A AMD lançou um forte desafio à posição dominante da Nvidia no mercado de chips de IA. Com a Nvidia a dominar o mercado de chips de IA há uma década, o panorama competitivo da indústria pode estar a caminho de um ponto de viragem crucial a nível da "arquitetura de sistema global".
A AMD lançou recentemente sua nova geração de chips de IA, a série MI355X/MI400, juntamente com a revolucionária solução de armário Helios. Este sistema integra 72 GPUs e utiliza a tecnologia de interconexão aberta UALink, sendo todo o armário projetado como um "supercomputador" que trabalha em colaboração. As especificações técnicas mostram que a nova solução da AMD se destaca em capacidade de memória HBM e relação de eficiência energética, reduzindo o custo de inferência de IA em 29% em relação ao B200 da Nvidia por token. A decisão da Crusoe de adquirir 13.000 chips de uma só vez reforça a confiança do mercado nesta tecnologia.
Atualmente, gigantes da indústria como OpenAI, Meta e xAI já confirmaram a encomenda deste sistema, enquanto a Oracle planeja implantar um grande cluster com até 131.000 GPUs. A escolha desses clientes de peso mostra que a AMD está gradualmente rompendo a barreira ecológica da NVIDIA.
Em termos de desempenho financeiro, o negócio de IA da AMD já ultrapassou a marca de US$ 5 bilhões em receita em 2024, e a administração elevou seu tamanho de mercado-alvo para mais de US$ 500 bilhões até 2028. De acordo com a análise, se a AMD elevar a receita relacionada à IA para US$ 8 bilhões em 2025, os ganhos não-GAAP por ação podem chegar a US$ 6 e, mesmo em 30 vezes o P/E, o preço de suas ações deve chegar a US$ 180, e sua capitalização de mercado atual não ultrapassou US$ 120.
O mercado parece subestimar o significado da transformação estratégica da AMD — não se trata apenas do valor como "segundo fornecedor", mas o mais importante é que a AMD está acelerando a transição para uma plataforma de "CPU+GPU+rede+gabinete", e este ecossistema integrado pode ter um impacto profundo na configuração atual do mercado.
As questões centrais que merecem atenção são: será que a estratégia de ecossistema aberto da AMD pode realmente abalar a fortaleza tecnológica do NVLink da NVIDIA? A solução do gabinete Helios se tornará um grande ponto de ruptura para os provedores de serviços em nuvem reduzirem custos? Essas questões estratégicas determinarão o cenário competitivo do futuro mercado de infraestrutura de IA.
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A AMD lançou um forte desafio à posição dominante da Nvidia no mercado de chips de IA. Com a Nvidia a dominar o mercado de chips de IA há uma década, o panorama competitivo da indústria pode estar a caminho de um ponto de viragem crucial a nível da "arquitetura de sistema global".
A AMD lançou recentemente sua nova geração de chips de IA, a série MI355X/MI400, juntamente com a revolucionária solução de armário Helios. Este sistema integra 72 GPUs e utiliza a tecnologia de interconexão aberta UALink, sendo todo o armário projetado como um "supercomputador" que trabalha em colaboração. As especificações técnicas mostram que a nova solução da AMD se destaca em capacidade de memória HBM e relação de eficiência energética, reduzindo o custo de inferência de IA em 29% em relação ao B200 da Nvidia por token. A decisão da Crusoe de adquirir 13.000 chips de uma só vez reforça a confiança do mercado nesta tecnologia.
Atualmente, gigantes da indústria como OpenAI, Meta e xAI já confirmaram a encomenda deste sistema, enquanto a Oracle planeja implantar um grande cluster com até 131.000 GPUs. A escolha desses clientes de peso mostra que a AMD está gradualmente rompendo a barreira ecológica da NVIDIA.
Em termos de desempenho financeiro, o negócio de IA da AMD já ultrapassou a marca de US$ 5 bilhões em receita em 2024, e a administração elevou seu tamanho de mercado-alvo para mais de US$ 500 bilhões até 2028. De acordo com a análise, se a AMD elevar a receita relacionada à IA para US$ 8 bilhões em 2025, os ganhos não-GAAP por ação podem chegar a US$ 6 e, mesmo em 30 vezes o P/E, o preço de suas ações deve chegar a US$ 180, e sua capitalização de mercado atual não ultrapassou US$ 120.
O mercado parece subestimar o significado da transformação estratégica da AMD — não se trata apenas do valor como "segundo fornecedor", mas o mais importante é que a AMD está acelerando a transição para uma plataforma de "CPU+GPU+rede+gabinete", e este ecossistema integrado pode ter um impacto profundo na configuração atual do mercado.
As questões centrais que merecem atenção são: será que a estratégia de ecossistema aberto da AMD pode realmente abalar a fortaleza tecnológica do NVLink da NVIDIA? A solução do gabinete Helios se tornará um grande ponto de ruptura para os provedores de serviços em nuvem reduzirem custos? Essas questões estratégicas determinarão o cenário competitivo do futuro mercado de infraestrutura de IA.