Magic Eden - это мультицепная биржа нефунгибельных токенов (NFT), которая быстро взошла на вершину рынка благодаря своему присутствию в экосистемах Solana, Ethereum, Polygon, Bitcoin и других блокчейн-системах, став одной из ведущих платформ на рынке к 2024 году. С момента запуска в сентябре 2021 года Magic Eden благодаря своему кросс-цепному рынку и инновационным функциям быстро расширил свою долю рынка, особенно после интеграции с Bitcoin Ordinals, став одним из ключевых игроков в этой области. Цель данного исследования - проанализировать экономическую модель, рыночное положение и направление будущего развития Magic Eden, а также оценить его потенциал для роста в будущем.
Два, рыночная производительность и анализ конкуренции
Рыночное настроение и производительность токенов
источник: coinmarketcap
Токен ME был выпущен впервые в августе 2024 года, а первое событие по генерации токенов (TGE) запланировано на декабрь. На ранней стадии настроение на рынке было достаточно позитивным, но в соответствии с текущими тенденциями на рынке, цена токена ME не смогла достичь ожидаемого уровня, показывая тенденцию к снижению цены после начального подъема. После падения ниже 3 долларов цена токена поднялась до уровня около 3,3 долларов, рыночная капитализация составляет 424 миллиона долларов, а FDV - 3264 миллиона долларов. Одной из основных причин этого является общая низкая конъюнктура рынка, особенно в связи с тяжелым положением на рынке альткоинов. Однако продолжающееся падение цен на токены не имеет эффективной опоры и отражает осторожное отношение инвесторов к перспективам платформы. Это свидетельствует о том, что рынок NFT и рынок альткоинов находятся в общем спаде, и инвесторы сохраняют осторожный оптимизм относительно будущего роста.
Доля рынка и конкуренция
источник: nftpluse
Magic Eden занимает лидирующие позиции в экосистеме Solana и Bitcoin, особенно в доли рынка Bitcoin Ordinals и Runescape NFT, превышающей 80%. Однако Magic Eden все еще сталкивается с огромным конкурентным давлением со стороны гигантов рынка Ethereum, таких как OpenSea и Blur. OpenSea по-прежнему является лидером рынка Ethereum, а Blur благодаря низким комиссиям и частым операциям получил конкурентное преимущество на рынке высококлассных NFT.
Анализ конкурентов:
На рынке основными конкурентами являются OpenSea, Magic Eden и Tensor. По данным о пользовательской активности, OpenSea и Magic Eden занимают устойчивые позиции в своих экосистемах. OpenSea благодаря своему преимуществу первопроходца продолжает оставаться абсолютным лидером на основной сети Ethereum и ее вторичных сетях, а Magic Eden занимает большую часть рынка в экосистемах Solana и Bitcoin. Будущая конкуренция между этими двумя зависит от дальнейшего развития и роста пользовательской базы в каждом из рынков.
На рынке Solana основным конкурентом Magic Eden является Tensor, но у Tensor есть явные недостатки. Во-первых, качество пользователей у Tensor относительно низкое, множество сделок с низкими комиссиями привлекает большое количество розничных клиентов, что приводит к низкой лояльности пользователей и средней цене сделок значительно ниже, чем на других платформах.
Источник: nftpluse
Основные конкурирующие платформы:
OpenSea: занимает лидирующую позицию в экосистеме Ethereum и поддерживает ведущую позицию на рынке благодаря сильному бренду и пользовательской базе.
Blur: сосредоточьтесь на низких комиссионных и высокочастотной торговле, привлекая большое количество пользователей высокого уровня NFT-транзакций, особенно выделяясь в торговле высокоценными активами.
Tensor: основная конкуренция на рынке Solana, хотя они достигли определенной доли рынка на этой сети, но все же отстают от Magic Eden по численности пользователей и глубине рынка.
На короткой дистанции Magic Eden трудно потрясти свою сильную позицию на рынках Solana и Bitcoin, особенно после TGE, улучшение финансирования и экспозиции может дальше расширить его преимущества. Однако главным вызовом для Magic Eden остается преодоление монополии Blur и OpenSea на рынке Ethereum. Несмотря на то, что Ordinals и инкрипции Bitcoin когда-то пережили всплеск популярности, его рыночная стабильность далеко не такая, как у Ethereum. Даже в трудные времена рынка NFT Ethereum, OpenSea и Blur по-прежнему монополизируют большинство ведущих проектов, имеют более сильное сообщество и признание на рынке. Говорят, что «Blur обслуживает крупных игроков, а OS занимает розничных клиентов».
Анализ рынка в целом
источник: nftpluse
Несмотря на то, что ординалы и надписи на биткойнах ранее резко увеличились, их рыночная устойчивость далеко не сравнима с рынком ETH. Даже в условиях крайней нестабильности рынка NFT Ethereum он по-прежнему контролирует несколько признанных крупных синих фишек, обладая ведущими силой сообщества и признанием. С другой стороны, SOL и BTC, хотя цены на биткойны, такие как Bitcoin Frogs, ранее превышали BAYC, также были лишь временным явлением и быстро исчезли после пика популярности. Если Magic Eden не сможет предложить постоянные проекты, способные приносить прибыль, то его способность к долгосрочной прибыльности все еще требует наблюдения.
Третье, анализ экономической модели и токеномики
Выпуск и распределение токенов
Токен Magic Eden (ME) имеет общее предложение в 1 миллиард монет и планирует поэтапную эмиссию в течение 4 лет. Более половины токенов будет распределено в сообществе, конкретное распределение следующее:
Начальная токеновая претензия (12,5%)
Часть начального воздушного капитала будет полностью разблокирована во время события генерации токенов (TGE) и распределена активным пользователям экосистемы, таким как биткойн, Solana и Ethereum. Эти пользователи станут частью Magic Eden DAO. Не претендованная часть будет возвращена участникам, ставшим залогодателями $ME, в качестве будущей части сообщественных наград.
Сообщество и экосистема (37.7%)
Награда для активных пользователей (22,5%): этот раздел будет использоваться для вознаграждения активных пользователей через программу вознаграждений Magic Eden и распределения на мобильных платформах децентрализованных приложений (dApp) платформы.
Развитие экосистемы (15,2%): включает в себя долгосрочные инвестиции в экосистему для поддержки создателей и активных сторонников. Эти средства будут предоставляться в рамках долгосрочных соглашений, чтобы обеспечить долгосрочное участие заинтересованных сторон. Кроме того, 5% средств для развития экосистемы будет распределено в казну фонда Magic Eden для поддержки протокола и обеспечения ликвидности.
Участники (26.2%)
Эта часть предназначена для консультантов, подрядчиков и сотрудников платформы, поддерживающих протокол и платформу Magic Eden. Чтобы обеспечить долгосрочные обязательства, основные участники (более 60% общего количества токенов участников) будут заблокированы в течение 18 месяцев после TGE, а затем постепенно разблокируются.
Стратегический партнер (23.6%)
Стратегические партнеры оказали важную поддержку разработке соглашения Фонда Magic Eden, все стратегические участники будут блокировать свои токены не менее 12 месяцев после TGE, и разблокировка токенов будет согласно установленному графику выпуска токенов.
В целом эта структура не предлагает особо инновационных механизмов, а в основном полагается на обычные сделки с залогом и управление сообществом для стимулирования участия пользователей и развития экосистемы.
12,5% выпущенных изначально токенов составляют общее количество и могут оказывать определенное давление на рынок, но так как не претендованные токены вернутся в пул наград за стейкинг, а также ранние инвесторы обычно склонны к ожиданию, короткосрочное воздействие в значительной степени контролируется.
Разблокировка токенов для среднесрочных вкладчиков и стратегических партнеров может постепенно увеличивать предложение на рынке, что может привести к значительным колебаниям на рынке. Если спрос на рынке в это время недостаточен, цены на токены могут испытывать давление вниз.
Если Magic Eden сможет привлечь больше пользователей через экологическое расширение и новые функции, возможное давление на продажу токенов может быть поглощено сильным спросом.
Устойчивость экономической модели
источник: nftpluse
Модель доходов Magic Eden в настоящее время в основном зависит от комиссий за торговлю и доходов от рынка. Многоплатформенная стратегия платформы (особенно глубокая интеграция с Solana и Bitcoin) позволяет ей получать объемы торгов от пользователей различных цепей. Однако с усилением рыночной конкуренции, особенно в сфере Ethereum и решений Layer-2, Magic Eden должен улучшить разнообразие модели доходов через инновационную экосистему и функции продукта.
Доход от торговли на платформе Magic Eden за месяц до выпуска монет составил 2,8 миллиона долларов США, что составляет 45,4% рыночной доли и опережает второго по рейтингу OpenSea, который получил около 600 тысяч долларов США. Это в 9,3 раза превышает доход от платформы Blur (30,1 тысячи долларов). Даже после раздачи токенов доход остается стабильным, с доходами за последние 24 часа и 7 дней в размере 91 тысячи и 1,1 миллиона долларов соответственно. Хотя рыночная доля Magic Eden была превышена OpenSea из-за недавнего роста цен на Ethereum, она все равно продемонстрировала сильную прибыльность. Однако, основываясь на годовом доходе Magic Eden в размере 60 миллионов долларов США, ее коэффициент прибыли (PE) составляет 50, и в последнее время наблюдается снижение прибыли, что указывает на определенное давление на долгосрочную прибыльность и оценку рынка. Хотя оценка рыночной стоимости проектов Web3 более сложна по сравнению с традиционными рынками, это также важный ориентир.
Четвертое, вызовы и перспективы будущего
Рыночные барьеры
Хотя Magic Eden занимает доминирующее положение в экосистемах Solana и Bitcoin, конкуренция в экосистеме Ethereum по-прежнему является огромным вызовом. Крепкая позиция OpenSea и Blur на рынке Ethereum создает большое давление на Magic Eden в привлечении пользователей Ethereum.
Разблокировка токенов и давление на рынок
Структура распределения токенов ME довольно радикальна, особенно в начальной стадии, когда выпускается небольшое количество токенов, а позднее большое количество разблокировок может привести к увеличению предложения на рынке и оказать давление на цену токенов. Этот механизм разблокировки может вызвать колебания цен и усугубить нестабильность рынка.
Недостаток инноваций и расширение экосистемы
В настоящее время Magic Eden все еще недостаточно инвестирует в инновационные продукты и экосистему. Платформе необходимо ускорить инновации и расширение экосистемы, особенно в области дифференциации функций рынка NFT и управления сообществом в области поддержки межцепочек.
Вывод
Magic Eden, с учетом своей доли рынка и доходности в экосистемах Solana и биткойна, демонстрирует устойчивое положение в отрасли. Однако ее токен $ME столкнулся с множеством вызовов, таких как недостаток доверия рынка, ожесточенная конкуренция и давление на выпуск. Преодоление узкого места рынка Ethereum в конкуренции с Blur и OpenSea имеет решающее значение. В будущем платформе необходимо укрепить экономическую модель токена, развить экосистему и повысить привлекательность для пользователей, а также лидировать на рынке с помощью инновационных продуктов, чтобы продолжать укреплять и расширять свое лидирующее положение.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
После запуска монеты Magic Eden: возможности и вызовы рынка непереводимых токенов на нескольких цепочках
Автор: Риффи / Мат / Дарл
Редактирование и корректура: Нора
Источник: WolfDAO
Описание проекта
Magic Eden - это мультицепная биржа нефунгибельных токенов (NFT), которая быстро взошла на вершину рынка благодаря своему присутствию в экосистемах Solana, Ethereum, Polygon, Bitcoin и других блокчейн-системах, став одной из ведущих платформ на рынке к 2024 году. С момента запуска в сентябре 2021 года Magic Eden благодаря своему кросс-цепному рынку и инновационным функциям быстро расширил свою долю рынка, особенно после интеграции с Bitcoin Ordinals, став одним из ключевых игроков в этой области. Цель данного исследования - проанализировать экономическую модель, рыночное положение и направление будущего развития Magic Eden, а также оценить его потенциал для роста в будущем.
Два, рыночная производительность и анализ конкуренции
источник: coinmarketcap
Токен ME был выпущен впервые в августе 2024 года, а первое событие по генерации токенов (TGE) запланировано на декабрь. На ранней стадии настроение на рынке было достаточно позитивным, но в соответствии с текущими тенденциями на рынке, цена токена ME не смогла достичь ожидаемого уровня, показывая тенденцию к снижению цены после начального подъема. После падения ниже 3 долларов цена токена поднялась до уровня около 3,3 долларов, рыночная капитализация составляет 424 миллиона долларов, а FDV - 3264 миллиона долларов. Одной из основных причин этого является общая низкая конъюнктура рынка, особенно в связи с тяжелым положением на рынке альткоинов. Однако продолжающееся падение цен на токены не имеет эффективной опоры и отражает осторожное отношение инвесторов к перспективам платформы. Это свидетельствует о том, что рынок NFT и рынок альткоинов находятся в общем спаде, и инвесторы сохраняют осторожный оптимизм относительно будущего роста.
источник: nftpluse
Magic Eden занимает лидирующие позиции в экосистеме Solana и Bitcoin, особенно в доли рынка Bitcoin Ordinals и Runescape NFT, превышающей 80%. Однако Magic Eden все еще сталкивается с огромным конкурентным давлением со стороны гигантов рынка Ethereum, таких как OpenSea и Blur. OpenSea по-прежнему является лидером рынка Ethereum, а Blur благодаря низким комиссиям и частым операциям получил конкурентное преимущество на рынке высококлассных NFT.
Анализ конкурентов:
На рынке основными конкурентами являются OpenSea, Magic Eden и Tensor. По данным о пользовательской активности, OpenSea и Magic Eden занимают устойчивые позиции в своих экосистемах. OpenSea благодаря своему преимуществу первопроходца продолжает оставаться абсолютным лидером на основной сети Ethereum и ее вторичных сетях, а Magic Eden занимает большую часть рынка в экосистемах Solana и Bitcoin. Будущая конкуренция между этими двумя зависит от дальнейшего развития и роста пользовательской базы в каждом из рынков.
На рынке Solana основным конкурентом Magic Eden является Tensor, но у Tensor есть явные недостатки. Во-первых, качество пользователей у Tensor относительно низкое, множество сделок с низкими комиссиями привлекает большое количество розничных клиентов, что приводит к низкой лояльности пользователей и средней цене сделок значительно ниже, чем на других платформах.
Источник: nftpluse
Основные конкурирующие платформы:
OpenSea: занимает лидирующую позицию в экосистеме Ethereum и поддерживает ведущую позицию на рынке благодаря сильному бренду и пользовательской базе.
Blur: сосредоточьтесь на низких комиссионных и высокочастотной торговле, привлекая большое количество пользователей высокого уровня NFT-транзакций, особенно выделяясь в торговле высокоценными активами.
Tensor: основная конкуренция на рынке Solana, хотя они достигли определенной доли рынка на этой сети, но все же отстают от Magic Eden по численности пользователей и глубине рынка.
На короткой дистанции Magic Eden трудно потрясти свою сильную позицию на рынках Solana и Bitcoin, особенно после TGE, улучшение финансирования и экспозиции может дальше расширить его преимущества. Однако главным вызовом для Magic Eden остается преодоление монополии Blur и OpenSea на рынке Ethereum. Несмотря на то, что Ordinals и инкрипции Bitcoin когда-то пережили всплеск популярности, его рыночная стабильность далеко не такая, как у Ethereum. Даже в трудные времена рынка NFT Ethereum, OpenSea и Blur по-прежнему монополизируют большинство ведущих проектов, имеют более сильное сообщество и признание на рынке. Говорят, что «Blur обслуживает крупных игроков, а OS занимает розничных клиентов».
источник: nftpluse
Несмотря на то, что ординалы и надписи на биткойнах ранее резко увеличились, их рыночная устойчивость далеко не сравнима с рынком ETH. Даже в условиях крайней нестабильности рынка NFT Ethereum он по-прежнему контролирует несколько признанных крупных синих фишек, обладая ведущими силой сообщества и признанием. С другой стороны, SOL и BTC, хотя цены на биткойны, такие как Bitcoin Frogs, ранее превышали BAYC, также были лишь временным явлением и быстро исчезли после пика популярности. Если Magic Eden не сможет предложить постоянные проекты, способные приносить прибыль, то его способность к долгосрочной прибыльности все еще требует наблюдения.
Третье, анализ экономической модели и токеномики
Токен Magic Eden (ME) имеет общее предложение в 1 миллиард монет и планирует поэтапную эмиссию в течение 4 лет. Более половины токенов будет распределено в сообществе, конкретное распределение следующее:
Начальная токеновая претензия (12,5%)
Часть начального воздушного капитала будет полностью разблокирована во время события генерации токенов (TGE) и распределена активным пользователям экосистемы, таким как биткойн, Solana и Ethereum. Эти пользователи станут частью Magic Eden DAO. Не претендованная часть будет возвращена участникам, ставшим залогодателями $ME, в качестве будущей части сообщественных наград.
Сообщество и экосистема (37.7%)
Награда для активных пользователей (22,5%): этот раздел будет использоваться для вознаграждения активных пользователей через программу вознаграждений Magic Eden и распределения на мобильных платформах децентрализованных приложений (dApp) платформы.
Развитие экосистемы (15,2%): включает в себя долгосрочные инвестиции в экосистему для поддержки создателей и активных сторонников. Эти средства будут предоставляться в рамках долгосрочных соглашений, чтобы обеспечить долгосрочное участие заинтересованных сторон. Кроме того, 5% средств для развития экосистемы будет распределено в казну фонда Magic Eden для поддержки протокола и обеспечения ликвидности.
Участники (26.2%)
Эта часть предназначена для консультантов, подрядчиков и сотрудников платформы, поддерживающих протокол и платформу Magic Eden. Чтобы обеспечить долгосрочные обязательства, основные участники (более 60% общего количества токенов участников) будут заблокированы в течение 18 месяцев после TGE, а затем постепенно разблокируются.
Стратегический партнер (23.6%)
Стратегические партнеры оказали важную поддержку разработке соглашения Фонда Magic Eden, все стратегические участники будут блокировать свои токены не менее 12 месяцев после TGE, и разблокировка токенов будет согласно установленному графику выпуска токенов.
В целом эта структура не предлагает особо инновационных механизмов, а в основном полагается на обычные сделки с залогом и управление сообществом для стимулирования участия пользователей и развития экосистемы.
12,5% выпущенных изначально токенов составляют общее количество и могут оказывать определенное давление на рынок, но так как не претендованные токены вернутся в пул наград за стейкинг, а также ранние инвесторы обычно склонны к ожиданию, короткосрочное воздействие в значительной степени контролируется.
Разблокировка токенов для среднесрочных вкладчиков и стратегических партнеров может постепенно увеличивать предложение на рынке, что может привести к значительным колебаниям на рынке. Если спрос на рынке в это время недостаточен, цены на токены могут испытывать давление вниз.
Если Magic Eden сможет привлечь больше пользователей через экологическое расширение и новые функции, возможное давление на продажу токенов может быть поглощено сильным спросом.
источник: nftpluse
Модель доходов Magic Eden в настоящее время в основном зависит от комиссий за торговлю и доходов от рынка. Многоплатформенная стратегия платформы (особенно глубокая интеграция с Solana и Bitcoin) позволяет ей получать объемы торгов от пользователей различных цепей. Однако с усилением рыночной конкуренции, особенно в сфере Ethereum и решений Layer-2, Magic Eden должен улучшить разнообразие модели доходов через инновационную экосистему и функции продукта.
Доход от торговли на платформе Magic Eden за месяц до выпуска монет составил 2,8 миллиона долларов США, что составляет 45,4% рыночной доли и опережает второго по рейтингу OpenSea, который получил около 600 тысяч долларов США. Это в 9,3 раза превышает доход от платформы Blur (30,1 тысячи долларов). Даже после раздачи токенов доход остается стабильным, с доходами за последние 24 часа и 7 дней в размере 91 тысячи и 1,1 миллиона долларов соответственно. Хотя рыночная доля Magic Eden была превышена OpenSea из-за недавнего роста цен на Ethereum, она все равно продемонстрировала сильную прибыльность. Однако, основываясь на годовом доходе Magic Eden в размере 60 миллионов долларов США, ее коэффициент прибыли (PE) составляет 50, и в последнее время наблюдается снижение прибыли, что указывает на определенное давление на долгосрочную прибыльность и оценку рынка. Хотя оценка рыночной стоимости проектов Web3 более сложна по сравнению с традиционными рынками, это также важный ориентир.
Четвертое, вызовы и перспективы будущего
Хотя Magic Eden занимает доминирующее положение в экосистемах Solana и Bitcoin, конкуренция в экосистеме Ethereum по-прежнему является огромным вызовом. Крепкая позиция OpenSea и Blur на рынке Ethereum создает большое давление на Magic Eden в привлечении пользователей Ethereum.
Структура распределения токенов ME довольно радикальна, особенно в начальной стадии, когда выпускается небольшое количество токенов, а позднее большое количество разблокировок может привести к увеличению предложения на рынке и оказать давление на цену токенов. Этот механизм разблокировки может вызвать колебания цен и усугубить нестабильность рынка.
В настоящее время Magic Eden все еще недостаточно инвестирует в инновационные продукты и экосистему. Платформе необходимо ускорить инновации и расширение экосистемы, особенно в области дифференциации функций рынка NFT и управления сообществом в области поддержки межцепочек.
Вывод
Magic Eden, с учетом своей доли рынка и доходности в экосистемах Solana и биткойна, демонстрирует устойчивое положение в отрасли. Однако ее токен $ME столкнулся с множеством вызовов, таких как недостаток доверия рынка, ожесточенная конкуренция и давление на выпуск. Преодоление узкого места рынка Ethereum в конкуренции с Blur и OpenSea имеет решающее значение. В будущем платформе необходимо укрепить экономическую модель токена, развить экосистему и повысить привлекательность для пользователей, а также лидировать на рынке с помощью инновационных продуктов, чтобы продолжать укреплять и расширять свое лидирующее положение.