: операции центральных банков за границей влияют на крипторынок через капиталовложения.
Инструмент экстренного кредитного обеспечения: временная кредитная программа, установленная в период кризиса
Эти действия способствовали не только росту цен на традиционные активы. Они также вызвали то, что Джесси назвал спекулятивным безумием. Криптовалюты, как самый рискованный актив в финансовой системе с самым высоким потенциалом роста, исторически были самыми большими бенефициарами.
Каждое «Кольцо» может работать с разной интенсивностью. Когда несколько колец вращаются одновременно, их эффект будет производить мультипликативный эффект, как у сказочного бриллианта, разжигая огонь волнения на всем рынке.
Я готов рассказать вам о мощной магии двенадцатого кольца.
Один戒敌一切: Экономическая боль
Единственная команда, управляющая 11 кольцами власти: экономическая боль.
2020 год: Пандемия COVID-19 → Беспрецедентная глобальная ликвидность, выдача стимулирующих чеков, рекордный рост денежной массы M2
На данный момент: недавно мы стали свидетелями резкого падения на фондовом рынке, которое произошло за достаточно рекордное время, но этого действительно достаточно? Рынок еще не раскрыл весь свой потенциал, а отношение властей по-прежнему упрямо, особенно на фоне столь сильного восстановления рынка.
Больше признаков указывает на то, что недавние данные опроса о занятости в производственном секторе, опубликованные Ричмондским федеральным резервом, составляют -18, что хуже, чем в 2020 году (-12) и в 2008 году (-14), что свидетельствует о массовой безработице в промышленном секторе. Это именно те данные, которые использует Федеральная резервная система.
Кольцо власти не существует в нашем мире
Эй, это Долгожданный Кольцо? Пора выходить на сцену.
Несмотря на недавний рост крипторынка, настоящий бычий рынок еще не начался. Большинство ликвидных рычагов все еще находятся в спящем или ограниченном состоянии; хотя мы движемся в правильном направлении, до финальной стадии нам еще далеко.
Ключевым показателем является годовой рост M2.
Если не будет новых крупных вливаний ликвидности, условия, способствовавшие предыдущему безумию, больше не будут существовать.
Вот почему недавнее рыночное ралли было упорядоченным, вызванным принятием, институциональным руководством, а не вызванным розничной торговлей, бешеным бумом бычьего рынка.
В финансовой системе абсолютно нет достаточно свободных средств для создания пузырькового ажиотажа.
Исторически несколько бычьих рынков и соответствующие условия ликвидности:
2013 год
• Процентная ставка остаётся на уровне 0%
• Полное внедрение количественного смягчения
• Государственные расходы находятся на высоком уровне
Результат: Биткойн вырос с менее чем 15 долларов до более чем 1000 долларов
2017 год
• Повышение процентных ставок в США идет медленно, ставка остается на низком уровне
• Япония и Европа продолжают проводить политику количественного смягчения.
• Рыночная ликвидность 2016 года продолжилась в этом году
Результат: Биткойн взлетел с примерно 1000 долларов до примерно 20000 долларов, другие криптовалюты также значительно подорожали.
Общая рыночная капитализация криптовалют, не включая топ-10 (2017-2018)
2021 год
• Все средства регулирования ликвидности полностью активированы
• Годовой рост денежной массы M2 составляет более 25%
Результат: Биткойн поднялся до примерно 69000 долларов; цены на другие активы также стремительно выросли.
Общая рыночная капитализация криптовалют, не включая топ-10 (2021)
В каждом случае всплеск ликвидности предшествовал бычьему росту.
Сравнив с другими данными, давайте посмотрим на темпы роста M2 по сравнению с прошлым годом в эти моменты времени:
Я кратко обрисовал для тебя.
Ключевые сигналы: M2 и PMI
Джесси выделил эти два индикатора, которые уже давно согласуются с бычьим рынком:
Темп роста денежной массы M2 (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года)
Отслеживайте темпы роста широкой денежной массы. Исторически сложилось так, что каждому крупному ралли предшествовал стремительный рост валюты. Сегодня рост М2 в целом не растет. Хотя некоторые из периодических максимумов уже начали делаться (но они совершенно несопоставимы с историческими приростами), это явный сигнал о том, что рынок еще не набрал восходящего импульса.
PMI в производственном секторе ISM
Надежные индикаторы бизнес-цикла. Значение выше 50 указывает на экономический рост; Исторические данные показывают, что криптовалюты имеют тенденцию к росту, когда PMI (PMI) около или выше 60. Однако в этом цикле индекс PMI снова упал чуть выше 50.
Данные показывают, что макроэкономическая среда еще не изменилась, поэтому мы пока не видим настоящего ажиотажа.
Заключение: бычий рынок все еще формируется
Все бычьи рынки криптовалют начинаются, когда макроэкономика находится в бедственном положении и высвобождается много ликвидности.
На данный момент экономические боли накапливаются, но справиться с ними нет никакой возможности. 11 Кольца ликвидности остаются закрытыми. Только когда экономические проблемы вынуждают политиков действовать, среда, необходимая для спекулятивного безумия, действительно обретает форму.
За исключением того, что значительные средства не поступят, крипторынок останется в основном ограниченным, хотя он может продолжать медленно расти.
Настоящий бычий рынок начнется в момент, когда кольцо ликвидности будет освещено, и ни в коем случае не раньше.
Я жду прихода страданий, чтобы получить прекрасное время нового бычьего рынка.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Мы все были обмануты институциональными игроками! Настоящему бычьему рынку необходимо "спасение экономики в реанимации", чтобы запуститься.
Автор оригинала: Тим
Перепечатка: Дейзи, Марс Финансы
Заголовок этой статьи заставляет вас подумать: "Неужели hooem сошел с ума?" Но прочитав всю статью, вы воскликнете: "Мне нужно подготовиться к настоящему бычьему рынку!" Да, биткойн за три года вырос с 16 000 долларов до 110 000 долларов, но действительно ли бычий рынок уже начался? Я знаю, что это звучит безумно, но есть доказательства того, что из-за макроэкономических факторов "настоящий" бычий рынок еще не стартовал.
Несмотря на то, что мы стали свидетелями крупнейшего в истории входа институциональных инвесторов в биткойн, альткойны на протяжении всего цикла показывали плохие результаты, во время которого даже несколько раз наблюдались мини-медвежьи рынки.
Мой прямой эфир: Мужчина лет двадцати ждет бычьего рынка
Я посмотрел видео Джесси на YouTube, в котором он углубленно исследует причины, вызвавшие криптовалютный бычий рынок в 2013, 2017 и 2021 годах. Нет, это не просто четырехлетний цикл, за этим стоят более глубокие движущие силы, и с тех пор эти условия больше не возникали одновременно.
Я хочу собрать содержание его видео в эту статью.
Если вы посмотрели на то, что вызвало ажиотаж на бычьем рынке, то увидите, что это не повествовательная логика, это не паранойя надежды, это механизм макроликвидности, и вы увидите, что мы только в самом начале.
Джесси упомянул 11 колец ликвидности.
(Примечание: оригинал — liquidity Rings of Power, где Rings of Power заимствовано из западной фэнтезийной ИП «Властелин колец», в данной статье это переведено как кольца ликвидности)
Двенадцатый кольцо ликвидности вот-вот зажжет все магические кольца, об этом я подробнее расскажу позже, оно только что вспыхнуло кратким светом, как магическое кольцо.
Если вы хотите узнать:
Почему предыдущие экономические циклы рушились?
Как макроэкономические инструменты действительно питают рынок
Ключевой фактор, зажигающий окончательную детонацию
Тогда вам нужно внимательно прочитать эту статью.
Эта картинка демонстрирует «саморазвлекательный текст» бычьего рынка, который я писал ранее сегодня.
Почему настоящий бычий рынок криптовалют еще не начался?
Перед вспышкой энтузиазма нам необходимо овладеть полноценной макроэкономической рамкой.
Удивительная магия кольца ликвидности: Механизмы притока средств на рынок криптовалюты
Все большие бычьи рынки имеют одну общую черту: они происходят на фоне масштабного вливания ликвидности по всему миру. Этот рост ликвидности не случайен, а является результатом действий центральных банков и финансовых властей в рамках макроэкономического регулирования:
Снижение процентной ставки: снижение затрат на заимствование, стимулирующее экономический рост, основанный на долгах
Количественное смягчение: Центральный банк покупает государственные облигации и вводит наличные в обращение.
Перспективные указания (обещание не повышать процентные ставки): руководство ожиданиями путем предвосхищения будущих низких процентных ставок.
Снижение нормы обязательных резервов: уменьшение средств, которые банки должны удерживать, позволяет увеличить объем средств, доступных для кредитования.
Ослабление капитальных требований: снижение институциональных ограничений на принятие рисков
Политика отсрочки по займам: поддержание кредитного потока в случае дефолта или экономического спада
Меры по поддержке банков или гарантии: предотвращение системного коллапса и восстановление рыночной уверенности
Масштабные государственные расходы: прямая инъекция средств правительства в реальную экономику
Операция по освобождению средств с обычного счета TGA Министерства финансов США — высвобождение наличных средств с бухгалтерского счета Министерства финансов для увеличения денежной массы.
Заграничная политика количественного смягчения и глобальная ликвидность: операции центральных банков за границей влияют на крипторынок через капиталовложения.
Инструмент экстренного кредитного обеспечения: временная кредитная программа, установленная в период кризиса
Эти действия способствовали не только росту цен на традиционные активы. Они также вызвали то, что Джесси назвал спекулятивным безумием. Криптовалюты, как самый рискованный актив в финансовой системе с самым высоким потенциалом роста, исторически были самыми большими бенефициарами.
Каждое «Кольцо» может работать с разной интенсивностью. Когда несколько колец вращаются одновременно, их эффект будет производить мультипликативный эффект, как у сказочного бриллианта, разжигая огонь волнения на всем рынке.
Я готов рассказать вам о мощной магии двенадцатого кольца.
Один戒敌一切: Экономическая боль
Единственная команда, управляющая 11 кольцами власти: экономическая боль.
Исторические примеры:
2008-2009 годы: Финансовый кризис → Всеобъемлющее количественное смягчение, нулевая процентная ставка, экстренная помощь
2020 год: Пандемия COVID-19 → Беспрецедентная глобальная ликвидность, выдача стимулирующих чеков, рекордный рост денежной массы M2
На данный момент: недавно мы стали свидетелями резкого падения на фондовом рынке, которое произошло за достаточно рекордное время, но этого действительно достаточно? Рынок еще не раскрыл весь свой потенциал, а отношение властей по-прежнему упрямо, особенно на фоне столь сильного восстановления рынка.
Больше признаков указывает на то, что недавние данные опроса о занятости в производственном секторе, опубликованные Ричмондским федеральным резервом, составляют -18, что хуже, чем в 2020 году (-12) и в 2008 году (-14), что свидетельствует о массовой безработице в промышленном секторе. Это именно те данные, которые использует Федеральная резервная система.
Кольцо власти не существует в нашем мире
Эй, это Долгожданный Кольцо? Пора выходить на сцену.
Несмотря на недавний рост крипторынка, настоящий бычий рынок еще не начался. Большинство ликвидных рычагов все еще находятся в спящем или ограниченном состоянии; хотя мы движемся в правильном направлении, до финальной стадии нам еще далеко.
Ключевым показателем является годовой рост M2.
Если не будет новых крупных вливаний ликвидности, условия, способствовавшие предыдущему безумию, больше не будут существовать.
Вот почему недавнее рыночное ралли было упорядоченным, вызванным принятием, институциональным руководством, а не вызванным розничной торговлей, бешеным бумом бычьего рынка.
В финансовой системе абсолютно нет достаточно свободных средств для создания пузырькового ажиотажа.
Исторически несколько бычьих рынков и соответствующие условия ликвидности:
2013 год
• Процентная ставка остаётся на уровне 0%
• Полное внедрение количественного смягчения
• Государственные расходы находятся на высоком уровне
Результат: Биткойн вырос с менее чем 15 долларов до более чем 1000 долларов
2017 год
• Повышение процентных ставок в США идет медленно, ставка остается на низком уровне
• Япония и Европа продолжают проводить политику количественного смягчения.
• Рыночная ликвидность 2016 года продолжилась в этом году
Результат: Биткойн взлетел с примерно 1000 долларов до примерно 20000 долларов, другие криптовалюты также значительно подорожали.
Общая рыночная капитализация криптовалют, не включая топ-10 (2017-2018)
2021 год
• Все средства регулирования ликвидности полностью активированы
• Годовой рост денежной массы M2 составляет более 25%
Результат: Биткойн поднялся до примерно 69000 долларов; цены на другие активы также стремительно выросли.
Общая рыночная капитализация криптовалют, не включая топ-10 (2021)
В каждом случае всплеск ликвидности предшествовал бычьему росту.
Сравнив с другими данными, давайте посмотрим на темпы роста M2 по сравнению с прошлым годом в эти моменты времени:
Я кратко обрисовал для тебя.
Ключевые сигналы: M2 и PMI
Джесси выделил эти два индикатора, которые уже давно согласуются с бычьим рынком:
Темп роста денежной массы M2 (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года)
Отслеживайте темпы роста широкой денежной массы. Исторически сложилось так, что каждому крупному ралли предшествовал стремительный рост валюты. Сегодня рост М2 в целом не растет. Хотя некоторые из периодических максимумов уже начали делаться (но они совершенно несопоставимы с историческими приростами), это явный сигнал о том, что рынок еще не набрал восходящего импульса.
PMI в производственном секторе ISM
Надежные индикаторы бизнес-цикла. Значение выше 50 указывает на экономический рост; Исторические данные показывают, что криптовалюты имеют тенденцию к росту, когда PMI (PMI) около или выше 60. Однако в этом цикле индекс PMI снова упал чуть выше 50.
Данные показывают, что макроэкономическая среда еще не изменилась, поэтому мы пока не видим настоящего ажиотажа.
Заключение: бычий рынок все еще формируется
Все бычьи рынки криптовалют начинаются, когда макроэкономика находится в бедственном положении и высвобождается много ликвидности.
На данный момент экономические боли накапливаются, но справиться с ними нет никакой возможности. 11 Кольца ликвидности остаются закрытыми. Только когда экономические проблемы вынуждают политиков действовать, среда, необходимая для спекулятивного безумия, действительно обретает форму.
За исключением того, что значительные средства не поступят, крипторынок останется в основном ограниченным, хотя он может продолжать медленно расти.
Настоящий бычий рынок начнется в момент, когда кольцо ликвидности будет освещено, и ни в коем случае не раньше.
Я жду прихода страданий, чтобы получить прекрасное время нового бычьего рынка.