Биткойн может все еще находиться рядом со своими историческими максимумами, но за кулисами рынок отправляет совсем другое сообщение. В то время как цены остаются выше $100,000, спрос падает — и это не незначительное падение. Согласно новым данным от CryptoQuant, моментум спроса теперь упал до самого негативного уровня в истории Биткойна, и предложение держателей на короткий срок быстро сокращается. Если вы задавались вопросом, почему Биткойн в последнее время кажется немного нестабильным, возможно, это причина.
Давайте более подробно рассмотрим, что происходит за кулисами.
Потребность в Биткойне только что рухнула – и это исторический момент
Первый график, представленный CryptoQuant, показывает "Момент спроса" Биткойна – метрику, которая сравнивает 30-дневное изменение краткосрочного предложения с 30-дневным изменением долгосрочного предложения. Проще говоря, он показывает, сколько нового спроса поступает по сравнению с тем, сколько происходит долгосрочного удержания. Когда момент спроса положительный, это означает, что покупатели (особенно новые )входят на рынок. Когда он отрицательный, это указывает на то, что держатели краткосрочного предложения покидают рынок быстрее, чем долгосрочные держатели могут абсорбировать.
Источник: X/@cryptoquant_com
Сейчас это число упало до –2 миллионов BTC – самого низкого показателя за всю историю. График выделяет это интенсивной красной зоной, гораздо глубже, чем что-либо, виденное во время прошлых коррекций. Ни во время краха COVID в марте 2020 года. Ни во время майского запрета на добычу в Китае в 2021 году. Даже не в хаотичном коллапсе FTX. Этот текущий уровень негативной динамики стоит отдельно.
И вот странная часть – в то время как спрос падает с обрыва, цена Биткойна едва изменилась. Она все еще находится близко к максимумам, поддерживаемая притоком ETF и убежденностью держателей на длинный срок. Но разрыв между ценой и спросом растет, и исторически такие разрывы не длятся вечно. Когда новый спрос иссякает, рынок в конечном итоге это ощущает.
П供应短期 держателей быстро падает
Вторая диаграмма увеличивает масштаб на предложение по возрасту – в частности, сколько Биткойн держат держатели на короткий срок по сравнению с долгосрочными держателями. Фиолетовая область представляет держателей на короткий срок, и она быстро уменьшается. В конце мая они держали около 5,3 миллиона BTC. Теперь, всего через несколько недель, это число упало до 4,5 миллиона BTC.
Источник: X/@cryptoquant_com
Это чистый убыток в 800,000 BTC в руках держателей на короткий срок, что сильно указывает на то, что новые инвесторы покидают рынок. Это типы покупателей, которые обычно повышают волатильность, подогревают ралли и добавляют ликвидность на рынок. Их выход сигнализирует об одном: новые деньги иссякают.
Осталась доминирующая доля держателей на долгий срок – адреса, которые не перемещали свои Биткойны месяцами. Хотя этих участников обычно рассматривают как прочный фундамент, они не создают свежего спроса. Они не покупают, они держат. И если в рынок не входит никто новый, чтобы подталкивать цены вверх, ралли начинает терять темп.
Это также проблема, когда речь идет о стойкости. Если что-то напугает рынок – макрошок, регуляторный заголовок или выкуп ETF – и долгосрочные держатели начнут продавать, может не остаться достаточно покупателей, чтобы поглотить шок.
Читайте также: Было ли заседание FOMC полным провалом для Биткойна и Крипто?
Почему это важно сейчас
Сочетание рекордно низкого импульса спроса и быстро падающего краткосрочного предложения рисует очень четкую картину: текущее ралли биткоина не обусловлено широким участием инвесторов. Его поддерживает относительно небольшая группа преданных держателей и институциональных потоков. Но если какая-либо из этих групп сделает шаг назад, биткоин может ожидать жесткая коррекция.
Это не означает, что Биткойн сломан. Это все еще мощный актив с развивающейся финансовой экосистемой. Но рынки полагаются на импульс, ликвидность и приток. Прямо сейчас эти элементы быстро исчезают. Пока новые деньги не вернутся — будь то от розничных инвесторов, новых инвесторов ETF или глобального интереса — движение цены Биткойна может оставаться хрупким и disconnected от его основной спроса.
В прошлых циклах аналогичные условия предшествовали резким падениям, прежде чем новые покупатели вернулись. Случится ли это снова сейчас, еще предстоит увидеть, но предупреждающие знаки громки и ясны.
Биткойн может по-прежнему выглядеть сильным на поверхности – но в глубине он работает на остатках.
Подписывайтесь на наш канал YouTube для ежедневных обновлений по крипто, рыночных аналитик и экспертного анализа.
Пост "Нет новых денег в Биткойне: Худшая динамика спроса, когда-либо зафиксированная" впервые появился на CaptainAltcoin.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Нет новых денег в Биткойне: худшая динамика спроса, когда-либо зафиксированная
Биткойн может все еще находиться рядом со своими историческими максимумами, но за кулисами рынок отправляет совсем другое сообщение. В то время как цены остаются выше $100,000, спрос падает — и это не незначительное падение. Согласно новым данным от CryptoQuant, моментум спроса теперь упал до самого негативного уровня в истории Биткойна, и предложение держателей на короткий срок быстро сокращается. Если вы задавались вопросом, почему Биткойн в последнее время кажется немного нестабильным, возможно, это причина.
Давайте более подробно рассмотрим, что происходит за кулисами.
Потребность в Биткойне только что рухнула – и это исторический момент
Первый график, представленный CryptoQuant, показывает "Момент спроса" Биткойна – метрику, которая сравнивает 30-дневное изменение краткосрочного предложения с 30-дневным изменением долгосрочного предложения. Проще говоря, он показывает, сколько нового спроса поступает по сравнению с тем, сколько происходит долгосрочного удержания. Когда момент спроса положительный, это означает, что покупатели (особенно новые )входят на рынок. Когда он отрицательный, это указывает на то, что держатели краткосрочного предложения покидают рынок быстрее, чем долгосрочные держатели могут абсорбировать.
Источник: X/@cryptoquant_com
Сейчас это число упало до –2 миллионов BTC – самого низкого показателя за всю историю. График выделяет это интенсивной красной зоной, гораздо глубже, чем что-либо, виденное во время прошлых коррекций. Ни во время краха COVID в марте 2020 года. Ни во время майского запрета на добычу в Китае в 2021 году. Даже не в хаотичном коллапсе FTX. Этот текущий уровень негативной динамики стоит отдельно.
И вот странная часть – в то время как спрос падает с обрыва, цена Биткойна едва изменилась. Она все еще находится близко к максимумам, поддерживаемая притоком ETF и убежденностью держателей на длинный срок. Но разрыв между ценой и спросом растет, и исторически такие разрывы не длятся вечно. Когда новый спрос иссякает, рынок в конечном итоге это ощущает.
П供应短期 держателей быстро падает
Вторая диаграмма увеличивает масштаб на предложение по возрасту – в частности, сколько Биткойн держат держатели на короткий срок по сравнению с долгосрочными держателями. Фиолетовая область представляет держателей на короткий срок, и она быстро уменьшается. В конце мая они держали около 5,3 миллиона BTC. Теперь, всего через несколько недель, это число упало до 4,5 миллиона BTC.
Источник: X/@cryptoquant_com
Это чистый убыток в 800,000 BTC в руках держателей на короткий срок, что сильно указывает на то, что новые инвесторы покидают рынок. Это типы покупателей, которые обычно повышают волатильность, подогревают ралли и добавляют ликвидность на рынок. Их выход сигнализирует об одном: новые деньги иссякают.
Осталась доминирующая доля держателей на долгий срок – адреса, которые не перемещали свои Биткойны месяцами. Хотя этих участников обычно рассматривают как прочный фундамент, они не создают свежего спроса. Они не покупают, они держат. И если в рынок не входит никто новый, чтобы подталкивать цены вверх, ралли начинает терять темп.
Это также проблема, когда речь идет о стойкости. Если что-то напугает рынок – макрошок, регуляторный заголовок или выкуп ETF – и долгосрочные держатели начнут продавать, может не остаться достаточно покупателей, чтобы поглотить шок.
Читайте также: Было ли заседание FOMC полным провалом для Биткойна и Крипто?
Почему это важно сейчас
Сочетание рекордно низкого импульса спроса и быстро падающего краткосрочного предложения рисует очень четкую картину: текущее ралли биткоина не обусловлено широким участием инвесторов. Его поддерживает относительно небольшая группа преданных держателей и институциональных потоков. Но если какая-либо из этих групп сделает шаг назад, биткоин может ожидать жесткая коррекция.
Это не означает, что Биткойн сломан. Это все еще мощный актив с развивающейся финансовой экосистемой. Но рынки полагаются на импульс, ликвидность и приток. Прямо сейчас эти элементы быстро исчезают. Пока новые деньги не вернутся — будь то от розничных инвесторов, новых инвесторов ETF или глобального интереса — движение цены Биткойна может оставаться хрупким и disconnected от его основной спроса.
В прошлых циклах аналогичные условия предшествовали резким падениям, прежде чем новые покупатели вернулись. Случится ли это снова сейчас, еще предстоит увидеть, но предупреждающие знаки громки и ясны.
Биткойн может по-прежнему выглядеть сильным на поверхности – но в глубине он работает на остатках.
Подписывайтесь на наш канал YouTube для ежедневных обновлений по крипто, рыночных аналитик и экспертного анализа.
Пост "Нет новых денег в Биткойне: Худшая динамика спроса, когда-либо зафиксированная" впервые появился на CaptainAltcoin.