По состоянию на 20 июня активность слияний и поглощений пережила бум в первой половине 2025 года, с частотой сделок на 26% выше по сравнению с предыдущим годом, составившей 2,14 триллиона долларов. Большинство сделок в первой половине года были лучше, чем раньше, и, вероятно, будут более крупные сделки во второй половине. Однако другие факторы, такие как торговая война, инициированная президентом США Дональдом Трампом, которая привела к повышению процентных ставок, и геополитическая напряженность, могут сыграть свою роль. Удивительно, но рекордный рост фондового рынка США и снижение волатильности на рынке дали сделкам положительный импульс.
В первой половине 2025 года активность сделок должна была быть потрясающей, но это было не так, сказал Томми Рюгер, глобальный сопредседатель рынков акционерного капитала в UBS. Однако среди аналитиков есть надежда, так как индексы S&P 500 и Nasdaq достигли новых рекордных уровней. Это указывает на то, что можно ожидать больше сделок по мере стабилизации рынка на более высоком уровне.
Азия возглавляет рост слияний и поглощений
Азия стала ярким рынком слияний и поглощений. Стоимость слияний и поглощений в регионе взлетела до 583,9 миллиарда долларов США с 1 января по 30 июня 2025 года, что более чем в два раза превышает 269,9 миллиарда долларов США, зафиксированных в 2025 году. Япония и Китай сыграли значительную роль в этом росте, поскольку азиатские компании все больше сосредотачивались на региональных приобретениях. Значимые сделки включали решение Toyota о приватизации одного из своих поставщиков за 33 миллиарда долларов США и предложение Национальной нефтяной компании Абу-Даби о приобретении австралийской газовой компании Santos за 18,7 миллиарда долларов США.
С учетом того, что Азия по-прежнему составляет большую долю мирового бизнеса по слияниям и поглощениям, Рагав Малия, глобальный вице-председатель инвестиционного банкинга в Goldman Sachs, отметил, что сделки между Азией и Азией будут постепенно приобретать все большее значение. Он сказал, что Индия в последние годы имеет справедливую долю объемов сделок, и ожидается, что эта тенденция продолжится и в последующие годы. Это особенно верно, учитывая, что Япония является значительным двигателем объема сделок.
Динамика мегасделок и приобретений частных компаний
В первой половине 2025 года несколько мегасдел доминировали на рынке M&A, особенно сделки с частными целями. Более 50% из 10 крупнейших сделок этого года были направлены на непубличные компании. Charter Communications в настоящее время приобретает Cox Communications в сделке на сумму 21,9 миллиарда долларов, а Alphabet приобретает стартап в области кибербезопасности Wiz Inc. в сделке на 30 миллиардов долларов. Тенденция к таким крупным, высокопрофильным приобретениям отражает растущую уверенность сделок в проведении таких значительных транзакций, даже в условиях неопределенности.
Также наблюдается значительный рост числа крупных сделок, превышающих 10 миллиардов долларов, с увеличением на 62% таких сделок по сравнению с предыдущим годом за тот же период. Рынок слияний и поглощений готов к дальнейшему росту, поскольку институциональные и розничные инвесторы восстанавливают уверенность. Это особенно верно, учитывая значительное количество приобретений частных компаний, которые доминируют на рынке сделок.
В заключение, второй квартал 2025 года не начался хорошо, но рынок M&A восстанавливается. Азия лидирует по объему сделок, но рынок США демонстрирует улучшение в туристических секторах, сопровождаясь более крупными сделками. Уверенность среди учреждений укрепляется, с подтверждением большего количества мега-сделок. Более того, последовательные изменения в регулировании и стабильность рынка создают благоприятную среду для крупных приобретений в конце года.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Азиатские страны и США приводят к многолетнему пику глобальных слияний и поглощений в 2025 году
По состоянию на 20 июня активность слияний и поглощений пережила бум в первой половине 2025 года, с частотой сделок на 26% выше по сравнению с предыдущим годом, составившей 2,14 триллиона долларов. Большинство сделок в первой половине года были лучше, чем раньше, и, вероятно, будут более крупные сделки во второй половине. Однако другие факторы, такие как торговая война, инициированная президентом США Дональдом Трампом, которая привела к повышению процентных ставок, и геополитическая напряженность, могут сыграть свою роль. Удивительно, но рекордный рост фондового рынка США и снижение волатильности на рынке дали сделкам положительный импульс.
В первой половине 2025 года активность сделок должна была быть потрясающей, но это было не так, сказал Томми Рюгер, глобальный сопредседатель рынков акционерного капитала в UBS. Однако среди аналитиков есть надежда, так как индексы S&P 500 и Nasdaq достигли новых рекордных уровней. Это указывает на то, что можно ожидать больше сделок по мере стабилизации рынка на более высоком уровне.
Азия возглавляет рост слияний и поглощений
Азия стала ярким рынком слияний и поглощений. Стоимость слияний и поглощений в регионе взлетела до 583,9 миллиарда долларов США с 1 января по 30 июня 2025 года, что более чем в два раза превышает 269,9 миллиарда долларов США, зафиксированных в 2025 году. Япония и Китай сыграли значительную роль в этом росте, поскольку азиатские компании все больше сосредотачивались на региональных приобретениях. Значимые сделки включали решение Toyota о приватизации одного из своих поставщиков за 33 миллиарда долларов США и предложение Национальной нефтяной компании Абу-Даби о приобретении австралийской газовой компании Santos за 18,7 миллиарда долларов США.
С учетом того, что Азия по-прежнему составляет большую долю мирового бизнеса по слияниям и поглощениям, Рагав Малия, глобальный вице-председатель инвестиционного банкинга в Goldman Sachs, отметил, что сделки между Азией и Азией будут постепенно приобретать все большее значение. Он сказал, что Индия в последние годы имеет справедливую долю объемов сделок, и ожидается, что эта тенденция продолжится и в последующие годы. Это особенно верно, учитывая, что Япония является значительным двигателем объема сделок.
Динамика мегасделок и приобретений частных компаний
В первой половине 2025 года несколько мегасдел доминировали на рынке M&A, особенно сделки с частными целями. Более 50% из 10 крупнейших сделок этого года были направлены на непубличные компании. Charter Communications в настоящее время приобретает Cox Communications в сделке на сумму 21,9 миллиарда долларов, а Alphabet приобретает стартап в области кибербезопасности Wiz Inc. в сделке на 30 миллиардов долларов. Тенденция к таким крупным, высокопрофильным приобретениям отражает растущую уверенность сделок в проведении таких значительных транзакций, даже в условиях неопределенности.
Также наблюдается значительный рост числа крупных сделок, превышающих 10 миллиардов долларов, с увеличением на 62% таких сделок по сравнению с предыдущим годом за тот же период. Рынок слияний и поглощений готов к дальнейшему росту, поскольку институциональные и розничные инвесторы восстанавливают уверенность. Это особенно верно, учитывая значительное количество приобретений частных компаний, которые доминируют на рынке сделок.
В заключение, второй квартал 2025 года не начался хорошо, но рынок M&A восстанавливается. Азия лидирует по объему сделок, но рынок США демонстрирует улучшение в туристических секторах, сопровождаясь более крупными сделками. Уверенность среди учреждений укрепляется, с подтверждением большего количества мега-сделок. Более того, последовательные изменения в регулировании и стабильность рынка создают благоприятную среду для крупных приобретений в конце года.