Desde que em 2021 dez ministérios publicaram o "Aviso 924", muitas equipas do projeto Web3 manifestaram-se "em resposta ativa à regulamentação chinesa, parando os serviços na China continental" e mudaram a sede do projeto para o exterior. No entanto, é bem conhecido que ainda há muitas empresas de encriptação que continuam a oferecer serviços aos usuários da China continental.
Ao mesmo tempo, muitos desenvolvedores estão a considerar a transição de projetos Web2 para Web3. Em comparação com os profissionais que têm trabalhado em Web3 durante vários anos, os técnicos que pretendem entrar no setor tendem a estar mais preocupados com a legalidade do projeto, esperando decidir se realmente entrarão no mercado com base em limites legais claros e um controle de riscos eficaz.
Quer sejam profissionais de tecnologia Web3 que já estão envolvidos, quer sejam engenheiros e responsáveis pelo desenvolvimento que estão a planear a transição do Web2, todos enfrentarão uma questão comum na fase de arranque do projeto do 0 ao 1: onde deve ser localizado o projeto?
Considerando que a China continental mantém uma forte regulamentação sobre o Web3, especialmente em relação a projetos inovadores com características financeiras, muitas equipas de empreendedores tendem a "sair do projeto" - escolhendo registar-se no exterior, com equipas técnicas distribuídas em Hong Kong, Singapura, Sudeste Asiático e outros locais.
Para os fundadores técnicos ou responsáveis técnicos de projetos Web3, essa abordagem de "registro no exterior + implantação remota" parece naturalmente ter a vantagem de "conformidade" - como o projeto não está implementado na China, não está naturalmente dentro das linhas vermelhas da lei chinesa.
Mas a realidade é muito mais complexa do que se imagina. Com base na experiência da equipa de advogados liderada pelo advogado Shao Shiwei, que tem representado vários casos relacionados com crimes nos últimos anos, observamos que: mesmo que a estrutura do projeto esteja no exterior, se tocar na linha de base da lei chinesa, ainda existe um alto risco de ser responsabilizado.
Assim, este artigo espera ajudar os decisores técnicos nas equipas de projeto do Web3 a compreender uma questão central: por que "os projetos no exterior" também podem desencadear riscos legais na China?
(Nota: Tendo em conta que muitas equipas de empreendedorismo Web3 são lideradas por técnicos, este artigo é especialmente direcionado a fundadores de projetos, CTOs e desenvolvedores principais com formação técnica)
1 Por que a maioria dos projetos Web3 escolhe expandir para o exterior? A lógica de sobrevivência sob o contexto regulatório
Para a maioria dos empreendedores, a principal demanda nos estágios iniciais é "sobreviver primeiro". A conformidade parece importante, mas em fases iniciais onde os recursos são escassos e o ritmo é urgente, muitas vezes é colocada em segundo plano.
Mas os empreendedores com uma visão de longo prazo tendem a prestar atenção às políticas regulatórias mais cedo, compreender os limites legais, avaliar o que pode ser feito e o que não pode, e assim decidir como o projeto deve ser estruturado e onde deve ser implementado.
Caso contrário, as consequências de um erro podem ser muito graves. Encontramos um projeto Web3 que levou apenas 13 dias desde o início até a morte, sendo um exemplo típico sob um ambiente regulatório de alta pressão.
Então, quais são os principais documentos regulatórios que a China possui atualmente sobre o Web3, que o responsável técnico do projeto deve entender com atenção? Embora haja muitas políticas relacionadas, se focarmos apenas na prevenção de riscos criminais, os seguintes dois pontos devem ser os principais a serem compreendidos:
Aviso sobre a prevenção dos riscos de financiamento por emissão de tokens publicado em 2017 ("Aviso 94")
Notificação de 2021 sobre a "Prevenção e Tratamento de Riscos de Especulação em Transações de Moedas Virtuais" ("Notificação 924")
O espírito central destes dois documentos de política é: proibir a emissão inicial de tokens (ICO) e reconhecer claramente as atividades relacionadas com criptomoedas como atividades financeiras ilegais.
Particularmente a notificação 924, que foi diretamente chamada pela indústria de "o documento regulatório mais forte". Ele não apenas esclarece que as atividades de negociação de moedas virtuais são ilegais, mas também afirma claramente que "as plataformas de negociação de moedas virtuais no exterior que realizam negócios relacionados também não podem fornecer serviços a residentes dentro da China".
É por isso que a maioria dos projetos Web3 escolhe "sair para o exterior" para evitar riscos.
Mas a questão é: se o projeto realmente saiu para o exterior, é realmente seguro?
2 Sair do país pode evitar as leis chinesas? Análise dos erros comuns do responsável técnico
Muitas equipas do projeto consultam ativamente advogados na fase inicial: em que país devem registar a empresa? Devem escolher as Ilhas Cayman, BVI ou Singapura? Devem criar uma fundação ou uma estrutura de empresa mãe e filial? Estas questões parecem ser estratégicas para a empresa, mas muitas vezes escondem uma suposição central - a crença de que "registrar no exterior pode evitar a legislação chinesa".
Mas, com base na experiência da nossa equipa em representar vários casos relacionados com crimes, é necessário deixar claro: embora a estrutura offshore tenha de fato um papel na mitigação de riscos comerciais, otimização fiscal e operações de capital, não pode constituir um escudo de isenção de responsabilidade em relação à legislação chinesa.
Em outras palavras, a função da estrutura offshore é o "isolamento comercial", e não a "proteção criminal". A sua principal utilidade manifesta-se em:
Evitar as restrições da legislação sobre valores mobiliários de entidades reguladoras em locais como os Estados Unidos;
Evitar a dupla tributação, otimizar os arranjos fiscais globais;
Implementar incentivos de opções, design de estrutura de financiamento e outras facilidades a nível de capital;
Cortar contas e responsabilidades com entidades dentro da China.
Mas se o projeto em si envolver comportamentos expressamente proibidos pela lei chinesa, como operações ilegais, abertura de cassinos, lavagem de dinheiro, pirâmide, etc., mesmo que a entidade da empresa esteja no exterior, de acordo com o princípio da "jurisdição territorial" ou "jurisdição pessoal" na nossa lei penal, as autoridades judiciais chinesas ainda têm o direito de responsabilizar.
Quanto à possibilidade de realmente ser responsabilizado, isso pertence ao "risco probabilístico".
Assim, quando os advogados da nossa equipa fazem consultoria de design estrutural para a equipa do projeto, costumam voltar-se primeiro para o próprio projeto, compreendendo detalhadamente o seu modelo de negócios, o caminho dos fundos e o público-alvo, em vez de discutir logo de início onde se registrar e como montar a estrutura. Só compreendendo a essência do projeto é que se pode avaliar se este possui uma base de conformidade e assim fornecer as soluções de problemas mais práticas.
3"O que significa a "execução penetrante"? Dimensões que a equipa do projeto Web3 deve focar
No trabalho diário, frequentemente nos deparamos com perguntas semelhantes:
Eu posso estabelecer o projeto nas Ilhas Caimão e em Singapura, certo?
O servidor do projeto está no estrangeiro e não está disponível para utilizadores na China, isso significa que não há problemas?
Eu sou apenas consultor técnico/desenvolvimento externo, não participo da operação e não lido com fundos, ainda haverá riscos?
Eu procurei um amigo estrangeiro para ser o fundador nominal da equipe, enquanto eu fico nos bastidores, isso não é mais seguro?
Declaro no white paper que "não forneço serviços a usuários chineses", isso me isenta de responsabilidade?
Essas questões refletem, na verdade, um erro central - a falta de reconhecimento do modelo de "aplicação da lei penetrante" das nossas autoridades judiciais.
O chamado "aplicação de lei penetrante" pode ser entendido a partir de dois princípios básicos: o princípio da territorialidade e o princípio da personalidade.
▶ Princípio da territorialidade: Mesmo que o projeto esteja registado no exterior, se existirem as seguintes situações, poderá ser considerado que "a atividade ocorreu no país", ativando a legislação chinesa:
Os usuários do projeto vêm principalmente da China (como a construção de comunidades em chinês, promoção do projeto para o público chinês, etc.);
A equipa do projeto ou a equipa técnica está localizada dentro da China;
Existem atividades de promoção, cooperação comercial, liquidação, etc. dentro do país (mesmo que realizadas através de empresas de outsourcing ou agências).
▶ Princípio da nacionalidade: De acordo com o artigo 7º do nosso código penal, cidadãos chineses que realizem atos que "devem ser responsabilizados penalmente de acordo com a nossa legislação" no exterior podem ser igualmente responsabilizados.
Por exemplo, os desenvolvedores chineses que participam na construção de plataformas de jogos de azar em cadeia, plataformas de angariação de fundos em moeda virtual e canais de pagamento OTC em Dubai, poderão ser processados pelas autoridades judiciais chinesas se violarem as disposições relevantes do nosso código penal.
Por exemplo: no caso típico publicado em 2023 pela Procuradoria Geral e pela Administração Estatal de Câmbio, Guo Mouzhao criou um site de câmbio ilegal (através da encriptação, facilitando a troca entre yuan e moeda estrangeira), sendo condenado pelo Tribunal de Baoshan, em Xangai, a uma pena de cinco anos de prisão por crime de operação ilegal.
Portanto, as manifestações comuns da "aplicação da lei penetrante" no domínio Web3 incluem:
Registro de penetração: mesmo que a empresa esteja nas Ilhas Cayman, BVI ou Singapura, se o usuário e a operação estiverem na China, ainda podem ser considerados como "crime cometido dentro do país";
Identidade de tecnologia de penetração: mesmo que o responsável técnico se apresente apenas como consultor ou desenvolvedor, se existir a submissão de código, gestão de permissões de contrato, divisão de lucros do projeto, controle de chaves privadas e outras ações, ainda pode ser considerado "controlador efetivo";
Dados de cadeia penetrantes: A supervisão pode confirmar se o projeto "serve usuários chineses" ou envolve riscos ilegais como jogos de azar, fraudes ou lavagem de dinheiro através de rastreamento na cadeia, auditorias KYT, perfis de usuários, entre outros.
Para o responsável técnico, compreender a lógica básica da "aplicação coerciva penetrante" é o primeiro passo para uma boa gestão de risco do projeto.
4 Conclusão
Muitas pessoas pensam que, ao levar um projeto "para o exterior", podem se livrar de forma definitiva da supervisão das leis chinesas. Mas a verdade é que, se um projeto nunca passou por uma avaliação de risco legal, mesmo que esteja estabelecido no exterior, é difícil garantir sua segurança.
Espero que este artigo possa lembrar os empreendedores e responsáveis técnicos no campo do Web3: a conformidade do projeto não depende do local de registo, mas sim de saber se o projeto em si ultrapassa as linhas vermelhas definidas pela legislação chinesa.
Só ao identificar os riscos desde as fases iniciais é que a equipa do projeto poderá avançar mais longe e durar mais.
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O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
O projeto pode evitar a jurisdição da lei chinesa ao sair do país? Erros de conformidade que não podem ser ignorados no Web3.
Desde que em 2021 dez ministérios publicaram o "Aviso 924", muitas equipas do projeto Web3 manifestaram-se "em resposta ativa à regulamentação chinesa, parando os serviços na China continental" e mudaram a sede do projeto para o exterior. No entanto, é bem conhecido que ainda há muitas empresas de encriptação que continuam a oferecer serviços aos usuários da China continental.
Ao mesmo tempo, muitos desenvolvedores estão a considerar a transição de projetos Web2 para Web3. Em comparação com os profissionais que têm trabalhado em Web3 durante vários anos, os técnicos que pretendem entrar no setor tendem a estar mais preocupados com a legalidade do projeto, esperando decidir se realmente entrarão no mercado com base em limites legais claros e um controle de riscos eficaz.
Quer sejam profissionais de tecnologia Web3 que já estão envolvidos, quer sejam engenheiros e responsáveis pelo desenvolvimento que estão a planear a transição do Web2, todos enfrentarão uma questão comum na fase de arranque do projeto do 0 ao 1: onde deve ser localizado o projeto?
Considerando que a China continental mantém uma forte regulamentação sobre o Web3, especialmente em relação a projetos inovadores com características financeiras, muitas equipas de empreendedores tendem a "sair do projeto" - escolhendo registar-se no exterior, com equipas técnicas distribuídas em Hong Kong, Singapura, Sudeste Asiático e outros locais.
Para os fundadores técnicos ou responsáveis técnicos de projetos Web3, essa abordagem de "registro no exterior + implantação remota" parece naturalmente ter a vantagem de "conformidade" - como o projeto não está implementado na China, não está naturalmente dentro das linhas vermelhas da lei chinesa.
Mas a realidade é muito mais complexa do que se imagina. Com base na experiência da equipa de advogados liderada pelo advogado Shao Shiwei, que tem representado vários casos relacionados com crimes nos últimos anos, observamos que: mesmo que a estrutura do projeto esteja no exterior, se tocar na linha de base da lei chinesa, ainda existe um alto risco de ser responsabilizado.
Assim, este artigo espera ajudar os decisores técnicos nas equipas de projeto do Web3 a compreender uma questão central: por que "os projetos no exterior" também podem desencadear riscos legais na China?
(Nota: Tendo em conta que muitas equipas de empreendedorismo Web3 são lideradas por técnicos, este artigo é especialmente direcionado a fundadores de projetos, CTOs e desenvolvedores principais com formação técnica)
1 Por que a maioria dos projetos Web3 escolhe expandir para o exterior? A lógica de sobrevivência sob o contexto regulatório
Para a maioria dos empreendedores, a principal demanda nos estágios iniciais é "sobreviver primeiro". A conformidade parece importante, mas em fases iniciais onde os recursos são escassos e o ritmo é urgente, muitas vezes é colocada em segundo plano.
Mas os empreendedores com uma visão de longo prazo tendem a prestar atenção às políticas regulatórias mais cedo, compreender os limites legais, avaliar o que pode ser feito e o que não pode, e assim decidir como o projeto deve ser estruturado e onde deve ser implementado.
Caso contrário, as consequências de um erro podem ser muito graves. Encontramos um projeto Web3 que levou apenas 13 dias desde o início até a morte, sendo um exemplo típico sob um ambiente regulatório de alta pressão.
Então, quais são os principais documentos regulatórios que a China possui atualmente sobre o Web3, que o responsável técnico do projeto deve entender com atenção? Embora haja muitas políticas relacionadas, se focarmos apenas na prevenção de riscos criminais, os seguintes dois pontos devem ser os principais a serem compreendidos:
O espírito central destes dois documentos de política é: proibir a emissão inicial de tokens (ICO) e reconhecer claramente as atividades relacionadas com criptomoedas como atividades financeiras ilegais.
Particularmente a notificação 924, que foi diretamente chamada pela indústria de "o documento regulatório mais forte". Ele não apenas esclarece que as atividades de negociação de moedas virtuais são ilegais, mas também afirma claramente que "as plataformas de negociação de moedas virtuais no exterior que realizam negócios relacionados também não podem fornecer serviços a residentes dentro da China".
É por isso que a maioria dos projetos Web3 escolhe "sair para o exterior" para evitar riscos.
Mas a questão é: se o projeto realmente saiu para o exterior, é realmente seguro?
2 Sair do país pode evitar as leis chinesas? Análise dos erros comuns do responsável técnico
Muitas equipas do projeto consultam ativamente advogados na fase inicial: em que país devem registar a empresa? Devem escolher as Ilhas Cayman, BVI ou Singapura? Devem criar uma fundação ou uma estrutura de empresa mãe e filial? Estas questões parecem ser estratégicas para a empresa, mas muitas vezes escondem uma suposição central - a crença de que "registrar no exterior pode evitar a legislação chinesa".
Mas, com base na experiência da nossa equipa em representar vários casos relacionados com crimes, é necessário deixar claro: embora a estrutura offshore tenha de fato um papel na mitigação de riscos comerciais, otimização fiscal e operações de capital, não pode constituir um escudo de isenção de responsabilidade em relação à legislação chinesa.
Em outras palavras, a função da estrutura offshore é o "isolamento comercial", e não a "proteção criminal". A sua principal utilidade manifesta-se em:
Mas se o projeto em si envolver comportamentos expressamente proibidos pela lei chinesa, como operações ilegais, abertura de cassinos, lavagem de dinheiro, pirâmide, etc., mesmo que a entidade da empresa esteja no exterior, de acordo com o princípio da "jurisdição territorial" ou "jurisdição pessoal" na nossa lei penal, as autoridades judiciais chinesas ainda têm o direito de responsabilizar.
Quanto à possibilidade de realmente ser responsabilizado, isso pertence ao "risco probabilístico".
Assim, quando os advogados da nossa equipa fazem consultoria de design estrutural para a equipa do projeto, costumam voltar-se primeiro para o próprio projeto, compreendendo detalhadamente o seu modelo de negócios, o caminho dos fundos e o público-alvo, em vez de discutir logo de início onde se registrar e como montar a estrutura. Só compreendendo a essência do projeto é que se pode avaliar se este possui uma base de conformidade e assim fornecer as soluções de problemas mais práticas.
3"O que significa a "execução penetrante"? Dimensões que a equipa do projeto Web3 deve focar
No trabalho diário, frequentemente nos deparamos com perguntas semelhantes:
Essas questões refletem, na verdade, um erro central - a falta de reconhecimento do modelo de "aplicação da lei penetrante" das nossas autoridades judiciais.
O chamado "aplicação de lei penetrante" pode ser entendido a partir de dois princípios básicos: o princípio da territorialidade e o princípio da personalidade.
▶ Princípio da territorialidade: Mesmo que o projeto esteja registado no exterior, se existirem as seguintes situações, poderá ser considerado que "a atividade ocorreu no país", ativando a legislação chinesa:
▶ Princípio da nacionalidade: De acordo com o artigo 7º do nosso código penal, cidadãos chineses que realizem atos que "devem ser responsabilizados penalmente de acordo com a nossa legislação" no exterior podem ser igualmente responsabilizados.
Por exemplo, os desenvolvedores chineses que participam na construção de plataformas de jogos de azar em cadeia, plataformas de angariação de fundos em moeda virtual e canais de pagamento OTC em Dubai, poderão ser processados pelas autoridades judiciais chinesas se violarem as disposições relevantes do nosso código penal.
Por exemplo: no caso típico publicado em 2023 pela Procuradoria Geral e pela Administração Estatal de Câmbio, Guo Mouzhao criou um site de câmbio ilegal (através da encriptação, facilitando a troca entre yuan e moeda estrangeira), sendo condenado pelo Tribunal de Baoshan, em Xangai, a uma pena de cinco anos de prisão por crime de operação ilegal.
Portanto, as manifestações comuns da "aplicação da lei penetrante" no domínio Web3 incluem:
Para o responsável técnico, compreender a lógica básica da "aplicação coerciva penetrante" é o primeiro passo para uma boa gestão de risco do projeto.
4 Conclusão
Muitas pessoas pensam que, ao levar um projeto "para o exterior", podem se livrar de forma definitiva da supervisão das leis chinesas. Mas a verdade é que, se um projeto nunca passou por uma avaliação de risco legal, mesmo que esteja estabelecido no exterior, é difícil garantir sua segurança.
Espero que este artigo possa lembrar os empreendedores e responsáveis técnicos no campo do Web3: a conformidade do projeto não depende do local de registo, mas sim de saber se o projeto em si ultrapassa as linhas vermelhas definidas pela legislação chinesa.
Só ao identificar os riscos desde as fases iniciais é que a equipa do projeto poderá avançar mais longe e durar mais.