O que é tokenização? Explicado apareceu originalmente no TheStreet.
A tokenização converte ativos do mundo real, como dinheiro ou títulos, em tokens de blockchain, permitindo acesso global, 24 horas por dia, 7 dias por semana, e serviços financeiros automatizados.
A tokenização pode parecer técnica, mas segue um processo simples de três etapas.
Primeiro, o ativo do mundo real é colocado com um custódio — como dinheiro em uma conta bancária ou um fundo dos Títulos do Tesouro dos EUA — e é imobilizado para que não possa se mover em sua forma tradicional.
Em segundo lugar, um token impulsionado por contratos inteligentes é emitido em trilhos de blockchain para representar o ativo bloqueado.
Explicado: O que é uma wallet fria?
Terceiro, esse token circula livremente em uma rede blockchain, dando aos detentores direitos digitais sobre a reserva subjacente.
Para dinheiro, este processo cria uma stablecoin: cada token é resgatável por $1, garantido por um montante igual de dinheiro mantido em reserva.
“Você pega dinheiro no mundo real, coloca em uma conta bancária ou em um custodiante, garante que ele esteja imobilizado e então emite um token em trilhos de blockchain que representa ou é lastreado por esse dinheiro,” disse Ian De Bode, diretor de estratégia da Ondo Finance, em uma entrevista ao TheStreet Roundtable.
Esta mesma abordagem pode ser aplicada a muitas classes de ativos. As tesourarias tokenizadas funcionam como stablecoins, mas refletem a dívida governamental de curto prazo. As ações públicas e privadas tokenizadas podem oferecer propriedade fracionada.
Até a arte, bebidas finas ou imóveis podem ser representados como tokens — cada um atrelado a uma parte específica do ativo subjacente.
Como os tokens melhoram o acesso e a liquidez
Uma vez em cadeia, os tokens ganham novos atributos poderosos. Eles se liquidam de forma atômica — cada transação é finalizada instantaneamente — e operam 24‑7, ao contrário dos mercados financeiros tradicionais que muitas vezes fecham fora do horário comercial.
"Os trilhos da blockchain operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, cada transação é liquidada atomicamente", explicou De Bode.
Porque os tokens viajam globalmente, eles abrem ativos a um público muito mais amplo. Muitos investidores fora dos EUA têm lutado para acessar o dólar ou os títulos do Tesouro; a tokenização simplifica esse processo.
Os investidores podem enviar tokens para qualquer lugar do mundo, a qualquer hora, sem esperar pelas horas bancárias ou lidar com atrasos em pagamentos transfronteiriços.
Finanças programáveis com contratos inteligentes
Uma característica definidora dos tokens é a programabilidade. Os tokens podem ser integrados em contratos inteligentes — código autoexecutável que realiza ações predefinidas sem intervenção humana.
Na finança descentralizada (DeFi), as stablecoins impulsionam os pools de liquidez, enquanto a tokenização de colaterais pode automaticamente garantir empréstimos a taxas de empréstimo‑para‑valor predefinidas.
DePIN Explicado: O que é uma Rede de Infraestrutura Física Descentralizada?
Por exemplo, um fundo do Tesouro tokenizado pode depositar tokens em um contrato inteligente que fornece empréstimos com margem. Quando as condições do contrato são atendidas, ele imediatamente libera liquidez.
A história continua: "Para aproveitar esse ecossistema DeFi 24 horas por dia, 7 dias por semana, você precisa de um ativo que seja tokenizado e que possa realmente interagir com esses contratos inteligentes", disse De Bode.
Principais riscos para os investidores
Apesar dos seus benefícios, a tokenização acarreta riscos. Primeiro, os investidores devem garantir que os tokens estão verdadeiramente apoiados por ativos subjacentes mantidos numa conta de custódia regulamentada.
Houve casos em que os tokens on-chain representavam apenas exposição sintética, não reservas reais — criando um risco de contraparte significativo.
Em segundo lugar, possuir um token nem sempre confere direitos legais diretos ao ativo subjacente. Muitas stablecoins hoje concedem apenas uma reclamação contra o emissor, não um direito vinculativo de resgatar a reserva real.
A Ondo Finance aborda isso emitindo tokens como instrumentos de dívida, dando aos detentores uma "reivindicação garantida sênior sobre o subjacente", observou De Bode.
Os investidores devem revisar cuidadosamente as divulgações sobre auditorias de reservas, arranjos de custódia e direitos legais antes de comprar ativos tokenizados. A transparência adequada pode tornar a posse de tokens "tão boa quanto ou perto de possuir o ativo subjacente", disse De Bode.
A inovação da Ondo Finance
A Ondo liderou vários primeiros na indústria. Lançou o primeiro fundo de tesouraria tokenizado transferível de pessoa para pessoa — posteriormente emulado por empresas maiores — e introduziu o USDY, um fundo quase sem permissão que paga rendimento enquanto oferece proteções aprimoradas.
De Bode disse que o próximo passo de Ondo é uma plataforma global de mercados para ações e ETFs tokenizados.
Ao entender a mecânica, os benefícios e os perigos da tokenização, os investidores podem navegar melhor por esta nova fronteira financeira.
Como De Bode enfatiza, a tecnologia em si é simples — mas o apoio adequado, a clareza legal e as salvaguardas de contratos inteligentes são essenciais para desbloquear todo o seu potencial.
O que é tokenização? Explicado apareceu pela primeira vez no TheStreet em 23 de Jul, 2025
Esta história foi originalmente reportada pelo TheStreet em 23 de julho de 2025, onde apareceu pela primeira vez.
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O que é tokenização? Explicado
O que é tokenização? Explicado apareceu originalmente no TheStreet.
A tokenização converte ativos do mundo real, como dinheiro ou títulos, em tokens de blockchain, permitindo acesso global, 24 horas por dia, 7 dias por semana, e serviços financeiros automatizados.
A tokenização pode parecer técnica, mas segue um processo simples de três etapas.
Primeiro, o ativo do mundo real é colocado com um custódio — como dinheiro em uma conta bancária ou um fundo dos Títulos do Tesouro dos EUA — e é imobilizado para que não possa se mover em sua forma tradicional.
Em segundo lugar, um token impulsionado por contratos inteligentes é emitido em trilhos de blockchain para representar o ativo bloqueado.
Explicado: O que é uma wallet fria?
Terceiro, esse token circula livremente em uma rede blockchain, dando aos detentores direitos digitais sobre a reserva subjacente.
Para dinheiro, este processo cria uma stablecoin: cada token é resgatável por $1, garantido por um montante igual de dinheiro mantido em reserva.
“Você pega dinheiro no mundo real, coloca em uma conta bancária ou em um custodiante, garante que ele esteja imobilizado e então emite um token em trilhos de blockchain que representa ou é lastreado por esse dinheiro,” disse Ian De Bode, diretor de estratégia da Ondo Finance, em uma entrevista ao TheStreet Roundtable.
Esta mesma abordagem pode ser aplicada a muitas classes de ativos. As tesourarias tokenizadas funcionam como stablecoins, mas refletem a dívida governamental de curto prazo. As ações públicas e privadas tokenizadas podem oferecer propriedade fracionada.
Até a arte, bebidas finas ou imóveis podem ser representados como tokens — cada um atrelado a uma parte específica do ativo subjacente.
Como os tokens melhoram o acesso e a liquidez
Uma vez em cadeia, os tokens ganham novos atributos poderosos. Eles se liquidam de forma atômica — cada transação é finalizada instantaneamente — e operam 24‑7, ao contrário dos mercados financeiros tradicionais que muitas vezes fecham fora do horário comercial.
"Os trilhos da blockchain operam 24 horas por dia, 7 dias por semana, cada transação é liquidada atomicamente", explicou De Bode.
Porque os tokens viajam globalmente, eles abrem ativos a um público muito mais amplo. Muitos investidores fora dos EUA têm lutado para acessar o dólar ou os títulos do Tesouro; a tokenização simplifica esse processo.
Os investidores podem enviar tokens para qualquer lugar do mundo, a qualquer hora, sem esperar pelas horas bancárias ou lidar com atrasos em pagamentos transfronteiriços.
Finanças programáveis com contratos inteligentes
Uma característica definidora dos tokens é a programabilidade. Os tokens podem ser integrados em contratos inteligentes — código autoexecutável que realiza ações predefinidas sem intervenção humana.
Na finança descentralizada (DeFi), as stablecoins impulsionam os pools de liquidez, enquanto a tokenização de colaterais pode automaticamente garantir empréstimos a taxas de empréstimo‑para‑valor predefinidas.
DePIN Explicado: O que é uma Rede de Infraestrutura Física Descentralizada?
Por exemplo, um fundo do Tesouro tokenizado pode depositar tokens em um contrato inteligente que fornece empréstimos com margem. Quando as condições do contrato são atendidas, ele imediatamente libera liquidez.
A história continua: "Para aproveitar esse ecossistema DeFi 24 horas por dia, 7 dias por semana, você precisa de um ativo que seja tokenizado e que possa realmente interagir com esses contratos inteligentes", disse De Bode.
Principais riscos para os investidores
Apesar dos seus benefícios, a tokenização acarreta riscos. Primeiro, os investidores devem garantir que os tokens estão verdadeiramente apoiados por ativos subjacentes mantidos numa conta de custódia regulamentada.
Houve casos em que os tokens on-chain representavam apenas exposição sintética, não reservas reais — criando um risco de contraparte significativo.
Em segundo lugar, possuir um token nem sempre confere direitos legais diretos ao ativo subjacente. Muitas stablecoins hoje concedem apenas uma reclamação contra o emissor, não um direito vinculativo de resgatar a reserva real.
A Ondo Finance aborda isso emitindo tokens como instrumentos de dívida, dando aos detentores uma "reivindicação garantida sênior sobre o subjacente", observou De Bode.
Os investidores devem revisar cuidadosamente as divulgações sobre auditorias de reservas, arranjos de custódia e direitos legais antes de comprar ativos tokenizados. A transparência adequada pode tornar a posse de tokens "tão boa quanto ou perto de possuir o ativo subjacente", disse De Bode.
A inovação da Ondo Finance
A Ondo liderou vários primeiros na indústria. Lançou o primeiro fundo de tesouraria tokenizado transferível de pessoa para pessoa — posteriormente emulado por empresas maiores — e introduziu o USDY, um fundo quase sem permissão que paga rendimento enquanto oferece proteções aprimoradas.
De Bode disse que o próximo passo de Ondo é uma plataforma global de mercados para ações e ETFs tokenizados.
Ao entender a mecânica, os benefícios e os perigos da tokenização, os investidores podem navegar melhor por esta nova fronteira financeira.
Como De Bode enfatiza, a tecnologia em si é simples — mas o apoio adequado, a clareza legal e as salvaguardas de contratos inteligentes são essenciais para desbloquear todo o seu potencial.
O que é tokenização? Explicado apareceu pela primeira vez no TheStreet em 23 de Jul, 2025
Esta história foi originalmente reportada pelo TheStreet em 23 de julho de 2025, onde apareceu pela primeira vez.
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