Этот количественный отчет, выходящий раз в две недели (с 27 мая по 9 июня 2025 года), посвящен рыночным показателям биткоина и эфириума, систематически анализирует ключевые показатели, такие как соотношение длинных и коротких позиций, владение контрактами и ставка финансирования, а также количественно интерпретирует рынок в целом. В этом выпуске модуля количественной стратегии основное внимание уделяется практическому применению «стратегии прорыва тренда скользящей средней» в топ-10 проектов по капитализации крипторынка (без учета стейблкоинов), а также систематизируется логика ее стратегии, механизм определения сигналов и процесс исполнения. Благодаря оптимизации параметров и исторической проверке на истории стратегия демонстрирует хорошую стабильность и дисциплину исполнения в определении тренда и контроле рисков. По сравнению с простым хранением BTC и ETH, эта стратегия лучше работает с точки зрения увеличения дохода и контроля просадки, а также обеспечивает эталонную основу для количественной торговли с практической ценностью.
Резюме
За последние две недели BTC колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, колебания были умеренными; ETH в тот же период несколько раз поднимался до 2,600 USDT, после чего откатывался, общая динамика была волатильной, что указывает на недостаточную готовность рынка к росту и консервативные настроения.
Сумма открытых позиций по контрактам на BTC немного снизилась с высокого уровня, тогда как ETH остается на относительно высоком уровне, что показывает расхождение в распределении средств между двумя активами.
Что касается процентной ставки по средствам, BTC колебался более резко, часто меняясь в пределах 0,01%, что демонстрирует значительное расхождение мнений на рынке относительно его краткосрочного направления.
Маск и Трамп разгорели яростные споры на социальных платформах, что вызвало краткосрочную панику на рынке, и сумма ликвидаций в сети за 24 часа приблизилась к 1 миллиарду долларов.
Квантитативный анализ использует стратегию "прорыва по скользящей средней", при оптимальном выборе параметров доходность стратегии XRP превышает 240%.
Обзор рынка
Чтобы систематически представить текущее поведение капитала на рынке криптовалют и изменения в структуре сделок, этот отчет анализирует пять ключевых аспектов: волатильность цен биткойна и эфириума, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), объем открытых контрактов, ставки финансирования и данные по ликвидации на рынке. Эти пять показателей охватывают ценовые тенденции, капитальную эмоциональность и уровень риска, что позволяет довольно полно отразить текущую интенсивность торговли и структурные характеристики рынка. Далее будет последовательно проанализировано обновление каждого показателя с 27 мая.
1. Анализ волатильности цен на биткойн и эфириум
Согласно данным CoinGecko, в последние две недели BTC стабильно колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT с небольшими колебаниями. Ценовая структура стабильна, что демонстрирует сильную устойчивость к падению; в то время как ETH несколько раз поднялся выше 2,600 USDT, а затем быстро откатился, не имея достаточного импульса для дальнейшего роста, его движения колеблются, а позиция капитала остается осторожной. С тех пор как BTC в конце мая стабильно удерживается выше 105,000 USDT, несмотря на коррекцию, он не пробил ключевую поддержку и сохраняет восходящую структуру, общая динамика продолжает быть хорошей; в то время как ETH не хватает объема торгов, после роста он неоднократно подвергался распродажам, явное расхождение по MACD, краткосрочные колебания между покупателями и продавцами усиливаются.
Протокол заседания FOMC, опубликованный Федеральной резервной системой 28 мая, подает ястребиный сигнал. Несмотря на то, что повышение ставок было приостановлено в третий раз подряд, чиновники в целом обеспокоены стойкой инфляцией, которая составляет 2,6% по основному PCE, и инфляция может постепенно снизиться только к 2027 году. В то же время, понижая прогнозы роста ВВП и повышая уровень безработицы, это отражает растущий риск экономической рецессии, и ожидания рынка по поводу краткосрочного снижения процентных ставок явно охлаждаются.
В целом, BTC привлекает больше средств и демонстрирует большую устойчивость в условиях структурной корректировки; ETH же ограничен недостатком тематики и динамики, его движение относительно слабое. В дальнейшем рекомендуется продолжать следить за заседанием ФРС в июне, состоянием притока биткойн-ETF на спотовом рынке, а также за тем, сможет ли экосистема Ethereum Layer2 заново активировать рыночный интерес.【1】【2】【3】
Рисунок 1: BTC колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, колебания относительно умеренные; в то же время ETH не хватает силы для роста, движение непостоянное, а отношение рыночных средств становится более осторожным.
!
Что касается волатильности, волатильность ETH значительно выше, чем у BTC, что показывает, что его цена более подвержена краткосрочному влиянию капитала и эмоциям. ETH испытывает резкие колебания в течение нескольких торговых дней, особенно на этапе локальных коррекций и откатов, когда волатильность быстро возрастает, что отражает высокую степень рыночной игры и частые потоки капитала.
В сравнении с этим, распределение волатильности BTC более сбалансировано, не имеет очевидных пиков, демонстрируя более сильную ценовую стабильность и структурную поддержку. На фоне отсутствия четких трендов на рынке, низкая волатильность BTC показывает более надежное распределение капитала, в то время как ETH из-за отсутствия устойчивой темы поддержки подвержен краткосрочным колебаниям и легко реагирует на новости.
Рисунок 2: Волатильность ETH значительно выше, чем у BTC, что показывает, что его цена более подвержена краткосрочному влиянию капитала и эмоций.
!
В последние две недели BTC и ETH демонстрируют явную дивергенцию. BTC стабильно колебался и колебался умеренно, демонстрируя сильную устойчивость к падениям и принятию капитала. С другой стороны, ETH не хватает устойчивого импульса, он слаб для рывка вверх, имеет повторяющиеся тренды и настороженно относится к фондам. На макроэкономическом фронте протоколы ФРС были ястребиными, ослабив ожидания рынка по краткосрочному смягчению и еще больше укрепив предпочтение фондов к основным активам. С точки зрения волатильности, ETH значительно выше, чем BTC, что отражает то, что на его краткосрочную перспективу сильно влияют настроения и новости, а аппетит рынка к риску более склонен к разумному распределению в структурной перестройке. В целом, BTC продемонстрировал большую устойчивость в текущем диапазоне, и по-прежнему необходимо обращать внимание на незначительное влияние направления политики и потока капитала на рынок в будущем.
2. Анализ соотношения объемов длинных и коротких торгов по биткойну и эфиру (LSR)
Соотношение объема сделок на покупку и продажу (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) является ключевым показателем, измеряющим объем сделок на рынке, связанных с длинными и короткими позициями. Обычно используется для оценки рыночного настроения и силы тренда. Когда LSR больше 1, это означает, что объем активных покупок (длинные позиции) превышает объем активных продаж (короткие позиции), что указывает на то, что рынок склонен к покупкам, а настроение становится бычьим.
Согласно данным Coinglass, соотношение размера длинных и коротких позиций (LSR) BTC и ETH не резонирует с ценовым трендом в целом, что отражает отсутствие консенсусных ожиданий рынка в отношении текущих колебаний цен, нейтральные настроения фондов и очевидное поведение хеджирования. Что касается BTC, то цена скорректировалась с конца мая, упав со своего максимума примерно до 102 000 USDT, и хотя она немного отскочила в краткосрочной перспективе после 7 июня, в целом она все еще находится в коррекционной структуре. В то же время LSR не упал существенно вниз, лишь отступив к отметке 0,85, а вместо этого быстро восстановился во время коррекции цены и кратковременно поднялся до 1,1, что указывает на короткое закрытие или предварительный вход в краткосрочные длинные позиции. Тем не менее, соотношение не сформировало устойчивой тенденции и оставалось в диапазоне от 0,9 до 1,1, что указывает на отсутствие четкого консенсуса в направлении и нейтральных настроений.
Цена ETH в начале июня упала с высокого уровня около 2,600 USDT, затем откатилась до 2,400 USDT и начала колебаться. LSR также испытывает сильные колебания, многократно опускаясь ниже 0.9, что отражает продолжающееся сильное давление со стороны медведей в процессе роста. Даже если цена восстанавливается, LSR не стабилизировался выше 1, что показывает недостаточную волю быков к доминированию, и рыночные спекуляции усиливаются.
В целом, несмотря на краткосрочный технический отскок BTC и ETH, соотношение длинных и коротких позиций не сформировало синхронного структурного укрепления, что указывает на сомнения инвесторов относительно направления рынка. Аномальные колебания LSR в этом цикле коррекции скорее отражают фиксацию прибыли со стороны медведей или перераспределение краткосрочных капиталов, а не явный разворот тренда. В дальнейшем, если LSR сможет уверенно удерживаться выше 1, это может поддержать цену в формировании более устойчивой восходящей структуры.
Снимок 3: Цена BTC откатилась с конца мая и все еще находится в структуре коррекции, LSR колеблется в диапазоне от 0.9 до 1.1, что показывает, что на рынке отсутствует четкое направление консенсуса, а настроение капитала в целом нейтральное.
!
Рисунок 4: ETH, даже несмотря на восстановление цены, LSR так и не смог стабильно вернуться выше 1, что указывает на недостаток доминирования быков и усиление рыночной борьбы.
!
3. Анализ суммы контракта
Согласно данным Coinglass, наблюдается расхождение в динамике объема контрактов BTC и ETH. Объем контрактов BTC после достижения пика около 82 миллиардов долларов около 20 мая постепенно снизился и за последние две недели стабилизировался в диапазоне 72-74 миллиардов долларов, что отражает вывод заемных средств в период коррекции цен и охлаждение рыночной активности. В то же время объем контрактов ETH с середины мая удерживается на относительно высоком уровне, колеблясь вокруг 35 миллиардов долларов, что показывает, что, несмотря на значительные колебания цен, размещение средств в контрактах остается относительно стабильным, без признаков массового сокращения позиций, а желание участвовать остается на среднем и высоком уровне.
В целом, структура плеча BTC значительно охладилась после коррекции рынка в конце мая, тогда как ETH продемонстрировал большую стойкость к позициям. Несмотря на то, что средства не были явно выведены из рынка ETH, сочетание низкого уровня LSR и колебания цен указывает на осторожный настрой рынка, который по-прежнему ориентирован на краткосрочные спекуляции; структурный тренд еще не сформировался. Если в дальнейшем объем контрактов BTC и ETH сможет одновременно увеличиться, это станет важным сигналом для возобновления трендового движения на рынке.【5】
Рисунок 5: Сумма позиций по контрактам BTC немного снизилась с высокого уровня, в то время как ETH остается на относительно высоком уровне, что показывает, что между ними наблюдается расхождение в распределении средств.
!
4. Ставка финансирования
Ставки финансирования BTC и ETH в целом колеблются вокруг 0%, часто переключаясь между положительными и отрицательными значениями, отражая борьбу между бычьими и медвежьими силами на рынке, с настроением, склоняющимся к выжиданию. За последнюю неделю ставки финансирования BTC колебались более резко, часто меняясь в диапазоне от -0,01% до +0,01%, что демонстрирует значительные разногласия на рынке по поводу его краткосрочного направления, а использование кредитного плеча стало более агрессивным, что указывает на относительно низкую стабильность структуры. В сравнении, ставки финансирования ETH также колебались, но диапазон колебаний был чуть меньше, а тренд относительно сжат, что отражает более осторожное распределение капитала и умеренные настроения по использованию кредитного плеча.
В целом, хотя BTC и ETH имели положительные курсы в некоторые торговые дни, что указывает на то, что быки пытаются войти на рынок в краткосрочной перспективе, устойчивой тенденции не наблюдалось. В настоящее время на рынке по-прежнему отсутствуют четкие ожидания в отношении направления, ритм наращивания позиций капитала сдержан, рынок находится в стадии шоковой консолидации, а ставка фондирования также отражает нейтральные и осторожные настроения рынка. 【6】【7】
Рисунок 6: Колебания ставок финансирования BTC более резкие, часто переключаясь в диапазоне от -0,01% до +0,01%, что показывает значительные разногласия на рынке по поводу его краткосрочного направления.
!
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
Согласно данным Coinglass, в последние две недели ликвидация длинных ордеров продолжала быть выше, чем коротких ордеров в большинство торговых дней, что указывает на то, что рыночная погоня за длинными настроениями более очевидна во время шока высокого уровня, и фонды в целом имеют тенденцию увеличивать свой вес в процессе роста. Однако в условиях рыночных откатов или усиления шоков длинные позиции часто ликвидировались, а масштаб ликвидации многократно превышал $500 млн, особенно достигнув максимума в $875 млн 5 июня. Вечером того же дня между Маском и Трампом разгорелся ожесточенный спор на социальных платформах, вызвавший кратковременную панику на рынке, а цена акций Tesla упала в паре с биткоином, усугубив общую волатильность рынка. Событие привело к ликвидации большого количества длинных позиций, а сумма ликвидации по всей сети приблизилась к $1 млрд в течение 24 часов, став одним из крупнейших ликвидационных пиков на фьючерсном рынке за последнее время.
В сравнении с этим, общий объем ликвидации коротких позиций был относительно низким, хотя в некоторых краткосрочных откатах он несколько увеличился, но не сформировал устойчивую доминирующую тенденцию. 9 июня стал одним из немногих дней, когда ликвидация коротких позиций превысила ликвидацию длинных, главным образом из-за благоприятных новостей, прозвучавших на переговорах между Китаем и США, когда Белый дом намекнул на смягчение экспортного контроля, что привело к улучшению рыночных настроений и вызвало рост цен, в результате чего произошла ликвидация ранее сконцентрированных коротких позиций.
В целом, текущая структура ликвидаций на рынке демонстрирует «медленный доминирующий ликвидатор», что отражает явное заблуждение капитала в условиях высокой ликвидности и высокой волатильности на краткосрочном рынке, что увеличивает риск追高. Учитывая данные LSR и ставки финансирования, хотя текущий рынок поддерживается активной торговлей, он все еще находится на стадии структурного разногласия и не сформировал четкого одностороннего тренда. Необходимо быть осторожным с резкими колебаниями и нерациональными рисками откатов, вызванными увеличением ликвидаций.
Рисунок 7: Длинные позиции часто подвергаются ликвидации, объем ликвидаций многократно превышает 500 миллионов долларов, особенно 5 июня достигнув пикового значения в 875 миллионов долларов.
!
Квантовый анализ - стратегия прорыва по средним значениям
（Дисклеймер: Все прогнозы в этой статье основаны на исторических данных и анализе рыночных тенденций, предназначены только для справки и не должны рассматриваться как инвестиционные советы или гарантии будущих рыночных тенденций. Инвесторы должны тщательно оценивать риски и принимать взвешенные решения при осуществлении соответствующих инвестиций.）
1. Обзор стратегии
Стратегия прорыва тренда на основе скользящих средних — это среднесрочная и краткосрочная торговая стратегия, основанная на пересечении скользящих средних и колебаниях цен для определения тренда. Она сочетает простую скользящую среднюю (SMA) и экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) для мониторинга изменений направления ценового движения, используя пересечение короткой скользящей средней с долгосрочной скользящей средней в качестве сигналов для покупки и продажи. В то же время стратегия вводит динамические механизмы стоп-лосс и тейк-профит для блокировки прибыли или ограничения убытков, что делает её подходящей для применения в условиях колеблющегося рынка с тенденцией.
2. Настройка основных параметров
!
3. Логика стратегии и механизмы работы
Условия входа
В состоянии отсутствия позиций, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную скользящую среднюю, стратегия инициирует операцию покупки.
Условия выхода:
Краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную: когда краткосрочная скользящая средняя падает ниже долгосрочной, это считается ослаблением рынка и вызывает сигнал к закрытию позиций.
Стоп-лосс: если цена вернется к цене покупки * (1 - stop_loss_percent), сработает принудительный стоп-лосс.
Закрытие позиции с прибылью: если цена поднимется до цены покупки * (1 + take_profit_percent), срабатывает закрытие позиции с прибылью.
Пример в действии
Сигнал торговли срабатывает
На графике ниже показан 4-часовой свечной график XRP/USDT, когда стратегия в последний раз входила в игру 3 июня 2025 года. Ранним утром 3 июня после кратковременного отката цена показала сигнал технического разворота: краткосрочная скользящая средняя MA5 начала пересекаться выше среднесрочной и долгосрочной скользящей средней MA10, быстрая линия Крузенштерна и медленная линия образовали золотой крест, а объем синхронно усилился, показав, что бычий импульс усилился. Стратегия сработала на покупку по этой позиции и успешно захватила последующую волну очевидного отскока, что соответствует логике открытия позиции трендовой длинной стратегии.
Рисунок 8: Схема фактической точки входа при срабатывании условий стратегии XRP/USDT (3 июня 2025 года)
!
Действия и результаты сделки
XRP показал признаки краткосрочной слабости после продолжительного восходящего движения, образовался крест смерти MACD, а краткосрочная скользящая средняя начала давить вниз, и стратегия выполнила операцию на продажу по этой позиции, успешно зафиксировав прибыль предыдущего ралли. Несмотря на то, что цена снизилась лишь незначительно, этот выход соответствует логике контроля рисков «выход при ослаблении импульса» в трендовой стратегии, демонстрируя хорошую дисциплину в свинг-трейдинге. В будущем, если его можно будет сочетать с динамическим тейк-профитом или механизмом следования за трендом, ожидается, что это еще больше повысит общую эффективность удержания прибыли и маржу прибыли.
Рисунок 9: Схема выхода из стратегии XRP/USDT (5 июня 2025 года)
!
На приведенных выше практических примерах мы интуитивно продемонстрируем логику входа и выхода, а также механизм динамического контроля рисков трендовой стратегии в процессе изменения ценового импульса. Стратегия определяет направление тренда на основе пересечения краткосрочной скользящей средней и долгосрочной скользящей средней, а также выбирает возможность входа в рынок при пересечении краткосрочной скользящей средней для захвата восходящего импульса; Когда краткосрочная скользящая средняя пересекает границу ниже или индикатор импульса ослабевает, он может эффективно избежать риска коррекции. Контролируя колебания прибылей и убытков, стратегия успешно добилась фиксации прибыли в основных свинг-полосах. Этот случай не только проверяет работоспособность и дисциплинированность исполнения трендовой стратегии на реальном рынке, но и отражает ее хорошую способность удерживать прибыль и защитную способность в изменчивой рыночной среде, что обеспечивает надежную эмпирическую основу для последующей оптимизации параметров и перекрестного применения.
4. Примеры практического применения
Настройки параметрного бэктестирования
Для поиска оптимальной комбинации параметров мы проводим систематический поиск по сетке в следующем диапазоне:
short_period: от 2 до 10 (с шагом 1)
long_period: от 10 до 20 (с шагом 1)
stop_loss_percent: от 1% до 2% (с шагом 0,5%)
take_profit_percent: от 10% до 16% (с шагом 5%)
В качестве примера, используя десять крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (исключая стейблкоины), в данной статье проведено тестирование данных K-линий с 4-часовым интервалом за период с мая 2024 года по июнь 2025 года. Система протестировала 891 комбинацию параметров и отобрала десять с наилучшей годовой доходностью. Оценочные критерии включают годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (соотношение доходности к максимальной просадке), чтобы всесторонне оценить стабильность стратегии и эффективность с поправкой на риск в различных рыночных условиях.
Рисунок 10: Таблица сравнения производительности десяти оптимальных стратегий
!
Описание логики стратегии
Когда программа обнаруживает, что краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную скользящую среднюю, это рассматривается как сигнал к началу тренда, и стратегия немедленно инициирует операцию покупки. Эта структура предназначена для захвата начальной фазы укрепления рынка, с помощью пересечения скользящих средних для определения направления ценового тренда и сочетания с динамическим механизмом защиты прибыли и ограничения убытков для управления рисками. Если затем краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную скользящую среднюю вниз, или цена достигает заранее установленного уровня убытка или прибыли, система автоматически выполнит выходную операцию для обеспечения надежной фиксации прибыли и управления рисками.
В качестве примера XRP, настройки, используемые в этой стратегии, следующие:
short_period= 2（Краткосрочный период скользящей средней, используемый для отслеживания изменения цен）
long_period = 19（долгосрочный период скользящей средней, используемый для определения направления тренда）
stop_loss_percent = 1,5%
take_profit_percent = 10%
Данная логика сочетает в себе сигналы прорыва тренда и фиксированные правила управления рисками, что делает ее подходящей для торговой среды с ясным направлением рынка и четкой структурой колебаний. Она эффективно контролирует откаты, следуя за трендом, и повышает стабильность торговли и общее качество доходности.
Анализ производительности и результатов
Период тестирования составляет с мая 2024 года по июнь 2025 года. Кumulative доходность десяти ведущих проектов криптовалютного рынка (исключая стейблкоины) с применением трендовых стратегий показала общую стабильность, большинство монет значительно превзошли стратегии Buy and Hold для BTC и ETH. Среди них XRP и DOGE показали особенно выдающиеся результаты, с накопленной доходностью 243% и 234% соответственно. Напротив, стратегия долгосрочного держания BTC и ETH длительное время находилась в состоянии коррекции или снижения, при этом ETH в какой-то момент упала более чем на 50%. Трендовая стратегия эффективно избегала рисков снижения и многократно улавливала возможности для спекуляций, демонстрируя выдающиеся способности в управлении рисками и увеличении активов.
В целом, трендовые стратегии демонстрируют хорошую адаптивность в многовалютной среде, эффективно контролируя откат в условиях резких колебаний, одновременно стабильно накапливая доход. Текущий набор стратегий достиг лучшего баланса между доходностью и устойчивостью, что имеет ценность для практического развертывания. В будущем можно дополнительно ввести динамические параметры Боллинджера, факторы объема или механизмы фильтрации волатильности, чтобы оптимизировать производительность стратегии в различных рыночных условиях и расширить ее до многовалютных и многопериодных количественных торговых рамок для повышения общей адаптивности и торговой эффективности.
Рисунок 11: Сравнение накопленной доходности за последний год между десятью оптимальными стратегиями параметров и стратегиями удержания BTC и ETH.
!
5. Резюме торговой стратегии
Стратегия прорыва по скользящим средним использует пересечение скользящих средних в качестве основной логики входа и выхода, сочетая динамические механизмы остановки убытков и фиксации прибыли, демонстрируя надежные способности к контролю рисков и хорошие показатели доходности среди множества основных криптоактивов. Стратегия эффективно захватывает несколько циклов среднесрочных и краткосрочных трендов в период тестирования, особенно выделяясь в условиях флэта и разворота, значительно превосходя традиционную стратегию Buy and Hold.
Согласно результатам бэктестирования с несколькими криптовалютами, стратегии для проектов XRP, DOGE, ADA продемонстрировали впечатляющие результаты, с максимальной накопленной доходностью более 240%, и эффективно избегали рисков глубоких просадок, таких как те, что возникают при удерживании ETH, что подтверждает применимость и надежность стратегии в реальных условиях.
Следует отметить, что, несмотря на то, что процент выигрышей большинства стратегий составляет менее 50%, благодаря хорошему соотношению риска и вознаграждения (соотношению прибыли и убытков), даже при низком проценте выигрышей в целом можно добиться положительной доходности, что демонстрирует эффективность стратегий в контроле за прибылью и убытками и управлении позициями.
В целом, данная стратегия имеет хорошее соотношение в контроле откатов, повышении доходности и улучшении использования капитала, что делает её подходящей для внедрения в условиях высоких рыночных колебаний. В дальнейшем можно дополнительно внедрить такие технические факторы, как полосы Боллинджера, фильтрацию объема и отбор по волатильности, чтобы оптимизировать качество сигналов и повысить эффективность в рамках многоуровневой и многоактивной структуры, что заложит основу для создания устойчивой системы количественной торговли.
Итоги
С 27 мая по 9 июня 2025 года криптовалютный рынок в целом находился в стадии высокой волатильности и структурной перестройки, при этом BTC и ETH неоднократно переключались между шоками высокого уровня и коррекциями, ограничивающими диапазон, соответственно, и общее настроение рынка было осторожным. Несмотря на то, что объем контрактных позиций оставался высоким и фонды продолжали входить в рынок, соотношение длинных и коротких позиций (LSR) и ставка фондирования не показали явной односторонней тенденции, что указывает на то, что среди основных фондов по-прежнему преобладают хеджирование и краткосрочная торговля, а высокое кредитное плечо и высокие риски ликвидации сосуществуют. В течение этого периода происходили частые бычьи ликвидации, особенно ожесточенное противостояние между Маском и Трампом на социальных платформах 5 июня, которое вызвало панику на рынке, в результате чего Tesla и биткоин упали вместе, а вся сеть была ликвидирована почти на $1 млрд в течение 24 часов, что подчеркивает отсутствие стабильного доверия к текущему рынку и значительный рост риска использования кредитного плеча.
В этом контексте текущее количественное исследование сосредоточено на "стратегии прорыва скользящих средних", проверяя ее адаптивность и практичность в различных рыночных условиях. Стратегия выявляет запуск тренда, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную, и сочетает фиксированный механизм тейк-профита и стоп-лосса для контроля рисков. Результаты бэктестирования показывают, что стратегия демонстрирует выдающиеся результаты среди таких криптовалют, как XRP, DOGE, ADA, с максимальной совокупной прибылью более 240%, а также обладает хорошими способностями по контролю за откатами.
Стоит отметить, что, несмотря на низкий общий коэффициент выигрыша стратегии (менее 50%), благодаря высокому соотношению прибыль/убыток и четкому механизму выхода, она все же может обеспечить долгосрочную положительную доходность, что отражает эффективность стратегии в управлении капиталом и контроле рисков. Текущая стратегия достигает хорошего баланса между доходностью, устойчивостью и простотой исполнения, что дает ей потенциал для реального развертывания. Однако в реальной практике она все еще может подвергаться влиянию рыночных колебаний, экстремальных условий или сбоев сигналов, поэтому рекомендуется сочетать ее с другими количественными факторами и механизмами управления рисками для повышения стабильности и адаптивности стратегии, а также разумно оценивать ситуацию и действовать осторожно.
Ссылочные материалы:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, предлагающей читателям углубленный контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзоры рынка, отраслевые исследования и тенденции.
Прогнозирование и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности
Инвестирование в рынок криптовалют связано с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Gate Мы не несем ответственности за любые убытки или ущерб, возникающие в результате таких инвестиционных решений.
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Gate 研究院：ETH гнаться за ценой乏力，趋势突破策略收益超 240%
Введение
Этот количественный отчет, выходящий раз в две недели (с 27 мая по 9 июня 2025 года), посвящен рыночным показателям биткоина и эфириума, систематически анализирует ключевые показатели, такие как соотношение длинных и коротких позиций, владение контрактами и ставка финансирования, а также количественно интерпретирует рынок в целом. В этом выпуске модуля количественной стратегии основное внимание уделяется практическому применению «стратегии прорыва тренда скользящей средней» в топ-10 проектов по капитализации крипторынка (без учета стейблкоинов), а также систематизируется логика ее стратегии, механизм определения сигналов и процесс исполнения. Благодаря оптимизации параметров и исторической проверке на истории стратегия демонстрирует хорошую стабильность и дисциплину исполнения в определении тренда и контроле рисков. По сравнению с простым хранением BTC и ETH, эта стратегия лучше работает с точки зрения увеличения дохода и контроля просадки, а также обеспечивает эталонную основу для количественной торговли с практической ценностью.
Резюме
Обзор рынка
Чтобы систематически представить текущее поведение капитала на рынке криптовалют и изменения в структуре сделок, этот отчет анализирует пять ключевых аспектов: волатильность цен биткойна и эфириума, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), объем открытых контрактов, ставки финансирования и данные по ликвидации на рынке. Эти пять показателей охватывают ценовые тенденции, капитальную эмоциональность и уровень риска, что позволяет довольно полно отразить текущую интенсивность торговли и структурные характеристики рынка. Далее будет последовательно проанализировано обновление каждого показателя с 27 мая.
1. Анализ волатильности цен на биткойн и эфириум
Согласно данным CoinGecko, в последние две недели BTC стабильно колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT с небольшими колебаниями. Ценовая структура стабильна, что демонстрирует сильную устойчивость к падению; в то время как ETH несколько раз поднялся выше 2,600 USDT, а затем быстро откатился, не имея достаточного импульса для дальнейшего роста, его движения колеблются, а позиция капитала остается осторожной. С тех пор как BTC в конце мая стабильно удерживается выше 105,000 USDT, несмотря на коррекцию, он не пробил ключевую поддержку и сохраняет восходящую структуру, общая динамика продолжает быть хорошей; в то время как ETH не хватает объема торгов, после роста он неоднократно подвергался распродажам, явное расхождение по MACD, краткосрочные колебания между покупателями и продавцами усиливаются.
Протокол заседания FOMC, опубликованный Федеральной резервной системой 28 мая, подает ястребиный сигнал. Несмотря на то, что повышение ставок было приостановлено в третий раз подряд, чиновники в целом обеспокоены стойкой инфляцией, которая составляет 2,6% по основному PCE, и инфляция может постепенно снизиться только к 2027 году. В то же время, понижая прогнозы роста ВВП и повышая уровень безработицы, это отражает растущий риск экономической рецессии, и ожидания рынка по поводу краткосрочного снижения процентных ставок явно охлаждаются.
В целом, BTC привлекает больше средств и демонстрирует большую устойчивость в условиях структурной корректировки; ETH же ограничен недостатком тематики и динамики, его движение относительно слабое. В дальнейшем рекомендуется продолжать следить за заседанием ФРС в июне, состоянием притока биткойн-ETF на спотовом рынке, а также за тем, сможет ли экосистема Ethereum Layer2 заново активировать рыночный интерес.【1】【2】【3】
Рисунок 1: BTC колебался в диапазоне от 100,000 до 110,000 USDT, колебания относительно умеренные; в то же время ETH не хватает силы для роста, движение непостоянное, а отношение рыночных средств становится более осторожным. !
Что касается волатильности, волатильность ETH значительно выше, чем у BTC, что показывает, что его цена более подвержена краткосрочному влиянию капитала и эмоциям. ETH испытывает резкие колебания в течение нескольких торговых дней, особенно на этапе локальных коррекций и откатов, когда волатильность быстро возрастает, что отражает высокую степень рыночной игры и частые потоки капитала.
В сравнении с этим, распределение волатильности BTC более сбалансировано, не имеет очевидных пиков, демонстрируя более сильную ценовую стабильность и структурную поддержку. На фоне отсутствия четких трендов на рынке, низкая волатильность BTC показывает более надежное распределение капитала, в то время как ETH из-за отсутствия устойчивой темы поддержки подвержен краткосрочным колебаниям и легко реагирует на новости.
Рисунок 2: Волатильность ETH значительно выше, чем у BTC, что показывает, что его цена более подвержена краткосрочному влиянию капитала и эмоций. !
В последние две недели BTC и ETH демонстрируют явную дивергенцию. BTC стабильно колебался и колебался умеренно, демонстрируя сильную устойчивость к падениям и принятию капитала. С другой стороны, ETH не хватает устойчивого импульса, он слаб для рывка вверх, имеет повторяющиеся тренды и настороженно относится к фондам. На макроэкономическом фронте протоколы ФРС были ястребиными, ослабив ожидания рынка по краткосрочному смягчению и еще больше укрепив предпочтение фондов к основным активам. С точки зрения волатильности, ETH значительно выше, чем BTC, что отражает то, что на его краткосрочную перспективу сильно влияют настроения и новости, а аппетит рынка к риску более склонен к разумному распределению в структурной перестройке. В целом, BTC продемонстрировал большую устойчивость в текущем диапазоне, и по-прежнему необходимо обращать внимание на незначительное влияние направления политики и потока капитала на рынок в будущем.
2. Анализ соотношения объемов длинных и коротких торгов по биткойну и эфиру (LSR)
Соотношение объема сделок на покупку и продажу (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) является ключевым показателем, измеряющим объем сделок на рынке, связанных с длинными и короткими позициями. Обычно используется для оценки рыночного настроения и силы тренда. Когда LSR больше 1, это означает, что объем активных покупок (длинные позиции) превышает объем активных продаж (короткие позиции), что указывает на то, что рынок склонен к покупкам, а настроение становится бычьим.
Согласно данным Coinglass, соотношение размера длинных и коротких позиций (LSR) BTC и ETH не резонирует с ценовым трендом в целом, что отражает отсутствие консенсусных ожиданий рынка в отношении текущих колебаний цен, нейтральные настроения фондов и очевидное поведение хеджирования. Что касается BTC, то цена скорректировалась с конца мая, упав со своего максимума примерно до 102 000 USDT, и хотя она немного отскочила в краткосрочной перспективе после 7 июня, в целом она все еще находится в коррекционной структуре. В то же время LSR не упал существенно вниз, лишь отступив к отметке 0,85, а вместо этого быстро восстановился во время коррекции цены и кратковременно поднялся до 1,1, что указывает на короткое закрытие или предварительный вход в краткосрочные длинные позиции. Тем не менее, соотношение не сформировало устойчивой тенденции и оставалось в диапазоне от 0,9 до 1,1, что указывает на отсутствие четкого консенсуса в направлении и нейтральных настроений.
Цена ETH в начале июня упала с высокого уровня около 2,600 USDT, затем откатилась до 2,400 USDT и начала колебаться. LSR также испытывает сильные колебания, многократно опускаясь ниже 0.9, что отражает продолжающееся сильное давление со стороны медведей в процессе роста. Даже если цена восстанавливается, LSR не стабилизировался выше 1, что показывает недостаточную волю быков к доминированию, и рыночные спекуляции усиливаются.
В целом, несмотря на краткосрочный технический отскок BTC и ETH, соотношение длинных и коротких позиций не сформировало синхронного структурного укрепления, что указывает на сомнения инвесторов относительно направления рынка. Аномальные колебания LSR в этом цикле коррекции скорее отражают фиксацию прибыли со стороны медведей или перераспределение краткосрочных капиталов, а не явный разворот тренда. В дальнейшем, если LSR сможет уверенно удерживаться выше 1, это может поддержать цену в формировании более устойчивой восходящей структуры.
Снимок 3: Цена BTC откатилась с конца мая и все еще находится в структуре коррекции, LSR колеблется в диапазоне от 0.9 до 1.1, что показывает, что на рынке отсутствует четкое направление консенсуса, а настроение капитала в целом нейтральное. !
Рисунок 4: ETH, даже несмотря на восстановление цены, LSR так и не смог стабильно вернуться выше 1, что указывает на недостаток доминирования быков и усиление рыночной борьбы. !
3. Анализ суммы контракта
Согласно данным Coinglass, наблюдается расхождение в динамике объема контрактов BTC и ETH. Объем контрактов BTC после достижения пика около 82 миллиардов долларов около 20 мая постепенно снизился и за последние две недели стабилизировался в диапазоне 72-74 миллиардов долларов, что отражает вывод заемных средств в период коррекции цен и охлаждение рыночной активности. В то же время объем контрактов ETH с середины мая удерживается на относительно высоком уровне, колеблясь вокруг 35 миллиардов долларов, что показывает, что, несмотря на значительные колебания цен, размещение средств в контрактах остается относительно стабильным, без признаков массового сокращения позиций, а желание участвовать остается на среднем и высоком уровне.
В целом, структура плеча BTC значительно охладилась после коррекции рынка в конце мая, тогда как ETH продемонстрировал большую стойкость к позициям. Несмотря на то, что средства не были явно выведены из рынка ETH, сочетание низкого уровня LSR и колебания цен указывает на осторожный настрой рынка, который по-прежнему ориентирован на краткосрочные спекуляции; структурный тренд еще не сформировался. Если в дальнейшем объем контрактов BTC и ETH сможет одновременно увеличиться, это станет важным сигналом для возобновления трендового движения на рынке.【5】
Рисунок 5: Сумма позиций по контрактам BTC немного снизилась с высокого уровня, в то время как ETH остается на относительно высоком уровне, что показывает, что между ними наблюдается расхождение в распределении средств. !
4. Ставка финансирования
Ставки финансирования BTC и ETH в целом колеблются вокруг 0%, часто переключаясь между положительными и отрицательными значениями, отражая борьбу между бычьими и медвежьими силами на рынке, с настроением, склоняющимся к выжиданию. За последнюю неделю ставки финансирования BTC колебались более резко, часто меняясь в диапазоне от -0,01% до +0,01%, что демонстрирует значительные разногласия на рынке по поводу его краткосрочного направления, а использование кредитного плеча стало более агрессивным, что указывает на относительно низкую стабильность структуры. В сравнении, ставки финансирования ETH также колебались, но диапазон колебаний был чуть меньше, а тренд относительно сжат, что отражает более осторожное распределение капитала и умеренные настроения по использованию кредитного плеча.
В целом, хотя BTC и ETH имели положительные курсы в некоторые торговые дни, что указывает на то, что быки пытаются войти на рынок в краткосрочной перспективе, устойчивой тенденции не наблюдалось. В настоящее время на рынке по-прежнему отсутствуют четкие ожидания в отношении направления, ритм наращивания позиций капитала сдержан, рынок находится в стадии шоковой консолидации, а ставка фондирования также отражает нейтральные и осторожные настроения рынка. 【6】【7】
Рисунок 6: Колебания ставок финансирования BTC более резкие, часто переключаясь в диапазоне от -0,01% до +0,01%, что показывает значительные разногласия на рынке по поводу его краткосрочного направления. !
5. График ликвидации криптовалютных контрактов
Согласно данным Coinglass, в последние две недели ликвидация длинных ордеров продолжала быть выше, чем коротких ордеров в большинство торговых дней, что указывает на то, что рыночная погоня за длинными настроениями более очевидна во время шока высокого уровня, и фонды в целом имеют тенденцию увеличивать свой вес в процессе роста. Однако в условиях рыночных откатов или усиления шоков длинные позиции часто ликвидировались, а масштаб ликвидации многократно превышал $500 млн, особенно достигнув максимума в $875 млн 5 июня. Вечером того же дня между Маском и Трампом разгорелся ожесточенный спор на социальных платформах, вызвавший кратковременную панику на рынке, а цена акций Tesla упала в паре с биткоином, усугубив общую волатильность рынка. Событие привело к ликвидации большого количества длинных позиций, а сумма ликвидации по всей сети приблизилась к $1 млрд в течение 24 часов, став одним из крупнейших ликвидационных пиков на фьючерсном рынке за последнее время.
В сравнении с этим, общий объем ликвидации коротких позиций был относительно низким, хотя в некоторых краткосрочных откатах он несколько увеличился, но не сформировал устойчивую доминирующую тенденцию. 9 июня стал одним из немногих дней, когда ликвидация коротких позиций превысила ликвидацию длинных, главным образом из-за благоприятных новостей, прозвучавших на переговорах между Китаем и США, когда Белый дом намекнул на смягчение экспортного контроля, что привело к улучшению рыночных настроений и вызвало рост цен, в результате чего произошла ликвидация ранее сконцентрированных коротких позиций.
В целом, текущая структура ликвидаций на рынке демонстрирует «медленный доминирующий ликвидатор», что отражает явное заблуждение капитала в условиях высокой ликвидности и высокой волатильности на краткосрочном рынке, что увеличивает риск追高. Учитывая данные LSR и ставки финансирования, хотя текущий рынок поддерживается активной торговлей, он все еще находится на стадии структурного разногласия и не сформировал четкого одностороннего тренда. Необходимо быть осторожным с резкими колебаниями и нерациональными рисками откатов, вызванными увеличением ликвидаций.
Рисунок 7: Длинные позиции часто подвергаются ликвидации, объем ликвидаций многократно превышает 500 миллионов долларов, особенно 5 июня достигнув пикового значения в 875 миллионов долларов. !
Квантовый анализ - стратегия прорыва по средним значениям
（Дисклеймер: Все прогнозы в этой статье основаны на исторических данных и анализе рыночных тенденций, предназначены только для справки и не должны рассматриваться как инвестиционные советы или гарантии будущих рыночных тенденций. Инвесторы должны тщательно оценивать риски и принимать взвешенные решения при осуществлении соответствующих инвестиций.）
1. Обзор стратегии
Стратегия прорыва тренда на основе скользящих средних — это среднесрочная и краткосрочная торговая стратегия, основанная на пересечении скользящих средних и колебаниях цен для определения тренда. Она сочетает простую скользящую среднюю (SMA) и экспоненциальную скользящую среднюю (EMA) для мониторинга изменений направления ценового движения, используя пересечение короткой скользящей средней с долгосрочной скользящей средней в качестве сигналов для покупки и продажи. В то же время стратегия вводит динамические механизмы стоп-лосс и тейк-профит для блокировки прибыли или ограничения убытков, что делает её подходящей для применения в условиях колеблющегося рынка с тенденцией.
2. Настройка основных параметров
!
3. Логика стратегии и механизмы работы
Условия входа
Условия выхода:
Пример в действии
На графике ниже показан 4-часовой свечной график XRP/USDT, когда стратегия в последний раз входила в игру 3 июня 2025 года. Ранним утром 3 июня после кратковременного отката цена показала сигнал технического разворота: краткосрочная скользящая средняя MA5 начала пересекаться выше среднесрочной и долгосрочной скользящей средней MA10, быстрая линия Крузенштерна и медленная линия образовали золотой крест, а объем синхронно усилился, показав, что бычий импульс усилился. Стратегия сработала на покупку по этой позиции и успешно захватила последующую волну очевидного отскока, что соответствует логике открытия позиции трендовой длинной стратегии.
Рисунок 8: Схема фактической точки входа при срабатывании условий стратегии XRP/USDT (3 июня 2025 года) !
Рисунок 9: Схема выхода из стратегии XRP/USDT (5 июня 2025 года) !
На приведенных выше практических примерах мы интуитивно продемонстрируем логику входа и выхода, а также механизм динамического контроля рисков трендовой стратегии в процессе изменения ценового импульса. Стратегия определяет направление тренда на основе пересечения краткосрочной скользящей средней и долгосрочной скользящей средней, а также выбирает возможность входа в рынок при пересечении краткосрочной скользящей средней для захвата восходящего импульса; Когда краткосрочная скользящая средняя пересекает границу ниже или индикатор импульса ослабевает, он может эффективно избежать риска коррекции. Контролируя колебания прибылей и убытков, стратегия успешно добилась фиксации прибыли в основных свинг-полосах. Этот случай не только проверяет работоспособность и дисциплинированность исполнения трендовой стратегии на реальном рынке, но и отражает ее хорошую способность удерживать прибыль и защитную способность в изменчивой рыночной среде, что обеспечивает надежную эмпирическую основу для последующей оптимизации параметров и перекрестного применения.
4. Примеры практического применения
Настройки параметрного бэктестирования
Для поиска оптимальной комбинации параметров мы проводим систематический поиск по сетке в следующем диапазоне:
В качестве примера, используя десять крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (исключая стейблкоины), в данной статье проведено тестирование данных K-линий с 4-часовым интервалом за период с мая 2024 года по июнь 2025 года. Система протестировала 891 комбинацию параметров и отобрала десять с наилучшей годовой доходностью. Оценочные критерии включают годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (соотношение доходности к максимальной просадке), чтобы всесторонне оценить стабильность стратегии и эффективность с поправкой на риск в различных рыночных условиях.
Рисунок 10: Таблица сравнения производительности десяти оптимальных стратегий !
Описание логики стратегии Когда программа обнаруживает, что краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную скользящую среднюю, это рассматривается как сигнал к началу тренда, и стратегия немедленно инициирует операцию покупки. Эта структура предназначена для захвата начальной фазы укрепления рынка, с помощью пересечения скользящих средних для определения направления ценового тренда и сочетания с динамическим механизмом защиты прибыли и ограничения убытков для управления рисками. Если затем краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную скользящую среднюю вниз, или цена достигает заранее установленного уровня убытка или прибыли, система автоматически выполнит выходную операцию для обеспечения надежной фиксации прибыли и управления рисками.
В качестве примера XRP, настройки, используемые в этой стратегии, следующие:
Данная логика сочетает в себе сигналы прорыва тренда и фиксированные правила управления рисками, что делает ее подходящей для торговой среды с ясным направлением рынка и четкой структурой колебаний. Она эффективно контролирует откаты, следуя за трендом, и повышает стабильность торговли и общее качество доходности.
Анализ производительности и результатов Период тестирования составляет с мая 2024 года по июнь 2025 года. Кumulative доходность десяти ведущих проектов криптовалютного рынка (исключая стейблкоины) с применением трендовых стратегий показала общую стабильность, большинство монет значительно превзошли стратегии Buy and Hold для BTC и ETH. Среди них XRP и DOGE показали особенно выдающиеся результаты, с накопленной доходностью 243% и 234% соответственно. Напротив, стратегия долгосрочного держания BTC и ETH длительное время находилась в состоянии коррекции или снижения, при этом ETH в какой-то момент упала более чем на 50%. Трендовая стратегия эффективно избегала рисков снижения и многократно улавливала возможности для спекуляций, демонстрируя выдающиеся способности в управлении рисками и увеличении активов.
В целом, трендовые стратегии демонстрируют хорошую адаптивность в многовалютной среде, эффективно контролируя откат в условиях резких колебаний, одновременно стабильно накапливая доход. Текущий набор стратегий достиг лучшего баланса между доходностью и устойчивостью, что имеет ценность для практического развертывания. В будущем можно дополнительно ввести динамические параметры Боллинджера, факторы объема или механизмы фильтрации волатильности, чтобы оптимизировать производительность стратегии в различных рыночных условиях и расширить ее до многовалютных и многопериодных количественных торговых рамок для повышения общей адаптивности и торговой эффективности.
Рисунок 11: Сравнение накопленной доходности за последний год между десятью оптимальными стратегиями параметров и стратегиями удержания BTC и ETH. !
5. Резюме торговой стратегии
Стратегия прорыва по скользящим средним использует пересечение скользящих средних в качестве основной логики входа и выхода, сочетая динамические механизмы остановки убытков и фиксации прибыли, демонстрируя надежные способности к контролю рисков и хорошие показатели доходности среди множества основных криптоактивов. Стратегия эффективно захватывает несколько циклов среднесрочных и краткосрочных трендов в период тестирования, особенно выделяясь в условиях флэта и разворота, значительно превосходя традиционную стратегию Buy and Hold.
Согласно результатам бэктестирования с несколькими криптовалютами, стратегии для проектов XRP, DOGE, ADA продемонстрировали впечатляющие результаты, с максимальной накопленной доходностью более 240%, и эффективно избегали рисков глубоких просадок, таких как те, что возникают при удерживании ETH, что подтверждает применимость и надежность стратегии в реальных условиях.
Следует отметить, что, несмотря на то, что процент выигрышей большинства стратегий составляет менее 50%, благодаря хорошему соотношению риска и вознаграждения (соотношению прибыли и убытков), даже при низком проценте выигрышей в целом можно добиться положительной доходности, что демонстрирует эффективность стратегий в контроле за прибылью и убытками и управлении позициями.
В целом, данная стратегия имеет хорошее соотношение в контроле откатов, повышении доходности и улучшении использования капитала, что делает её подходящей для внедрения в условиях высоких рыночных колебаний. В дальнейшем можно дополнительно внедрить такие технические факторы, как полосы Боллинджера, фильтрацию объема и отбор по волатильности, чтобы оптимизировать качество сигналов и повысить эффективность в рамках многоуровневой и многоактивной структуры, что заложит основу для создания устойчивой системы количественной торговли.
Итоги
С 27 мая по 9 июня 2025 года криптовалютный рынок в целом находился в стадии высокой волатильности и структурной перестройки, при этом BTC и ETH неоднократно переключались между шоками высокого уровня и коррекциями, ограничивающими диапазон, соответственно, и общее настроение рынка было осторожным. Несмотря на то, что объем контрактных позиций оставался высоким и фонды продолжали входить в рынок, соотношение длинных и коротких позиций (LSR) и ставка фондирования не показали явной односторонней тенденции, что указывает на то, что среди основных фондов по-прежнему преобладают хеджирование и краткосрочная торговля, а высокое кредитное плечо и высокие риски ликвидации сосуществуют. В течение этого периода происходили частые бычьи ликвидации, особенно ожесточенное противостояние между Маском и Трампом на социальных платформах 5 июня, которое вызвало панику на рынке, в результате чего Tesla и биткоин упали вместе, а вся сеть была ликвидирована почти на $1 млрд в течение 24 часов, что подчеркивает отсутствие стабильного доверия к текущему рынку и значительный рост риска использования кредитного плеча.
В этом контексте текущее количественное исследование сосредоточено на "стратегии прорыва скользящих средних", проверяя ее адаптивность и практичность в различных рыночных условиях. Стратегия выявляет запуск тренда, когда краткосрочная скользящая средняя пересекает долгосрочную, и сочетает фиксированный механизм тейк-профита и стоп-лосса для контроля рисков. Результаты бэктестирования показывают, что стратегия демонстрирует выдающиеся результаты среди таких криптовалют, как XRP, DOGE, ADA, с максимальной совокупной прибылью более 240%, а также обладает хорошими способностями по контролю за откатами.
Стоит отметить, что, несмотря на низкий общий коэффициент выигрыша стратегии (менее 50%), благодаря высокому соотношению прибыль/убыток и четкому механизму выхода, она все же может обеспечить долгосрочную положительную доходность, что отражает эффективность стратегии в управлении капиталом и контроле рисков. Текущая стратегия достигает хорошего баланса между доходностью, устойчивостью и простотой исполнения, что дает ей потенциал для реального развертывания. Однако в реальной практике она все еще может подвергаться влиянию рыночных колебаний, экстремальных условий или сбоев сигналов, поэтому рекомендуется сочетать ее с другими количественными факторами и механизмами управления рисками для повышения стабильности и адаптивности стратегии, а также разумно оценивать ситуацию и действовать осторожно.
Ссылочные материалы:
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) является комплексной платформой для исследований в области блокчейна и криптовалют, предлагающей читателям углубленный контент, включая технический анализ, актуальные инсайты, обзоры рынка, отраслевые исследования и тенденции. Прогнозирование и анализ макроэкономической политики.
Отказ от ответственности Инвестирование в рынок криптовалют связано с высокими рисками, рекомендуется пользователям проводить независимые исследования и полностью понимать природу приобретаемых активов и продуктов, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. Gate Мы не несем ответственности за любые убытки или ущерб, возникающие в результате таких инвестиционных решений.