BTC: o "indicador" de Liquidez global - O robô quantitativo de contratos CCG da Bosen

Então, o atual Bitcoin bull run ainda existe? O BTC ainda tem a chance de um avanço? Este artigo explorará a relação entre o preço do BTC e a Liquidez global, ajudando os investidores a compreender a dinâmica interna do mercado.

Autor: Blockchain em Palavras Simples. Movido por: Consultor de Quantidade Boson Xiaosun (bosen0722)

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BTC está altamente correlacionado com Liquidez global

O BTC tem uma relação muito forte com a Liquidez em todo o mundo. A pesquisa mostra que o BTC se move em linha com a Liquidez global 83% do tempo em qualquer período de 12 meses, uma porcentagem maior do que qualquer outra grande classe de ativos.

Global Liquidez refere-se à quantidade total de dinheiro disponível para gastar, investir e tomar empréstimos em todo o mundo, e o preço do BTC como um ativo geralmente flutua à medida que a Liquidez muda. Quando a Liquidez se expande, o preço do BTC sobe; Quando a Liquidez se contraiu, o preço do BTC caiu.

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Como a Liquidez Impulsiona os Preços dos Ativos

A Global Liquidez tornou-se um dos principais impulsionadores dos preços dos ativos, especialmente na esteira da crise financeira global, quando a política monetária não convencional do banco central empurrou o mercado para um grande negócio ao regular a alavancagem da Liquidez. Os preços dos ativos deixaram de ser impulsionados apenas pelos fundamentos e as políticas dos bancos centrais tornaram-se a força dominante que influencia os mercados. Por exemplo, Stanley Druckenmiller apontou que "a maioria das pessoas no mercado está procurando ganhos e métricas tradicionais, e é realmente a Liquidez que impulsiona o mercado". ”

Como Medir a Liquidez Global

A medida da Liquidez global tem várias formas, e este artigo utiliza a oferta monetária ampla (M2) como indicador. O M2 inclui moeda física, depósitos à ordem, depósitos poupança, entre outros, sendo um padrão confiável para a Liquidez global. É importante notar que o M2 global é cotado em dólares americanos, o que implica que a força ou fraqueza do dólar afeta diretamente a Liquidez global. Quando o dólar se fortalece, o fardo da dívida dos países aumenta; mas quando o dólar enfraquece, o fardo da dívida diminui.

BTC: O termômetro mais puro da Liquidez

O BTC é chamado de "barômetro da Liquidez", porque o seu preço está altamente relacionado com as mudanças na Liquidez global. Com a expansão da Liquidez, o BTC geralmente tem um desempenho forte; mas quando a Liquidez se contrai, o BTC tem um desempenho fraco. Comparado a ativos como ações e ouro, o desempenho do BTC reflete mais diretamente as mudanças na Liquidez. Essa sensibilidade do BTC faz com que ele seja um importante indicador de direção de mercado.

Relação de liquidez entre BTC e outros ativos

Comparativamente às ações, ouro e títulos, a correlação do Bitcoin com a Liquidez global é mais significativa. As ações são normalmente afetadas pelos fundamentos econômicos e desempenho da empresa, podendo ocorrer situações de discrepância em relação à Liquidez. Já o Bitcoin não tem dividendos ou influências estruturais de compra, com as variações de preço principalmente impulsionadas pela Liquidez, mantendo uma correlação mais elevada. O desempenho do ouro também é afetado pela Liquidez, mas como é um ativo de refúgio, seu preço pode subir mesmo com a contração da Liquidez, tornando a relação com a Liquidez mais complexa.

Quantificando a correlação do BTC com o Liquidez

Com base nos dados de maio de 2013 a julho de 2024, a correlação entre o preço do BTC e a Liquidez global atingiu 0,94, mostrando uma correlação positiva muito forte. No entanto, a correlação diminuiu a curto prazo, especialmente no período de seis meses, caindo para 0,36. Isso indica que, a curto prazo, o preço do BTC é mais provavelmente influenciado por fatores internos do mercado do que por mudanças na Liquidez.

Exemplo histórico de ruptura de Liquidez do Bitcoin

Embora o BTC geralmente siga a Liquidez global, houve algumas rupturas na história. Isso ocorreu principalmente devido a eventos específicos no mercado, como grandes falências, ataques de hackers, mudanças regulatórias, etc., que podem levar o preço do BTC a se desviar da tendência de Liquidez. O colapso do mercado devido à COVID-19 em 2020 é um exemplo clássico, onde, embora a Liquidez tenha aumentado rapidamente, o BTC ainda sofreu uma queda acentuada no início.

Correlação entre a dinâmica do fornecedor e a Liquidez do Bitcoin

Além dos eventos súbitos no mercado, a flutuação do preço do BTC também é influenciada pelo lado da oferta. Durante o pico da bull run, os detentores antigos muitas vezes optam por vender BTC, o que leva a uma mudança na Liquidez, afetando assim o preço do BTC. Nestes momentos, a correlação de Liquidez do BTC pode temporariamente se romper, até que uma nova demanda reinicie o mercado.

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Conclusão: A liquidez é um impulsionador significativo do preço do BTC

A Global Liquidez tem um impacto significativo no preço do BTC, e entender essa relação pode ajudar os investidores a identificar ciclos de mercado, prever movimentos de preços e gerenciar o risco de forma eficaz. Embora o preço do BTC possa ser interrompido por eventos de mercado no curto prazo, a Liquidez global continua sendo um fator-chave do desempenho do mercado BTC no longo prazo. Para os investidores, prestar atenção às mudanças na condição de Liquidez ajudará a prever melhor o movimento do preço do BTC e ganhar uma vantagem na volatilidade do mercado.

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