ГлавнаяНовости* Рынок частного кредитования значительно вырос, составив около 2 триллионов долларов.
Частные инвестиционные компании привлекают и предоставляют частные кредиты в основном компаниям, которые они владеют или поддерживают.
Такие учреждения, как пенсионные фонды, суверенные фонды и университетские эндаументы, инвестируют как в частный капитал, так и в частный кредит.
Аналитики подчеркивают риски, связанные с ростом рынка, высокими процентными ставками и потенциальной возможностью кругового кредитования.
Эксперты предупреждают, что кризис в частном кредитовании может повлиять на инвесторов и более широкую финансовую стабильность, возможно, приведя к вмешательству правительства.
Частный кредитный рынок быстро расширился, и объем выданных кредитов сейчас составляет около 2 триллионов долларов. Этот рынок включает в себя частные инвестиционные компании, которые предоставляют кредиты по высоким процентным ставкам компаниям, в которые они инвестируют, привлекая инвестиции от таких учреждений, как пенсионные фонды, суверенные фонды и университетские фонды.
Реклама - Данные показывают, что сектор частного кредитования вырос на 400% за последние 10 лет. Процентные ставки по этим займам могут достигать 15%. Рынок не является публичным, и большинство сделок происходит за закрытыми дверями. Компании используют частное кредитование, чтобы поддерживать деятельность своих портфельных компаний или выплачивать дивиденды инвесторам в частный капитал.
Согласно наблюдателям за рынком, компании прямых инвестиций привлекают эти фонды и кредитуют их обратно компаниям в своих сетях. Институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и университетские фонды, часто покупают этот долг и также инвестируют напрямую в фонды прямых инвестиций. Эти инвестиции часто привлекают менеджеров, поскольку их стоимости устанавливаются в частном порядке и могут сгладить негативные результаты до тех пор, пока активы не будут в конечном итоге проданы. Один аналитик утверждает: “Плохие новости могут быть отложены до горького конца – и к тому времени первоначальные покупатели или продавцы уже давно ушли.”
Существуют опасения по поводу рисков, которые создает эта система. Кредиты большого объема и высокой процентной ставки зависят от того, остаются ли эти частные компании прибыльными, что может быть сложным, особенно для тех, кто находится в затруднительном положении. Наблюдатели отмечают, что эта ситуация по своей структуре похожа на прошлые финансовые кризисы, такие как глобальный финансовый кризис, когда сложные, неликвидные и плохо контролируемые активы вызвали значительные убытки, когда их стоимость резко упала.
Если качество долга в этой сфере упадет и компании больше не смогут рефинансировать, количество банкротств может возрасти, что повлияет на стоимость даже здоровых кредитов. Этот сценарий может привести к вынужденным продажам и широкомасштабным убыткам. Хотя общий рынок не так велик, как в предыдущих кризисах, высокий уровень взаимосвязанности и отсутствие прозрачности вызывают опасения по поводу потенциальных эффектов Ripple.
Ключевым фактором, подпитывающим бум частного кредитования, стал длительный период низких процентных ставок и мягкой денежно-кредитной политики в США, что способствовало облегчению условий кредитования. Эксперты считают, что в случае возникновения проблем может последовать вмешательство правительства, такое как новые раунды количественного смягчения, чтобы стабилизировать рынок. Хотя масштабы частного кредитования могут не соответствовать предыдущим кризисам, наблюдатели видят в его быстром росте и непрозрачной структуре тревожные знаки для более широкой финансовой системы.
Предыдущие статьи:
Крипто под угрозой: отсутствие технологий конфиденциальности способствует росту угроз для пользователей
Вымогатель Anubis появляется с редким режимом двойного удаления файлов и шифрования
Гонконг планирует новый толчок в сфере цифровых активов, рассматривает токенизированную торговлю
Акции, обеспеченные криптовалютой, стремительно растут на фоне торговой лихорадки, разгоревшейся на Уолл-Стрит
Uniswap (UNI) вырос на 7%, пробил сопротивление, нацеливается на $10
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Бум частного кредитования вызывает опасения по поводу пузырей на финансовых рынках
ГлавнаяНовости* Рынок частного кредитования значительно вырос, составив около 2 триллионов долларов.
Согласно наблюдателям за рынком, компании прямых инвестиций привлекают эти фонды и кредитуют их обратно компаниям в своих сетях. Институциональные инвесторы, такие как пенсионные фонды и университетские фонды, часто покупают этот долг и также инвестируют напрямую в фонды прямых инвестиций. Эти инвестиции часто привлекают менеджеров, поскольку их стоимости устанавливаются в частном порядке и могут сгладить негативные результаты до тех пор, пока активы не будут в конечном итоге проданы. Один аналитик утверждает: “Плохие новости могут быть отложены до горького конца – и к тому времени первоначальные покупатели или продавцы уже давно ушли.”
Существуют опасения по поводу рисков, которые создает эта система. Кредиты большого объема и высокой процентной ставки зависят от того, остаются ли эти частные компании прибыльными, что может быть сложным, особенно для тех, кто находится в затруднительном положении. Наблюдатели отмечают, что эта ситуация по своей структуре похожа на прошлые финансовые кризисы, такие как глобальный финансовый кризис, когда сложные, неликвидные и плохо контролируемые активы вызвали значительные убытки, когда их стоимость резко упала.
Если качество долга в этой сфере упадет и компании больше не смогут рефинансировать, количество банкротств может возрасти, что повлияет на стоимость даже здоровых кредитов. Этот сценарий может привести к вынужденным продажам и широкомасштабным убыткам. Хотя общий рынок не так велик, как в предыдущих кризисах, высокий уровень взаимосвязанности и отсутствие прозрачности вызывают опасения по поводу потенциальных эффектов Ripple.
Ключевым фактором, подпитывающим бум частного кредитования, стал длительный период низких процентных ставок и мягкой денежно-кредитной политики в США, что способствовало облегчению условий кредитования. Эксперты считают, что в случае возникновения проблем может последовать вмешательство правительства, такое как новые раунды количественного смягчения, чтобы стабилизировать рынок. Хотя масштабы частного кредитования могут не соответствовать предыдущим кризисам, наблюдатели видят в его быстром росте и непрозрачной структуре тревожные знаки для более широкой финансовой системы.
Предыдущие статьи: