A onda das moedas estáveis e o papel crucial do ETH

A demanda global pelo dólar está disparando. Apesar das discussões sobre "desdolarização", uma tendência ainda mais importante está se formando: mais de 4 bilhões de pessoas e milhões de empresas estão ativamente acessando dólares através de moeda estável, o que representa a maior expansão do efeito de rede do dólar em décadas.

Isto criou oportunidades sem precedentes para o Ethereum. As moedas estáveis fornecem aos indivíduos em todo o mundo um canal para aceder a dólares – cresceu 60 vezes desde 2020, ultrapassando os 200 mil milhões de dólares. Estes novos detentores de dólares não precisam apenas de dinheiro digital, mas também de rendimento, oportunidades de investimento e serviços financeiros. Devido a restrições regulamentares e de infraestrutura, as finanças tradicionais não conseguem atender a este enorme novo mercado.

A Ethereum tem vantagens únicas, podendo fornecer infraestrutura financeira global para esta nova economia do dólar digital, enquanto o ETH se beneficiará diretamente desse crescimento.

Moeda estável traz milhões de novos detentores de dólares

A demanda potencial por dólares é enorme para indivíduos e empresas em todo o mundo.

As pessoas em todo o mundo esperam usar o dólar para garantir segurança:

• Devido à instabilidade política, à política monetária inadequada e à inflação estrutural, mais de 4 bilhões de pessoas enfrentam enormes riscos monetários.
• Estima-se que 21% da população mundial vive em países com uma taxa de inflação anual superior a 6%, o que corrói rapidamente as poupanças e o poder de compra.
• Para esses grupos, ter dólares significa segurança financeira. O dólar é visto como um meio de armazenamento de valor, um meio de transações transfronteiriças e uma forma de proteger contra a volatilidade da moeda local.

As empresas precisam de dólares para realizar transações:

• O dólar continua a ser a moeda dominante no comércio global, com 88% das transações de câmbio a envolver pelo menos uma parte que utiliza o dólar.
• As empresas nos mercados emergentes dependem da liquidez do dólar para pagamentos internacionais, importações e cadeias de suprimentos, enquanto os bancos locais e os mercados de câmbio desses mercados são geralmente limitados ou instáveis.
• As pequenas e médias empresas e os freelancers estão cada vez mais a precisar de dólares digitais para receber pagamentos e evitar riscos de desajuste cambial.

Histórica pela primeira vez, qualquer pessoa no mundo pode possuir dólares através de uma moeda estável:

• Qualquer pessoa com acesso à internet pode possuir e negociar dólares - sem necessidade de banco, sem permissão do governo, disponível globalmente 24 horas por dia.
• Portanto, desde 2020, a capitalização de mercado das moedas estáveis aumentou 60 vezes.
• Adotar picos concentrados em mercados emergentes que anteriormente foram excluídos da financeira cotada em dólares. A Nigéria tornou-se o segundo maior mercado de criptomoedas do mundo, enquanto a China, sob proibição, continua a aplicar criptomoedas no subsolo.

moeda estável está a criar um novo grupo de detentores de dólares entre a maior população do mundo - empresas a precificar em USDT, famílias a poupar em USDC. Estão a impulsionar a expansão fundamental do mercado de serviços financeiros em dólares.

Novos detentores de dólares buscam rendimento, criando oportunidades para a infraestrutura financeira global

Os detentores de moeda estável desejam fazer seu dinheiro trabalhar.

Hoje, milhões de pessoas podem manter dólares através de moeda estável. Mas os seus desejos vão muito além disso. Indivíduos e empresas naturalmente desejam usar os fundos para gerar rendimento, investir e aumentar a riqueza.

O sistema financeiro tradicional não consegue atender a este novo mercado:

• O sistema bancário dos EUA exige conformidade com as regulamentações, excluindo a maioria dos participantes globais.
• Os serviços financeiros transfronteiriços continuam a ser caros, lentos e limitados geograficamente.
• A finança tradicional foi criada para instituições e indivíduos de alto património, e não para o retalho global.
• Barreiras geográficas e regulatórias impedem a participação de dezenas de bilhões em financiamentos denominados em dólares.

Isso gerou uma demanda por novas infraestruturas financeiras, que podem atender bilhões de detentores de moeda estável em todo o mundo, permitindo que eles utilizem novos dólares.

O Ethereum atende a três grandes requisitos dos detentores de moeda estável em todo o mundo

A nova infraestrutura financeira que oferece serviços aos detentores de moeda estável deve atender simultaneamente a três requisitos essenciais:

• Disponível em todo o mundo - deve ser aplicável em qualquer lugar com acesso à Internet, de Nova Iorque a Nigéria, até áreas rurais do Nepal. Devido a razões geográficas ou regulatórias, a maioria das regiões do mundo não consegue acesso ao financiamento baseado em dólares.
• Seguro para instituições - É necessário fornecer a segurança, fiabilidade, clareza regulatória e personalização necessárias para que as instituições construam produtos financeiros no valor de dezenas de bilhões.
• Resistir à intervenção do governo — deve estar livre de controle de qualquer governo único, pois muitos governos preferem limitar a circulação do dólar para proteger a moeda local e controlar o fluxo de capital.

Ethereum atendeu a todos os três requisitos:

• Acessível globalmente: Qualquer pessoa no mundo com conexão à Internet pode usar o Ethereum 24 horas por dia.
• Segurança institucional:
  • Segurança——entre todas as blockchains programáveis, a mais alta segurança econômica e grau de descentralização. A infraestrutura de segurança mais madura——com o maior número de desenvolvedores de código aberto, contratos verificados, auditores de segurança e ferramentas.
  • Confiável——independentemente do colapso do mercado ou de eventos geopolíticos, pode manter 100% de tempo de atividade normal por 10 anos.
  • Cumprimento das regulamentações — As autoridades reguladoras dos EUA classificaram o ETH como uma mercadoria, fornecendo assim uma estrutura normativa clara.
  • Personalizável——A estrutura L1+L2 da Ethereum permite personalização, permitindo que as instituições otimizem para casos de uso específicos e cumpram os requisitos regulatórios.
  • Registo de desempenho excecional - Possui o maior ecossistema financeiro digital do mundo: uma moeda estável com um valor de mercado superior a 140 mil milhões de dólares, investimentos em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) que ultrapassam os 60 mil milhões de dólares e tokenização de ativos do mundo real com um valor superior a 7 mil milhões de dólares.
• Resistência à intervenção do governo: o governo não consegue ocupar um único ponto de controle para controlar ou limitar a rede.

O Ethereum, com suas poderosas características de descentralização, atende de forma única a esses requisitos - sua história de origem é praticamente irreproduzível hoje.

• A poderosa descentralização torna o Ethereum acessível, seguro e confiável em todo o mundo, além de capaz de resistir a intervenções governamentais.
• Este nível de descentralização está enraizado na origem e na cultura do Ethereum.
  • O Ethereum foi inicialmente uma blockchain financiada pela comunidade, adotando um mecanismo de prova de trabalho, o que tornou a propriedade de seus ativos muito ampla. No entanto, o ambiente atual não a torna mais adequada para ser lançada dessa forma.
  • A sua cultura sempre priorizou a descentralização - mantendo uma diversidade de clientes cara e resistindo a atalhos centralizados - uma cultura que é quase impossível de transformar.
• O resultado é que o Ethereum possui uma vantagem de descentralização que outras cadeias não conseguem replicar facilmente, proporcionando também uma barreira duradoura para o Ethereum.
  • Mais de 1 milhão de validadores espalhados por mais de 100 países
  • Várias equipas de desenvolvimento independentes garantem resiliência e o maior ecossistema de desenvolvedores de código aberto.
  • Devido ao financiamento da comunidade e à origem da prova de trabalho, a propriedade dos ativos é ampla.

Não há outras alternativas que possam satisfazer os três requisitos ao mesmo tempo.

ETH tem potencial para se tornar o ativo de reserva da nova economia digital em dólares

Em qualquer sistema financeiro, os ativos de reserva são a base confiável que sustenta tudo. Eles são colaterais, ativos de poupança ou de liquidez mantidos por instituições, protocolos e usuários, usados para armazenamento de valor, garantia de empréstimos e liquidação de transações.

No sistema tradicional, o dólar, os títulos do governo dos EUA e o ouro são exemplos de ativos de reserva, pois são confiáveis, têm alta liquidez e são amplamente aceites.

À medida que bilhões de dólares fluem através de moedas estáveis na Ethereum, os participantes precisam de um ativo seguro, sem permissão e eficiente para apoiar empréstimos, staking e geração de rendimento. O ETH tem uma vantagem inigualável nesse aspecto, porque:

• Escasso e confiável: o suprimento de ETH é previsível, a taxa de inflação é baixa e não está sob controle central.
• Produtivo: ao contrário do ouro ou do dólar estático, o ETH gera rendimentos através do staking - de forma semelhante à forma como se obtém rendimento ao possuir imóveis ou títulos do governo.
• Utilidade da colateral: ETH já é o maior ativo colateral on-chain no ecossistema Ethereum, suportando protocolos de empréstimo no valor de 19 bilhões de dólares. As instituições detêm-no porque precisam dele para entrar no mercado DeFi.
• Resistência a confisco e censura: ETH não pode ser congelado ou confiscado pelo governo, o que o torna mais resiliente do que ativos emitidos de forma centralizada.
• Programável e com alta liquidez: ETH está profundamente integrado em todo o sistema financeiro na cadeia, oferecendo uma liquidez incomparável para grandes transações.

Com um número crescente de usuários a deter moedas estáveis e a necessitar de serviços financeiros, eles precisam de um ativo de reserva para apoiar essas atividades. ETH pode gerar rendimentos, garantir a segurança da rede e sustentar o empréstimo DeFi — portanto, à medida que o sistema se desenvolve, a demanda por ETH aumentará naturalmente.

De forma simples: mais adoção de moeda estável → mais atividades na cadeia → maior demanda por ETH como garantia → instituições e usuários detêm mais ETH.

O crescimento do Layer-2 do Ethereum estimulou ainda mais a demanda por ETH. Ao reduzir os custos de transação, acelerar a velocidade das transações e capacitar novos casos de uso, o Layer-2 abriu mais áreas onde o ETH pode ser utilizado como colateral. Isso expandiu o alcance do ETH e reforçou sua posição como um ativo de reserva na economia digital do dólar.

ETH tem potencial para se tornar um meio de armazenamento de valor global

A crescente demanda por ETH também fez com que ele ocupasse uma grande parte do mercado tradicional de armazenamento de valor.

• Assim como o Bitcoin, o Ethereum possui características de armazenamento de valor (SoV) superiores a ativos tradicionais como o ouro.
• ETH e BTC não vão competir entre si, mas podem, nos próximos anos, ganhar uma parte do valor de 5 trilhões de dólares dos ativos tradicionais SoV (, como ouro, títulos do governo, ações e imóveis ).
• ETH além de ter a propriedade de SoV do Bitcoin, também oferece rendimento aos detentores.
• A criação de rendimento é uma grande vantagem, pois os investidores geralmente preferem ativos que geram rendimento. As famílias americanas detêm cerca de 32 trilhões de dólares em ações que pagam dividendos, enquanto o valor do ouro que possuem é inferior a 1 trilhão de dólares.

ETH possui características superiores aos ativos tradicionais de SoV e pode oferecer rendimentos.

Conclusão: Possuir ETH é a melhor maneira de participar do crescimento da economia das moedas estáveis.

O crescimento da economia das moedas estáveis estabeleceu uma forte roda viva para o Ethereum e ETH.

À medida que mais moeda estável é utilizada na Ethereum, a demanda por ETH também aumentou. O maior valor do ETH e uma rede mais segura atraíram mais instituições e serviços, impulsionando ainda mais a popularidade das moedas estáveis.

As alternativas enfrentam desafios significativos ao replicar este volante:

• O sistema financeiro tradicional não consegue atender bilhões de pessoas excluídas devido a barreiras geográficas e regulatórias.
• Sistemas controlados pelo governo ainda estão sujeitos a influências políticas e restrições de jurisdição.
• O Bitcoin carece de programabilidade de serviços financeiros complexos.
• Outras blockchains carecem da segurança, fiabilidade e personalização necessárias para as instituições, além de falta de descentralização que resista à intervenção governamental.

O resultado é: ter ETH pode ser a forma mais simples e eficaz de entrar em contato com a economia de moeda estável em crescimento.

• Você também pode escolher investir em protocolos DeFi específicos que se beneficiam da expansão das moedas estáveis. Mas isso apresenta um risco maior e requer conhecimento especializado.
• Para a maioria dos participantes retalhistas e institucionais, o ETH oferece a oportunidade mais simples de acesso a todo o ecossistema digital do dólar.

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