Автор: insights4vc Источник: substack Перевод: Шань Оба, Золотая экономика
На прошлой неделе цена XRP выросла примерно на 60,96%, с $1,46 до $2,35, а рыночная капитализация превысила 130 миллиардов долларов. Эта статья кратко проанализирует историческое развитие Ripple (компании, стоящей за XRP), ее экосистему, а также последние достижения в области токенизации реальных мировых активов (RWA) и участия в регулировании.
Ripple была основана в 2013 году, изначально называвшаяся OpenCoin, затем переименованная в Ripple Labs. Будучи пионером технологии блокчейн, Ripple сосредоточена на трансграничных платежах и децентрализованных финансах (DeFi). В сердце экосистемы Ripple находится XRP Ledger (XRPL), этот распределенный реестр был разработан Дэвидом Шварцем, Джедом МаКалебом и Артуром Бритто в 2011 году с целью предоставления эффективных, масштабируемых и безопасных глобальных платежных решений, что соответствует видению Ripple по модернизации финансовой инфраструктуры.
Последние достижения XRPL
• Прорыв токенизации RWA: 25 ноября 2024 года Ripple объявила о сотрудничестве с Archax, первой цифровой платформой, получившей регулирование FCA в Великобритании, для токенизации ликвидного фонда Abrdn в размере 3,8 миллиарда фунтов стерлингов с использованием XRPL. Это знаменует собой запуск первого токена денежного рынка на XRPL, что进一步 укрепляет его лидирующие позиции в токенизации реальных активов.
• Углубление взаимодействия с регулирующими органами: 2 декабря 2024 года WisdomTree присоединилась к Bitwise, 21Shares и Canary Capital в их заявке в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск спотового биржевого фонда (ETF) XRP. Эта тенденция отражает растущую привлекательность XRP среди институциональных инвесторов, а также указывает на широкое распространение токенизированных финансовых инструментов.
Статус XRP: Обзор третьего квартала 2024 года
Квартальный отчет Ripple раскрывает ключевые события XRP и более широкого криптовалютного рынка:
• Ясный юридический статус: Судебное решение подтверждает, что XRP не является ценными бумагами, что позволяет ему снова быть размещенным на биржах в США и других странах. Разграничение между Ripple и XRP получило широкое признание.
• Рост интереса со стороны институциональных инвесторов: Grayscale запустила продукт траста XRP, в то время как Bitwise, Canary и 21Shares подали заявки на ETF XRP. Это указывает на продолжающееся увеличение доверия институциональных инвесторов к XRP.
• Макроэкономическое влияние: Снижение процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов вызвало рост рисковых активов, и рынок криптовалюты также отреагировал на это. Кроме того, запуск ETF на Ethereum в США привлек 552,2 миллиона долларов денежных средств.
Нормативно-правовая среда: SEC обжаловала частичное решение по делу Ripple, но признала, что XRP сам по себе не является ценной бумагой. В то же время страны и регионы, такие как Япония, Объединенные Арабские Эмираты и Гонконг, приняли более дружественную к криптовалютам политику регулирования, в отличие от правоприменительных действий Соединенных Штатов.
• Глобальная экспансия: Ripple получила регуляторное одобрение в Дубае и способствует криптоинновациям через стратегические инвестиции и инициативы.
С ростом рынка под влиянием крипто ETF и приближением президентских выборов в США, ясность регулирования и зрелость отрасли будут ключевыми для будущего развития цифровых активов.
Члены основной команды
• Генеральный директор: Брэд Гарлингхаус
• Соучредитель и исполнительный председатель: Крис Ларсен
• Генеральный директор XRP Ledger: Дэвид Шварц
• Соучредитель XRP Ledger: Артур Бритто
• Главный финансовый директор (CFO): Джон Билич
• Главный юридический директор (CLO): Стюарт Олдероти
• Бывший соучредитель: Jed McCaleb (ныне соучредитель Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Финансовая информация - Общая сумма финансирования: 2,945 миллиона долларов
Некоторые инвесторы：GV (Google Ventures), IDG Capital
Сидирующий раунд
Дата: 12 ноября 2013 года
Сумма финансирования: 350 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Раунд A финансирования
Дата: 3 декабря 2014 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander
Раунд финансирования А
Дата: 19 мая 2015 года
Сумма финансирования: 28 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Расширение раунда A
Дата: 6 октября 2015 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander, CME Ventures, SeaGate Technology
Раунд финансирования B
Дата: 15 сентября 2016 года
Сумма финансирования: 55 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate Technology, Hinge Capital
C раунд финансирования
Дата: 20 декабря 2019 года
Оценка компании: 98 миллиардов долларов
Сумма финансирования: 2 миллиарда долларов США
Некоторые инвесторы: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Токеномика
XRP является нативным активом XRP Ledger (XRPL), созданным в 2012 году, с фиксированным общим объемом в 100 миллиардов, который был полностью предварительно добыт.
• Из них 800 миллиардов выделено Ripple Labs, 200 миллиардов распределено между членами команды-основателей.
• Для стабилизации рынка и управления объемом владения, Ripple в 2017 году положила 550 миллиардов XRP на эскроу-счет, высвобождая не более 1 миллиарда XRP в месяц, ожидаемый срок высвобождения составляет 55 месяцев.
• Неиспользованные XRP будут заново заблокированы, срок выпуска будет продлен. По состоянию на декабрь 2024 года Ripple все еще удерживает около 37,24 миллиарда XRP в托管.
Стейблкоин Ripple RLUSD
Ripple изначально планировала запустить стабильную монету RLUSD 4 декабря 2024 года, но в настоящее время запуск отложен в ожидании получения одобрения от регуляторов. Ripple сотрудничает с Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), стремясь соответствовать строгим нормативным требованиям и поддерживать высокий уровень стандартов работы.
Обзор RLUSD:
• Дата первого объявления: апреля 2024 года
• Поддержка активов: полностью обеспечено депозитами в долларах США, краткосрочными государственными облигациями США и денежными эквивалентами.
• Цель: RLUSD, как корпоративная стабильная валюта с приоритетом на соблюдение норм, предназначена для дополнения решения Ripple по трансграничным платежам и совместной работы с XRP.
• Рыночные перспективы: С учетом того, что рынок стейблкоинов, как ожидается, вырастет до 2,8 триллиона долларов к 2028 году, RLUSD считается важным вкладчиком в эту быстро развивающуюся область.
XRPL отличается от традиционных моделей консенсуса, таких как доказательство работы (PoW) или доказательство доли (PoS), так как использует федеративную модель консенсуса, позволяя валидаторам достигать согласия по состоянию книги без необходимости майнинга или стекинга. Протокол консенсуса направлен на повышение эффективности, снижение задержек и уменьшение вычислительных затрат, что позволяет обеспечивать быструю финализацию транзакций.
Сеть валидаторов и список уникальных узлов (UNL)
Сеть XRPL состоит из более чем 109 валидаторов, распределенных по всему миру. Подмножество этих валидаторов образует уникальный список узлов (UNL), который имеет решающее значение для достижения консенсуса. UNL состоит из 31 доверенного валидатора, включая такие организации, как Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs и XRPScan. Хотя любое лицо может управлять валидатором и публиковать UNL, по умолчанию UNL находится под значительным влиянием Ripple Labs и XRP Ledger Foundation.
Проблема централизации:
Зависимость от стандартного UNL, организованного влиятельными учреждениями, вызвала вопросы о проблемах централизации. Критики утверждают, что процесс выбора доверенных валидаторов не является полностью безразрешительным, что может подорвать дух децентрализации технологий блокчейна. Однако сторонники подчеркивают, что пользователи могут самостоятельно изменять свой UNL, что позволяет достичь определенной степени децентрализации в соответствии с личными предпочтениями доверия.
Процесс консенсуса
Процесс консенсуса в XRPL осуществляется через итеративные раунды, в которых валидаторы предлагают и согласовывают включение набора транзакций в следующую версию книги. Этот процесс включает в себя:
Этап предложения: валидаторы представляют предложенный набор транзакций.
Этап голосования: валидаторы корректируют свои предложения на основе предложений, полученных от коллег из UNL.
Достигнуть консенсуса: Как только будет достигнуто подавляющее большинство (обычно 80%) согласия, набор транзакций будет применен к реестру.
Верификация реестра: Верификатор публикует информацию о проверке подписи, содержащую новый хэш реестра, для подтверждения консенсуса.
Этот механизм обеспечивает согласие всех участников относительно состояния книги учета и порядка транзакций без ресурсоемкой деятельности по майнингу.
Скорость сделок, комиссии и резервный капитал аккаунта
Скорость транзакции
Существуют значительные различия в скорости и емкости транзакций различных платформ блокчейна. XRP обрабатывает транзакции за 3-5 секунд, поддерживая пропускную способность около 1 500 транзакций (TPS) в секунду. Solana достигает субсекундной скорости транзакций с максимальной емкостью до 65 000 TPS. В сравнении, биткойн требует более 10 минут на каждую транзакцию, обрабатывая 5-6 TPS, тогда как эфир обрабатывает транзакции со скоростью 13-15 TPS.
Торговые сборы
Транзакционные сборы в XRPL очень низки, каждая транзакция составляет примерно 0,00001 XRP. Эта низкая стоимость делает его экономически целесообразным для пользователей, часто осуществляющих сделки и мелкие платежи, что соответствует цели бухгалтерского учета по содействию эффективному перемещению ценностей.
Доверительный лимит и требования к резервам
Уникальным аспектом XRPL является использование доверительных линий для управления токенами. Чтобы активировать новый аккаунт XRPL, пользователи должны удерживать минимум 10 XRP. Кроме того, для каждого уникального типа токена, хранящегося в кошельке, требуется дополнительно удерживать 2 XRP. Эти резервы служат противоспамовой мерой, предотвращающей увеличение базы данных и блокирующей злонамеренные действия.
Функция доверительной линии:
Двустороннее соглашение: Линия доверия действует как двусторонний кредитный договор между двумя счетами, определяя баланс каждого токена и параметры доверия.
Получение токенов на основе согласия: они гарантируют, что ни одна учетная запись не может без согласия навязывать токены другой учетной записи, тем самым сохраняя контроль пользователя над полученными активами.
Управление транзакциями: Доверительная линия может реализовать функции заморозки активов, запроса разрешения на перевод и установки знака "без ряби", чтобы предотвратить случайные корректировки баланса и т.д.
Механизм ряби
Rippling в XRP 账本 (XRPL) может способствовать эффективному чистому расчету, регулируя баланс токенов между взаимосвязанными линиями доверия, тем самым обходя прямое участие эмитента. Пользователи могут контролировать эту функцию:
Включено: отлично подходит для маркет-мейкеров и других посреднических организаций для увеличения ликвидности.
Отключено: Рекомендуется пользователям, стремящимся предотвратить случайные изменения баланса.
Эта гибкость обеспечивает возможность настройки участия в сети в соответствии с потребностями пользователей.
Хуки для улучшения функциональности
Hooks – это легковесный код WebAssembly (WASM), который обеспечивает программируемые функции, такие как автоматизация сделок, проверка на соответствие или модификация платежей. Hooks развертываются в сети Xahau (боковая цепь XRPL), что позволяет увеличить программируемость, сохраняя при этом стабильность основной сети.
EVM совместимая побочная цепь
Разработка побочной цепи, совместимой с виртуальной машиной Ethereum (EVM), предназначена для:
Привлечение разработчиков Ethereum и dApp.
Реализация межцепочечных переводов активов с помощью мостовых решений, таких как Axelar.
В настоящее время находится на стадии тестирования, эта сайдчейн использует XRP в качестве газа, позиционируя XRPL как более широкую блокчейн-интероперабельность.
Нативная интеграция AMM
Автоматизированный маркет-мейкер XRPL (AMM) позволяет осуществлять децентрализованную торговлю токенами и предоставление ликвидности непосредственно в бухгалтерском учете, поддерживает:
Ликвидностный пул для пар токенов.
Участвуйте в децентрализованных финансах (DeFi) без внешних зависимостей.
Этот нативный AMM усиливает привлекательность XRPL в экосистеме DeFi.
Консенсусный механизм является опорой децентрализованных платежных систем, обеспечивая согласие всех участников относительно состояния реестра без необходимости в централизованном контроле. Протокол консенсуса XRP подчеркивает эффективность, безопасность и устойчивость к сбоям.
Основные характеристики
Протокол учета: обеспечивает согласие по актуальному состоянию и порядку сделок.
Децентрализованный: работает без центральной власти, избегая единой точки отказа.
Стабильность: даже если участники меняются или ведут себя неправильно, всё равно можно добиться прогресса.
Безопасность прежде всего: придавайте приоритет правильности, останавливайте процесс проверки некорректных транзакций в случае перерыва.
Эффективность: избегайте типичных энергетически затратных процессов в системах с доказательством работы (PoW).
предотвращение двойных платежей
Чтобы предотвратить двойные расходы, XRPL сортирует транзакции детерминированным образом. В любых конфликтных транзакциях будет проверена только одна, что устраняет необходимость в централизованном разрешении споров.
Структура книги учета
Каждая версия реестра включает в себя:
Текущая статус: Баланс счета и объект.
Торговый набор: Применяется к транзакциям предыдущей бухгалтерской книги.
Метаданные: такие детали, как криптографические хэши и индексы реестра.
Эта структура создает неизменяемую историю, каждый реестр содержит полное текущее состояние для быстрой проверки.
Доверительная проверка
Участники формируют список уникальных узлов (UNL), доверяя валидаторам не действовать злонамеренно. Эта модель доверия лежит в основе безопасности системы: валидаторы влияют только на тех, кто им доверяет.
Процесс консенсуса включает в себя:
Предложение: валидатор отправляет набор транзакций.
Голосование: валидаторы корректируют предложения на основе ввода коллег.
Консенсус: Абсолютное большинство согласия применимо к сделкам.
Верификация: Верификаторы подписывают и публикуют новую бухгалтерскую книгу.
Ошибкоустойчивость и безопасность
Сбой валидатора: обрабатывает до 20% сбойных валидаторов; если сбой превышает 20%, но остается ниже 80%, остановиться, чтобы обеспечить целостность.
Сопротивление атакам ведьм: влияние основанного на доверии и ограничение выбора ручного UNL на влияние ложных идентичностей.
Проверка на неизменность: отказ от транзакций, нарушающих правила, таких как создание XRP без разрешения.
Адаптивный механизм оплаты
Валидаторы динамически корректируют комиссии за транзакции и требования к резервам, чтобы сбалансировать доступность и защиту сети. Ключевые параметры включают базовую комиссию за транзакцию, резерв счета и резерв владельца, а решения принимаются путем голосования по медиане.
Увеличенная активность: отрицательный UNL
Чтобы сохранить прогресс во время перерыва, Negative UNL временно исключает недоступных валидаторов, корректирует порог кворума и восстанавливает их при возобновлении. Эта функция обеспечивает непрерывность без ущерба для безопасности.
Ripple: Регулирование и правовые разработки
Ripple сталкивалась с регуляторными вызовами на протяжении всей своей операционной истории, что отражает сложность навигации в постоянно меняющейся правовой среде блокчейна и цифровых активов.
Ключевые этапы:
5 мая 2015 года: Ripple был оштрафован на 700 000 долларов Министерством финансов США за нарушение Закона о банковской тайне (включая деятельность в качестве незарегистрированной компании по предоставлению денежных услуг (MSB)). Ripple согласился внедрить меры по соблюдению законодательства и улучшить свой протокол.
13 июня 2016 года: Ripple получила лицензию BitLicense, выданную Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк, став четвертой компанией, получившей эту лицензию.
Сентябрь 2017 года: блокчейн-компания R3 подала иск против Ripple, чтобы принудить к исполнению соглашения о покупке 5 миллиардов XRP за 0,0085 доллара. Ripple возразила, что были спекуляции на R3, поскольку стоимость XRP взлетела. Спор был разрешен в сентябре 2018 года на нераскрытых условиях.
Февраль 2020 года: Финансовая时报 сообщила, что главный партнер Ripple, MoneyGram, получил 50 миллионов долларов от Ripple перед тем, как использовать основанные на XRP инструменты ликвидности. Ripple бесплатно предоставила эти инструменты и в четвертом квартале 2019 года предоставила в общей сложности 8,9 миллиона долларов субсидий. Продажа XRP считается основным двигателем доходов Ripple.
22 декабря 2020 года: Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) обвинила Ripple и ее руководителей Кристиана Ларсена и Брэда Гарлингхауса в том, что они собрали 1,3 миллиарда долларов посредством выпуска незарегистрированных ценных бумаг, связанных с XRP. Ripple оспорила эти обвинения, и суд затем ограничил права SEC на получение большого количества банковских записей ответчиков.
Июль 2023 года: Федеральный суд США в историческом решении постановил, что XRP, продаваемый на криптовалютной бирже в рамках программной торговли, не является ценными бумагами по тесту Хауи. Однако институциональные продажи и финансирование, связанные с XRP, могут рассматриваться как ценные бумаги. После двухлетнего судебного разбирательства судья Анализа Торрес вынесла это решение.
Октябрь 2023 года: SEC прекратила иск против руководителей Ripple Гарлингхауса и Ларсена, что стало частью решения данного дела.
Июнь 2024 года: Ripple раскрыла, что ее расходы на юридическую защиту от SEC превысили 100 миллионов долларов, подчеркивая финансовое давление, вызванное длительным регуляторным контролем.
Заключение
XRP недавно выросла до рыночной капитализации в 50 миллиардов долларов, что отражает возобновленный интерес со стороны рынка, однако у людей все еще есть сомнения по поводу долгосрочного принятия со стороны институциональных инвесторов и регулирующих органов. Прогресс Ripple (включая токенизацию финансовых программ и заявки на ETF) показывает, что были достигнуты успехи, но также существуют препятствия, особенно в отношении сложных юридических и глобальных рамок. Несмотря на то, что решения SEC в некоторых случаях прояснили статус XRP, неопределенность все еще присутствует, что подчеркивает необходимость осторожного оптимизма в отношении ее роли в развивающейся финансовой экосистеме.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Что стоит за ростом рыночной капитализации XRP на 50 миллиардов долларов?
Автор: insights4vc Источник: substack Перевод: Шань Оба, Золотая экономика
На прошлой неделе цена XRP выросла примерно на 60,96%, с $1,46 до $2,35, а рыночная капитализация превысила 130 миллиардов долларов. Эта статья кратко проанализирует историческое развитие Ripple (компании, стоящей за XRP), ее экосистему, а также последние достижения в области токенизации реальных мировых активов (RWA) и участия в регулировании.
Ripple была основана в 2013 году, изначально называвшаяся OpenCoin, затем переименованная в Ripple Labs. Будучи пионером технологии блокчейн, Ripple сосредоточена на трансграничных платежах и децентрализованных финансах (DeFi). В сердце экосистемы Ripple находится XRP Ledger (XRPL), этот распределенный реестр был разработан Дэвидом Шварцем, Джедом МаКалебом и Артуром Бритто в 2011 году с целью предоставления эффективных, масштабируемых и безопасных глобальных платежных решений, что соответствует видению Ripple по модернизации финансовой инфраструктуры.
Последние достижения XRPL
• Прорыв токенизации RWA: 25 ноября 2024 года Ripple объявила о сотрудничестве с Archax, первой цифровой платформой, получившей регулирование FCA в Великобритании, для токенизации ликвидного фонда Abrdn в размере 3,8 миллиарда фунтов стерлингов с использованием XRPL. Это знаменует собой запуск первого токена денежного рынка на XRPL, что进一步 укрепляет его лидирующие позиции в токенизации реальных активов.
• Углубление взаимодействия с регулирующими органами: 2 декабря 2024 года WisdomTree присоединилась к Bitwise, 21Shares и Canary Capital в их заявке в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на запуск спотового биржевого фонда (ETF) XRP. Эта тенденция отражает растущую привлекательность XRP среди институциональных инвесторов, а также указывает на широкое распространение токенизированных финансовых инструментов.
Статус XRP: Обзор третьего квартала 2024 года
Квартальный отчет Ripple раскрывает ключевые события XRP и более широкого криптовалютного рынка:
• Ясный юридический статус: Судебное решение подтверждает, что XRP не является ценными бумагами, что позволяет ему снова быть размещенным на биржах в США и других странах. Разграничение между Ripple и XRP получило широкое признание.
• Рост интереса со стороны институциональных инвесторов: Grayscale запустила продукт траста XRP, в то время как Bitwise, Canary и 21Shares подали заявки на ETF XRP. Это указывает на продолжающееся увеличение доверия институциональных инвесторов к XRP.
• Макроэкономическое влияние: Снижение процентной ставки ФРС на 50 базисных пунктов вызвало рост рисковых активов, и рынок криптовалюты также отреагировал на это. Кроме того, запуск ETF на Ethereum в США привлек 552,2 миллиона долларов денежных средств.
Нормативно-правовая среда: SEC обжаловала частичное решение по делу Ripple, но признала, что XRP сам по себе не является ценной бумагой. В то же время страны и регионы, такие как Япония, Объединенные Арабские Эмираты и Гонконг, приняли более дружественную к криптовалютам политику регулирования, в отличие от правоприменительных действий Соединенных Штатов.
• Глобальная экспансия: Ripple получила регуляторное одобрение в Дубае и способствует криптоинновациям через стратегические инвестиции и инициативы.
С ростом рынка под влиянием крипто ETF и приближением президентских выборов в США, ясность регулирования и зрелость отрасли будут ключевыми для будущего развития цифровых активов.
Члены основной команды
• Генеральный директор: Брэд Гарлингхаус
• Соучредитель и исполнительный председатель: Крис Ларсен
• Генеральный директор XRP Ledger: Дэвид Шварц
• Соучредитель XRP Ledger: Артур Бритто
• Главный финансовый директор (CFO): Джон Билич
• Главный юридический директор (CLO): Стюарт Олдероти
• Бывший соучредитель: Jed McCaleb (ныне соучредитель Stellar)
Ripple Labs, Inc. (XRP) Финансовая информация - Общая сумма финансирования: 2,945 миллиона долларов
Этап финансирования:
Дата: 11 апреля 2013 года
Сумма финансирования: не раскрыта
Инвесторы: Andreessen Horowitz (a16z), Lightspeed Venture Partners, Vast Ventures
Дата: 14 мая 2013 года
Сумма финансирования: не раскрыта
Некоторые инвесторы：GV (Google Ventures), IDG Capital
Дата: 12 ноября 2013 года
Сумма финансирования: 350 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Core Innovation Capital, Camp One Ventures, IDG Capital, Hinge Capital
Дата: 3 декабря 2014 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander
Дата: 19 мая 2015 года
Сумма финансирования: 28 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: IDG Capital, Blockchain Capital, Digital Currency Group (DCG), Core Innovation Capital, RRE Ventures, CME Ventures
Дата: 6 октября 2015 года
Сумма финансирования: 400 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: Santander, CME Ventures, SeaGate Technology
Дата: 15 сентября 2016 года
Сумма финансирования: 55 миллионов долларов США
Некоторые инвесторы: SBI Investment, Accenture, Santander, CME Ventures, SeaGate Technology, Hinge Capital
Дата: 20 декабря 2019 года
Оценка компании: 98 миллиардов долларов
Сумма финансирования: 2 миллиарда долларов США
Некоторые инвесторы: Tetragon Financial Group Limited, SBI Investment, Bossanova Investimentos, Route 66 Venture
Токеномика
XRP является нативным активом XRP Ledger (XRPL), созданным в 2012 году, с фиксированным общим объемом в 100 миллиардов, который был полностью предварительно добыт.
• Из них 800 миллиардов выделено Ripple Labs, 200 миллиардов распределено между членами команды-основателей.
• Для стабилизации рынка и управления объемом владения, Ripple в 2017 году положила 550 миллиардов XRP на эскроу-счет, высвобождая не более 1 миллиарда XRP в месяц, ожидаемый срок высвобождения составляет 55 месяцев.
• Неиспользованные XRP будут заново заблокированы, срок выпуска будет продлен. По состоянию на декабрь 2024 года Ripple все еще удерживает около 37,24 миллиарда XRP в托管.
Стейблкоин Ripple RLUSD
Ripple изначально планировала запустить стабильную монету RLUSD 4 декабря 2024 года, но в настоящее время запуск отложен в ожидании получения одобрения от регуляторов. Ripple сотрудничает с Департаментом финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS), стремясь соответствовать строгим нормативным требованиям и поддерживать высокий уровень стандартов работы.
Обзор RLUSD:
• Дата первого объявления: апреля 2024 года
• Поддержка активов: полностью обеспечено депозитами в долларах США, краткосрочными государственными облигациями США и денежными эквивалентами.
• Цель: RLUSD, как корпоративная стабильная валюта с приоритетом на соблюдение норм, предназначена для дополнения решения Ripple по трансграничным платежам и совместной работы с XRP.
• Рыночные перспективы: С учетом того, что рынок стейблкоинов, как ожидается, вырастет до 2,8 триллиона долларов к 2028 году, RLUSD считается важным вкладчиком в эту быстро развивающуюся область.
Ключевые показатели (5 декабря 2024 года)
! De0nQM6r1B6yzngNPYSCuLbqeqSXBOiOAAoZymES.png
! csfraF2on4yFVJibhFtEFWZzee7bqhzD2KpNKfwr.png
! YM0IKrXSCBynuqUz2xG5g3oxBNim0tbjDTskod5H.png
XRP Регистр: Подробный обзор
XRPL отличается от традиционных моделей консенсуса, таких как доказательство работы (PoW) или доказательство доли (PoS), так как использует федеративную модель консенсуса, позволяя валидаторам достигать согласия по состоянию книги без необходимости майнинга или стекинга. Протокол консенсуса направлен на повышение эффективности, снижение задержек и уменьшение вычислительных затрат, что позволяет обеспечивать быструю финализацию транзакций.
Сеть валидаторов и список уникальных узлов (UNL)
Сеть XRPL состоит из более чем 109 валидаторов, распределенных по всему миру. Подмножество этих валидаторов образует уникальный список узлов (UNL), который имеет решающее значение для достижения консенсуса. UNL состоит из 31 доверенного валидатора, включая такие организации, как Arrington XRP Capital, Bifrost Wallet, Ripple Labs и XRPScan. Хотя любое лицо может управлять валидатором и публиковать UNL, по умолчанию UNL находится под значительным влиянием Ripple Labs и XRP Ledger Foundation.
Проблема централизации:
Зависимость от стандартного UNL, организованного влиятельными учреждениями, вызвала вопросы о проблемах централизации. Критики утверждают, что процесс выбора доверенных валидаторов не является полностью безразрешительным, что может подорвать дух децентрализации технологий блокчейна. Однако сторонники подчеркивают, что пользователи могут самостоятельно изменять свой UNL, что позволяет достичь определенной степени децентрализации в соответствии с личными предпочтениями доверия.
Процесс консенсуса
Процесс консенсуса в XRPL осуществляется через итеративные раунды, в которых валидаторы предлагают и согласовывают включение набора транзакций в следующую версию книги. Этот процесс включает в себя:
Этот механизм обеспечивает согласие всех участников относительно состояния книги учета и порядка транзакций без ресурсоемкой деятельности по майнингу.
Скорость сделок, комиссии и резервный капитал аккаунта
Скорость транзакции
Существуют значительные различия в скорости и емкости транзакций различных платформ блокчейна. XRP обрабатывает транзакции за 3-5 секунд, поддерживая пропускную способность около 1 500 транзакций (TPS) в секунду. Solana достигает субсекундной скорости транзакций с максимальной емкостью до 65 000 TPS. В сравнении, биткойн требует более 10 минут на каждую транзакцию, обрабатывая 5-6 TPS, тогда как эфир обрабатывает транзакции со скоростью 13-15 TPS.
Торговые сборы
Транзакционные сборы в XRPL очень низки, каждая транзакция составляет примерно 0,00001 XRP. Эта низкая стоимость делает его экономически целесообразным для пользователей, часто осуществляющих сделки и мелкие платежи, что соответствует цели бухгалтерского учета по содействию эффективному перемещению ценностей.
Доверительный лимит и требования к резервам
Уникальным аспектом XRPL является использование доверительных линий для управления токенами. Чтобы активировать новый аккаунт XRPL, пользователи должны удерживать минимум 10 XRP. Кроме того, для каждого уникального типа токена, хранящегося в кошельке, требуется дополнительно удерживать 2 XRP. Эти резервы служат противоспамовой мерой, предотвращающей увеличение базы данных и блокирующей злонамеренные действия.
Функция доверительной линии:
Механизм ряби
Rippling в XRP 账本 (XRPL) может способствовать эффективному чистому расчету, регулируя баланс токенов между взаимосвязанными линиями доверия, тем самым обходя прямое участие эмитента. Пользователи могут контролировать эту функцию:
Эта гибкость обеспечивает возможность настройки участия в сети в соответствии с потребностями пользователей.
Хуки для улучшения функциональности
Hooks – это легковесный код WebAssembly (WASM), который обеспечивает программируемые функции, такие как автоматизация сделок, проверка на соответствие или модификация платежей. Hooks развертываются в сети Xahau (боковая цепь XRPL), что позволяет увеличить программируемость, сохраняя при этом стабильность основной сети.
EVM совместимая побочная цепь
Разработка побочной цепи, совместимой с виртуальной машиной Ethereum (EVM), предназначена для:
В настоящее время находится на стадии тестирования, эта сайдчейн использует XRP в качестве газа, позиционируя XRPL как более широкую блокчейн-интероперабельность.
Нативная интеграция AMM
Автоматизированный маркет-мейкер XRPL (AMM) позволяет осуществлять децентрализованную торговлю токенами и предоставление ликвидности непосредственно в бухгалтерском учете, поддерживает:
Этот нативный AMM усиливает привлекательность XRPL в экосистеме DeFi.
Подробное объяснение протокола консенсуса XRP Ledger
! iX3wwpKj2N0rZQhub5NuHEnuW23FMVrBlYbbyrxl.png
Консенсусный механизм является опорой децентрализованных платежных систем, обеспечивая согласие всех участников относительно состояния реестра без необходимости в централизованном контроле. Протокол консенсуса XRP подчеркивает эффективность, безопасность и устойчивость к сбоям.
Основные характеристики
предотвращение двойных платежей
Чтобы предотвратить двойные расходы, XRPL сортирует транзакции детерминированным образом. В любых конфликтных транзакциях будет проверена только одна, что устраняет необходимость в централизованном разрешении споров.
Структура книги учета
Каждая версия реестра включает в себя:
Эта структура создает неизменяемую историю, каждый реестр содержит полное текущее состояние для быстрой проверки.
Доверительная проверка
Участники формируют список уникальных узлов (UNL), доверяя валидаторам не действовать злонамеренно. Эта модель доверия лежит в основе безопасности системы: валидаторы влияют только на тех, кто им доверяет.
Процесс консенсуса включает в себя:
Ошибкоустойчивость и безопасность
Адаптивный механизм оплаты
Валидаторы динамически корректируют комиссии за транзакции и требования к резервам, чтобы сбалансировать доступность и защиту сети. Ключевые параметры включают базовую комиссию за транзакцию, резерв счета и резерв владельца, а решения принимаются путем голосования по медиане.
Увеличенная активность: отрицательный UNL
Чтобы сохранить прогресс во время перерыва, Negative UNL временно исключает недоступных валидаторов, корректирует порог кворума и восстанавливает их при возобновлении. Эта функция обеспечивает непрерывность без ущерба для безопасности.
Ripple: Регулирование и правовые разработки
Ripple сталкивалась с регуляторными вызовами на протяжении всей своей операционной истории, что отражает сложность навигации в постоянно меняющейся правовой среде блокчейна и цифровых активов.
Ключевые этапы:
Заключение
XRP недавно выросла до рыночной капитализации в 50 миллиардов долларов, что отражает возобновленный интерес со стороны рынка, однако у людей все еще есть сомнения по поводу долгосрочного принятия со стороны институциональных инвесторов и регулирующих органов. Прогресс Ripple (включая токенизацию финансовых программ и заявки на ETF) показывает, что были достигнуты успехи, но также существуют препятствия, особенно в отношении сложных юридических и глобальных рамок. Несмотря на то, что решения SEC в некоторых случаях прояснили статус XRP, неопределенность все еще присутствует, что подчеркивает необходимость осторожного оптимизма в отношении ее роли в развивающейся финансовой экосистеме.