16 июня британская газета «Финансовый таймс» сообщила, что Tron достиг соглашения о обратном слиянии с публичной компанией SRM Entertainment.
SRM Entertainment объявила 16 июня, что подписала соглашение с частными инвесторами для использования 100 миллионов долларов в акционерных инвестициях для запуска стратегии казначейства токенов Tron (TRX). Новый субъект планирует вложить 210 миллионов долларов в токеновые активы и будет переименован в "Tron Inc.".
По словам осведомленных источников, недавно созданная "Tron Inc." будет использовать стратегию выпуска конвертируемых облигаций MicroStrategy для покупки биткойнов, покупая и храня токены TRX, превращая себя в инструмент для инвестирования в цифровые активы с использованием кредитного плеча. Этот шаг также рассматривается в отрасли как усовершенствованная версия стратегии "хранения биткойнов" MicroStrategy.
Однако, в отличие от покупки биткойнов MicroStrategy, которая просто ставит на рост биткойна, стратегия покупки TRX токена от TRON больше направлена на продвижение самого токена TRX, а более прямой капиталовложение осуществляется через финансирование для покупки TRX, что приводит к увеличению TRX и, таким образом, повышению цены самого токена.
Однако шаг Трон не является прецедентом, ранее Sharplink также приобрел эфириум через финансирование, и так же, как у Трона и TRX есть тесная связь интересов, у Sharplink и эфириума также есть высокая связь интересов.
А действия Sharplink и Tron могут предвещать новое начало для отрасли, где крипто-компании не только активно стремятся к выходу на биржу, но и после этого активно финансируют покупку токенов своих проектов. Новый способ работы капитала таким образом начинает развиваться.
Суть режима Tron и режима MicroStrategy различна
Согласно имеющейся информации, TRON вышел на биржу через поглощение SRM Entertainment, затем создал новую компанию Tron Inc. и последовал примеру MicroStrategy, выпустив конвертируемые облигации для финансирования покупки токенов TRX.
Недавно объявившая о покупке ETH компания Sharplink, зарегистрированная на фондовой бирже Nasdaq, использовала 425 миллионов долларов частного финансирования (ведущим инвестором является Consensys Software Inc., которая имеет высокую связь с интересами Ethereum) для приобретения ETH. Кроме того, соучредитель Ethereum, основатель и CEO Consensys Джозеф Любин займет пост председателя совета директоров SharpLink.
Хотя у них есть различия в конкретных методах операций, по своей сути они похожи. Независимо от того, является ли это Tron Inc или Sharplink после инвестиции, покупка TRX и ETH всегда глубоко связана с собственными интересами, тогда как MicroStrategy и ряд компаний, последовавших его примеру, лишь занимаются третьесторонним распределением активов.
Если говорить о колебаниях цен на биткойн, то прибыль и убытки инвестиций MicroStrategy зависят от общего консенсуса о "цифровом золоте", тогда как такая операция TRON является откровенным манипулированием ценами TRX, когда левая рука ведет за собой правую.
В частности, она обошла строгую проверку традиционных IPO и приземлилась на Nasdaq с рыночной капитализацией всего в 30 миллионов долларов. Вливание токенов TRX на сумму 210 миллионов долларов позволило зарегистрированной на бирже компании мгновенно контролировать 17% обращения TRX, что также заложило диктаторскую основу для манипулирования ценами на валюту компании. Цена TRX может взлететь до небес в результате этой операции.
Игнорируемые риски в условиях безумного энтузиазма
После публикации торгового объявления цена акций SRM в понедельник подскочила более чем на 300%, и TRX также резко вырос, однако риски были проигнорированы инвесторами.
Операции с Tron's, хотя и имитируют MicroStrategy, сопряжены с гораздо более высокими рисками. Во-первых, рыночная капитализация и ликвидность TRX значительно ниже, чем у биткойна. Если "Tron Inc." будет активно покупать TRX через финансирование, это может временно повысить цену токена, но такой рост не имеет под собой реального спроса и по сути является искусственным созданием иллюзии ликвидности.
MicroStrategy финансирует покупку биткойнов путем выпуска облигаций и акций, по сути, ставя на увеличение стоимости активов с помощью дешевого долга. Эта стратегия зависит от долгосрочного тренда роста биткойна. Но если цена TRX упадет, "Tron Inc." может столкнуться с риском недостаточности залога, дефолта по долгам или принудительной ликвидации.
Риск регулирования существовал всегда, хотя текущее расследование SEC в отношении Сунь Юйчэня было приостановлено, но оно не представляет собой выход из-под надзора, тем более оперативное отношение SEC к секьюритизации, связанной с криптовалютой, все еще осторожное, хотя атрибуты токенов TRX еще не были четко определены на нормативном уровне в США, но если TRX идентифицирован как «ценная бумага», то финансирование, удержание позиций и другое поведение должны соответствовать положениям Закона о ценных бумагах 1933 года и другим положениям, в противном случае это может представлять собой незаконную эмиссию.
Кроме того, трейдер Dominari Securities, который проводит эту сделку, тесно связан с семьей Трампа, и Эрик Трамп, как ожидается, займет важную должность в только что созданной "Tron Inc.". Эта связь может также привлечь внимание американских регуляторов.
Что касается финансовых операций, то "консенсусная база" и "свойства хеджирования" TRX далеко не таковы, как у биткойна. Операции с Tron больше похожи на использование ресурсов акционерных компаний для спекуляций с рыночной капитализацией криптовалюты, а самым большим риском остается ставка на актив с высокой ликвидностью, неопределенной регуляцией и отсутствием независимой ценностной поддержки. Как только рыночная ситуация изменится или регуляция ужесточится, пузырь лопнет.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
От Sharplink до TRON: Новый метод шифрования манипуляций за микростратегиями
Джесси, Золотая экономика
16 июня британская газета «Финансовый таймс» сообщила, что Tron достиг соглашения о обратном слиянии с публичной компанией SRM Entertainment.
SRM Entertainment объявила 16 июня, что подписала соглашение с частными инвесторами для использования 100 миллионов долларов в акционерных инвестициях для запуска стратегии казначейства токенов Tron (TRX). Новый субъект планирует вложить 210 миллионов долларов в токеновые активы и будет переименован в "Tron Inc.".
По словам осведомленных источников, недавно созданная "Tron Inc." будет использовать стратегию выпуска конвертируемых облигаций MicroStrategy для покупки биткойнов, покупая и храня токены TRX, превращая себя в инструмент для инвестирования в цифровые активы с использованием кредитного плеча. Этот шаг также рассматривается в отрасли как усовершенствованная версия стратегии "хранения биткойнов" MicroStrategy.
Однако, в отличие от покупки биткойнов MicroStrategy, которая просто ставит на рост биткойна, стратегия покупки TRX токена от TRON больше направлена на продвижение самого токена TRX, а более прямой капиталовложение осуществляется через финансирование для покупки TRX, что приводит к увеличению TRX и, таким образом, повышению цены самого токена.
Однако шаг Трон не является прецедентом, ранее Sharplink также приобрел эфириум через финансирование, и так же, как у Трона и TRX есть тесная связь интересов, у Sharplink и эфириума также есть высокая связь интересов.
А действия Sharplink и Tron могут предвещать новое начало для отрасли, где крипто-компании не только активно стремятся к выходу на биржу, но и после этого активно финансируют покупку токенов своих проектов. Новый способ работы капитала таким образом начинает развиваться.
Суть режима Tron и режима MicroStrategy различна
Согласно имеющейся информации, TRON вышел на биржу через поглощение SRM Entertainment, затем создал новую компанию Tron Inc. и последовал примеру MicroStrategy, выпустив конвертируемые облигации для финансирования покупки токенов TRX.
Недавно объявившая о покупке ETH компания Sharplink, зарегистрированная на фондовой бирже Nasdaq, использовала 425 миллионов долларов частного финансирования (ведущим инвестором является Consensys Software Inc., которая имеет высокую связь с интересами Ethereum) для приобретения ETH. Кроме того, соучредитель Ethereum, основатель и CEO Consensys Джозеф Любин займет пост председателя совета директоров SharpLink.
Хотя у них есть различия в конкретных методах операций, по своей сути они похожи. Независимо от того, является ли это Tron Inc или Sharplink после инвестиции, покупка TRX и ETH всегда глубоко связана с собственными интересами, тогда как MicroStrategy и ряд компаний, последовавших его примеру, лишь занимаются третьесторонним распределением активов.
Если говорить о колебаниях цен на биткойн, то прибыль и убытки инвестиций MicroStrategy зависят от общего консенсуса о "цифровом золоте", тогда как такая операция TRON является откровенным манипулированием ценами TRX, когда левая рука ведет за собой правую.
В частности, она обошла строгую проверку традиционных IPO и приземлилась на Nasdaq с рыночной капитализацией всего в 30 миллионов долларов. Вливание токенов TRX на сумму 210 миллионов долларов позволило зарегистрированной на бирже компании мгновенно контролировать 17% обращения TRX, что также заложило диктаторскую основу для манипулирования ценами на валюту компании. Цена TRX может взлететь до небес в результате этой операции.
Игнорируемые риски в условиях безумного энтузиазма
После публикации торгового объявления цена акций SRM в понедельник подскочила более чем на 300%, и TRX также резко вырос, однако риски были проигнорированы инвесторами.
Операции с Tron's, хотя и имитируют MicroStrategy, сопряжены с гораздо более высокими рисками. Во-первых, рыночная капитализация и ликвидность TRX значительно ниже, чем у биткойна. Если "Tron Inc." будет активно покупать TRX через финансирование, это может временно повысить цену токена, но такой рост не имеет под собой реального спроса и по сути является искусственным созданием иллюзии ликвидности.
MicroStrategy финансирует покупку биткойнов путем выпуска облигаций и акций, по сути, ставя на увеличение стоимости активов с помощью дешевого долга. Эта стратегия зависит от долгосрочного тренда роста биткойна. Но если цена TRX упадет, "Tron Inc." может столкнуться с риском недостаточности залога, дефолта по долгам или принудительной ликвидации.
Риск регулирования существовал всегда, хотя текущее расследование SEC в отношении Сунь Юйчэня было приостановлено, но оно не представляет собой выход из-под надзора, тем более оперативное отношение SEC к секьюритизации, связанной с криптовалютой, все еще осторожное, хотя атрибуты токенов TRX еще не были четко определены на нормативном уровне в США, но если TRX идентифицирован как «ценная бумага», то финансирование, удержание позиций и другое поведение должны соответствовать положениям Закона о ценных бумагах 1933 года и другим положениям, в противном случае это может представлять собой незаконную эмиссию.
Кроме того, трейдер Dominari Securities, который проводит эту сделку, тесно связан с семьей Трампа, и Эрик Трамп, как ожидается, займет важную должность в только что созданной "Tron Inc.". Эта связь может также привлечь внимание американских регуляторов.
Что касается финансовых операций, то "консенсусная база" и "свойства хеджирования" TRX далеко не таковы, как у биткойна. Операции с Tron больше похожи на использование ресурсов акционерных компаний для спекуляций с рыночной капитализацией криптовалюты, а самым большим риском остается ставка на актив с высокой ликвидностью, неопределенной регуляцией и отсутствием независимой ценностной поддержки. Как только рыночная ситуация изменится или регуляция ужесточится, пузырь лопнет.