57 миллиардов долларов США BTC и ETH Опции сегодня истекают! Под давлением уровня боли, крипторынок может встретить ключевое Колебание испытание.

На фоне празднования на рынке криптоактивов трейдеры должны быть осторожны с краткосрочными колебаниями, вызванными истечением контрактов на опционы на Биткойн BTC и Эфир ETH, которые истекают сегодня. Данные показывают, что производные контракты с условным значением более 5 миллиардов долларов истекают 18 июля — из них контракты на BTC составляют 4.91 миллиарда долларов (критическая точка 114,000 долларов), а контракты на ETH составляют 851 миллион долларов (критическая точка 2,950 долларов). Аналитики отмечают, что текущие бычьи настроения по BTC явно выражены (соотношение лонгов и шортов 0.78), в то время как силы лонгов и шортов по ETH сбалансированы (соотношение лонгов и шортов 1.01). Несмотря на то, что рынок в целом ожидает продолжения бычьего рынка, значительное отклонение между критической точкой и текущей ценой (текущая цена BTC 120,259 долларов / текущая цена ETH 3,426 долларов) может спровоцировать откат цен, и после истечения опционов рынок, вероятно, вернется к стабильности.

57.6 миллиардов долларов США контрактов опциона давят: Биткойн отклонение от текущей цены на 5%, Эфир отклонение составляет 14% В условиях всеобъемлющего бычьего рынка криптоактивов трейдерам необходимо подготовиться к предстоящим колебаниям. Сегодня (18 июля) номинальная стоимость контрактов опционов на Биткойн BTC и Эфир ETH истекает и составляет 5,76 миллиарда долларов. Согласно данным производного биржи Deribit:

• BTC Опции: Непогашенные контракты 40,945 штук, условное значение 49,1 миллиарда долларов. Уровень боли (максимальная цена убытка) составляет 114,000 долларов, что на 5,2% ниже текущей спотовой цены 120,259 долларов.

  !

• Опции ETH: Непогашенные контракты 237,466 штук, условное значение 851 миллионов долларов. Уровень боли 2,950 долларов, что на 13.9% ниже текущей цены 3,426 долларов. Соотношение лонгов и шортов показывает диверсификацию рыночных настроений: бычий рынок BTC доминирует (Соотношение лонгов и шортов 0.78), а силы лонгов и шортов ETH сбалансированы (Соотношение лонгов и шортов 1.01).

  !

Срок исполнения достиг рекордного уровня: рост на 13% по сравнению с прошлой неделей, институциональные инвесторы разрабатывают стратегии хеджирования рисков Объем контрактов, истекающих на этой неделе, значительно увеличился по сравнению с предыдущим периодом. По сравнению с контрактами BTC на сумму 4,31 миллиарда долларов, которые истекли 11 июля, и контрактами ETH на сумму 7,12 миллиарда долларов, общий объем увеличился на 13%. В условиях потенциальных колебаний профессиональные торговые организации принимают оборонительные меры:

• Использование стратегии обратного риска: продажа 30-дневных опционных контрактов пут, одновременно покупая контракты колл, увеличивая защиту от хвостовых рисков при сохранении бычьей позиции
• Распределение арбитража волатильности: подразумеваемая волатильность ETH сохраняется на высоком уровне 70%, создавая возможности для бенчмаркинговой торговли и стратегии сжатия волатильности. Аналитическая организация Greeks.live указывает: "Трейдеры в целом настроены оптимистично по поводу того, что BTC в конце года преодолеет 150 000 долларов, но ожидают глубокого отката в третьем квартале, в настоящее время активно корректируют свои позиции, чтобы справиться с сегодняшними колебаниями."

Влияние рынка: давление на болевые точки или запуск отката, долгосрочная бычья логика не изменилась Исторические данные показывают, что когда цена базового актива значительно выше болевой точки, это часто вызывает краткосрочные откаты цен до и после истечения сроков действия контрактов опциона. В настоящее время цены BTC/ETH превышают болевую точку на 5,2% и 13,9% соответственно, что создает явное техничное давление. Однако такие колебания обычно кратковременны:

1. Краткосрочное давление: маркетмейкеры, чтобы хеджировать риск гамма, уменьшат объем наличных средств, что усилит давление продаж.
2. Устойчивость после: По истечении срока действия неиспользованные контракты обнуляются, ликвидность на рынке улучшается, волатильность цен снижается.
3. Тренды не меняются: рынок опционов продолжает бычью структуру, объем длинных контрактов на BTC значительно превышает объем коротких.

Заключение: "Шторм колебаний", вызванный истечением опционов на сумму 5,76 миллиарда долларов, станет лакмусовой бумажкой для бычьего рынка. Несмотря на то, что уровень боли может вызвать краткосрочный откат BTC/ETH, институты передают сигнал "осмотрительной оптимистичности" через стратегии обратного риска — одновременно предотвращая риски черного лебедя, они твердо ставят на прорыв предыдущих максимумов во второй половине года. Инвесторам следует обратить внимание на колебания рынка около 16:00 по пекинскому времени (время расчета Deribit), падение волатильности может стать сигналом к началу нового тренда.