Счастливого воскресенья, диспетчеры!

Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) построили нечто замечательное за последние пять лет: цифровую империю, которая обрабатывает $30 миллиардов в крипто-транзакциях ежегодно, принимает более 700 блокчейн-компаний и привлекает крупнейшую криптобиржу мира, чтобы она называла Дубай своим домом.

Империи строятся на ресурсах, и цифровая империя ОАЭ работает на ресурсе, более ценном, чем нефть: налоговые обязательства других людей.

Чанпэн Чжао,стоимостью 33 миллиарда долларов и основатель Binance, живет в Дубае.

Так же, как и руководители десятков других крупных крипто-компаний, которые обнаружили, что ведение миллиардных цифровых активов из ОАЭ предлагает одно убедительное преимущество: они могут оставить значительно больше своих денег.

История цифровой трансформации ОАЭ выглядит как мастер-класс по экономической стратегии.

Пока другие страны обсуждали регулирование криптовалют, Эмираты построили инфраструктуру.

Пока конкуренты накладывали ограничения, Дубай предложил ясность.

Пока традиционные державы колебались, Абу-Даби вложил миллиарды.

Под поверхностью нарратива об инновациях скрывается более простая истина: ОАЭ создали самый сложный криптовалютный налоговый рай, завернули его в регуляторную легитимность и убедили мир назвать это цифровым лидерством.

Что это на самом деле означает для будущего глобальных финансов?

Защитите свои биткойны с помощью аппаратных кошельков

Trezor превратил безопасность криптовалют из сложной головоломки в удобную игровую площадку, чтобы вы могли стать хозяином своего финансового будущего.

Безопасно храните, управляйте и защищайте свои монеты с Аппаратные кошельки Trezor, приложения и решения для резервного копирования.

Входная арка

Представьте себе: 2020 год. Большинство правительств заняты спорами о том, является ли криптовалюта мошенничеством.

ОАЭ смотрит на свои нефтяные запасы, смотрит на Биткойн и думает: "Почему бы не и то, и другое?"

Перенесемся в 2025 год, и ОАЭ реализовали самую успешную национальную крипто-стратегию в истории.

Они перешли от экономики, зависимой от нефти, к мощной экономике цифровых активов.

• 30% населениявладеет криптовалютой на 2024 год
• $30+ миллиардовв крипто-транзакциях ежегодно
• 700+ блокчейн компанийоснованныйв Дубае
• Топ 40 в мире по он-цепизначение транзакции
• Третья по величине криптоэкономика в регионе Ближнего Востока и Северной Африки

Это не просто розничный FOMO.

Суверенные фонды благосостояния ОАЭ collectively invested billions.

• Мубадала: $408.5 миллионовинвестиции в биткойн-ETF
• MGX Фонд: $2 миллиардаинвестиции в Binance (с использованием стабильной монеты Трампа, потому что 2025 год странный)
• $30 миллиардов ИИинфраструктурный фонд с BlackRock и Microsoft

Когда ваше правительство покупает Bitcoin ETF, а ваш суверенный фонд вкладывает средства в крупнейшую криптобиржу мира, вы понимаете, что что-то фундаментальное изменилось.

Получите 17% скидку на наши годовые планы и получите доступ к нашим еженедельным премиум-функциям (Мемпул, Игра началась, Новостные Роллапсы, HashedIn, Червоточина и Кроличья нора) и посты только для подписчиков. Также, поддержите нас на Твиттер и Телеграм.

Давайте разберем это

Регуляторные инновации: В марте 2022 года Дубай запустил Управление по регулированию виртуальных активов (VARA) – первый в мире независимый регулирующий орган, созданный специально для виртуальных активов.

Не комитет, не рабочая группа, не какие-то парни в костюмах, которые разбираются по ходу дела. Настоящий, специализированный крипторегулятор с реальными полномочиями.

Достижения VARA всего за три года:

• Лицензированные крупные мировые биржи: Binance, Bybit, OKX, Crypto.com, Bitpanda
• Создана регуляция, основанная на деятельности (вместо универсальных правил)
• Установлены четкие руководства для всего, от стекинга до токенизации
• Установить соответствиесрокичто компании действительно соблюдают (например, срок 19 июня 2025 года для обновленных правил)

Тем временем, Абу-Даби создал свою собственную дополнительную структуру через ADGM (Абу-Даби Глобал Маркет), сосредоточенный на цифровых активах институционального уровня.

Результат? Подход с двойным эмиратом, который охватывает розничные и институциональные рынки.

Инвестиции в инфраструктуру: ОАЭ не только изменили регуляции – они построили саму инфраструктуру:

• Кампус ИИ и Web3 в Дубае: Физическая экосистема для инноваций в блокчейне
• $100 миллионов блокчейн стартапфинансирование от Sigma Capital
• 977 блокчейн-компанийсогласно Tracxn
• Тсамый крупный AI кампус за пределами Соединенные Штаты (в Абу-Даби)

Интеграция банковских услуг: Zand Bank стал первым цифровым банком, который получил лицензию хранителя VARA и теперь обслуживает почти всех поставщиков услуг виртуальных активов, имеющих лицензию VARA.

Они являются мостом между традиционным банкингом и цифровыми активами.

Тем временем Центральный банк одобрил Coin AE – первую стейблкоин, обеспеченную AED, что доказывает, что они серьезно относятся к цифровым валютам на национальном уровне.

Реальные приложения

Токенизация недвижимости: Дубай только что запустил первый лицензированный токенизированный проект недвижимости в регионе Ближнего Востока и Северной Африки. Начав с 2,000 AED ($545), любой может купить дробную собственность на недвижимость в Дубае. Департамент земельных ресурсов Дубая даже запустил проект, который предлагает токенизацию RWA для реестр недвижимости.

Государственные криптовалютные платежи: Дубай объявил о партнёрство с Crypto.com для приёма криптовалютных платежей за государственные услуги. Плата за парковку, счета за коммунальные услуги, продление лицензий – всё оплачивается в криптовалюте, автоматически конвертируемой в AED.

Кросс-граничные платежи: В мае 2025 года Rippleзапущены трансграничные блокчейн-платежи в ОАЭ через партнерство с Zand Bank и Mamo.

Интеграция ИИ: Bold Technologies Абу-Даби только что объявила о платформе умного города мощностью 2,5 миллиарда долларов, основанной на ИИназывается Aion Sentia Cognitive City.

Экзодус Математика

Привлекательность ОАЭ начинается с арифметики, которую трудно игнорировать.

Компании не платят налог на прирост капитала, не платят налог на личный доход с крипто доходов и корпоративная налоговая ставка равна всего 9%для бизнеса, зарабатывающего более 102 000 долларов в год. Криптовалютные транзакции полностью освобождены от НДС.

@Brett_Crypto_X

Сравните это с Соединенными Штатами, где криптовалютные прибыли сталкиваются с до 37%налог на прирост капитала, корпорации платят 21% федерального налога плюс государственные сборы, а регуляторная неопределенность добавляет затраты на соблюдение, которые могут достигать миллионов ежегодно для крупных бирж.

Для справки: если бы Coinbase переехал в Дубай завтра, теоретически они могли бы сэкономить более 250 миллионов долларов ежегодно только на налогах, основываясь на их чистом доходе за 2024 год $1.3 миллиарда.

Математика переезда работает только в том случае, если вы действительно можете работать из Дубая.

Здесь становится актуальной регуляторная стратегия ОАЭ — не потому, что она особенно инновационная, а потому что она предоставляет юридическую определенность, которой нет в других юрисдикциях.

Виртуальная регуляторная служба активов Дубая (VARA) лицензировала Binance, Bybit, OKX, Crypto.com и Bitpanda. Каждая из этих компаний может легально работать в соответствии с четкими правилами, что является удивительно редким явлением в криптоиндустрии.

Регуляторный арбитраж

VARAпредставляет собой другой подход к регулированию криптовалюты: сотрудничество вместо конфронтации. Вместо того чтобы рассматривать криптокомпании как потенциальных преступников, VARA работает с ними для установления рамок соблюдения.

Это резко контрастирует с Соединенными Штатами, где регуляторные органы часто общаются через меры принудительного исполнения, а не через рекомендации. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) имеет провел годыоспаривание того, являются ли конкретные криптоактивы ценными бумагами, в то время как VARA просто определяет категории и лицензионные требования.

Практический результат? Крупные крипто-компании могут работать в Дубае с юридической определённостью, в то время как их конкуренты сталкиваются с регуляторной неопределённостью на более крупных рынках.

По состоянию на 2024 год, Дубай принимает более 700 блокчейнкомпании. ОАЭ занимает третье место в регионе Ближнего Востока и Северной Африки по объему криптовалютных транзакций и наблюдает за74% рост в деятельности DeFi.

@chainalysis

Однако ОАЭ занимает 56-е место в мире по уровню принятия криптовалют, согласно Отчет Chainalysis 2024, в то время как Соединенные Штаты занимают 4-е место.

Соединенные Штаты обрабатывают $1.3 триллионав криптовалютных сделках ежегодно — более 40 раз объём ОАЭ.

Американские компании доминируют в разработке криптовалют, причем 19% глобальных разработчиков криптовалют находятся в США по сравнению с незначительной долей ОАЭ.

Концентрация богатства рассказывает подобную историю.

Из мира17 крипто-миллиардеровстоимостью в совокупности 93 миллиарда долларов, большая часть из них базируется в США, включая Криса Ларсена (Ripple), Брайан Армстронг (Coinbase), и Майкл Сэйлор (MicroStrategy).

Вклад ОАЭ в первую очередь принадлежит Чанпэнг Жао.

В ОАЭ создана впечатляющая инфраструктура для криптовалютных компаний, но основное новшество все еще происходит в других местах?

Есть вопросы по горячей крипто-теме, которые вы хотите понять лучше? Задайте свой вопрос с помощью формы, и наши криптоэксперты могут ответить на него вместе с вашим именем в следующем четверге.Новости Rollups.

Задать вопрос

Эксперимент по Суверенитету Стейблкоинов

Стратегия стабильной монеты ОАЭ демонстрирует как возможности, так и противоречия в их подходе. Центральный банк одобрил AE Coin, первую стабильную монету, обеспеченную дирхамами, создавая мост между национальной валютой и глобальными крипторынками.

Более спорно, Фонд MGX Абу-ДабииспользуемыйСтейблкойн Дональда Трампа на 1 доллар США для его инвестиции в Binance в размере 2 миллиардов долларов. Этот выбор подчеркивает подход ОАЭ: поддерживать нейтралитет, работая с теми, кто обладает властью.

Этот прагматичный подход ставит вопросы о долгосрочной позиции ОАЭ. Создание финансовой инфраструктуры вокруг политически связанных активов может предоставить краткосрочные преимущества, создавая при этом долгосрочные зависимости.

П perceived крипто-доминирование ОАЭ происходит от его успеха в проведении отраслевых мероприятий. Token2049 Дубай, различные блокчейн-саммиты и регулярные крипто-конференции создают впечатление процветающей местной активности.

Эти события привлекают глобальное внимание и вызывают положительное освещение в СМИ, но они не обязательно отражают основную экономическую активность.

ОАЭ стали исключительно хороши в маркетинге криптовалют, что не следует путать с разработкой криптовалют.

Просмотр отправки токенов 🔍

Успех криптовалют в ОАЭ в основном заключается в арбитраже — регуляторном, налоговом и географическом. Они выявили неэффективности в том, как другие страны управляют цифровыми активами, и создали системы для захвата возникающих возможностей. Этот подход имеет ограничения. Возможности арбитража в конечном итоге исчезают по мере созревания рынков и исправления неэффективностей.

Преимущество ОАЭ зависит от того, будут ли другие страны придерживаться неэффективных политик, что может не длиться вечно. Что произойдет, если налоговые преимущества исчезнут или другие юрисдикции сопоставят свою регулирующую ясность?

Модель сильно зависит от привлечения иностранных компаний и талантов, а не от развития внутренних возможностей. Если усилия по глобальной налоговой координации увенчаются успехом, или если такие крупные экономики, как США, обеспечат регуляторную ясность, конкурентные преимущества ОАЭ могут быстро исчезнуть.

Тем не менее, 25 лет политической стабильности должны что-то значить в более широком глобальном геополитическом контексте.

ОАЭ также продемонстрировали нечто ценное: как быстро юрисдикция может адаптироваться к новым технологиям, когда решает действовать решительно. В то время как другие страны годами обсуждали политику в отношении криптовалют, ОАЭ просто внедрили рамки и учились на опыте.

Они создали реальную инфраструктуру и экспертизу, которые обеспечивают некоторую защиту от этого сценария. Регуляторная структура VARA, концентрация крипто-бизнеса и растущее сообщество разработчиков создают сетевые эффекты, выходящие за пределы налоговых преимуществ.

Регуляторная ясность и налоговые преимущества, которые способствуют росту криптовалюты в ОАЭ, не могут быть устойчивыми вечно. В конечном итоге, крупные экономики предоставят аналогичные преимущества, чтобы удержать свои собственные крипто-бизнесы. Когда это произойдет, ОАЭ придется конкурировать в области инноваций и инфраструктуры, а не арбитража.

Тест стратегии криптовалюты ОАЭ не будет заключаться в том, сможет ли она привлечь компании, покидающие неблагоприятные условия регулирования в других странах. Важно то, сможет ли она удержать их, когда эти регуляторные недостатки исчезнут.

На данный момент великая релокация продолжается. Крипто-руководители собирают вещи для поездки в Дубай, привлеченные ясными правилами и благоприятными налогами.

Зависит от того, строят ли они будущее финансов или просто оптимизируют свои налоговые счета, в значительной степени от того, что они делают после прибытия.

Отказ от ответственности：

1. Эта статья перепечатана из [Диспетчер токенов] Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Thejaswini M A]. Если есть возражения против этой переработки, пожалуйста, свяжитесь с Gate Learn команда, и они быстро этим займутся.
2. Отказ от ответственности: Мнения и взгляды, выраженные в этой статье, принадлежат исключительно автору и не являются инвестиционным советом.
3. Переводы статьи на другие языки осуществляются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.