Эфириум, похоже, находится в процессе восстановления.
Он только что получил крупное обновление, и инвесторы хранят свой капитал в сети.
Макроэкономическая обстановка также выглядит благоприятной в данный момент.
10 акций, которые нам нравятся больше, чем Ethereum ›
Рынок любит хорошую историю возвращения, и прямо сейчас Ethereum (CRYPTO: ETH) претендует на главную роль. Проведя большую часть 2023 и 2024 года в отстающих по сравнению с другими крупными криптовалютами, Ethereum за последние 90 дней подскочил примерно на 30%. Есть причины полагать, что этот рост не просто очередной спекулятивный всплеск.
Существует четыре катализатора, которые выглядят как созданные для долговечности. Если эти силы продолжат тянуть в одном направлении, ралли может быть лишь прологом.
Давайте посмотрим на них и поймем, как они вписываются в долгосрочную картину монеты.
Эфириум, как и все криптовалюты, очень чувствителен к макроэкономическим явлениям, таким как инфляция и денежная масса.
На этом фронте сейчас все выглядит довольно хорошо.
Индекс потребительских цен за май (CPI) показал уровень инфляции 2,4%, что является самым низким показателем с начала 2023 года. Этот показатель повышает вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки позже в этом году, что сделает заимствование денег для банков более дешевым, и, следовательно, более вероятно, что инвесторы будут искать более высокие риски, в сторону криптовалют, чтобы получить доход выше стоимости заимствования.
Источник изображения: Getty Images. Короче говоря, более низкие ставки исторически склоняли инвесторов покидать наличные и переходить к более длительным ставкам, таким как криптовалюта.
Рынки уже склоняются к этому. Индекс доллара США, который отслеживает силу доллара относительно других валют, только что опустился до трехлетнего минимума на ожиданиях более легкой денежной политики.
Дешевле доллары делают долларовые активы с фиксированным предложением более привлекательными, и Эфириум подходит под это определение.
2. Институциональные деньги накапливаются
Когда крупнейшие кошельки начинают покупать, движения цен могут накапливаться. А среди игроков нет никого с более крупными кошельками, чем институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и хедж-фонды.
На неделе с 13 мая в продукты, связанные с Ethereum, поступило 205 миллионов долларов, что стало самым сильным притоком с начала 2024 года и составило около 25% всех притоков в криптовалютные биржевые товары (ETP). Моментум продолжал нарастать; к середине июня биржевые фонды Ethereum (ETFs) зарегистрировали 16-дневную последовательность поступлений на сумму почти 900 миллионов долларов.
Пенсионные фонды и спонсоры ETF не являются дневными трейдерами. Их размещения обычно остаются на месте на протяжении нескольких кварталов или даже лет, эффективно убирая предложение с рынка и сигнализируя о том, что страх, который доминировал в конце 2024 года, утихает. И это позитивно для Ethereum, потому что они теперь его держат.
История продолжается## 3. Pectra стремится сделать Ethereum дешевле и проще в использовании
Запланированная к активации в конце 2025 года, Pectra является самым крупным технологическим обновлением Ethereum за последние годы.
Пакет объединяет 11 предложений по улучшению в одном релизе, который упрощает кошельки и сглаживает волатильность комиссий за газ (user) с помощью различных механизмов.
Pectra решает три постоянные проблемы сразу: удобство для пользователя, безопасность аккаунта и непредсказуемые транзакционные расходы. Если его вторая фаза окажет предусмотренное влияние при запуске позже в этом году, как планировалось, это также может помочь сети масштабироваться, сохраняя низкие затраты и улучшая время транзакций.
История показывает, что каждый раз, когда Ethereum снижает трение, активность разработчиков и спрос на цепочке сразу же возрастают, и то, и другое, как правило, приводит к росту цен.
4. Стейкинговые депозиты замораживают все больше монет
Пока Pectra готовит, стекинг Ethereum уже сжимает предложение.
11 июня количество ставленных эфириумов достигло рекорда в 34,6 миллиона, что составляет примерно 29% от обращающегося предложения, и увеличилось с 26% годом ранее. Важно отметить, что доля стейкинга в общем предложении продолжает расти, даже когда цена монеты поднимается, что говорит о том, что держатели предпочитают доходность спекуляциям. Это означает, что инвесторы видят, что могут получить более привлекательную доходность, оставляя свой капитал в ставленных монетах, а не переводя его куда-либо еще, что, в свою очередь, обеспечивает хранение большего объема ценности в блокчейне, повышая цену монеты.
Причина этого заключается в том, что заложенные монеты нельзя продать, не покинув очередь валидатора, что может занять дни. Учитывая упрощения валидатора Pectra, которые, как ожидается, сделают стейкинг дешевле и проще, вполне возможно, что 35% или даже 40% всех монет Ethereum могут быть заблокированы для получения дохода в течение года.
Уменьшающееся обращение (монет, доступных для публичной торговли) в условиях растущего спроса, является классическим рецептом для устойчивой ценовой силы, так как это заставляет покупателей конкурировать друг с другом в виде повышения цен, чтобы обеспечить себе монеты.
Тем не менее, инвесторы должны учитывать, что ни одна из этих четырех сил, о которых я упоминал, не гарантирует прямолинейного роста.
Макрошок или неожиданный сбой в Pectra могут быстро подорвать доверие. Тем не менее, если инфляция продолжит снижаться, институции будут продолжать выделять средства, обновление будет продолжать проходить гладко, а стейкинг продолжит расти, риск‑вознаграждение Ethereum выглядит значительно сильнее, чем шесть месяцев назад.
Стоит ли инвестировать 1 000 долларов в Эфириум прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции в Ethereum, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Эфириум не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $658,297!*Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $883,386!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 992% — это значительно превышает 172% по индексу S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат акций Advisor на 9 июня 2025 года
Алекс Карчиди имеет позиции в Ethereum. The Motley Fool имеет позиции в Ethereum и рекомендует его. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
4 причины, почему ралли Ethereum на 44% может только начинаться, была изначально опубликована The Motley Fool
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
4 причины, почему ралли Ethereum на 44% может только начинаться
Ключевые моменты
Рынок любит хорошую историю возвращения, и прямо сейчас Ethereum (CRYPTO: ETH) претендует на главную роль. Проведя большую часть 2023 и 2024 года в отстающих по сравнению с другими крупными криптовалютами, Ethereum за последние 90 дней подскочил примерно на 30%. Есть причины полагать, что этот рост не просто очередной спекулятивный всплеск.
Существует четыре катализатора, которые выглядят как созданные для долговечности. Если эти силы продолжат тянуть в одном направлении, ралли может быть лишь прологом.
Давайте посмотрим на них и поймем, как они вписываются в долгосрочную картину монеты.
1. Охлаждение инфляции меняет макроэкономическую обстановку
Эфириум, как и все криптовалюты, очень чувствителен к макроэкономическим явлениям, таким как инфляция и денежная масса.
На этом фронте сейчас все выглядит довольно хорошо.
Индекс потребительских цен за май (CPI) показал уровень инфляции 2,4%, что является самым низким показателем с начала 2023 года. Этот показатель повышает вероятность того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки позже в этом году, что сделает заимствование денег для банков более дешевым, и, следовательно, более вероятно, что инвесторы будут искать более высокие риски, в сторону криптовалют, чтобы получить доход выше стоимости заимствования.
Источник изображения: Getty Images. Короче говоря, более низкие ставки исторически склоняли инвесторов покидать наличные и переходить к более длительным ставкам, таким как криптовалюта.
Рынки уже склоняются к этому. Индекс доллара США, который отслеживает силу доллара относительно других валют, только что опустился до трехлетнего минимума на ожиданиях более легкой денежной политики.
Дешевле доллары делают долларовые активы с фиксированным предложением более привлекательными, и Эфириум подходит под это определение.
2. Институциональные деньги накапливаются
Когда крупнейшие кошельки начинают покупать, движения цен могут накапливаться. А среди игроков нет никого с более крупными кошельками, чем институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и хедж-фонды.
На неделе с 13 мая в продукты, связанные с Ethereum, поступило 205 миллионов долларов, что стало самым сильным притоком с начала 2024 года и составило около 25% всех притоков в криптовалютные биржевые товары (ETP). Моментум продолжал нарастать; к середине июня биржевые фонды Ethereum (ETFs) зарегистрировали 16-дневную последовательность поступлений на сумму почти 900 миллионов долларов.
Пенсионные фонды и спонсоры ETF не являются дневными трейдерами. Их размещения обычно остаются на месте на протяжении нескольких кварталов или даже лет, эффективно убирая предложение с рынка и сигнализируя о том, что страх, который доминировал в конце 2024 года, утихает. И это позитивно для Ethereum, потому что они теперь его держат.
История продолжается## 3. Pectra стремится сделать Ethereum дешевле и проще в использовании
Запланированная к активации в конце 2025 года, Pectra является самым крупным технологическим обновлением Ethereum за последние годы.
Пакет объединяет 11 предложений по улучшению в одном релизе, который упрощает кошельки и сглаживает волатильность комиссий за газ (user) с помощью различных механизмов.
Pectra решает три постоянные проблемы сразу: удобство для пользователя, безопасность аккаунта и непредсказуемые транзакционные расходы. Если его вторая фаза окажет предусмотренное влияние при запуске позже в этом году, как планировалось, это также может помочь сети масштабироваться, сохраняя низкие затраты и улучшая время транзакций.
История показывает, что каждый раз, когда Ethereum снижает трение, активность разработчиков и спрос на цепочке сразу же возрастают, и то, и другое, как правило, приводит к росту цен.
4. Стейкинговые депозиты замораживают все больше монет
Пока Pectra готовит, стекинг Ethereum уже сжимает предложение.
11 июня количество ставленных эфириумов достигло рекорда в 34,6 миллиона, что составляет примерно 29% от обращающегося предложения, и увеличилось с 26% годом ранее. Важно отметить, что доля стейкинга в общем предложении продолжает расти, даже когда цена монеты поднимается, что говорит о том, что держатели предпочитают доходность спекуляциям. Это означает, что инвесторы видят, что могут получить более привлекательную доходность, оставляя свой капитал в ставленных монетах, а не переводя его куда-либо еще, что, в свою очередь, обеспечивает хранение большего объема ценности в блокчейне, повышая цену монеты.
Причина этого заключается в том, что заложенные монеты нельзя продать, не покинув очередь валидатора, что может занять дни. Учитывая упрощения валидатора Pectra, которые, как ожидается, сделают стейкинг дешевле и проще, вполне возможно, что 35% или даже 40% всех монет Ethereum могут быть заблокированы для получения дохода в течение года.
Уменьшающееся обращение (монет, доступных для публичной торговли) в условиях растущего спроса, является классическим рецептом для устойчивой ценовой силы, так как это заставляет покупателей конкурировать друг с другом в виде повышения цен, чтобы обеспечить себе монеты.
Тем не менее, инвесторы должны учитывать, что ни одна из этих четырех сил, о которых я упоминал, не гарантирует прямолинейного роста.
Макрошок или неожиданный сбой в Pectra могут быстро подорвать доверие. Тем не менее, если инфляция продолжит снижаться, институции будут продолжать выделять средства, обновление будет продолжать проходить гладко, а стейкинг продолжит расти, риск‑вознаграждение Ethereum выглядит значительно сильнее, чем шесть месяцев назад.
Стоит ли инвестировать 1 000 долларов в Эфириум прямо сейчас?
Прежде чем покупать акции в Ethereum, учтите следующее:
Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов, чтобы купить сейчас… и Эфириум не вошел в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромную прибыль в ближайшие годы.
Подумайте, когда Netflix составил этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $658,297!* Или когда Nvidia составила этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $883,386!*
Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 992% — это значительно превышает 172% по индексу S&P 500. Не упустите последний список из 10 лучших, доступный при вступлении в Stock Advisor.
Посмотрите 10 акций »
*Возврат акций Advisor на 9 июня 2025 года
Алекс Карчиди имеет позиции в Ethereum. The Motley Fool имеет позиции в Ethereum и рекомендует его. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.
4 причины, почему ралли Ethereum на 44% может только начинаться, была изначально опубликована The Motley Fool
Посмотреть комментарии