С повторным прорывом биткойна выше 110000 долларов индекс жадности на рынке продолжает расти, особенно энтузиазм по поводу сезона альткойнов вновь разгорелся, однако последующие колебания рынка вновь разрушили иллюзии.
В отличие от паники на рынке подделок, биткойн снова колебался, приближаясь к 110000 долларов, а эфириум также начал демонстрировать тенденцию к прорыву. Так что же нас ждет дальше? Является ли MeMe по-прежнему супер криптовалютной дорожкой?
Директор по торговле Mozaik Capital Джошуа Дюк провел обзор текущей рыночной ситуации и будущих тенденций.
Следующий текст:
В эти выходные у меня будет больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.
Я не думаю, что общая направленная тенденция крипторынка будет видна до сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировки позиций по итогам квартала, реальная рыночная динамика начнется только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по недавней активности на рынке, большая часть ралли альткоина была вызвана короткими сквизами. Трейдеры рефлекторно реагировали на предыдущие ралли и гнались за импульсом – но на этот раз реальных долгосрочных держателей не было. Большинство из них уже сильно пострадали от рынка. Как и ожидалось, подавляющее большинство токенов, которые резко выросли, последовали с не менее резкими падениями.
Эфириум неожиданно отскочил, при этом наиболее пострадавшие сегменты, такие как ИИ и MeMe токены, возглавили этот отскок. С другой стороны, токены с реальным использованием, сильными фундаментальными показателями или механизмом выкупа проявили стойкость — не только более стабильно себя вели в период падения, но и восстанавливались быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются хорошими примерами. SPX, хотя и является MeMe токеном, имеет совершенно иную структуру. Из этого мы можем извлечь следующие выводы:
01
Спрос на биткойн реален и долговечен
Традиционный капитал постепенно входит через ETF и другие регулируемые каналы.
Сейчас капитализация BTC имеет совершенно другой характер по сравнению с предыдущими циклами. Вот почему массовая ликвидация BTC маловероятна, если только она не будет вызвана макроэкономическими событиями.
02
Внутренняя дифференциация альткоинов будет усиливаться.
В конечном итоге капитал вернется к альткойнам — но не в полном объеме. Только токены с четким назначением и реальными случаями использования смогут привлечь эти финансовые потоки. Вот почему я считаю, что Эфириум обгонит Солану. Прозрачность регулирования, постоянно растущий уровень использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный эффект маховика. Кроме того, из-за того, что ETH долго не оправдывал ожиданий, у него все еще есть маржинальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.
03
Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, имеют структурные риски
Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на динамику цен. При недостаточной ликвидности постоянное давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает восходящее движение. Вот почему я считаю, что токены с завышенной оценкой, выходящие на централизованные торговые платформы, не являются хорошим выбором в будущем. Токены экосистемы Cosmos особенно сталкиваются с постоянным давлением продаж, так как их структура вознаграждений для валидаторов приводит к этой ситуации.
04
MeMe имеет структурные преимущества
В этом случае MeMe имеет структурные преимущества, нет разблокировки венчурного капитала, справедливый запуск, 100% основан на внимании. Это чисто спекулятивный механизм — как и в первом цикле, это сработало.
Но я думаю, что этот этап заканчивается.
Событие генерации токенов Pump.fun и запуск Trump Coin ознаменовали пик интереса к MeMe Coin. После этого интерес к MeMe Coin начал угасать. Даже во время апрельского всплеска SOL показывал худшие результаты, чем ETH — если у всех уже есть SOL, то кто станет крайним покупателем, когда интерес к MeMe Coin ослабнет?
Некоторые MeMe монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными вне крипто-твиттера, например, на TikTok или Instagram, продвигаемые харизматичными личностями, такими как MURAD. Эти монеты все еще могут создать асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых собачек и котиков" как альфа закончилась. Только те MeMe монеты, которые имеют сильные истории и высокую рыночную осведомленность — во что люди могут коллективно верить — имеют настоящую спекулятивную ценность.
Саркастично, что усталость и сомнения в поддержке токенов венчурным капиталом открыли двери для честного запуска проектов Web2/3, которые станут следующей волной возможностей для создания богатства.
Keeta является отличным примером. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно активно работать в цепочке. Когда информация асимметрична, большие возможности всегда возникают. Как только все узнают о чем-то, это уже не приносит никаких дивидендов.
Вот почему я трачу больше времени на пристальное внимание к рынку на блокчейне. Успех Keeta разжег желание найти "следующего Keeta", и капиталы начали преследовать аналогичные нарративы честного запуска альткойнов. Как, например, тот парень Bonk, который заработал более 10-значное состояние, торгуя MeMe токенами — внимание привлекает капитал.
05
Следующий рыночный тренд
Итак, если мем-валюта больше не является возможностью... что дальше?
Мое мнение: сочетание ИИ и криптовалют.
Если вы следили за моей временной линией, вы знаете, что большинство моих операций в этом цикле - после ранних инвестиций в SOL и токены, поддерживаемые венчурным капиталом - сосредоточены на MeMe токене и ИИ.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов провалились после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на полезности, тихо строятся в этом медвежьем рынке.
Мы уже видели, как некоторые из этих проектов появляются в сети.
С исчерпанием прибыли от MeMe токена внимание естественным образом переключится на новые нарративы.
Искусственный интеллект, благодаря своей четкой практичности, отлично подходит для того, чтобы стать следующим местом назначения.
Многие AI x Crypto проекты имеют честный запуск, что соответствует нарративу Keeta.
Вот почему я потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области в тихие недели. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции — но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
От MeMe до AI: где новые возможности на крипторынке?
Автор: Джошуа Дьюк
Редакционное примечание:
С повторным прорывом биткойна выше 110000 долларов индекс жадности на рынке продолжает расти, особенно энтузиазм по поводу сезона альткойнов вновь разгорелся, однако последующие колебания рынка вновь разрушили иллюзии.
В отличие от паники на рынке подделок, биткойн снова колебался, приближаясь к 110000 долларов, а эфириум также начал демонстрировать тенденцию к прорыву. Так что же нас ждет дальше? Является ли MeMe по-прежнему супер криптовалютной дорожкой?
Директор по торговле Mozaik Capital Джошуа Дюк провел обзор текущей рыночной ситуации и будущих тенденций.
Следующий текст:
В эти выходные у меня будет больше времени для размышлений, и я хотел бы поделиться некоторыми мыслями о рынке.
Я не думаю, что общая направленная тенденция крипторынка будет видна до сентября. Учитывая макроэкономические препятствия, летние ограничения ликвидности и корректировки позиций по итогам квартала, реальная рыночная динамика начнется только после возвращения участников рынка после августовских праздников. Судя по недавней активности на рынке, большая часть ралли альткоина была вызвана короткими сквизами. Трейдеры рефлекторно реагировали на предыдущие ралли и гнались за импульсом – но на этот раз реальных долгосрочных держателей не было. Большинство из них уже сильно пострадали от рынка. Как и ожидалось, подавляющее большинство токенов, которые резко выросли, последовали с не менее резкими падениями.
Эфириум неожиданно отскочил, при этом наиболее пострадавшие сегменты, такие как ИИ и MeMe токены, возглавили этот отскок. С другой стороны, токены с реальным использованием, сильными фундаментальными показателями или механизмом выкупа проявили стойкость — не только более стабильно себя вели в период падения, но и восстанавливались быстрее. Syrup, Hype и AAVE являются хорошими примерами. SPX, хотя и является MeMe токеном, имеет совершенно иную структуру. Из этого мы можем извлечь следующие выводы:
01
Спрос на биткойн реален и долговечен
Традиционный капитал постепенно входит через ETF и другие регулируемые каналы.
Сейчас капитализация BTC имеет совершенно другой характер по сравнению с предыдущими циклами. Вот почему массовая ликвидация BTC маловероятна, если только она не будет вызвана макроэкономическими событиями.
02
Внутренняя дифференциация альткоинов будет усиливаться.
В конечном итоге капитал вернется к альткойнам — но не в полном объеме. Только токены с четким назначением и реальными случаями использования смогут привлечь эти финансовые потоки. Вот почему я считаю, что Эфириум обгонит Солану. Прозрачность регулирования, постоянно растущий уровень использования децентрализованных финансов, дефляционная структура и спрос на стейкинг вместе создают мощный эффект маховика. Кроме того, из-за того, что ETH долго не оправдывал ожиданий, у него все еще есть маржинальные покупатели, ожидающие на внебиржевом рынке.
03
Токены, поддерживаемые венчурным капиталом, имеют структурные риски
Разблокировка токенов продолжит оказывать давление на динамику цен. При недостаточной ликвидности постоянное давление со стороны валидаторов и ранних инвесторов ограничивает восходящее движение. Вот почему я считаю, что токены с завышенной оценкой, выходящие на централизованные торговые платформы, не являются хорошим выбором в будущем. Токены экосистемы Cosmos особенно сталкиваются с постоянным давлением продаж, так как их структура вознаграждений для валидаторов приводит к этой ситуации.
04
MeMe имеет структурные преимущества
В этом случае MeMe имеет структурные преимущества, нет разблокировки венчурного капитала, справедливый запуск, 100% основан на внимании. Это чисто спекулятивный механизм — как и в первом цикле, это сработало.
Но я думаю, что этот этап заканчивается.
Событие генерации токенов Pump.fun и запуск Trump Coin ознаменовали пик интереса к MeMe Coin. После этого интерес к MeMe Coin начал угасать. Даже во время апрельского всплеска SOL показывал худшие результаты, чем ETH — если у всех уже есть SOL, то кто станет крайним покупателем, когда интерес к MeMe Coin ослабнет?
Некоторые MeMe монеты все еще могут показывать хорошие результаты, особенно те, которые стали популярными вне крипто-твиттера, например, на TikTok или Instagram, продвигаемые харизматичными личностями, такими как MURAD. Эти монеты все еще могут создать асимметричный эффект богатства. Но эпоха "милых собачек и котиков" как альфа закончилась. Только те MeMe монеты, которые имеют сильные истории и высокую рыночную осведомленность — во что люди могут коллективно верить — имеют настоящую спекулятивную ценность.
Саркастично, что усталость и сомнения в поддержке токенов венчурным капиталом открыли двери для честного запуска проектов Web2/3, которые станут следующей волной возможностей для создания богатства.
Keeta является отличным примером. Но чтобы воспользоваться этими возможностями, вам нужно активно работать в цепочке. Когда информация асимметрична, большие возможности всегда возникают. Как только все узнают о чем-то, это уже не приносит никаких дивидендов.
Вот почему я трачу больше времени на пристальное внимание к рынку на блокчейне. Успех Keeta разжег желание найти "следующего Keeta", и капиталы начали преследовать аналогичные нарративы честного запуска альткойнов. Как, например, тот парень Bonk, который заработал более 10-значное состояние, торгуя MeMe токенами — внимание привлекает капитал.
05
Следующий рыночный тренд
Итак, если мем-валюта больше не является возможностью... что дальше?
Мое мнение: сочетание ИИ и криптовалют.
Если вы следили за моей временной линией, вы знаете, что большинство моих операций в этом цикле - после ранних инвестиций в SOL и токены, поддерживаемые венчурным капиталом - сосредоточены на MeMe токене и ИИ.
Как и летом DeFi, большинство ранних AI проектов провалились после спекуляций. Но настоящие проекты, основанные на полезности, тихо строятся в этом медвежьем рынке. Мы уже видели, как некоторые из этих проектов появляются в сети.
С исчерпанием прибыли от MeMe токена внимание естественным образом переключится на новые нарративы. Искусственный интеллект, благодаря своей четкой практичности, отлично подходит для того, чтобы стать следующим местом назначения.
Многие AI x Crypto проекты имеют честный запуск, что соответствует нарративу Keeta.
Вот почему я потратил время на изучение и предварительное планирование в этой области в тихие недели. Сейчас нет необходимости спешить с созданием полной позиции — но я верю, что если рынок снова покажет сильный рост, эта область будет содержать наибольшие асимметричные возможности.