Ganhar pouco dinheiro, ter grandes perdas. Tudo é bolha, apenas um momento de fogos de artifício.
Escrito por: angelilu, Foresight News
Caros jogadores, abram os olhos, esta noite ZKJ e KOGE foram envenenados!
No fim de um fim de semana tranquilo, o mercado de criptomoedas voltou a apresentar uma cena emocionante. Às 20:30 do dia 15 de junho de 2025, os dois tokens com maior volume de negociação na plataforma BSC da Binance, ZKJ e KOGE, sofreram uma queda abrupta.
O token ZKJ da Polyhedra Network caiu em uma queda acentuada de 1,946 dólares, atingindo o mínimo de 0,3767 dólares em apenas duas horas, com uma queda máxima impressionante de 80,64%, fazendo com que o valor de mercado despencasse para apenas 230 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o KOGE também caiu de 61 dólares para um mínimo de 8,46 dólares em meia hora, apresentando uma queda igualmente alarmante.
Impacto do mercado e reações em cadeia
Os dados da Coinglass mostram que, apenas entre as 20:00 e as 22:00 daquela noite, o valor total de liquidações na rede alcançou 102 milhões de dólares, dos quais a criptomoeda ZKJ contribuiu com 94,336 milhões de dólares em liquidações, com liquidações de posições longas atingindo 93,688 milhões de dólares, formando uma típica armadilha para touros.
Para o participante médio, as perdas foram particularmente significativas. Aqueles que deslizaram seu volume de negociação apenas para ganhar Binance Alpha Points ficaram devastados. Tomando US$ 1.000 como exemplo, os usuários que venderam em pânico perderam cerca de US$ 800 em média sob a queda de 80% do ZKJ, o que está perto do ganho de 10 airdrops Binance Alpha. Alguns usuários relataram que o investimento de US $ 5.000 que foi originalmente planejado para acumular pontos através de pequenas transações ficou com menos de US $ 500 após o flash crash, e a perda líquida foi tão alta quanto US $ 4.500. Confirma mais uma vez que "os gananciosos por pequenos e baratos sofrem grandes prejuízos".
Vale a pena notar que a ZKJ tem sido negociada a uma avaliação totalmente diluída (FDV) de cerca de US $ 2 bilhões nos últimos meses, mostrando uma situação excepcionalmente estável - com mais de US $ 20 milhões em liquidez, é quase uma "stablecoin", e há muito tempo ocupa o primeiro lugar no ranking Binance Alpha Points. Este desempenho perverso dos preços parece ter sido silencioso antes da tempestade.
Sinais de alerta antes do colapso
Na verdade, os sinais de colapso já eram visíveis no dia anterior. Os preços de ZKJ e KOGE experimentaram pequenas flutuações ontem, e alguns analistas apontaram que a queda inicial de ZKJ e KOGE se deve a um endereço específico (começando com 0x364) que retirou 1,29 milhão de ZKJ e 8.667 KOGE da liquidez bilateral da OKX, seguido por operações de venda.
Um observador do mercado disse: "As flutuações KOGE e ZKJ de ontem de 3% são a contagem regressiva para o crash. O preço flutua → menos pessoas escovam o volume→ APY despenca→ LPs se retiram da piscina→ ponto esmagando → mais pessoas retiram da piscina. Quando a espiral negativa começa, é como uma avalanche, e não tem nada a ver com a qualidade do projeto em si."
O que é ainda mais surpreendente é que a equipe do 48 Club por trás do KOGE postou quando o preço da moeda flutuou pela primeira vez: "KOGE foi totalmente liberado desde o primeiro dia e não tem lock-in. O 48Club nunca se comprometeu a não vender as suas participações em tesouraria. Os investidores são aconselhados a fazer a sua própria pesquisa por sua conta e risco." Esta declaração foi interpretada por muitos investidores como um "aviso de crash" disfarçado após o fato.
Análise das causas profundas
De acordo com um estudo detalhado do analista on-chain AI Aunt, o flash crash de ZKJ e KOGE é caracterizado por uma operação de colheita bem planejada. Os três endereços principais visavam o enorme volume de negociação e liquidez formada pelos dois tokens no contexto da Binance Alpha, e através do golpe duplo de "grande retirada de liquidez + venda contínua", os dois tokens entraram em colapso um após o outro:
O endereço que começa com 0x1A2 retirou aproximadamente 3,76 milhões de dólares em KOGE e 532 mil dólares em ZKJ em duas ocasiões entre 20:28 e 20:33, e em seguida trocou 45470 KOGE por ZKJ, no valor de 3,796 milhões de dólares, e vendeu 1,573 milhões de ZKJ em lotes.
O segundo endereço chave retirou cerca de 2,07 milhões de dólares em KOGE e 1,38 milhões de dólares em ZKJ de liquidez bilateral, enquanto vendeu 1 milhão de ZKJ.
A terceira morada realizou uma operação de liquidação após receber a transferência de 772 mil ZKJ da segunda morada, agravando ainda mais a tendência de queda do ZKJ.
É importante notar que a comunidade de criptomoedas costumava adotar a estratégia de operação "ZKJ-KOGE com baixa abrasão" ao participar da atividade de airdrop da Binance Alpha, e esse fenômeno preparou o terreno para a ação de colheita desta vez.
A análise aprofundada da AI Yi na plataforma X revelou várias questões-chave sobre o colapso repentino:
Considerações estratégicas sobre a ordem de venda
Não é uma escolha aleatória para o operador esmagar o KOGE e, em seguida, o ZKJ. A primeira razão é que a ZKJ tem negociação de contratos, e os operadores podem simultaneamente esmagar o mercado na cadeia ao mesmo tempo em que a bolsa é curta, de modo a obter retornos duplos. Em segundo lugar, do ponto de vista da liquidez, o ZKJ é relativamente mais líquido, e mais capital precisa ser investido no esmagamento do mercado, então é mais econômico começar com o KOGE, que tem menos liquidez.
mecanismo de colapso de preços atrasados
ZKJ e KOGE, como tokens conhecidos de "boa liquidez + preço estável da moeda" no ecossistema alfa da Binance, levaram seus LPs (provedores de liquidez) geralmente a definir faixas de preço extremamente estreitas. Uma vez que um grande número de vendas ultrapasse esta faixa estreita, o mercado não terá fundos suficientes para realizar ordens de venda, o que inevitavelmente desencadeará um flash crash. O que é mais fatal é que os LPs tendem a entrar em pânico quando veem o preço da moeda caindo, exacerbando ainda mais o círculo vicioso da queda de preços. Para aqueles LPs que não reagem bem, o resultado final é uma detenção passiva de uma grande quantidade de tokens ZKJ e KOGE depreciados.
precisão na escolha do momento
A IA suspeita que a acentuada queda no volume de negociações da Binance Alpha durante vários dias pode ser a chave para os operadores escolherem este momento para liquidar. Para grandes LP, "correr rápido" costuma ser a regra de sobrevivência. Especialmente considerando que entre os detentores de ZKJ e KOGE há poucos verdadeiros crentes de longo prazo, a maioria dos participantes está apenas em busca de altos juros, o que torna todo o ecossistema extremamente frágil, como um edifício que pode desmoronar com a quebra de uma única coluna de suporte.
Dezesseis dias antes do evento, esses dois projetos haviam criado em conjunto um par de negociação ZKJ/KOGE e um pool de liquidez na plataforma Pancake, acumulando tokens no valor de 30 milhões de dólares. No entanto, como uma altcoin dentro do ecossistema Alpha, uma vez que o preço de uma das moedas colapsa, é fácil desencadear uma venda em cadeia da outra moeda, formando o efeito "dominó".
Além disso, no que diz respeito às notícias, a Polyhedra Network (ZKJ) planeja desbloquear cerca de 15,53 milhões de tokens às 8 horas da manhã do dia 19 de junho, o que representa 5,04% da oferta em circulação, com um valor de cerca de 30,3 milhões de dólares. Essa pressão de desbloqueio iminente pode também ser um dos catalisadores para a queda. De maneira abrangente, essa queda repentina é resultado de um planejamento cuidadoso no nível das operações técnicas, bem como da pressão objetiva dos fundamentos do mercado, sendo o resultado da sobreposição de múltiplos fatores.
Reflexões sobre o mecanismo Alpha da Binance
Este evento também suscitou uma reflexão profunda sobre o mecanismo de pontos Alpha da Binance. Desde que a Binance lançou este mecanismo, atraiu a participação de muitos usuários em atividades de "fazer dinheiro fácil", mas ao mesmo tempo também ofereceu uma oportunidade para alguns projetos com intenções maliciosas.
Esta queda repentina coincide com a introdução de duas reformas no mecanismo Alpha da Binance: a primeira é o lançamento do Centro de Gestão Alpha, que permite aos provedores de LP obter pontos; a segunda é a alteração do mecanismo de distribuição de airdrops, que será feita em duas fases a partir de 19 de junho, permitindo que os usuários que atendem ao limiar do airdrop recebam primeiro os pontos, e depois, os pontos restantes serão distribuídos de forma decrescente. No entanto, nesta ocorrência, os detentores de posições, os provedores de liquidez e os usuários que tentaram acumular pontos durante a queda sofreram grandes perdas.
Avisos e Lições de Mercado
Vários traders experientes na comunidade apontaram que as chamadas competições de trading são, na verdade, muitas vezes, uma forma de os projetos venderem seus tokens. Um analista revelou que, antes da listagem do ZKJ na Binance, observou-se que havia até 100 milhões de posições na BYBIT, equivalente a mais de 200 milhões de dólares, comparável às posições do token SUI na Binance. Durante esta queda, apenas os contratos liquidaram mais de 600 mil dólares em posições.
Um conselho de um trader é bastante representativo: "Aconselho a todos a não comprarem esses tipos de altcoins por causa do torneio de negociação da Binance, pois uma única queda repentina pode resultar em grandes perdas. Os lucros geralmente não compensam as perdas potenciais."
O crash ZKJ e KOGE é um alerta para o ecossistema Binance Alpha e participantes do mercado cripto. No mercado cripto de alto risco, especialmente diante de projetos de altcoin com estruturas de governança opacas e manutenção de liquidez artificial, os investidores precisam estar altamente vigilantes e tomar cuidado para não serem visados.
Com a saída de grandes e pequenos investidores, o futuro da atividade Alpha da Binance e as medidas que a plataforma tomará para lidar com essas questões se tornarão o foco de atenção do mercado.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
big dump 80%: ZKJ e KOGE cairam os preços devido ao dilema da Binance Alpha
Escrito por: angelilu, Foresight News
Caros jogadores, abram os olhos, esta noite ZKJ e KOGE foram envenenados!
No fim de um fim de semana tranquilo, o mercado de criptomoedas voltou a apresentar uma cena emocionante. Às 20:30 do dia 15 de junho de 2025, os dois tokens com maior volume de negociação na plataforma BSC da Binance, ZKJ e KOGE, sofreram uma queda abrupta.
O token ZKJ da Polyhedra Network caiu em uma queda acentuada de 1,946 dólares, atingindo o mínimo de 0,3767 dólares em apenas duas horas, com uma queda máxima impressionante de 80,64%, fazendo com que o valor de mercado despencasse para apenas 230 milhões de dólares. Ao mesmo tempo, o KOGE também caiu de 61 dólares para um mínimo de 8,46 dólares em meia hora, apresentando uma queda igualmente alarmante.
Impacto do mercado e reações em cadeia
Os dados da Coinglass mostram que, apenas entre as 20:00 e as 22:00 daquela noite, o valor total de liquidações na rede alcançou 102 milhões de dólares, dos quais a criptomoeda ZKJ contribuiu com 94,336 milhões de dólares em liquidações, com liquidações de posições longas atingindo 93,688 milhões de dólares, formando uma típica armadilha para touros.
Para o participante médio, as perdas foram particularmente significativas. Aqueles que deslizaram seu volume de negociação apenas para ganhar Binance Alpha Points ficaram devastados. Tomando US$ 1.000 como exemplo, os usuários que venderam em pânico perderam cerca de US$ 800 em média sob a queda de 80% do ZKJ, o que está perto do ganho de 10 airdrops Binance Alpha. Alguns usuários relataram que o investimento de US $ 5.000 que foi originalmente planejado para acumular pontos através de pequenas transações ficou com menos de US $ 500 após o flash crash, e a perda líquida foi tão alta quanto US $ 4.500. Confirma mais uma vez que "os gananciosos por pequenos e baratos sofrem grandes prejuízos".
Vale a pena notar que a ZKJ tem sido negociada a uma avaliação totalmente diluída (FDV) de cerca de US $ 2 bilhões nos últimos meses, mostrando uma situação excepcionalmente estável - com mais de US $ 20 milhões em liquidez, é quase uma "stablecoin", e há muito tempo ocupa o primeiro lugar no ranking Binance Alpha Points. Este desempenho perverso dos preços parece ter sido silencioso antes da tempestade.
Sinais de alerta antes do colapso
Na verdade, os sinais de colapso já eram visíveis no dia anterior. Os preços de ZKJ e KOGE experimentaram pequenas flutuações ontem, e alguns analistas apontaram que a queda inicial de ZKJ e KOGE se deve a um endereço específico (começando com 0x364) que retirou 1,29 milhão de ZKJ e 8.667 KOGE da liquidez bilateral da OKX, seguido por operações de venda.
Um observador do mercado disse: "As flutuações KOGE e ZKJ de ontem de 3% são a contagem regressiva para o crash. O preço flutua → menos pessoas escovam o volume→ APY despenca→ LPs se retiram da piscina→ ponto esmagando → mais pessoas retiram da piscina. Quando a espiral negativa começa, é como uma avalanche, e não tem nada a ver com a qualidade do projeto em si."
O que é ainda mais surpreendente é que a equipe do 48 Club por trás do KOGE postou quando o preço da moeda flutuou pela primeira vez: "KOGE foi totalmente liberado desde o primeiro dia e não tem lock-in. O 48Club nunca se comprometeu a não vender as suas participações em tesouraria. Os investidores são aconselhados a fazer a sua própria pesquisa por sua conta e risco." Esta declaração foi interpretada por muitos investidores como um "aviso de crash" disfarçado após o fato.
Análise das causas profundas
De acordo com um estudo detalhado do analista on-chain AI Aunt, o flash crash de ZKJ e KOGE é caracterizado por uma operação de colheita bem planejada. Os três endereços principais visavam o enorme volume de negociação e liquidez formada pelos dois tokens no contexto da Binance Alpha, e através do golpe duplo de "grande retirada de liquidez + venda contínua", os dois tokens entraram em colapso um após o outro:
É importante notar que a comunidade de criptomoedas costumava adotar a estratégia de operação "ZKJ-KOGE com baixa abrasão" ao participar da atividade de airdrop da Binance Alpha, e esse fenômeno preparou o terreno para a ação de colheita desta vez.
A análise aprofundada da AI Yi na plataforma X revelou várias questões-chave sobre o colapso repentino:
Considerações estratégicas sobre a ordem de venda
Não é uma escolha aleatória para o operador esmagar o KOGE e, em seguida, o ZKJ. A primeira razão é que a ZKJ tem negociação de contratos, e os operadores podem simultaneamente esmagar o mercado na cadeia ao mesmo tempo em que a bolsa é curta, de modo a obter retornos duplos. Em segundo lugar, do ponto de vista da liquidez, o ZKJ é relativamente mais líquido, e mais capital precisa ser investido no esmagamento do mercado, então é mais econômico começar com o KOGE, que tem menos liquidez.
mecanismo de colapso de preços atrasados
ZKJ e KOGE, como tokens conhecidos de "boa liquidez + preço estável da moeda" no ecossistema alfa da Binance, levaram seus LPs (provedores de liquidez) geralmente a definir faixas de preço extremamente estreitas. Uma vez que um grande número de vendas ultrapasse esta faixa estreita, o mercado não terá fundos suficientes para realizar ordens de venda, o que inevitavelmente desencadeará um flash crash. O que é mais fatal é que os LPs tendem a entrar em pânico quando veem o preço da moeda caindo, exacerbando ainda mais o círculo vicioso da queda de preços. Para aqueles LPs que não reagem bem, o resultado final é uma detenção passiva de uma grande quantidade de tokens ZKJ e KOGE depreciados.
precisão na escolha do momento
A IA suspeita que a acentuada queda no volume de negociações da Binance Alpha durante vários dias pode ser a chave para os operadores escolherem este momento para liquidar. Para grandes LP, "correr rápido" costuma ser a regra de sobrevivência. Especialmente considerando que entre os detentores de ZKJ e KOGE há poucos verdadeiros crentes de longo prazo, a maioria dos participantes está apenas em busca de altos juros, o que torna todo o ecossistema extremamente frágil, como um edifício que pode desmoronar com a quebra de uma única coluna de suporte.
Dezesseis dias antes do evento, esses dois projetos haviam criado em conjunto um par de negociação ZKJ/KOGE e um pool de liquidez na plataforma Pancake, acumulando tokens no valor de 30 milhões de dólares. No entanto, como uma altcoin dentro do ecossistema Alpha, uma vez que o preço de uma das moedas colapsa, é fácil desencadear uma venda em cadeia da outra moeda, formando o efeito "dominó".
Além disso, no que diz respeito às notícias, a Polyhedra Network (ZKJ) planeja desbloquear cerca de 15,53 milhões de tokens às 8 horas da manhã do dia 19 de junho, o que representa 5,04% da oferta em circulação, com um valor de cerca de 30,3 milhões de dólares. Essa pressão de desbloqueio iminente pode também ser um dos catalisadores para a queda. De maneira abrangente, essa queda repentina é resultado de um planejamento cuidadoso no nível das operações técnicas, bem como da pressão objetiva dos fundamentos do mercado, sendo o resultado da sobreposição de múltiplos fatores.
Reflexões sobre o mecanismo Alpha da Binance
Este evento também suscitou uma reflexão profunda sobre o mecanismo de pontos Alpha da Binance. Desde que a Binance lançou este mecanismo, atraiu a participação de muitos usuários em atividades de "fazer dinheiro fácil", mas ao mesmo tempo também ofereceu uma oportunidade para alguns projetos com intenções maliciosas.
Esta queda repentina coincide com a introdução de duas reformas no mecanismo Alpha da Binance: a primeira é o lançamento do Centro de Gestão Alpha, que permite aos provedores de LP obter pontos; a segunda é a alteração do mecanismo de distribuição de airdrops, que será feita em duas fases a partir de 19 de junho, permitindo que os usuários que atendem ao limiar do airdrop recebam primeiro os pontos, e depois, os pontos restantes serão distribuídos de forma decrescente. No entanto, nesta ocorrência, os detentores de posições, os provedores de liquidez e os usuários que tentaram acumular pontos durante a queda sofreram grandes perdas.
Avisos e Lições de Mercado
Vários traders experientes na comunidade apontaram que as chamadas competições de trading são, na verdade, muitas vezes, uma forma de os projetos venderem seus tokens. Um analista revelou que, antes da listagem do ZKJ na Binance, observou-se que havia até 100 milhões de posições na BYBIT, equivalente a mais de 200 milhões de dólares, comparável às posições do token SUI na Binance. Durante esta queda, apenas os contratos liquidaram mais de 600 mil dólares em posições.
Um conselho de um trader é bastante representativo: "Aconselho a todos a não comprarem esses tipos de altcoins por causa do torneio de negociação da Binance, pois uma única queda repentina pode resultar em grandes perdas. Os lucros geralmente não compensam as perdas potenciais."
O crash ZKJ e KOGE é um alerta para o ecossistema Binance Alpha e participantes do mercado cripto. No mercado cripto de alto risco, especialmente diante de projetos de altcoin com estruturas de governança opacas e manutenção de liquidez artificial, os investidores precisam estar altamente vigilantes e tomar cuidado para não serem visados.
Com a saída de grandes e pequenos investidores, o futuro da atividade Alpha da Binance e as medidas que a plataforma tomará para lidar com essas questões se tornarão o foco de atenção do mercado.