Ethereum (ETH) недавно столкнулся с беспрецедентной волной институционального спроса, спот ETF и корпоративные казначейства поглощают ETH со скоростью в 32 раза превышающей чистый выпуск. Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган предупреждает, что это может привести к историческому ценовому шоку. Несмотря на то, что резкий рост спроса привел к тому, что цена ETH восстановилась более чем на 150% по сравнению с апрельским минимумом, она все еще не смогла преодолеть психологический уровень в 4000 долларов. Bitwise прогнозирует, что в следующем году институциональные инвесторы могут купить ETH на сумму 20 миллиардов долларов (примерно 5,33 миллиона токенов), в то время как чистый выпуск за тот же период составит всего 800 тысяч токенов, потенциальный дисбаланс спроса и предложения достигнет 7:1. Инвесторам в криптоактивы следует внимательно следить за борьбой за ключевой уровень в 4000 долларов и за потоками институциональных средств.
Рост институционального спроса Эфир сталкивается с историческим дисбалансом спроса и предложения
За последние несколько недель Ethereum ( ETH ) пережил беспрецедентный всплеск институционального спроса. Биржевые инвестиционные фонды ( ETFs ) и корпоративные казначейства поглощают ETH, находящийся в обращении на рынке, с невиданной ранее скоростью.
В этом контексте цена Ethereum после падения в начале 2025 года резко отскочила, за последний месяц она выросла более чем на 50%, а с апреля рост составил более 150%.
Глава инвестиционного отдела Bitwise Мэтт Хоган отметил, что этот ралли вызван накоплением институциональных инвесторов, скорость которого значительно превышает чистое увеличение Эфира.
«С 15 мая спотовый Ethereum ETP (торговый продукт) демонстрирует сильные результаты, привлекая более 5 миллиардов долларов средств... По нашим оценкам, ETP и корпоративная казна приобрели в общей сложности 2,83 миллиона ETH — по текущей цене это более 10 миллиардов долларов. Это эквивалентно 32-кратному чистому новому предложению за тот же период», — заявил Хоуган в серии твитов.
Это резко контрастирует с предыдущими тенденциями. Несмотря на то, что Ethereum ETF будет запущен в июле 2024 года, его влияние до середины мая 2025 года останется относительно умеренным, составив всего 2,5 миллиарда долларов. В это время предложение и спрос были примерно в равновесии, что привело к боковому движению на рынке.
Тем не менее, с недавним резким увеличением институциональных вложений и объявлениями таких компаний, как BitMine и SharpLink Gaming, о включении Ethereum в свою финансовую стратегию, ситуация быстро меняется.
Эта тенденция соответствует динамике биткойна за последние 18 месяцев, когда покупатели, такие как BTC ETF и MicroStrategy (ныне Strategy), поглотили более 100% нового предложения BTC.
Ethereum, похоже, входит в подобную стадию накопления, и по сравнению с новым объемом эмиссии, покупательская активность становится более агрессивной. Этот управляющий Bitwise не наблюдает признаков замедления.
«Инвесторы в ETP по-прежнему значительно менее активно вкладываются в Эфир, чем в биткойн», - отметил он.
Ethereum по-прежнему недооценен по сравнению с Bitcoin, но институциональные средства на сумму 20 миллиардов долларов могут поступить
Хоуган отметил, что рыночная капитализация Ethereum (449,8 миллиарда долларов) составляет менее 19% рыночной капитализации Биткойна (2,3 триллиона долларов). Кроме того, объем активов, управляемых Ethereum ETF, также лишь немного превышает 12% активов, управляемых Bitcoin ETF.
Однако, с ростом интереса к стейблкоинам и токенизации, Bitwise ожидает, что приток средств в ETF по Ethereum останется сильным на протяжении долгого времени.
Это согласуется с недавним отчетом BeInCrypto, в котором прогнозируется, что ETF на Эфир будет иметь лучший месяц с момента его одобрения в мае 2024 года.
"Американский ETF на Эфир в мае привлек 564,2 миллиона долларов, в июне - 1,17 миллиарда долларов, а с июля (на момент отчета) еще 507,4 миллиона долларов, показывая сильные результаты в последнее время. Чистый приток в 211,3 миллиона долларов за вчерашний день стал восьмым по величине днем в истории", - написал криптоаналитик Мадс Эберхардт в недавней статье.
Принятие компаниями также, как ожидается, ускорится, а стратегия казначейства становится все более популярной. Хоаган считает, что, пока рыночная цена акций публичных компаний, владеющих ETH, будет оставаться выше их чистой стоимости активов, эта тенденция сохранится.
«В полный вперед», — подытожил он.
Данное последнее высказывание укрепило его прогноз от 2 июля. По сообщениям, Хоган тогда заявил, что Ethereum ETF, вероятно, будет доминировать во второй половине 2025 года.
Bitwise в настоящее время ожидает, что в течение следующего года ETP и казначейские компании могут купить до 20 миллиардов долларов Эфира, что эквивалентно примерно 5,33 миллиона токенов ETH.
В то же время, ожидаемое чистое увеличение эмиссии Ethereum за тот же период составит всего 800000 токенов ETH, что может привести к дисбалансу между спросом и предложением в соотношении 7:1.
"В краткосрочной перспективе цены на все активы определяются соотношением спроса и предложения... В настоящее время спрос на ETH значительно превышает новое предложение," - подытожил Хоаган.
Ключевые ценовые уровни и влияние на рынок
Психологический уровень: 4000 долларов США (тестировался на этом уровне в середине декабря 2024 года)
Текущая поддержка: Техническая зона поддержки, сформированная недавней отдачей (в тексте не указаны конкретные уровни, но необходимо следовать за поддержкой покупок, вызванной постоянными покупками институциональных инвесторов)
Восходящий потенциал: Если институциональные инвесторы продолжат крупные покупки и успешно突破ят 4000 долларов, это может открыть больше восходящего пространства. Дисбаланс между спросом и предложением (7:1) является основным потенциальным двигателем.
Предупреждение о рисках: Если приток институциональных средств значительно замедлится или развернется, это может ослабить текущую сильную поддержку со стороны покупателей.
Заключение: Эфир испытывает исторический спрос, вызванный институтами, при этом массовые покупки спот ETF и корпоративных казначейств создали 32-кратный разрыв между спросом и предложением. Bitwise прогнозирует, что в течение следующего года институциональные инвестиции на сумму 20 миллиардов долларов могут продолжать поступать, в то время как за этот же период будет выпущено всего 800 000 ETH, что создает потенциальный дисбаланс спроса и предложения 7:1, обеспечивая мощный потенциал для роста цены. Тем не менее, цена ETH по-прежнему сталкивается с ключевым психологическим уровнем 4000 долларов. Инвесторы должны внимательно следить за: 1) прорывом этого сопротивления; 2) устойчивостью притока институциональных средств (особенно данных ETF); 3) более широкой рыночной атмосферой. Если институциональный спрос продолжится, ETH может ожидать значительной переоценки цены; наоборот, если спрос ослабнет, следует насторожиться по поводу рисков отскока. В настоящее время рынок находится накануне потенциальных крупных потрясений.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Приход институциональных китов вызывает давление на спрос на ETH, CIO Bitwise предупреждает о предстоящем колебании цен | Анализ рынка Ethereum
Ethereum (ETH) недавно столкнулся с беспрецедентной волной институционального спроса, спот ETF и корпоративные казначейства поглощают ETH со скоростью в 32 раза превышающей чистый выпуск. Главный инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган предупреждает, что это может привести к историческому ценовому шоку. Несмотря на то, что резкий рост спроса привел к тому, что цена ETH восстановилась более чем на 150% по сравнению с апрельским минимумом, она все еще не смогла преодолеть психологический уровень в 4000 долларов. Bitwise прогнозирует, что в следующем году институциональные инвесторы могут купить ETH на сумму 20 миллиардов долларов (примерно 5,33 миллиона токенов), в то время как чистый выпуск за тот же период составит всего 800 тысяч токенов, потенциальный дисбаланс спроса и предложения достигнет 7:1. Инвесторам в криптоактивы следует внимательно следить за борьбой за ключевой уровень в 4000 долларов и за потоками институциональных средств.
Рост институционального спроса Эфир сталкивается с историческим дисбалансом спроса и предложения За последние несколько недель Ethereum ( ETH ) пережил беспрецедентный всплеск институционального спроса. Биржевые инвестиционные фонды ( ETFs ) и корпоративные казначейства поглощают ETH, находящийся в обращении на рынке, с невиданной ранее скоростью. В этом контексте цена Ethereum после падения в начале 2025 года резко отскочила, за последний месяц она выросла более чем на 50%, а с апреля рост составил более 150%.
Глава инвестиционного отдела Bitwise Мэтт Хоган отметил, что этот ралли вызван накоплением институциональных инвесторов, скорость которого значительно превышает чистое увеличение Эфира. «С 15 мая спотовый Ethereum ETP (торговый продукт) демонстрирует сильные результаты, привлекая более 5 миллиардов долларов средств... По нашим оценкам, ETP и корпоративная казна приобрели в общей сложности 2,83 миллиона ETH — по текущей цене это более 10 миллиардов долларов. Это эквивалентно 32-кратному чистому новому предложению за тот же период», — заявил Хоуган в серии твитов.
Это резко контрастирует с предыдущими тенденциями. Несмотря на то, что Ethereum ETF будет запущен в июле 2024 года, его влияние до середины мая 2025 года останется относительно умеренным, составив всего 2,5 миллиарда долларов. В это время предложение и спрос были примерно в равновесии, что привело к боковому движению на рынке. Тем не менее, с недавним резким увеличением институциональных вложений и объявлениями таких компаний, как BitMine и SharpLink Gaming, о включении Ethereum в свою финансовую стратегию, ситуация быстро меняется.
Эта тенденция соответствует динамике биткойна за последние 18 месяцев, когда покупатели, такие как BTC ETF и MicroStrategy (ныне Strategy), поглотили более 100% нового предложения BTC. Ethereum, похоже, входит в подобную стадию накопления, и по сравнению с новым объемом эмиссии, покупательская активность становится более агрессивной. Этот управляющий Bitwise не наблюдает признаков замедления. «Инвесторы в ETP по-прежнему значительно менее активно вкладываются в Эфир, чем в биткойн», - отметил он.
Ethereum по-прежнему недооценен по сравнению с Bitcoin, но институциональные средства на сумму 20 миллиардов долларов могут поступить Хоуган отметил, что рыночная капитализация Ethereum (449,8 миллиарда долларов) составляет менее 19% рыночной капитализации Биткойна (2,3 триллиона долларов). Кроме того, объем активов, управляемых Ethereum ETF, также лишь немного превышает 12% активов, управляемых Bitcoin ETF. Однако, с ростом интереса к стейблкоинам и токенизации, Bitwise ожидает, что приток средств в ETF по Ethereum останется сильным на протяжении долгого времени.
Это согласуется с недавним отчетом BeInCrypto, в котором прогнозируется, что ETF на Эфир будет иметь лучший месяц с момента его одобрения в мае 2024 года. "Американский ETF на Эфир в мае привлек 564,2 миллиона долларов, в июне - 1,17 миллиарда долларов, а с июля (на момент отчета) еще 507,4 миллиона долларов, показывая сильные результаты в последнее время. Чистый приток в 211,3 миллиона долларов за вчерашний день стал восьмым по величине днем в истории", - написал криптоаналитик Мадс Эберхардт в недавней статье. Принятие компаниями также, как ожидается, ускорится, а стратегия казначейства становится все более популярной. Хоаган считает, что, пока рыночная цена акций публичных компаний, владеющих ETH, будет оставаться выше их чистой стоимости активов, эта тенденция сохранится. «В полный вперед», — подытожил он.
Данное последнее высказывание укрепило его прогноз от 2 июля. По сообщениям, Хоган тогда заявил, что Ethereum ETF, вероятно, будет доминировать во второй половине 2025 года. Bitwise в настоящее время ожидает, что в течение следующего года ETP и казначейские компании могут купить до 20 миллиардов долларов Эфира, что эквивалентно примерно 5,33 миллиона токенов ETH. В то же время, ожидаемое чистое увеличение эмиссии Ethereum за тот же период составит всего 800000 токенов ETH, что может привести к дисбалансу между спросом и предложением в соотношении 7:1. "В краткосрочной перспективе цены на все активы определяются соотношением спроса и предложения... В настоящее время спрос на ETH значительно превышает новое предложение," - подытожил Хоаган.
Ключевые ценовые уровни и влияние на рынок
Заключение: Эфир испытывает исторический спрос, вызванный институтами, при этом массовые покупки спот ETF и корпоративных казначейств создали 32-кратный разрыв между спросом и предложением. Bitwise прогнозирует, что в течение следующего года институциональные инвестиции на сумму 20 миллиардов долларов могут продолжать поступать, в то время как за этот же период будет выпущено всего 800 000 ETH, что создает потенциальный дисбаланс спроса и предложения 7:1, обеспечивая мощный потенциал для роста цены. Тем не менее, цена ETH по-прежнему сталкивается с ключевым психологическим уровнем 4000 долларов. Инвесторы должны внимательно следить за: 1) прорывом этого сопротивления; 2) устойчивостью притока институциональных средств (особенно данных ETF); 3) более широкой рыночной атмосферой. Если институциональный спрос продолжится, ETH может ожидать значительной переоценки цены; наоборот, если спрос ослабнет, следует насторожиться по поводу рисков отскока. В настоящее время рынок находится накануне потенциальных крупных потрясений.