В четверг (29 мая) финансовые рынки испытали колебание, неопределенность в отношении торговой политики США стала основным вопросом. Апелляционный суд США приостановил выполнение ранее принятого решения торгового суда о недействительности тарифных мер Трампа, что означает, что соответствующие тарифные меры временно вновь вступают в силу. Этот драматический разворот вызвал колебание на рынке, доходность 10-летних американских облигаций в какой-то момент достигла 4,53%, но затем вернулась назад и в конечном итоге закрылась на уровне 4,42%, что на 5 базисных точек ниже, чем накануне.
Однако, в отличие от волатильности казначейских облигаций США, биткоин демонстрировал волатильную нисходящую тенденцию в течение всего дня и одним махом опустился ниже ключевого уровня поддержки $107 300. Анализ показывает, что это подчеркивает готовность биткоин-быков фиксировать прибыль и оставаться в стороне после резкого ралли на ранней стадии. Есть мнение, что атрибуты биткоина (BTC) постепенно смещаются от рискованного актива, похожего на акции технологических компаний, к альтернативе долларовому активу США, более близкой к золоту. Поэтому, если опасения рынка по поводу US Treasuries и японских облигаций ослабнут, а повышательные риски инфляции не утихнут, высокая доходность казначейских облигаций США (если она останется выше 4,5%) может продолжить оказывать давление на цену биткоина.
Перспективы инфляции и возобновление ястребиных настроений ФРС
В тот же день председатель ФРС Джером Пауэлл и президент США Дональд Трамп встретились в Белом доме впервые с тех пор, как Трамп начал свой второй срок в январе. Стороны обсудили такие вопросы, как экономический рост, занятость и инфляция. Пауэлл подтвердил «независимость» ФРС, подчеркнув, что решения по процентным ставкам будут основываться на «неполитическом» анализе. Трамп выразил иную точку зрения, назвав «ошибкой» не снижать процентные ставки.
В то же время президент ФРБ Далласа Лори Логан выступила с ястребиными комментариями, заявив, что ФРС, «возможно, придется удерживать краткосрочные процентные ставки без изменений в течение довольно долгого времени», и подчеркнула необходимость большего времени для наблюдения за изменениями в балансе рисков. После совокупного снижения ставки на 100 базисных пунктов во второй половине прошлого года, ФРС сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 4,25%-4,5%. Несмотря на то, что индекс потребительских цен в США в апреле вырос на 2,3% в годовом исчислении, что указывает на то, что текущий уровень процентных ставок все еще является ограничительным и есть возможности для теоретической корректировки в сторону понижения (если инфляция не восстановится), рынку все еще необходимо сохранять бдительность: если инфляция вырастет, ее эффект размывания долга в сочетании с расширением бюджетного дефицита может подорвать доверие инвесторов к казначейским облигациям США как к «сверхбезопасному» активу.
Прогноз на будущее: сосредоточьтесь на данных по инфляции, технические показатели биткойна ослабляют.
Рынок сосредоточен на ключевых экономических данных, особенно на индексе цен на личное потребление (PCE) в США, который будет опубликован в пятницу (30 мая), и эти данные предоставят более ясные подсказки о перспективах инфляции.
На дневном графике биткоин фактически пробил ключевой уровень поддержки $107 300, что указывает на значительный рост краткосрочного давления продаж. Если местоположение не может быть быстро восстановлено. В настоящее время биткоин, скорее всего, вступил в стадию шоковой консолидации высокого уровня, и нельзя игнорировать риск краткосрочной коррекции. Инвесторам необходимо обратить пристальное внимание на защиту ключевых уровней поддержки. Тем не менее, в среднесрочной перспективе общий восходящий тренд биткоина не был нарушен, и долгосрочная структура остается восходящей.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Биткойн падение 10.7万大关 鲍特朗普罕见会面
В четверг (29 мая) финансовые рынки испытали колебание, неопределенность в отношении торговой политики США стала основным вопросом. Апелляционный суд США приостановил выполнение ранее принятого решения торгового суда о недействительности тарифных мер Трампа, что означает, что соответствующие тарифные меры временно вновь вступают в силу. Этот драматический разворот вызвал колебание на рынке, доходность 10-летних американских облигаций в какой-то момент достигла 4,53%, но затем вернулась назад и в конечном итоге закрылась на уровне 4,42%, что на 5 базисных точек ниже, чем накануне.
Однако, в отличие от волатильности казначейских облигаций США, биткоин демонстрировал волатильную нисходящую тенденцию в течение всего дня и одним махом опустился ниже ключевого уровня поддержки $107 300. Анализ показывает, что это подчеркивает готовность биткоин-быков фиксировать прибыль и оставаться в стороне после резкого ралли на ранней стадии. Есть мнение, что атрибуты биткоина (BTC) постепенно смещаются от рискованного актива, похожего на акции технологических компаний, к альтернативе долларовому активу США, более близкой к золоту. Поэтому, если опасения рынка по поводу US Treasuries и японских облигаций ослабнут, а повышательные риски инфляции не утихнут, высокая доходность казначейских облигаций США (если она останется выше 4,5%) может продолжить оказывать давление на цену биткоина.
! zNTmtC7iuN82fGmdm7QEOPXK1lowzyguk67mAsOb.png
Перспективы инфляции и возобновление ястребиных настроений ФРС
В тот же день председатель ФРС Джером Пауэлл и президент США Дональд Трамп встретились в Белом доме впервые с тех пор, как Трамп начал свой второй срок в январе. Стороны обсудили такие вопросы, как экономический рост, занятость и инфляция. Пауэлл подтвердил «независимость» ФРС, подчеркнув, что решения по процентным ставкам будут основываться на «неполитическом» анализе. Трамп выразил иную точку зрения, назвав «ошибкой» не снижать процентные ставки.
! hig4RG4dAnSfYpvz6Yzqt9CG7823y5cVI4tdF1Bc.png
В то же время президент ФРБ Далласа Лори Логан выступила с ястребиными комментариями, заявив, что ФРС, «возможно, придется удерживать краткосрочные процентные ставки без изменений в течение довольно долгого времени», и подчеркнула необходимость большего времени для наблюдения за изменениями в балансе рисков. После совокупного снижения ставки на 100 базисных пунктов во второй половине прошлого года, ФРС сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на уровне 4,25%-4,5%. Несмотря на то, что индекс потребительских цен в США в апреле вырос на 2,3% в годовом исчислении, что указывает на то, что текущий уровень процентных ставок все еще является ограничительным и есть возможности для теоретической корректировки в сторону понижения (если инфляция не восстановится), рынку все еще необходимо сохранять бдительность: если инфляция вырастет, ее эффект размывания долга в сочетании с расширением бюджетного дефицита может подорвать доверие инвесторов к казначейским облигациям США как к «сверхбезопасному» активу.
Прогноз на будущее: сосредоточьтесь на данных по инфляции, технические показатели биткойна ослабляют.
Рынок сосредоточен на ключевых экономических данных, особенно на индексе цен на личное потребление (PCE) в США, который будет опубликован в пятницу (30 мая), и эти данные предоставят более ясные подсказки о перспективах инфляции.
На дневном графике биткоин фактически пробил ключевой уровень поддержки $107 300, что указывает на значительный рост краткосрочного давления продаж. Если местоположение не может быть быстро восстановлено. В настоящее время биткоин, скорее всего, вступил в стадию шоковой консолидации высокого уровня, и нельзя игнорировать риск краткосрочной коррекции. Инвесторам необходимо обратить пристальное внимание на защиту ключевых уровней поддержки. Тем не менее, в среднесрочной перспективе общий восходящий тренд биткоина не был нарушен, и долгосрочная структура остается восходящей.