A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está a remodelar o panorama financeiro global.
Ao transformar ativos tradicionais, como imóveis, obrigações e commodities, em tokens digitais na blockchain, RWA aumentou significativamente a liquidez dos ativos, reduziu a barreira de entrada para investimentos e ofereceu oportunidades sem precedentes para investidores globais.
A ascensão de RWA não é apenas uma quebra de tecnologia blockchain, mas um marco na fusão entre finanças tradicionais e a economia criptográfica. Desde a MakerDAO utilizando títulos do Tesouro dos EUA como garantia para emitir a stablecoin DAI, até a BlackRock tokenizando as cotas de fundos, este movimento está se transformando em um experimento de fusão de valor entre capital institucional e protocolos nativos de criptomoedas.
Este relatório sistematiza o panorama já diferenciado que surgiu no ecossistema RWA em 2025, com foco nas suas principais categorias e projetos representativos, ajudando todos a entender o estado atual do desenvolvimento da indústria e a encontrar rapidamente projetos de referência.
Relatório de cerca de 10000 palavras, tempo de leitura estimado de 10 minutos (este relatório é produzido pela DePINOne Labs, para reproduções entre em contato connosco)
RWA: reconstrução em cadeia do fluxo de valor de ativos tradicionais
Até ao final de 2024, o valor total dos ativos do mercado de tokenização RWA (excluindo stablecoins) ultrapassou os 50 mil milhões de dólares, um aumento de quase 67% em relação aos cerca de 30 mil milhões de dólares no início do ano. Este crescimento reflete o amplo interesse de investidores institucionais e de pequenos investidores.
O relatório do mercado de tokens de segurança mostra que mais de 1200 tipos distintos de tokens de segurança estão sendo negociados em várias plataformas, abrangendo dívidas, ações, imóveis e mercadorias. O volume de tokenização aumenta constantemente a cada mês, alcançando um pico de capitalização de mercado de 14 mil milhões de dólares apenas em dezembro.
O setor imobiliário ocupa uma posição dominante. Os emissores anunciaram um projeto de tokenização de 24 mil milhões de dólares, dos quais 5,4 mil milhões de dólares já estão em operação na cadeia. Plataformas como RealT e RedSwan CRE estão na vanguarda do setor imobiliário residencial e comercial. Em 2024, o volume de transações no mercado secundário de imóveis tokenizados aumentou 40% em relação ao ano anterior, indicando uma crescente liquidez.
A tokenização de obrigações também ganhou atenção. A emissão total na Alemanha (59,8%), China (13,1%), Hong Kong (7,5%) e outros mercados europeus atingiu 12,8 bilhões de dólares. Exemplos notáveis incluem a plataforma de emissão de obrigações digitais da Alemanha e o programa piloto de obrigações verdes da Autoridade Monetária de Hong Kong. A tokenização de obrigações reduziu o tempo de liquidação de T+2 dias para quase uma liquidação em cadeia instantânea, atraindo bancos como a Deutsche Börse e o JPMorgan a explorar este modelo.
A adoção de fundos de liquidez é rápida. O Franklin On-Chain U.S. Government Money Fund (BENJI) de Franklin Templeton acumulou US$ 375 milhões em ativos sob gestão em seis semanas após seu lançamento, ultrapassando US$ 709 milhões em abril de 2025. Logo depois, o USYC da Hashnote ultrapassou o BENJI para liderar o ano com US$ 648,5 milhões em ativos sob gestão. Esses produtos tokenizados do mercado monetário atendem à demanda do mercado por ativos seguros e rentáveis que também podem ser usados como garantia DeFi em plataformas como FalconX e Hidden Road.
Esses números destacam a rápida adoção da tokenização RWA. Eles destacam um mercado em amadurecimento, onde os ativos tokenizados são capazes de fornecer liquidez no mundo real, reduzir custos e trazer novas oportunidades de investimento.
Classificação do ecossistema RWA e projetos representativos
dívida pública e títulos
Os títulos do governo e os valores mobiliários são as áreas centrais da tokenização de RWA, com os ativos subjacentes consistindo principalmente em títulos emitidos por países soberanos (com os títulos do tesouro dos EUA como referência principal) e valores mobiliários financeiros padronizados. Atualmente, o mercado está concentrado no mercado de títulos do tesouro dos EUA (representando mais de 90%) e está gradualmente se expandindo para os títulos soberanos europeus, com projetos representativos incluindo a Ondo Finance (tokenização de ETFs de títulos do tesouro dos EUA), entre outros. Esta categoria possui características de baixa volatilidade e fluxo de caixa de rendimento estável, reduzindo o limite de investimento tradicional de 100 mil dólares em títulos do governo por meio da fragmentação de tokens, permitindo liquidação em cadeia 7x24 horas, oferecendo aos investidores globais uma exposição regulamentada ao rendimento em dólares.
Ondo Finance
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A Ondo Finance foca na tokenização de títulos do governo dos EUA e produtos de rendimento fixo, sendo o seu fundo OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund) uma porta de entrada blockchain para os rendimentos de títulos do governo.
Em 2024, a gestão de ativos da Ondo ultrapassará 1 bilhão de dólares e integrará vários protocolos DeFi (como Aave), permitindo a reinvestimento em cadeia dos rendimentos.
Em 2025, a Ondo Finance expandiu ainda mais a capacidade de bridge do seu Token USDY, estendendo-a à blockchain Solana, permitindo liquidez entre ecossistemas através do LayerZero. Este desenvolvimento aumentou sua competitividade no mercado RWA de nível institucional.
BUIDL da BlackRock
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O fundo BUIDL da BlackRock é um fundo de mercado monetário tokenizado que opera na Ethereum, gerindo quase 2 mil milhões de dólares em ativos. O fundo oferece uma forma de investimento transparente e eficiente através da tecnologia blockchain, atraindo a ampla atenção de investidores institucionais.
A BUIDL, em parceria com a Securitize, garantiu conformidade e segurança, tornando-se um projeto de referência na fusão entre finanças tradicionais e blockchain.
Matrixdock
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Matrixdock é uma plataforma RWA que suporta múltiplas cadeias e se concentra na tokenização de ativos financeiros tradicionais.
Através da colaboração com a Chainlink, a Matrixdock garante a precisão e fiabilidade da avaliação de ativos, proporcionando um ambiente de investimento seguro para os investidores. A plataforma da Matrixdock suporta várias classes de ativos, incluindo títulos do governo e ETFs, com a expectativa de expandir ainda mais a sua cobertura de mercado em 2025.
O crédito privado RWA tem como ativos subjacentes hipotecas de imóveis comerciais, contas a receber de pequenas e médias empresas e ativos de financiamento da cadeia de suprimentos, focando nas necessidades de financiamento de empresas em mercados emergentes (por exemplo, o financiamento da cadeia de suprimentos no Sudeste Asiático representa 35% do tamanho dos ativos do protocolo Centrifuge). Sua vantagem reside na automação da distribuição de fluxo de caixa através de contratos inteligentes, resolvendo problemas como redundância nos intermediários do mercado de crédito tradicional e ineficiências na liquidação transfronteiriça. Entre os projetos representativos, a taxa de inadimplência do protocolo Goldfinch permanece abaixo de 1,2%, demonstrando a capacidade inovadora da tecnologia blockchain na avaliação de risco de crédito.
Maple
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Maple é uma plataforma de crédito descentralizada, focada em fornecer serviços de crédito em cadeia para instituições e empresas. Através do seu token de governança MPL, a Maple implementou a governança comunitária e a gestão de riscos, e em 2024 o tamanho do seu pool de empréstimos cresceu significativamente.
Em 2025, a Maple lançou uma estratégia de rendimento BTC, oferecendo uma taxa de rendimento anual de 5,1%, atraindo a atenção de jogadores do setor financeiro tradicional.
Goldfinch
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Goldfinch foca em crédito privado em mercados emergentes, oferecendo empréstimos para tomadores sem histórico de crédito através da blockchain. Os investidores podem participar do pool de empréstimos através do token GOLD, obtendo um retorno anual de 8–15%.
Em 2024, o valor dos empréstimos ativos da Goldfinch atingiu 446 milhões de dólares, com planos de expansão para os mercados da África e do Sudeste Asiático em 2025, promovendo ainda mais a inclusão financeira.
Centrifuga
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A Centrifuge tokeniza ativos do mundo real, como faturas e empréstimos, através do seu protocolo Tinlake, oferecendo financiamento de baixo custo para pequenas e médias empresas. Em 2024, o volume de ativos tokenizados da Centrifuge ultrapassou 500 milhões de dólares, e a empresa colaborou com a MakerDAO para introduzir crédito privado no DeFi. Em 2025, a Centrifuge lançou a versão V3, otimizando ainda mais a eficiência e escalabilidade das finanças on-chain.
O RWA imobiliário abrange imóveis comerciais (58%), propriedades residenciais (32%) e projetos de desenvolvimento de terrenos (10%), principalmente ativos no mercado de REITs dos EUA, na zona franca de Dubai e no setor de turismo do Sudeste Asiático. Através de uma estrutura de tokenização em camadas (como os NFTs de participação acionária em imóveis da RealT), é possível realizar investimentos fracionados em ativos de um milhão de dólares por propriedade, juntamente com um mecanismo automático de distribuição de rendimentos de aluguel na cadeia, resolvendo problemas centrais como a baixa liquidez dos investimentos imobiliários tradicionais (período médio de saída de 6 a 8 meses) e altos custos de gestão (taxa de gestão média de 3 a 5% ao ano). A plataforma Propy também inovou com um sistema de registro de propriedade na cadeia, completando mais de 23 mil transações imobiliárias internacionais.
Propy
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A Propy utiliza a tecnologia blockchain para simplificar transações imobiliárias, oferecendo registro descentralizado de terrenos e serviços de compra de imóveis online. Em 2024, o volume de transações da Propy nos mercados dos EUA e da Europa cresceu 50%, apoiando investidores na compra de ações fracionárias de propriedades. A plataforma da Propy garante a transparência e segurança das transações através de contratos inteligentes, com previsão de expansão para o mercado asiático em 2025.
RealT
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A RealT foca na tokenização de propriedades residenciais nos Estados Unidos, permitindo que investidores comprem tokens de propriedades a partir de 50 dólares. Os detentores de tokens podem receber dividendos de aluguel e ganhos de valorização da propriedade. Em 2024, os ativos de tokenização imobiliária da RealT representarão 60% do valor total de mercado, e em 2025 está previsto expandir para imóveis comerciais, atraindo mais investidores institucionais.
As stablecoins são representações de ativos fiduciários na cadeia, com reservas subjacentes em moedas soberanas como dólar e euro (a reserva em dólares para USDC e USDT ultrapassa 96%), alcançando estabilidade de valor através de um mecanismo de ancoragem 1:1. O tamanho atual do mercado atinge 140 bilhões de dólares, cobrindo cenários de pagamento transfronteiriço em mais de 200 países/regiões, com um volume de liquidação diário superior a 10 bilhões de dólares. Sua principal vantagem reside na fusão da estabilidade do sistema financeiro tradicional com a liquidez global 24/7 da blockchain. O emissor do USDC, Circle, possui a BitLicense do estado de Nova Iorque e a licença de instituição de moeda eletrônica do Reino Unido, e os ativos de reserva passam por auditoria de terceiros mensalmente, garantindo conformidade e transparência.
Tether (USDT)
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Como a maior moeda estável em valor de mercado, o USDT é apoiado por reservas em dólares e títulos de curto prazo, sendo amplamente utilizado em negociações de criptomoedas e protocolos DeFi. Em 2024, o volume de transações em cadeia do USDT representa mais de 60% do mercado de moedas estáveis. A Tether obtém receita investindo em ativos de alta liquidez (como títulos do governo dos EUA), enquanto garante a ancoragem de 1:1 com o dólar para o Token.
Circle (USDC)
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O USDC é conhecido por sua gestão transparente de reservas e conformidade, e seus ativos de reserva incluem caixa e títulos do Tesouro de curto prazo. A Circle fez uma parceria com a Coinbase para fornecer aos usuários institucionais e de varejo conversões fiduciárias para cripto perfeitas por meio do USDC. Em 2025, espera-se que o uso de USDC em pagamentos transfronteiriços e empréstimos DeFi cresça ainda mais, consolidando sua posição no mercado.
Outros projetos
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
metais preciosos
A Precious Metals RWA usa ouro físico (82%), prata (15%) e metais do grupo da platina (3%) certificados pela London Bullion Market Association (LBMA) como ativos subjacentes, e realiza um investimento divisível de apenas 1 grama de ouro (cerca de US$ 65) através de certificados on-chain. Projetos representativos como PAX Gold (PAXG) e Tether Gold (XAUT) armazenam barras de ouro físicas em custodiantes de primeira linha, como a Brink's, e são auditados trimestralmente. Com uma volatilidade anualizada de menos de 8% e uma correlação de apenas 0,2 com o Bitcoin, este ativo tornou-se uma importante alocação segura para carteiras de criptomoedas, com o volume de negociação de ouro on-chain subindo 340% ano a ano em 2023.
Paxos
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A PAXG (PAX Gold) emitido pela Paxos corresponde a uma onça de barras de ouro de alta qualidade entregues em Londres, oferecendo aos investidores uma via conveniente para investimento em ouro. A Paxos também emitiu outras moedas estáveis, como USDP, comprometendo-se a fornecer ativos digitais seguros e em conformidade, e em 2024 a sua quota de mercado cresceu de forma constante.
Kinesis Gold
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Kinesis Gold (KAU) é uma moeda digital. Cada KAU é apoiado por um grama de ouro puro, que é armazenado em seu nome em cofres totalmente segurados e auditados. KAU permite que você consuma, negocie, envie e ganhe ouro físico em qualquer lugar do mundo.
A verdadeira moeda estável, KAU permite que os comerciantes de criptomoedas saiam facilmente de mercados voláteis e entrem no valor duradouro do ouro físico, enquanto ganham um rendimento mensal em metais preciosos a partir das receitas de taxas de transação redistribuídas entre os usuários. Os rendimentos podem ser obtidos mantendo ativos na plataforma Kinesis, e também podem ser gerados ao gastar KAU no cartão virtual Kinesis. Este cartão permite que os usuários gastem ouro e criptomoedas em mais de 80 milhões de locais em todo o mundo através de conversão em tempo real e instantânea.
Uranium308
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Uranium308 (U3O8) é um projeto de metais preciosos tokenizados.
De acordo com o relatório da Canaccord Genuity de setembro de 2021, o fornecimento total de minério de urânio no mundo é de cerca de 150 milhões de libras, o que equivale a cerca de 6,7 bilhões de dólares por ano ao preço atual de 45 dólares/lb. Espera-se que até 2035, o fornecimento de minério de urânio aumente para cerca de 250 milhões de libras, mas a demanda ainda superará a oferta.
Os ativos de carbono RWA referem-se à representação de créditos de carbono, quotas de carbono e outros direitos de emissão de carbono na forma de tokens digitais, registrados através da tecnologia blockchain na plataforma RWA (Ativos do Mundo Real), visando a digitalização e fragmentação dos ativos, aumentando assim a sua liquidez e eficiência de negociação.
Os projetos de finanças regenerativas em blockchain são um campo relativamente novo, mesmo no setor financeiro tradicional, que visa resolver problemas sociais e ambientais do mundo real através da utilização da tecnologia blockchain.
Toucan Protocol
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Toucan tokeniza créditos de carbono, criando um mercado de carbono na cadeia, permitindo que empresas e indivíduos comprem tokens de compensação de carbono. Em 2024, o volume de negociação de tokens de carbono da Toucan ultrapassa 100 milhões de toneladas de CO2 equivalente. Em 2025, a Toucan continua a desempenhar um papel importante na construção da infraestrutura do mercado de carbono, promovendo a transparência e a eficiência no campo da remoção de carbono.
Flowcarbon
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A Flowcarbon foca na negociação e gestão de créditos de carbono em cadeia, colaborando com empresas de energia tradicionais para promover o desenvolvimento do mercado de carbono. A plataforma da Flowcarbon oferece aos investidores oportunidades de investimento em créditos de carbono de forma transparente e eficiente, com previsão de expandir ainda mais sua influência no mercado até 2025.
KlimaDAO
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A KlimaDAO promove o financiamento climático através da tokenização de créditos de carbono, os detentores de KLIMA podem participar da governança do mercado de carbono. Em 2025, a KlimaDAO colaborará com empresas de energia tradicionais para expandir a aplicação da tokenização de créditos de carbono, tornando-se um projeto líder na área de ReFi.
Outros projetos
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
Obras de arte e colecionáveis
A camada subjacente de RWA de obras de arte abrange coleções de nível de museu (como obras de Picasso), bens de luxo (relógios Patek Philippe) e IP cultural (cartões de estrelas da NBA), com foco atual no mercado de leilões da Europa e dos Estados Unidos (as vendas de NFT da Sotheby's em 2023 atingiram 120 milhões de dólares). A fragmentação da propriedade através da tokenização resolve o dilema de liquidez do mercado de obras de arte de 1 bilhão de dólares, enquanto utiliza a característica imutável dos NFTs para estabelecer certificados de gêmeos digitais, reduzindo o tempo de rastreamento de itens de leilão da Christie's de uma média de 14 dias para verificação instantânea na blockchain. No entanto, é importante notar que a avaliação de ativos não padronizados depende de custos de conformidade trazidos por instituições de certificação de terceiros (como o sistema de avaliação de IA da ARTFRAME).
Courtyard.io
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Courtyard.io é uma plataforma de tokenização de obras de arte, que permite aos investidores possuir uma parte da propriedade de obras de arte através da compra de NFTs. A plataforma suporta a negociação no mercado secundário de obras de arte, aumentando a liquidez das obras de arte, e em 2024, seu volume de negócios cresceu significativamente.
Freeport
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Freeport é uma plataforma focada no armazenamento e gestão de obras de arte e colecionáveis de alto valor, que fornece registos de propriedade seguros e transparentes através da tecnologia blockchain, permitindo que os usuários invistam em obras de arte fragmentadas com tokens na Ethereum.
A plataforma Freeport oferece serviços de negociação em cadeia convenientes para proprietários de obras de arte, com a expectativa de atrair mais colecionadores de alta qualidade em 2025.
A camada de infraestrutura RWA é baseada na estrutura de conformidade (padrão de token de segurança), protocolo de cadeia cruzada (como Circle CCTP) e arquitetura de entidade jurídica (veículo para fins especiais SPV) como componentes principais. O protocolo DS da Securitize concluiu a emissão compatível de mais de 400 ativos RWA. A pilha de tecnologia é modular, com 85% dos projetos RWA usando o Chainlink Proof of Reserve Price Feed, que deve atingir US$ 4,7 bilhões até 2025 (de acordo com o relatório Traceni), e seu desenvolvimento determinará diretamente a construção de canais de conformidade para ativos tradicionais trilionários estarem on-chain.
Plume
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Plume é uma blockchain pública compatível com EVM, construída para o desenvolvimento da próxima geração de ativos do mundo real (RWA). Não apenas tokenizamos ativos, mas também nos dedicamos a criar uma forma de usar ativos de maneira tão fluida quanto uma moeda criptográfica: staking, troca, empréstimo, tomada de empréstimos, circulação, entre outros.
Plume está a construir um sistema financeiro sem permissões, transparente e orientado pela demanda, onde qualquer pessoa pode aceder a ativos de alta qualidade, negociar livremente e usar novas ferramentas financeiras para inovar.
Nobre
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Noble é um blockchain dedicado para aplicações Cosmos, construído para a emissão de ativos nativos. A Noble traz a eficiência e a interoperabilidade dos ativos nativos para o ecossistema Cosmos mais amplo, começando com o USDC.
Convergir
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Converge está avançando em direção ao objetivo mais ambicioso no campo das criptomoedas hoje: trazer bilhões de dólares de capital institucional para a cadeia, realizando a fusão de ativos ponderados por risco (RWA) com DeFi.
Converge é construído sobre Ethena e Securitize para desenvolver várias aplicações financeiras. O total de ativos mantidos por Ethena e Securitize (TVL/AUM) está próximo de 10 bilhões de dólares, o que torna Converge uma das redes de blockchain mais promissoras em termos de escala.
Securitize
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Securitize é um líder na tokenização de ativos do mundo real, emitindo ativos na blockchain que superam 1 bilhão de dólares, e colaborando com os principais emissores: BackRock, KKR, Hamilton Lane, entre outros.
Tendências de tokenização RWA a serem observadas em 2025
Aprofundamento da participação institucional
A profunda participação de instituições financeiras tradicionais é o principal motor do desenvolvimento do ecossistema RWA. Em 2024, gigantes como BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs estão reformulando o mercado financeiro por meio de projetos de tokenização. Por exemplo, o fundo BUIDL da BlackRock gerencia quase 2 bilhões de dólares em ativos na Ethereum, tornando-se um padrão para a tokenização em nível institucional. A plataforma Kinexys do JPMorgan processou mais de 15 trilhões de dólares em transações, com um volume médio diário de transações superior a 2 bilhões de dólares. O OnChain US Government Money Fund da Franklin Templeton gerencia as cotas do fundo por meio de blockchain, demonstrando o potencial dos fundos tokenizados. Em 2025, à medida que mais instituições financeiras tradicionais entrarem no campo RWA, espera-se que o tamanho e a credibilidade do mercado aumentem significativamente.
Aperfeiçoamento do quadro regulatório
A melhoria do ambiente regulamentar fornece um apoio fundamental para a maturidade do ecossistema RWA. Espera-se que o Regulamento da UE sobre a Regulamentação do Mercado de Criptoativos (MiCA) entre em vigor no segundo trimestre de 2025, fornecendo uma estrutura de conformidade unificada para a tokenização RWA e reduzindo os riscos legais. A Lei de Documentos de Comércio Eletrônico do Reino Unido foi aprovada em 2023 para legalizar documentos comerciais eletrônicos, abrindo caminho para sua tokenização. Além disso, Singapura, Hong Kong e outras regiões estão formulando regulamentos relacionados à RWA, e espera-se que o caminho regulatório seja mais esclarecido em 2025. Estas medidas regulamentares aumentarão a confiança dos investidores e atrairão mais investidores institucionais e não profissionais para o mercado RWA.
Expansão do tamanho do mercado
De acordo com o relatório da Ozean, o mercado de tokenização de RWA em 2025 (excluindo stablecoins) deve atingir 5 bilhões de dólares, um aumento de cerca de 230% em relação aos 1,52 bilhões de dólares de 2024 (Coingeek). A longo prazo, as previsões compiladas pela Tren Finance mostram que o tamanho do mercado pode variar entre 4 trilhões e 30 trilhões de dólares em 2030, com uma mediana de cerca de 10 trilhões de dólares, um crescimento de mais de 54 vezes em relação ao tamanho atual do mercado de 18,5 bilhões de dólares (incluindo stablecoins).
Diversificação de classes de ativos
A tokenização RWA está se expandindo de ativos financeiros tradicionais para áreas emergentes e espera-se que abranja mais classes de ativos em 2025. A tokenização imobiliária, que reduz a barreira do investimento através da propriedade de spin-offs, representou 60% do valor de mercado em 2024 e espera-se que continue a dominar em 2025. A tokenização de crédito privado fornece financiamento para PMEs por meio de blockchain, e o valor dos empréstimos ativos para Centrifuge e Goldfinch atingiu US$ 446 milhões em 2024 e deve crescer ainda mais em 2025. A tokenização do crédito de carbono tornou-se um ponto positivo no espaço ReFi, com o volume de negociação do Protocolo Tucano e do KlimaDAO excedendo 100 milhões de toneladas de CO2 equivalente em 2024, e o tamanho do mercado deve dobrar em 2025. Além disso, a tokenização de obras de arte, colecionáveis, financiamento da cadeia de suprimentos e propriedade intelectual também está em ascensão, injetando nova vitalidade no ecossistema RWA.
Conclusão
O acima descrito delineia o plano de desenvolvimento dos ativos do mundo real (RWA) para 2025. Através de uma análise profunda da definição de RWA, seu desenvolvimento, a revisão do mercado de 2024, as tendências a serem observadas em 2025 e os projetos representativos nas áreas-chave do ecossistema, podemos ver claramente a diversidade e o potencial do ecossistema RWA.
Em 2024, o mercado RWA (excluindo stablecoins) terá ativos totais de cerca de 1,52 mil milhões de dólares, um aumento de 85% em relação ao ano anterior, abrangendo uma ampla gama de categorias de ativos, desde imóveis a obrigações, de fundos a obras de arte. Este crescimento não só reflete a demanda do mercado por liquidez e transparência, mas também marca a crescente importância dos investidores institucionais nos RWA. Perspectivando 2025, o ecossistema RWA continuará a expandir-se, com a profunda participação de instituições financeiras tradicionais, o aperfeiçoamento do quadro regulatório e a diversificação das categorias de ativos a impulsionarem conjuntamente a prosperidade deste ecossistema.
A ascensão dos RWA não apenas reconfigurou o modelo de fluxo de valor dos ativos tradicionais, mas também forneceu oportunidades sem precedentes para os investidores. Através da tecnologia blockchain, os RWA possibilitaram a propriedade fracionada dos ativos, aumentaram a liquidez e reduziram as barreiras de investimento, mas para investidores, desenvolvedores de tecnologia e formuladores de políticas, o futuro representa tanto desafios quanto oportunidades.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
RWA-2025 ecossistema
A tokenização de ativos do mundo real (RWA) está a remodelar o panorama financeiro global.
Ao transformar ativos tradicionais, como imóveis, obrigações e commodities, em tokens digitais na blockchain, RWA aumentou significativamente a liquidez dos ativos, reduziu a barreira de entrada para investimentos e ofereceu oportunidades sem precedentes para investidores globais.
A ascensão de RWA não é apenas uma quebra de tecnologia blockchain, mas um marco na fusão entre finanças tradicionais e a economia criptográfica. Desde a MakerDAO utilizando títulos do Tesouro dos EUA como garantia para emitir a stablecoin DAI, até a BlackRock tokenizando as cotas de fundos, este movimento está se transformando em um experimento de fusão de valor entre capital institucional e protocolos nativos de criptomoedas.
Este relatório sistematiza o panorama já diferenciado que surgiu no ecossistema RWA em 2025, com foco nas suas principais categorias e projetos representativos, ajudando todos a entender o estado atual do desenvolvimento da indústria e a encontrar rapidamente projetos de referência.
Relatório de cerca de 10000 palavras, tempo de leitura estimado de 10 minutos (este relatório é produzido pela DePINOne Labs, para reproduções entre em contato connosco)
RWA: reconstrução em cadeia do fluxo de valor de ativos tradicionais
Até ao final de 2024, o valor total dos ativos do mercado de tokenização RWA (excluindo stablecoins) ultrapassou os 50 mil milhões de dólares, um aumento de quase 67% em relação aos cerca de 30 mil milhões de dólares no início do ano. Este crescimento reflete o amplo interesse de investidores institucionais e de pequenos investidores.
O relatório do mercado de tokens de segurança mostra que mais de 1200 tipos distintos de tokens de segurança estão sendo negociados em várias plataformas, abrangendo dívidas, ações, imóveis e mercadorias. O volume de tokenização aumenta constantemente a cada mês, alcançando um pico de capitalização de mercado de 14 mil milhões de dólares apenas em dezembro.
O setor imobiliário ocupa uma posição dominante. Os emissores anunciaram um projeto de tokenização de 24 mil milhões de dólares, dos quais 5,4 mil milhões de dólares já estão em operação na cadeia. Plataformas como RealT e RedSwan CRE estão na vanguarda do setor imobiliário residencial e comercial. Em 2024, o volume de transações no mercado secundário de imóveis tokenizados aumentou 40% em relação ao ano anterior, indicando uma crescente liquidez.
A tokenização de obrigações também ganhou atenção. A emissão total na Alemanha (59,8%), China (13,1%), Hong Kong (7,5%) e outros mercados europeus atingiu 12,8 bilhões de dólares. Exemplos notáveis incluem a plataforma de emissão de obrigações digitais da Alemanha e o programa piloto de obrigações verdes da Autoridade Monetária de Hong Kong. A tokenização de obrigações reduziu o tempo de liquidação de T+2 dias para quase uma liquidação em cadeia instantânea, atraindo bancos como a Deutsche Börse e o JPMorgan a explorar este modelo.
A adoção de fundos de liquidez é rápida. O Franklin On-Chain U.S. Government Money Fund (BENJI) de Franklin Templeton acumulou US$ 375 milhões em ativos sob gestão em seis semanas após seu lançamento, ultrapassando US$ 709 milhões em abril de 2025. Logo depois, o USYC da Hashnote ultrapassou o BENJI para liderar o ano com US$ 648,5 milhões em ativos sob gestão. Esses produtos tokenizados do mercado monetário atendem à demanda do mercado por ativos seguros e rentáveis que também podem ser usados como garantia DeFi em plataformas como FalconX e Hidden Road.
Esses números destacam a rápida adoção da tokenização RWA. Eles destacam um mercado em amadurecimento, onde os ativos tokenizados são capazes de fornecer liquidez no mundo real, reduzir custos e trazer novas oportunidades de investimento.
Classificação do ecossistema RWA e projetos representativos
dívida pública e títulos
Os títulos do governo e os valores mobiliários são as áreas centrais da tokenização de RWA, com os ativos subjacentes consistindo principalmente em títulos emitidos por países soberanos (com os títulos do tesouro dos EUA como referência principal) e valores mobiliários financeiros padronizados. Atualmente, o mercado está concentrado no mercado de títulos do tesouro dos EUA (representando mais de 90%) e está gradualmente se expandindo para os títulos soberanos europeus, com projetos representativos incluindo a Ondo Finance (tokenização de ETFs de títulos do tesouro dos EUA), entre outros. Esta categoria possui características de baixa volatilidade e fluxo de caixa de rendimento estável, reduzindo o limite de investimento tradicional de 100 mil dólares em títulos do governo por meio da fragmentação de tokens, permitindo liquidação em cadeia 7x24 horas, oferecendo aos investidores globais uma exposição regulamentada ao rendimento em dólares.
Ondo Finance
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A Ondo Finance foca na tokenização de títulos do governo dos EUA e produtos de rendimento fixo, sendo o seu fundo OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund) uma porta de entrada blockchain para os rendimentos de títulos do governo.
Em 2024, a gestão de ativos da Ondo ultrapassará 1 bilhão de dólares e integrará vários protocolos DeFi (como Aave), permitindo a reinvestimento em cadeia dos rendimentos.
Em 2025, a Ondo Finance expandiu ainda mais a capacidade de bridge do seu Token USDY, estendendo-a à blockchain Solana, permitindo liquidez entre ecossistemas através do LayerZero. Este desenvolvimento aumentou sua competitividade no mercado RWA de nível institucional.
BUIDL da BlackRock
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O fundo BUIDL da BlackRock é um fundo de mercado monetário tokenizado que opera na Ethereum, gerindo quase 2 mil milhões de dólares em ativos. O fundo oferece uma forma de investimento transparente e eficiente através da tecnologia blockchain, atraindo a ampla atenção de investidores institucionais.
A BUIDL, em parceria com a Securitize, garantiu conformidade e segurança, tornando-se um projeto de referência na fusão entre finanças tradicionais e blockchain.
Matrixdock
🔗
Matrixdock é uma plataforma RWA que suporta múltiplas cadeias e se concentra na tokenização de ativos financeiros tradicionais.
Através da colaboração com a Chainlink, a Matrixdock garante a precisão e fiabilidade da avaliação de ativos, proporcionando um ambiente de investimento seguro para os investidores. A plataforma da Matrixdock suporta várias classes de ativos, incluindo títulos do governo e ETFs, com a expectativa de expandir ainda mais a sua cobertura de mercado em 2025.
Outros projetos
Backed Finance, Compound (COMP), OUSG, Midas, Dusk Network, Finteum, OpenEden
Crédito privado
O crédito privado RWA tem como ativos subjacentes hipotecas de imóveis comerciais, contas a receber de pequenas e médias empresas e ativos de financiamento da cadeia de suprimentos, focando nas necessidades de financiamento de empresas em mercados emergentes (por exemplo, o financiamento da cadeia de suprimentos no Sudeste Asiático representa 35% do tamanho dos ativos do protocolo Centrifuge). Sua vantagem reside na automação da distribuição de fluxo de caixa através de contratos inteligentes, resolvendo problemas como redundância nos intermediários do mercado de crédito tradicional e ineficiências na liquidação transfronteiriça. Entre os projetos representativos, a taxa de inadimplência do protocolo Goldfinch permanece abaixo de 1,2%, demonstrando a capacidade inovadora da tecnologia blockchain na avaliação de risco de crédito.
Maple
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Maple é uma plataforma de crédito descentralizada, focada em fornecer serviços de crédito em cadeia para instituições e empresas. Através do seu token de governança MPL, a Maple implementou a governança comunitária e a gestão de riscos, e em 2024 o tamanho do seu pool de empréstimos cresceu significativamente.
Em 2025, a Maple lançou uma estratégia de rendimento BTC, oferecendo uma taxa de rendimento anual de 5,1%, atraindo a atenção de jogadores do setor financeiro tradicional.
Goldfinch
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Goldfinch foca em crédito privado em mercados emergentes, oferecendo empréstimos para tomadores sem histórico de crédito através da blockchain. Os investidores podem participar do pool de empréstimos através do token GOLD, obtendo um retorno anual de 8–15%.
Em 2024, o valor dos empréstimos ativos da Goldfinch atingiu 446 milhões de dólares, com planos de expansão para os mercados da África e do Sudeste Asiático em 2025, promovendo ainda mais a inclusão financeira.
Centrifuga
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A Centrifuge tokeniza ativos do mundo real, como faturas e empréstimos, através do seu protocolo Tinlake, oferecendo financiamento de baixo custo para pequenas e médias empresas. Em 2024, o volume de ativos tokenizados da Centrifuge ultrapassou 500 milhões de dólares, e a empresa colaborou com a MakerDAO para introduzir crédito privado no DeFi. Em 2025, a Centrifuge lançou a versão V3, otimizando ainda mais a eficiência e escalabilidade das finanças on-chain.
Outros projetos
Defactor ($FACTR), TrueFi ($TRU), Clearpool ($CPOOL), Credix Finance, Intain, FortunaFi, Credefi Finance, KKR, Dinari , Creditcoin (CTC)
Imóveis
O RWA imobiliário abrange imóveis comerciais (58%), propriedades residenciais (32%) e projetos de desenvolvimento de terrenos (10%), principalmente ativos no mercado de REITs dos EUA, na zona franca de Dubai e no setor de turismo do Sudeste Asiático. Através de uma estrutura de tokenização em camadas (como os NFTs de participação acionária em imóveis da RealT), é possível realizar investimentos fracionados em ativos de um milhão de dólares por propriedade, juntamente com um mecanismo automático de distribuição de rendimentos de aluguel na cadeia, resolvendo problemas centrais como a baixa liquidez dos investimentos imobiliários tradicionais (período médio de saída de 6 a 8 meses) e altos custos de gestão (taxa de gestão média de 3 a 5% ao ano). A plataforma Propy também inovou com um sistema de registro de propriedade na cadeia, completando mais de 23 mil transações imobiliárias internacionais.
Propy
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A Propy utiliza a tecnologia blockchain para simplificar transações imobiliárias, oferecendo registro descentralizado de terrenos e serviços de compra de imóveis online. Em 2024, o volume de transações da Propy nos mercados dos EUA e da Europa cresceu 50%, apoiando investidores na compra de ações fracionárias de propriedades. A plataforma da Propy garante a transparência e segurança das transações através de contratos inteligentes, com previsão de expansão para o mercado asiático em 2025.
RealT
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A RealT foca na tokenização de propriedades residenciais nos Estados Unidos, permitindo que investidores comprem tokens de propriedades a partir de 50 dólares. Os detentores de tokens podem receber dividendos de aluguel e ganhos de valorização da propriedade. Em 2024, os ativos de tokenização imobiliária da RealT representarão 60% do valor total de mercado, e em 2025 está previsto expandir para imóveis comerciais, atraindo mais investidores institucionais.
Outros projetos
LABS Group ($LABS), Tangible ($TNGBL), Parcl, Realio Network ($RIO), PropChain, Homebase, LandX Finance, PlayEstates
moeda estável
As stablecoins são representações de ativos fiduciários na cadeia, com reservas subjacentes em moedas soberanas como dólar e euro (a reserva em dólares para USDC e USDT ultrapassa 96%), alcançando estabilidade de valor através de um mecanismo de ancoragem 1:1. O tamanho atual do mercado atinge 140 bilhões de dólares, cobrindo cenários de pagamento transfronteiriço em mais de 200 países/regiões, com um volume de liquidação diário superior a 10 bilhões de dólares. Sua principal vantagem reside na fusão da estabilidade do sistema financeiro tradicional com a liquidez global 24/7 da blockchain. O emissor do USDC, Circle, possui a BitLicense do estado de Nova Iorque e a licença de instituição de moeda eletrônica do Reino Unido, e os ativos de reserva passam por auditoria de terceiros mensalmente, garantindo conformidade e transparência.
Tether (USDT)
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Como a maior moeda estável em valor de mercado, o USDT é apoiado por reservas em dólares e títulos de curto prazo, sendo amplamente utilizado em negociações de criptomoedas e protocolos DeFi. Em 2024, o volume de transações em cadeia do USDT representa mais de 60% do mercado de moedas estáveis. A Tether obtém receita investindo em ativos de alta liquidez (como títulos do governo dos EUA), enquanto garante a ancoragem de 1:1 com o dólar para o Token.
Circle (USDC)
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O USDC é conhecido por sua gestão transparente de reservas e conformidade, e seus ativos de reserva incluem caixa e títulos do Tesouro de curto prazo. A Circle fez uma parceria com a Coinbase para fornecer aos usuários institucionais e de varejo conversões fiduciárias para cripto perfeitas por meio do USDC. Em 2025, espera-se que o uso de USDC em pagamentos transfronteiriços e empréstimos DeFi cresça ainda mais, consolidando sua posição no mercado.
Outros projetos
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
metais preciosos
A Precious Metals RWA usa ouro físico (82%), prata (15%) e metais do grupo da platina (3%) certificados pela London Bullion Market Association (LBMA) como ativos subjacentes, e realiza um investimento divisível de apenas 1 grama de ouro (cerca de US$ 65) através de certificados on-chain. Projetos representativos como PAX Gold (PAXG) e Tether Gold (XAUT) armazenam barras de ouro físicas em custodiantes de primeira linha, como a Brink's, e são auditados trimestralmente. Com uma volatilidade anualizada de menos de 8% e uma correlação de apenas 0,2 com o Bitcoin, este ativo tornou-se uma importante alocação segura para carteiras de criptomoedas, com o volume de negociação de ouro on-chain subindo 340% ano a ano em 2023.
Paxos
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A PAXG (PAX Gold) emitido pela Paxos corresponde a uma onça de barras de ouro de alta qualidade entregues em Londres, oferecendo aos investidores uma via conveniente para investimento em ouro. A Paxos também emitiu outras moedas estáveis, como USDP, comprometendo-se a fornecer ativos digitais seguros e em conformidade, e em 2024 a sua quota de mercado cresceu de forma constante.
Kinesis Gold
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Kinesis Gold (KAU) é uma moeda digital. Cada KAU é apoiado por um grama de ouro puro, que é armazenado em seu nome em cofres totalmente segurados e auditados. KAU permite que você consuma, negocie, envie e ganhe ouro físico em qualquer lugar do mundo.
A verdadeira moeda estável, KAU permite que os comerciantes de criptomoedas saiam facilmente de mercados voláteis e entrem no valor duradouro do ouro físico, enquanto ganham um rendimento mensal em metais preciosos a partir das receitas de taxas de transação redistribuídas entre os usuários. Os rendimentos podem ser obtidos mantendo ativos na plataforma Kinesis, e também podem ser gerados ao gastar KAU no cartão virtual Kinesis. Este cartão permite que os usuários gastem ouro e criptomoedas em mais de 80 milhões de locais em todo o mundo através de conversão em tempo real e instantânea.
Uranium308
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Uranium308 (U3O8) é um projeto de metais preciosos tokenizados.
De acordo com o relatório da Canaccord Genuity de setembro de 2021, o fornecimento total de minério de urânio no mundo é de cerca de 150 milhões de libras, o que equivale a cerca de 6,7 bilhões de dólares por ano ao preço atual de 45 dólares/lb. Espera-se que até 2035, o fornecimento de minério de urânio aumente para cerca de 250 milhões de libras, mas a demanda ainda superará a oferta.
Outros projetos
LODE, Project 79, Ethena, Cache Gold, Meld Gold, Aurus, Tether Gold (XAUT), Quorium (QGOLD)
Ativos de carbono/Finanças regenerativas (ReFi)
Os ativos de carbono RWA referem-se à representação de créditos de carbono, quotas de carbono e outros direitos de emissão de carbono na forma de tokens digitais, registrados através da tecnologia blockchain na plataforma RWA (Ativos do Mundo Real), visando a digitalização e fragmentação dos ativos, aumentando assim a sua liquidez e eficiência de negociação.
Os projetos de finanças regenerativas em blockchain são um campo relativamente novo, mesmo no setor financeiro tradicional, que visa resolver problemas sociais e ambientais do mundo real através da utilização da tecnologia blockchain.
Toucan Protocol
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Toucan tokeniza créditos de carbono, criando um mercado de carbono na cadeia, permitindo que empresas e indivíduos comprem tokens de compensação de carbono. Em 2024, o volume de negociação de tokens de carbono da Toucan ultrapassa 100 milhões de toneladas de CO2 equivalente. Em 2025, a Toucan continua a desempenhar um papel importante na construção da infraestrutura do mercado de carbono, promovendo a transparência e a eficiência no campo da remoção de carbono.
Flowcarbon
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A Flowcarbon foca na negociação e gestão de créditos de carbono em cadeia, colaborando com empresas de energia tradicionais para promover o desenvolvimento do mercado de carbono. A plataforma da Flowcarbon oferece aos investidores oportunidades de investimento em créditos de carbono de forma transparente e eficiente, com previsão de expandir ainda mais sua influência no mercado até 2025.
KlimaDAO
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A KlimaDAO promove o financiamento climático através da tokenização de créditos de carbono, os detentores de KLIMA podem participar da governança do mercado de carbono. Em 2025, a KlimaDAO colaborará com empresas de energia tradicionais para expandir a aplicação da tokenização de créditos de carbono, tornando-se um projeto líder na área de ReFi.
Outros projetos
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
Obras de arte e colecionáveis
A camada subjacente de RWA de obras de arte abrange coleções de nível de museu (como obras de Picasso), bens de luxo (relógios Patek Philippe) e IP cultural (cartões de estrelas da NBA), com foco atual no mercado de leilões da Europa e dos Estados Unidos (as vendas de NFT da Sotheby's em 2023 atingiram 120 milhões de dólares). A fragmentação da propriedade através da tokenização resolve o dilema de liquidez do mercado de obras de arte de 1 bilhão de dólares, enquanto utiliza a característica imutável dos NFTs para estabelecer certificados de gêmeos digitais, reduzindo o tempo de rastreamento de itens de leilão da Christie's de uma média de 14 dias para verificação instantânea na blockchain. No entanto, é importante notar que a avaliação de ativos não padronizados depende de custos de conformidade trazidos por instituições de certificação de terceiros (como o sistema de avaliação de IA da ARTFRAME).
Courtyard.io
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Courtyard.io é uma plataforma de tokenização de obras de arte, que permite aos investidores possuir uma parte da propriedade de obras de arte através da compra de NFTs. A plataforma suporta a negociação no mercado secundário de obras de arte, aumentando a liquidez das obras de arte, e em 2024, seu volume de negócios cresceu significativamente.
Freeport
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Freeport é uma plataforma focada no armazenamento e gestão de obras de arte e colecionáveis de alto valor, que fornece registos de propriedade seguros e transparentes através da tecnologia blockchain, permitindo que os usuários invistam em obras de arte fragmentadas com tokens na Ethereum.
A plataforma Freeport oferece serviços de negociação em cadeia convenientes para proprietários de obras de arte, com a expectativa de atrair mais colecionadores de alta qualidade em 2025.
Outros projetos
Curio ($CUR), Galileo Protocol, Lingo, Golteum, ClubRare, Artrade (ATR), Keeta
Infraestrutura RWA
A camada de infraestrutura RWA é baseada na estrutura de conformidade (padrão de token de segurança), protocolo de cadeia cruzada (como Circle CCTP) e arquitetura de entidade jurídica (veículo para fins especiais SPV) como componentes principais. O protocolo DS da Securitize concluiu a emissão compatível de mais de 400 ativos RWA. A pilha de tecnologia é modular, com 85% dos projetos RWA usando o Chainlink Proof of Reserve Price Feed, que deve atingir US$ 4,7 bilhões até 2025 (de acordo com o relatório Traceni), e seu desenvolvimento determinará diretamente a construção de canais de conformidade para ativos tradicionais trilionários estarem on-chain.
Plume
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Plume é uma blockchain pública compatível com EVM, construída para o desenvolvimento da próxima geração de ativos do mundo real (RWA). Não apenas tokenizamos ativos, mas também nos dedicamos a criar uma forma de usar ativos de maneira tão fluida quanto uma moeda criptográfica: staking, troca, empréstimo, tomada de empréstimos, circulação, entre outros.
Plume está a construir um sistema financeiro sem permissões, transparente e orientado pela demanda, onde qualquer pessoa pode aceder a ativos de alta qualidade, negociar livremente e usar novas ferramentas financeiras para inovar.
Nobre
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Noble é um blockchain dedicado para aplicações Cosmos, construído para a emissão de ativos nativos. A Noble traz a eficiência e a interoperabilidade dos ativos nativos para o ecossistema Cosmos mais amplo, começando com o USDC.
Convergir
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Converge está avançando em direção ao objetivo mais ambicioso no campo das criptomoedas hoje: trazer bilhões de dólares de capital institucional para a cadeia, realizando a fusão de ativos ponderados por risco (RWA) com DeFi.
Converge é construído sobre Ethena e Securitize para desenvolver várias aplicações financeiras. O total de ativos mantidos por Ethena e Securitize (TVL/AUM) está próximo de 10 bilhões de dólares, o que torna Converge uma das redes de blockchain mais promissoras em termos de escala.
Securitize
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Securitize é um líder na tokenização de ativos do mundo real, emitindo ativos na blockchain que superam 1 bilhão de dólares, e colaborando com os principais emissores: BackRock, KKR, Hamilton Lane, entre outros.
Outros projetos
ELYSIA ($ELFI), Tokeny Solutions, StrikeX ($STRX), INX ($ INX), Polytrade, Sologenic, Polymesh Network, MANTRAO ($OM), Proveniência ($HASH) , SpruceID, Quadrata, Mercados Swarm ($SMT)
Tendências de tokenização RWA a serem observadas em 2025
Aprofundamento da participação institucional
A profunda participação de instituições financeiras tradicionais é o principal motor do desenvolvimento do ecossistema RWA. Em 2024, gigantes como BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs estão reformulando o mercado financeiro por meio de projetos de tokenização. Por exemplo, o fundo BUIDL da BlackRock gerencia quase 2 bilhões de dólares em ativos na Ethereum, tornando-se um padrão para a tokenização em nível institucional. A plataforma Kinexys do JPMorgan processou mais de 15 trilhões de dólares em transações, com um volume médio diário de transações superior a 2 bilhões de dólares. O OnChain US Government Money Fund da Franklin Templeton gerencia as cotas do fundo por meio de blockchain, demonstrando o potencial dos fundos tokenizados. Em 2025, à medida que mais instituições financeiras tradicionais entrarem no campo RWA, espera-se que o tamanho e a credibilidade do mercado aumentem significativamente.
Aperfeiçoamento do quadro regulatório
A melhoria do ambiente regulamentar fornece um apoio fundamental para a maturidade do ecossistema RWA. Espera-se que o Regulamento da UE sobre a Regulamentação do Mercado de Criptoativos (MiCA) entre em vigor no segundo trimestre de 2025, fornecendo uma estrutura de conformidade unificada para a tokenização RWA e reduzindo os riscos legais. A Lei de Documentos de Comércio Eletrônico do Reino Unido foi aprovada em 2023 para legalizar documentos comerciais eletrônicos, abrindo caminho para sua tokenização. Além disso, Singapura, Hong Kong e outras regiões estão formulando regulamentos relacionados à RWA, e espera-se que o caminho regulatório seja mais esclarecido em 2025. Estas medidas regulamentares aumentarão a confiança dos investidores e atrairão mais investidores institucionais e não profissionais para o mercado RWA.
Expansão do tamanho do mercado
De acordo com o relatório da Ozean, o mercado de tokenização de RWA em 2025 (excluindo stablecoins) deve atingir 5 bilhões de dólares, um aumento de cerca de 230% em relação aos 1,52 bilhões de dólares de 2024 (Coingeek). A longo prazo, as previsões compiladas pela Tren Finance mostram que o tamanho do mercado pode variar entre 4 trilhões e 30 trilhões de dólares em 2030, com uma mediana de cerca de 10 trilhões de dólares, um crescimento de mais de 54 vezes em relação ao tamanho atual do mercado de 18,5 bilhões de dólares (incluindo stablecoins).
Diversificação de classes de ativos
A tokenização RWA está se expandindo de ativos financeiros tradicionais para áreas emergentes e espera-se que abranja mais classes de ativos em 2025. A tokenização imobiliária, que reduz a barreira do investimento através da propriedade de spin-offs, representou 60% do valor de mercado em 2024 e espera-se que continue a dominar em 2025. A tokenização de crédito privado fornece financiamento para PMEs por meio de blockchain, e o valor dos empréstimos ativos para Centrifuge e Goldfinch atingiu US$ 446 milhões em 2024 e deve crescer ainda mais em 2025. A tokenização do crédito de carbono tornou-se um ponto positivo no espaço ReFi, com o volume de negociação do Protocolo Tucano e do KlimaDAO excedendo 100 milhões de toneladas de CO2 equivalente em 2024, e o tamanho do mercado deve dobrar em 2025. Além disso, a tokenização de obras de arte, colecionáveis, financiamento da cadeia de suprimentos e propriedade intelectual também está em ascensão, injetando nova vitalidade no ecossistema RWA.
Conclusão
O acima descrito delineia o plano de desenvolvimento dos ativos do mundo real (RWA) para 2025. Através de uma análise profunda da definição de RWA, seu desenvolvimento, a revisão do mercado de 2024, as tendências a serem observadas em 2025 e os projetos representativos nas áreas-chave do ecossistema, podemos ver claramente a diversidade e o potencial do ecossistema RWA.
Em 2024, o mercado RWA (excluindo stablecoins) terá ativos totais de cerca de 1,52 mil milhões de dólares, um aumento de 85% em relação ao ano anterior, abrangendo uma ampla gama de categorias de ativos, desde imóveis a obrigações, de fundos a obras de arte. Este crescimento não só reflete a demanda do mercado por liquidez e transparência, mas também marca a crescente importância dos investidores institucionais nos RWA. Perspectivando 2025, o ecossistema RWA continuará a expandir-se, com a profunda participação de instituições financeiras tradicionais, o aperfeiçoamento do quadro regulatório e a diversificação das categorias de ativos a impulsionarem conjuntamente a prosperidade deste ecossistema.
A ascensão dos RWA não apenas reconfigurou o modelo de fluxo de valor dos ativos tradicionais, mas também forneceu oportunidades sem precedentes para os investidores. Através da tecnologia blockchain, os RWA possibilitaram a propriedade fracionada dos ativos, aumentaram a liquidez e reduziram as barreiras de investimento, mas para investidores, desenvolvedores de tecnologia e formuladores de políticas, o futuro representa tanto desafios quanto oportunidades.