Novas Tendências: O Surgimento e os Desafios dos Fundos de Investimento em Descentralização

Recentemente, o conceito de Descentralização do fundo de investimento (Investment DAO) voltou a atrair atenção. Este modelo de fundo de hedge descentralizado, gerido por inteligência artificial ou por humanos, oferece novos canais de financiamento para gestores de fundos de hedge ao arrecadar fundos, realizar investimentos e devolver lucros aos detentores de tokens.

Embora o Investment DAO não seja um conceito totalmente novo, a atual onda de inteligência artificial e moedas meme trouxe nova vitalidade a ele. Atualmente, essa tendência tem se deslocado gradualmente do ecossistema Solana para a blockchain Base, surgindo alguns novos projetos.

Algumas plataformas funcionam como mercados agregadores de Investment DAO, construindo pontes entre gestores de fundos e investidores. Essas plataformas geralmente incluem duas categorias principais de papéis: o gestor da DAO é responsável por lançar e gerenciar os fundos, enquanto os participantes da lista de espera (WL) atuam como financiadores do fundo.

O processo de operação do fundo é aproximadamente o seguinte:

1. O gerente DAO publica fundos na plataforma e angaria capital inicial.
2. Investidores na lista branca compram quotas do fundo na fase de pré-venda
3. O token ERC20 que representa o tesouro da DAO é cunhado pela plataforma.
4. O gestor de fundos começa a realizar transações de investimento
5. No vencimento do fundo, os investidores recebem lucros ou assumem perdas de acordo com a proporção dos tokens que possuem.

Para aumentar a transparência e a segurança, algumas plataformas adotaram medidas como KYC rigoroso e multi-assinatura para prevenir riscos como o roubo de fundos. Ao mesmo tempo, mecanismos como a criação de pools de liquidez são implementados para garantir o valor dos tokens.

É importante notar que alguns projetos também introduziram inteligência artificial como gestores de fundos, focando em investimentos em áreas verticais específicas. Por exemplo, um projeto lançou três fundos, cada um direcionado a investir em agentes de IA de diferentes escalas de capitalização de mercado.

A visão do Investment DAO é alcançar a democratização do investimento, quebrando as barreiras do sistema financeiro tradicional. No entanto, ainda enfrenta alguns desafios:

1. O desempenho do fundo depende fortemente da capacidade do gerente DAO, existindo risco de roubo de fundos.
2. Parte dos projetos tem uma relação entre valor de mercado e ativos líquidos excessiva, com um ambiente especulativo forte.
3. O limiar para obter a lista branca é bastante alto, não é amigável para investidores comuns.

Apesar disso, o Investment DAO ainda demonstra um enorme potencial. No futuro, pode haver mais fundos DAO especializados direcionados para áreas verticais, bem como novas plataformas focadas na resolução de problemas existentes. O desenvolvimento deste campo merece atenção contínua.