AI-агенты являются одним из направлений, которые я очень поддерживаю в этом цикле рынка. Несмотря на то, что по разным причинам вся отрасль сейчас погрузилась в молчание, в ней все еще есть много проектов, которые продолжают строиться и совершенствоваться.
Виртуальный — это один из них.
В этой статье я попробую проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я уже писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информация о финансовом состоянии проектов крайне недостаточна. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только что появился, и информация в этой области еще более дефицитна.
В интернете я нашел две информации, которые имеют определенную参考价值:
Первая информация была публично опубликована командой Virtual в своем Twitter 31 декабря прошлого года.
Эта информация раскрывает, что годовая доходность проекта Virtual на тот момент составила 300 миллионов долларов. Определение этого "дохода" неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку не удалось найти более подробные данные, мы временно используем "доход" для оценки.
Вторая новость была опубликована в конце февраля этого года на tradingview (
Эта новость показывает, что дневной доход Virtual упал с 1 миллиона долларов США 2 января этого года до 35 тысяч долларов США 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, нам нужно рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для предсказания и линейной экстраполяции. Однако имеющаяся информация совершенно не позволяет вычислить текущие свободные денежные потоки. Поэтому здесь мы можем лишь с трудом использовать "доход" в качестве замены свободным денежным потокам для оценки.
В декабре прошлого года был пик бурного роста в сфере AI-агентов, поэтому первая информация, отображенная выше, о годовом доходе в 300 миллионов долларов, является его пиковым значением.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, ежедневный доход составляет 35 000 долларов, что в пересчете дает годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я все еще использую 12 как оценочное значение "будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3,6 миллиардов долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что существует довольно большая разница между оптимистичной и пессимистичной оценками его внутренней стоимости.
Наибольшей причиной этой разницы является неопределенность будущего развития проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разделена на два аспекта:
Каково будущее развития направления «AI-агенты + Crypto»?
Во-вторых, как будет позиционирование и развитие Virtual в этом сегменте.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистично настроен по поводу его будущего развития, но не уверен, будут ли сценарии применения и бизнес-модель в этой области в будущем такими же, как те, которые мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3 ситуация в этом сегменте явно не очень хорошая.
Но если мы отвлечемся от криптоэкосистемы и посмотрим на более широкий рынок ИИ, то обнаружим, что на данный момент, независимо от того, Web 2 или Web 3, действительно нашлось очень мало приложений, которые смогли бы найти хорошую бизнес-модель. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время не могут похвастаться успешной коммерциализацией, их доходы от подписки совершенно недостаточны для поддержания их деятельности.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая исключительно в качестве поставщика инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей области ИИ.
Что касается второго пункта, среди многих проектов AI + Crypto, Virtual является одним из немногих проектов, которые я видел с прибылью. Большинство других проектов, независимо от того, насколько их описанные сценарии впечатляющи или насколько их технологии advanced, до сих пор не показывают очевидной прибыли, не говоря уже о смелом публичном раскрытии своей финансовой отчетности.
Поэтому в текущей области AI + Crypto доходы Virtual будущего имеют большую неопределенность, но, оглядываясь на всю область, я не вижу многих проектов, которые имели бы большую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токены.
Что касается оценки стоимости токенов проекта, я уже выразил свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая ценность токенов управления крайне ограничена; только став настоящими токенами с правами или превращаясь в незаменимые "товары" проекта, такие токены имеют ценность.
В этом отношении Virtual ясно заявляет, что в будущем надеется развить токены в валюту, используемую в повседневной жизни «государств» AI-агентов, и что на протяжении всей своей операционной практики реализовывал подобные подходы.
Эту цель можно будет проверить только со временем, но стремление к "практичности" является правильным подходом. Поэтому в этом отношении он намного сильнее многих уже устоявшихся проектов.
В конце концов, давайте оценим, завышена ли текущая цена токена.
На момент написания статьи полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы посчитаем по нижней границе "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это, безусловно, переоценено. Поэтому я больше не покупаю. Но для такого сегмента и такого проекта я готов дать немного больше терпения, поэтому я оставлю в своем портфеле этот токен.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
2 Лайков
Награда
2
1
Поделиться
комментарий
0/400
IELTS
· 06-14 03:18
Пересылая #Alpha 积分节12期开启##稳定币GENIUS法案新进展##DeFi借贷TVL历史新高# , в таких отраслях, как торговля кофе, органическими текстильными изделиями и ручными украшениями, прозрачность и доверие имеют решающее значение. Потребители все больше требуют доказательства этичного производства и подлинности, но традиционные системы поставок, как правило, недостаточны для предоставления этих доказательств с нужной степенью детализации. BSV, благодаря своей масштабируемой блокчейн-технологии, низкой стоимости транзакций и защищенному от подделки хранению данных, предлагает мощное решение для учета источников поставок в этих нишевых рынках. Позволяя мелким производителям записывать источники, верификацию и производственные процессы в блокчейне, BSV усиливает доверие потребителей и устраняет дорогостоящие промежуточные звенья. Эта статья рассматривает, как BSV меняет цепочки поставок в ручном производстве и потенциал, который он предоставляет мелким производителям #Gate BTC链上质押收益百分之三##BountyDrop上线 Gate Wallet# .
Инвестиционная ценность VIRTUAL
Источник: Dao Shuo Блокчейн
AI-агенты являются одним из направлений, которые я очень поддерживаю в этом цикле рынка. Несмотря на то, что по разным причинам вся отрасль сейчас погрузилась в молчание, в ней все еще есть много проектов, которые продолжают строиться и совершенствоваться.
Виртуальный — это один из них.
В этой статье я попробую проанализировать инвестиционную ценность Virtual с финансовой точки зрения.
Как я уже писал в предыдущей статье, в текущем крипто-пространстве информация о финансовом состоянии проектов крайне недостаточна. Virtual не является исключением. Тем более что весь сектор AI-агентов только что появился, и информация в этой области еще более дефицитна.
В интернете я нашел две информации, которые имеют определенную参考价值:
Первая информация была публично опубликована командой Virtual в своем Twitter 31 декабря прошлого года.
Эта информация раскрывает, что годовая доходность проекта Virtual на тот момент составила 300 миллионов долларов. Определение этого "дохода" неясно, я предполагаю, что это доход (income). Поскольку не удалось найти более подробные данные, мы временно используем "доход" для оценки.
Вторая новость была опубликована в конце февраля этого года на tradingview (
Эта новость показывает, что дневной доход Virtual упал с 1 миллиона долларов США 2 января этого года до 35 тысяч долларов США 27 февраля.
Чтобы оценить внутреннюю стоимость Virtual, нам нужно рассмотреть будущие свободные денежные потоки. Для оценки будущих свободных денежных потоков мы можем полагаться только на существующие свободные денежные потоки для предсказания и линейной экстраполяции. Однако имеющаяся информация совершенно не позволяет вычислить текущие свободные денежные потоки. Поэтому здесь мы можем лишь с трудом использовать "доход" в качестве замены свободным денежным потокам для оценки.
В декабре прошлого года был пик бурного роста в сфере AI-агентов, поэтому первая информация, отображенная выше, о годовом доходе в 300 миллионов долларов, является его пиковым значением.
В конце февраля этого года можно считать периодом спада для AI-агентов, ежедневный доход составляет 35 000 долларов, что в пересчете дает годовой доход в 13 миллионов долларов.
Я все еще использую 12 как оценочное значение "будущего PE". Таким образом, "внутренняя стоимость" Virtual составляет примерно от 160 миллионов до 3,6 миллиардов долларов.
Из этого процесса оценки мы можем увидеть, что существует довольно большая разница между оптимистичной и пессимистичной оценками его внутренней стоимости.
Наибольшей причиной этой разницы является неопределенность будущего развития проекта. Эта неопределенность может быть дополнительно разделена на два аспекта:
Каково будущее развития направления «AI-агенты + Crypto»?
Во-вторых, как будет позиционирование и развитие Virtual в этом сегменте.
Что касается первого пункта, я всегда был оптимистично настроен по поводу его будущего развития, но не уверен, будут ли сценарии применения и бизнес-модель в этой области в будущем такими же, как те, которые мы видим сегодня.
В экосистеме Web 3 ситуация в этом сегменте явно не очень хорошая.
Но если мы отвлечемся от криптоэкосистемы и посмотрим на более широкий рынок ИИ, то обнаружим, что на данный момент, независимо от того, Web 2 или Web 3, действительно нашлось очень мало приложений, которые смогли бы найти хорошую бизнес-модель. Даже такие топовые проекты, как OpenAI, в настоящее время не могут похвастаться успешной коммерциализацией, их доходы от подписки совершенно недостаточны для поддержания их деятельности.
Среди всех AI-компаний только NVIDIA, выступающая исключительно в качестве поставщика инфраструктуры, имеет хорошую бизнес-модель.
Поэтому это, вероятно, не только проблема криптоэкосистемы, но и проблема всей области ИИ.
Что касается второго пункта, среди многих проектов AI + Crypto, Virtual является одним из немногих проектов, которые я видел с прибылью. Большинство других проектов, независимо от того, насколько их описанные сценарии впечатляющи или насколько их технологии advanced, до сих пор не показывают очевидной прибыли, не говоря уже о смелом публичном раскрытии своей финансовой отчетности.
Поэтому в текущей области AI + Crypto доходы Virtual будущего имеют большую неопределенность, но, оглядываясь на всю область, я не вижу многих проектов, которые имели бы большую определенность, чем он.
Мы очень грубо оценили внутреннюю стоимость Virtual, теперь нам нужно посмотреть на его "цену". Здесь мы можем рассмотреть только его токены.
Что касается оценки стоимости токенов проекта, я уже выразил свое мнение в нескольких предыдущих статьях:
Чистая ценность токенов управления крайне ограничена; только став настоящими токенами с правами или превращаясь в незаменимые "товары" проекта, такие токены имеют ценность.
В этом отношении Virtual ясно заявляет, что в будущем надеется развить токены в валюту, используемую в повседневной жизни «государств» AI-агентов, и что на протяжении всей своей операционной практики реализовывал подобные подходы.
Эту цель можно будет проверить только со временем, но стремление к "практичности" является правильным подходом. Поэтому в этом отношении он намного сильнее многих уже устоявшихся проектов.
В конце концов, давайте оценим, завышена ли текущая цена токена.
На момент написания статьи полная рыночная капитализация Virtual составляет 580 миллионов долларов. Если мы посчитаем по нижней границе "внутренней стоимости" в 160 миллионов долларов, то это, безусловно, переоценено. Поэтому я больше не покупаю. Но для такого сегмента и такого проекта я готов дать немного больше терпения, поэтому я оставлю в своем портфеле этот токен.