Visa и Mastercard конкурируют за доминирование на рынке Web3-платежей. Эта статья из статьи, написанной 100y, сопоставленной, скомпилированной и написанной TechFlow. (Резюме: Citi прогнозирует: стейблкоины станут основными секторами экономики через 5 лет, а рыночная стоимость будет исчисляться триллионами долларов) (Справочное дополнение: платежный гигант Stripe запустил «счет стейблкоинов» для поддержки USDC и USDB, открыл более 100 стран, доступен ли он на Тайване?) Visa и Mastercard являются двумя основными операторами глобальной платежной сети, и не будет преувеличением сказать, что они почти доминируют на мировом рынке платежей. Ожидается, что к 2024 году глобальные платежные транзакции составят 20 триллионов долларов. Если в будущем карточные платежи можно будет обрабатывать через блокчейн-сети, это откроет огромные возможности для индустрии блокчейна и стейблкоинов. В то время как интерфейс современных платежных систем значительно улучшился благодаря инновациям различных финтех-компаний, серверные системы, которые фактически обрабатывают транзакции, по-прежнему полагаются на устаревшие технологии. Существует еще много проблем в расчетах и трансграничных платежах, и блокчейн предлагает интересное решение для решения этих проблем. В апреле Visa и Mastercard обнародовали свои дорожные карты для приложений блокчейна и стейблкоинов соответственно. У обеих компаний есть планы по следующим направлениям: 1) карточные сервисы, привязанные к стейблкоинам; 2) Система расчетов на основе стейблкоинов; 3) Одноранговые международные денежные переводы; 4) Институциональная платформа токенизации. Кто займет лидирующие позиции на рынке Web3-платежей, еще неизвестно. 1. Предыстория – Можно ли использовать блокчейн для платежей? 1.1 Два гиганта традиционных платежей Источник: Statista и Nilson Visa и Mastercard являются ведущими мировыми компаниями платежных сетей. По состоянию на 2024 год доля Visa на мировом рынке платежей составляет 39%, на долю Mastercard приходится 24%. Учитывая, что China UnionPay в основном обрабатывает транзакции, основанные на внутреннем рынке Китая, не будет преувеличением сказать, что Visa и Mastercard почти доминируют на мировом платежном ландшафте. Обе компании получают огромную прибыль, предоставляя карточные платежные сети, которые обрабатывают транзакции между потребителями и продавцами и рассчитываются между эмитентами карт и эквайерами за небольшую комиссию. (Мы рассмотрим процесс оплаты более подробно ниже.) Фактически, операционная маржа Visa и Mastercard в 2023 году составит 67% и 57% соответственно. Это отражает ее низкие сетевые бизнес-характеристики с фиксированными затратами, основанные на больших объемах транзакций. По данным Evolved Points, ожидается, что в 2024 году платежные операции в карточных сетях только в США достигнут около 10,5 триллионов долларов. В сочетании с объемом внутренней торговли China UnionPay ожидается, что глобальный объем транзакций составит около 20 триллионов долларов. Если в будущем обработка карточных платежей будет происходить через блокчейн-сети, это откроет огромные возможности для индустрии блокчейна и стейблкоинов. 1.2 Процесс оплаты картами Как Visa, так и Mastercard управляют открытыми платежными сетями по картам, используя «четырехстороннюю модель», которая включает эмитентов карт, эквайеров, продавцов и держателей карт. Visa и Mastercard не выпускают карты напрямую и не предлагают кредиты, а только платежные сети. Основной поток четырехсторонней модели, широко используемой в Соединенных Штатах, выглядит следующим образом: запрос на оплату (D+0: в тот же день транзакции): когда держатель карты совершает покупку у продавца, запрос на платеж инициируется через карту. Платежная информация передается от продавца к эквайеру, к платежной системе и, наконец, к эмитенту карты. В день авторизации платежа (D+0: в день транзакции): эмитент карты проверяет кредитный лимит держателя карты, срок действия карты и признаки мошенничества, прежде чем принять решение об одобрении платежа. Информация об утверждении возвращается продавцу в обратном порядке для завершения транзакции. Расчет (D+3: 3-й рабочий день после транзакции): эмитент карты платит эквайеру после вычета комиссии за расчет, а эквайер платит мерчанту после вычета комиссии продавца. Платежные системы взимают комиссию с эмитентов карт и эквайеров за каждую транзакцию. Выставление счетов и погашение (D+30: 30-й рабочий день после транзакции): Держатель карты получает счет от эмитента карты в следующем месяце и возмещает причитающуюся сумму. 1.3 Можно ли использовать блокчейн для платежей? За последние несколько десятилетий появились различные финтех-сервисы, связанные с платежами, от первоначального PayPal до Stripe, Square, Apple Pay и Google Pay позже. Эти сервисы привносят инновации на фронтенд, позволяя пользователям совершать платежи быстрее и проще, чем когда-либо прежде. Тем не менее, внутренние процессы, которые фактически выполняют платежи, изменились незначительно. В результате до сих пор существует ряд проблем с существующими платежными системами. Первый вопрос – это время расчетов. В традиционном платежном процессе большинство продавцов и эквайеров ежедневно обрабатывают транзакции массово. Такая пакетная обработка обычно производится один раз в день. Кроме того, расчет обычно обрабатывается только в будние дни, поэтому если речь идет о праздничных или выходных днях, общее время расчета может быть увеличено. Вторая проблема – высокая стоимость международных транзакций. Если эмитент карты и продавец принадлежат разным странам, в процессе авторизации и расчетов требуется трансграничный перевод средств. Это добавляет около 1% комиссии за трансграничные транзакции и 1% комиссии за обмен валюты, что делает международные платежи более дорогими, чем внутренние. Существует система, которая решает обе эти проблемы, и это блокчейн. Будучи децентрализованной сетью, блокчейн способен работать 24 часа в сутки, независимо от границ, обеспечивая быстрые расчеты и низкие комиссии даже для международных транзакций. Основываясь на этих преимуществах, Visa и Mastercard в последние годы активно внедряют стейблкоины и технологию блокчейн в свои платежные сети. Итак, как именно они используют блокчейн? 2. Ключевой вывод: Платежные войны начались четыре стратегии Visa Источник: Visa Visa управляет одной из крупнейших в мире платежных сетей VisaNet, которая обрабатывает до 65 000 транзакций в секунду и поддерживает платежи в 150 миллионах продавцов в более чем 200 странах. Visa рассматривает стейблкоины как ключевой компонент цифровой платежной системы будущего, объявив в апреле о четырех конкретных стратегических инициативах по интеграции стейблкоинов в существующие платежные сети. 1. Модернизация расчетной инфраструктуры С 2021 года Visa пилотирует платежные расчеты с использованием USDC (стейблкоина доллара США) через свою существующую сеть VisaNet. На сегодняшний день урегулировано более 225 миллионов долларов. Традиционно эмитенты карт должны были отправлять деньги на Visa в долларах США для расчетов, но теперь они также могут проводить расчеты напрямую в USDC. Это не только повышает эффективность расчетов, но и снижает комиссии за трансграничные транзакции. Например, предлагаемая Crypto.com карта Crypto.com Visa позволяет пользователям совершать платежи через свои криптовалютные счета. В прошлом этим компаниям, ориентированным на криптовалюту, необходимо было конвертировать цифровые активы в фиатные валюты, такие как доллары США, для завершения обработки платежей, что отнимало много времени и средств. Теперь они могут быть оплачены непосредственно в USDC. В партнерстве с Anchorage, Visa открыла эскроу-счет...
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Visa и Mastercard занимаются разработкой стейблкоинов, что хотят получить гиганты?
Visa и Mastercard конкурируют за доминирование на рынке Web3-платежей. Эта статья из статьи, написанной 100y, сопоставленной, скомпилированной и написанной TechFlow. (Резюме: Citi прогнозирует: стейблкоины станут основными секторами экономики через 5 лет, а рыночная стоимость будет исчисляться триллионами долларов) (Справочное дополнение: платежный гигант Stripe запустил «счет стейблкоинов» для поддержки USDC и USDB, открыл более 100 стран, доступен ли он на Тайване?) Visa и Mastercard являются двумя основными операторами глобальной платежной сети, и не будет преувеличением сказать, что они почти доминируют на мировом рынке платежей. Ожидается, что к 2024 году глобальные платежные транзакции составят 20 триллионов долларов. Если в будущем карточные платежи можно будет обрабатывать через блокчейн-сети, это откроет огромные возможности для индустрии блокчейна и стейблкоинов. В то время как интерфейс современных платежных систем значительно улучшился благодаря инновациям различных финтех-компаний, серверные системы, которые фактически обрабатывают транзакции, по-прежнему полагаются на устаревшие технологии. Существует еще много проблем в расчетах и трансграничных платежах, и блокчейн предлагает интересное решение для решения этих проблем. В апреле Visa и Mastercard обнародовали свои дорожные карты для приложений блокчейна и стейблкоинов соответственно. У обеих компаний есть планы по следующим направлениям: 1) карточные сервисы, привязанные к стейблкоинам; 2) Система расчетов на основе стейблкоинов; 3) Одноранговые международные денежные переводы; 4) Институциональная платформа токенизации. Кто займет лидирующие позиции на рынке Web3-платежей, еще неизвестно. 1. Предыстория – Можно ли использовать блокчейн для платежей? 1.1 Два гиганта традиционных платежей Источник: Statista и Nilson Visa и Mastercard являются ведущими мировыми компаниями платежных сетей. По состоянию на 2024 год доля Visa на мировом рынке платежей составляет 39%, на долю Mastercard приходится 24%. Учитывая, что China UnionPay в основном обрабатывает транзакции, основанные на внутреннем рынке Китая, не будет преувеличением сказать, что Visa и Mastercard почти доминируют на мировом платежном ландшафте. Обе компании получают огромную прибыль, предоставляя карточные платежные сети, которые обрабатывают транзакции между потребителями и продавцами и рассчитываются между эмитентами карт и эквайерами за небольшую комиссию. (Мы рассмотрим процесс оплаты более подробно ниже.) Фактически, операционная маржа Visa и Mastercard в 2023 году составит 67% и 57% соответственно. Это отражает ее низкие сетевые бизнес-характеристики с фиксированными затратами, основанные на больших объемах транзакций. По данным Evolved Points, ожидается, что в 2024 году платежные операции в карточных сетях только в США достигнут около 10,5 триллионов долларов. В сочетании с объемом внутренней торговли China UnionPay ожидается, что глобальный объем транзакций составит около 20 триллионов долларов. Если в будущем обработка карточных платежей будет происходить через блокчейн-сети, это откроет огромные возможности для индустрии блокчейна и стейблкоинов. 1.2 Процесс оплаты картами Как Visa, так и Mastercard управляют открытыми платежными сетями по картам, используя «четырехстороннюю модель», которая включает эмитентов карт, эквайеров, продавцов и держателей карт. Visa и Mastercard не выпускают карты напрямую и не предлагают кредиты, а только платежные сети. Основной поток четырехсторонней модели, широко используемой в Соединенных Штатах, выглядит следующим образом: запрос на оплату (D+0: в тот же день транзакции): когда держатель карты совершает покупку у продавца, запрос на платеж инициируется через карту. Платежная информация передается от продавца к эквайеру, к платежной системе и, наконец, к эмитенту карты. В день авторизации платежа (D+0: в день транзакции): эмитент карты проверяет кредитный лимит держателя карты, срок действия карты и признаки мошенничества, прежде чем принять решение об одобрении платежа. Информация об утверждении возвращается продавцу в обратном порядке для завершения транзакции. Расчет (D+3: 3-й рабочий день после транзакции): эмитент карты платит эквайеру после вычета комиссии за расчет, а эквайер платит мерчанту после вычета комиссии продавца. Платежные системы взимают комиссию с эмитентов карт и эквайеров за каждую транзакцию. Выставление счетов и погашение (D+30: 30-й рабочий день после транзакции): Держатель карты получает счет от эмитента карты в следующем месяце и возмещает причитающуюся сумму. 1.3 Можно ли использовать блокчейн для платежей? За последние несколько десятилетий появились различные финтех-сервисы, связанные с платежами, от первоначального PayPal до Stripe, Square, Apple Pay и Google Pay позже. Эти сервисы привносят инновации на фронтенд, позволяя пользователям совершать платежи быстрее и проще, чем когда-либо прежде. Тем не менее, внутренние процессы, которые фактически выполняют платежи, изменились незначительно. В результате до сих пор существует ряд проблем с существующими платежными системами. Первый вопрос – это время расчетов. В традиционном платежном процессе большинство продавцов и эквайеров ежедневно обрабатывают транзакции массово. Такая пакетная обработка обычно производится один раз в день. Кроме того, расчет обычно обрабатывается только в будние дни, поэтому если речь идет о праздничных или выходных днях, общее время расчета может быть увеличено. Вторая проблема – высокая стоимость международных транзакций. Если эмитент карты и продавец принадлежат разным странам, в процессе авторизации и расчетов требуется трансграничный перевод средств. Это добавляет около 1% комиссии за трансграничные транзакции и 1% комиссии за обмен валюты, что делает международные платежи более дорогими, чем внутренние. Существует система, которая решает обе эти проблемы, и это блокчейн. Будучи децентрализованной сетью, блокчейн способен работать 24 часа в сутки, независимо от границ, обеспечивая быстрые расчеты и низкие комиссии даже для международных транзакций. Основываясь на этих преимуществах, Visa и Mastercard в последние годы активно внедряют стейблкоины и технологию блокчейн в свои платежные сети. Итак, как именно они используют блокчейн? 2. Ключевой вывод: Платежные войны начались четыре стратегии Visa Источник: Visa Visa управляет одной из крупнейших в мире платежных сетей VisaNet, которая обрабатывает до 65 000 транзакций в секунду и поддерживает платежи в 150 миллионах продавцов в более чем 200 странах. Visa рассматривает стейблкоины как ключевой компонент цифровой платежной системы будущего, объявив в апреле о четырех конкретных стратегических инициативах по интеграции стейблкоинов в существующие платежные сети. 1. Модернизация расчетной инфраструктуры С 2021 года Visa пилотирует платежные расчеты с использованием USDC (стейблкоина доллара США) через свою существующую сеть VisaNet. На сегодняшний день урегулировано более 225 миллионов долларов. Традиционно эмитенты карт должны были отправлять деньги на Visa в долларах США для расчетов, но теперь они также могут проводить расчеты напрямую в USDC. Это не только повышает эффективность расчетов, но и снижает комиссии за трансграничные транзакции. Например, предлагаемая Crypto.com карта Crypto.com Visa позволяет пользователям совершать платежи через свои криптовалютные счета. В прошлом этим компаниям, ориентированным на криптовалюту, необходимо было конвертировать цифровые активы в фиатные валюты, такие как доллары США, для завершения обработки платежей, что отнимало много времени и средств. Теперь они могут быть оплачены непосредственно в USDC. В партнерстве с Anchorage, Visa открыла эскроу-счет...