С начала этого года область активов реального мира (RWA) сохраняет высокую активность, общая рыночная капитализация на блокчейне превысила 23,9 миллиарда долларов (без учета стейблкоинов). В разделе INVEST на платформе данных RWA.XYZ, помимо известных в отрасли инвестиционных портфелей BUIDL, PAXOS GOLD и других, Nest, как одна из представительных инвестиционных стратегий RWA в экосистеме Plume, постепенно привлекает внимание рынка.
Nest предоставляет пользователям возможность вносить стейблкоины в Vault и получать соответствующие токены дохода, создавая разнообразные RWA Vault. Эти Vault охватывают различные классы активов, включая государственные облигации, частное кредитование, энергетику и другие. nTOKEN, выпущенные Vault, могут использоваться в цепи вместе со стейблкоинами и другими активами, а также в сочетании с механизмом стимулов токена PLUME, что создает инновационную модель, пытающуюся соединить традиционные RWA и DeFi.
Что такое NEST?
Nest — это продукт протокола RWA, выпущенный Plume, относящийся к категории «онлайн-доходных стратегий», который упаковывает реальные активы в блокчейн-казначейства (Vault) и выпускает токены. В общем, Nest больше похож на модульную фондовую систему, построенную вокруг реальных активов. Сам Nest не удерживает средства пользователей, все средства напрямую блокируются в смарт-контрактах на блокчейне, что обеспечивает безопасность и прозрачность средств.
Каждый Vault соответствует набору реальных активов, выпущенных финансовыми институтами, включая американские облигации, частный кредит, ETF, структурированные долговые обязательства и т.д. Эти активы предоставляются регулируемыми организациями и хранятся через депозитарные учреждения, процесс выпуска и управления активами подлежит комплаенс-аудиту, данные в блокчейне являются открытыми и доступными для проверки. В отличие от некоторых традиционных RWA проектов, которые все еще зависят от ручных операций или расчетов в бэк-офисе, Nest реализует автоматическое выполнение на всей цепочке, правила оборота активов и распределения доходов записаны в смарт-контракты, что максимально уменьшает человеческое вмешательство.
В области соблюдения норм Nest использует механизмы AML и проверки угроз на базе Plume, что освобождает от традиционных процессов KYC и обеспечивает соответствие требованиям. Пользователям достаточно иметь адрес кошелька, чтобы участвовать, что снижает барьер входа и расширяет сферу применения.
Путь использования средств прямой и прозрачный. Пользователи вносят стабильную монету pUSD в Vault, система мгновенно выпускает токены nTOKEN (такие как nALPHA, nETF и т.д.), представляющие их долю, которые автоматически увеличиваются в цене по мере получения дохода от активов в Vault, и могут использоваться для обращения на DEX Plume или в кредитных протоколах, создавая замкнутую экосистему для потоков и увеличения стоимости активов на блокчейне.
Короче говоря, Nest представляет фиксированные доходные стратегии, в которых изначально участвуют только учреждения, в онлайновом формате, позволяя обычным пользователям получать права на доходность активов через стейблкоины. Процесс не требует открытия счета или ручного одобрения, средства не проходят через какие-либо платформенные счета, весь процесс выполняется с помощью смарт-контрактов, что обеспечивает соответствие, безопасность и комбинируемость, открывая более прозрачный и доступный вход для инвестиций в RWA.
Механизм доходности Vault от Nest
Vault является核心 составляющей Nest протокола, по сути это пул смарт-контрактов на блокчейне, предназначенный для конфигурирования реальных активов и автоматического распределения доходов. После внесения pUSD, Vault выпускает nTOKEN, представляющие позиции (такие как nALPHA, nTBILL, nETF и т.д.), их стоимость постоянно растет в зависимости от денежного потока, генерируемого базовыми активами.
Каждый Vault соответствует четкой стратегии распределения активов, с различными уровнями риска и ожидаемой доходности:
Nest Alpha Vault (nALPHA): целевой APY 11.50%, в основном состоит из частного кредитования, товарных фондов и структурированного кредитования, подходит для инвесторов, стремящихся к высокой доходности.
Nest Treasuries Vault（nTBILL）：целевая APY 5.50%, активы в основном состоят из краткосрочных казначейских облигаций США, акцент на стабильности и ликвидности.
Nest Basis Vault (nBASIS): Целевая APY 8.00%, использует хеджирующую структуру с криптовалютой и государственными облигациями, разработан как ценностно нейтральная стратегия.
Nest ETF Vault (nETF): целевой APY 8,80%, включает такие институциональные ETF, как BUCK, Blackstone SRLN и другие, с акцентом на стабильный доход и дивиденды.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Целевая APY 14.00%, источником активов являются дебиторская задолженность, финансирование счетов и другие финансовые технологии, риск и доходность высокие.
Расчет доходности происходит в режиме реального времени на блокчейне. Когда активы начинают приносить проценты или поступления наличных, Vault автоматически добавляет доход к общей стоимости активов, повышая стоимость выкупа каждого nTOKEN, что позволяет пользователям получать доход без необходимости вручную его забирать. nTOKEN является стандартным токеном ERC-20 и может использоваться для кредитования и торговли в экосистеме Plume, также его можно выкупить, при этом необходимо соблюдать соответствующий период ликвидности.
Каждая из представленных Vault годовых процентных ставок является оценочной (Estimated APY), основанной на прошлых показателях портфеля активов и рыночных данных. Фактическая доходность будет зависеть от рыночных колебаний, динамики распределения активов и других факторов. На странице Nest также отображается фактическая доходность за последние 7 дней (Current APY) для справки пользователей.
Ликвидность и риски RWA Vault
В отличие от традиционных DeFi продуктов с немедленным выкупом, вывод средств из Nest Vault происходит с задержкой. Некоторые Vault поддерживают выкуп в тот же день, но большинство выкупов требует ожидания от 7 до 10 дней, точная продолжительность зависит от ликвидности основных активов. Эта особенность не является благоприятной для пользователей, часто меняющих позиции или занимающихся краткосрочной арбитражной торговлей.
Из-за ограниченной ликвидности инвесторы должны нести определенные риски блокировки средств. Nest предлагает компенсацию за этот риск, выпуская токены PLUME в качестве стимула. Для участия в механизме стимулирования также необходимо синхронно заблокировать токены Royco; хотя доходность высока, ликвидность и гибкость ограничены.
С точки зрения структуры доходов, доход Vault поступает от реального стабильного денежного потока, а не от новых средств или роста цен на токены, что является очень устойчивым. Для инвесторов, которые готовы принять цикл блокировки и понимают ритм работы RWA, Nest предоставляет путь распределения в цепочке с четкой структурой риска и доходности и хорошо отлаженным механизмом стимулирования.
Резюме
Nest, как попытка сочетания RWA и DeFi, исследует жизнеспособные пути инвестирования в реальные активы на блокчейне. Он предлагает более соответствующее и обладающее определенной ликвидностью решение для токенизации традиционных активов, но нахождение баланса между безопасностью активов, ликвидностью и стабильностью доходности остается основной задачей, которую необходимо решать в будущем этой области. Возможно, результаты Nest могут дать полезные идеи для глубокого объединения RWAfi и DeFi, но его зрелость и широкое применение еще предстоит проверить рынком.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
RWA трасса горячая, является ли NEST прототипом RWAFi+Децентрализованные финансы?
Автор: ChandlerZ, Форсайт Новости
С начала этого года область активов реального мира (RWA) сохраняет высокую активность, общая рыночная капитализация на блокчейне превысила 23,9 миллиарда долларов (без учета стейблкоинов). В разделе INVEST на платформе данных RWA.XYZ, помимо известных в отрасли инвестиционных портфелей BUIDL, PAXOS GOLD и других, Nest, как одна из представительных инвестиционных стратегий RWA в экосистеме Plume, постепенно привлекает внимание рынка.
Nest предоставляет пользователям возможность вносить стейблкоины в Vault и получать соответствующие токены дохода, создавая разнообразные RWA Vault. Эти Vault охватывают различные классы активов, включая государственные облигации, частное кредитование, энергетику и другие. nTOKEN, выпущенные Vault, могут использоваться в цепи вместе со стейблкоинами и другими активами, а также в сочетании с механизмом стимулов токена PLUME, что создает инновационную модель, пытающуюся соединить традиционные RWA и DeFi.
Что такое NEST?
Nest — это продукт протокола RWA, выпущенный Plume, относящийся к категории «онлайн-доходных стратегий», который упаковывает реальные активы в блокчейн-казначейства (Vault) и выпускает токены. В общем, Nest больше похож на модульную фондовую систему, построенную вокруг реальных активов. Сам Nest не удерживает средства пользователей, все средства напрямую блокируются в смарт-контрактах на блокчейне, что обеспечивает безопасность и прозрачность средств.
Каждый Vault соответствует набору реальных активов, выпущенных финансовыми институтами, включая американские облигации, частный кредит, ETF, структурированные долговые обязательства и т.д. Эти активы предоставляются регулируемыми организациями и хранятся через депозитарные учреждения, процесс выпуска и управления активами подлежит комплаенс-аудиту, данные в блокчейне являются открытыми и доступными для проверки. В отличие от некоторых традиционных RWA проектов, которые все еще зависят от ручных операций или расчетов в бэк-офисе, Nest реализует автоматическое выполнение на всей цепочке, правила оборота активов и распределения доходов записаны в смарт-контракты, что максимально уменьшает человеческое вмешательство.
В области соблюдения норм Nest использует механизмы AML и проверки угроз на базе Plume, что освобождает от традиционных процессов KYC и обеспечивает соответствие требованиям. Пользователям достаточно иметь адрес кошелька, чтобы участвовать, что снижает барьер входа и расширяет сферу применения.
Путь использования средств прямой и прозрачный. Пользователи вносят стабильную монету pUSD в Vault, система мгновенно выпускает токены nTOKEN (такие как nALPHA, nETF и т.д.), представляющие их долю, которые автоматически увеличиваются в цене по мере получения дохода от активов в Vault, и могут использоваться для обращения на DEX Plume или в кредитных протоколах, создавая замкнутую экосистему для потоков и увеличения стоимости активов на блокчейне.
Короче говоря, Nest представляет фиксированные доходные стратегии, в которых изначально участвуют только учреждения, в онлайновом формате, позволяя обычным пользователям получать права на доходность активов через стейблкоины. Процесс не требует открытия счета или ручного одобрения, средства не проходят через какие-либо платформенные счета, весь процесс выполняется с помощью смарт-контрактов, что обеспечивает соответствие, безопасность и комбинируемость, открывая более прозрачный и доступный вход для инвестиций в RWA.
Механизм доходности Vault от Nest
Vault является核心 составляющей Nest протокола, по сути это пул смарт-контрактов на блокчейне, предназначенный для конфигурирования реальных активов и автоматического распределения доходов. После внесения pUSD, Vault выпускает nTOKEN, представляющие позиции (такие как nALPHA, nTBILL, nETF и т.д.), их стоимость постоянно растет в зависимости от денежного потока, генерируемого базовыми активами.
Каждый Vault соответствует четкой стратегии распределения активов, с различными уровнями риска и ожидаемой доходности:
Nest Alpha Vault (nALPHA): целевой APY 11.50%, в основном состоит из частного кредитования, товарных фондов и структурированного кредитования, подходит для инвесторов, стремящихся к высокой доходности.
Nest Treasuries Vault（nTBILL）：целевая APY 5.50%, активы в основном состоят из краткосрочных казначейских облигаций США, акцент на стабильности и ликвидности.
Nest Basis Vault (nBASIS): Целевая APY 8.00%, использует хеджирующую структуру с криптовалютой и государственными облигациями, разработан как ценностно нейтральная стратегия.
Nest ETF Vault (nETF): целевой APY 8,80%, включает такие институциональные ETF, как BUCK, Blackstone SRLN и другие, с акцентом на стабильный доход и дивиденды.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Целевая APY 14.00%, источником активов являются дебиторская задолженность, финансирование счетов и другие финансовые технологии, риск и доходность высокие.
Расчет доходности происходит в режиме реального времени на блокчейне. Когда активы начинают приносить проценты или поступления наличных, Vault автоматически добавляет доход к общей стоимости активов, повышая стоимость выкупа каждого nTOKEN, что позволяет пользователям получать доход без необходимости вручную его забирать. nTOKEN является стандартным токеном ERC-20 и может использоваться для кредитования и торговли в экосистеме Plume, также его можно выкупить, при этом необходимо соблюдать соответствующий период ликвидности.
Каждая из представленных Vault годовых процентных ставок является оценочной (Estimated APY), основанной на прошлых показателях портфеля активов и рыночных данных. Фактическая доходность будет зависеть от рыночных колебаний, динамики распределения активов и других факторов. На странице Nest также отображается фактическая доходность за последние 7 дней (Current APY) для справки пользователей.
Ликвидность и риски RWA Vault
В отличие от традиционных DeFi продуктов с немедленным выкупом, вывод средств из Nest Vault происходит с задержкой. Некоторые Vault поддерживают выкуп в тот же день, но большинство выкупов требует ожидания от 7 до 10 дней, точная продолжительность зависит от ликвидности основных активов. Эта особенность не является благоприятной для пользователей, часто меняющих позиции или занимающихся краткосрочной арбитражной торговлей.
Из-за ограниченной ликвидности инвесторы должны нести определенные риски блокировки средств. Nest предлагает компенсацию за этот риск, выпуская токены PLUME в качестве стимула. Для участия в механизме стимулирования также необходимо синхронно заблокировать токены Royco; хотя доходность высока, ликвидность и гибкость ограничены.
С точки зрения структуры доходов, доход Vault поступает от реального стабильного денежного потока, а не от новых средств или роста цен на токены, что является очень устойчивым. Для инвесторов, которые готовы принять цикл блокировки и понимают ритм работы RWA, Nest предоставляет путь распределения в цепочке с четкой структурой риска и доходности и хорошо отлаженным механизмом стимулирования.
Резюме
Nest, как попытка сочетания RWA и DeFi, исследует жизнеспособные пути инвестирования в реальные активы на блокчейне. Он предлагает более соответствующее и обладающее определенной ликвидностью решение для токенизации традиционных активов, но нахождение баланса между безопасностью активов, ликвидностью и стабильностью доходности остается основной задачей, которую необходимо решать в будущем этой области. Возможно, результаты Nest могут дать полезные идеи для глубокого объединения RWAfi и DeFi, но его зрелость и широкое применение еще предстоит проверить рынком.