Da alocação de ativos de reserva em Bitcoin aos negócios de Mineração, desde investimentos em ecossistemas até a construção de infraestrutura, a Tether está se aprofundando no núcleo nervoso da nova ordem financeira global.
Escrito por: Nancy, PANews
No centro do palco da Conferência Bitcoin de 2025, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, está diante de uma imagem do Wukong e afirma: "Bitcoin é o meu Wukong, é o nosso amigo."
Esta expressão que parece emocional é, na verdade, um reflexo do núcleo estratégico da Tether. Como o emissor da maior moeda estável do mundo, o USDT, a Tether está se inserindo em vários níveis do ecossistema Bitcoin com uma postura de construtor, desde a alocação de ativos de reserva até os negócios de Mineração, passando pelos investimentos ecológicos e pela construção de infraestrutura. A Tether está se aprofundando no centro nervoso da nova ordem financeira global.
E devido à profunda penetração da Tether no sistema do Bitcoin, suas ações também geraram cada vez mais teorias da conspiração e provocaram debates acalorados no exterior, questionando se ela está artificialmente elevando o preço do Bitcoin por meio da emissão contínua de USDT, criando um "bolha fechada" que gira em torno de reservas de Bitcoin, apoio em ouro e emissão de USDT.
Estabelecer uma estratégia de reserva de Bitcoin, sendo apontado como o único grande comprador
Desde maio de 2023, a Tether anunciou que alocará periodicamente até 15% dos lucros líquidos realizados para a compra de Bitcoin. A Tether espera que a quantidade atual e futura de Bitcoin em suas reservas não exceda o buffer de capital dos acionistas e irá reforçar ainda mais as reservas e diversificá-las. Até o primeiro trimestre de 2025, a Tether detinha Bitcoin no valor de aproximadamente 7,66 bilhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao trimestre anterior.
O mecanismo de reserva dupla "ouro + Bitcoin" é uma combinação de hedge da Tether contra o risco de moedas fiduciárias soberanas, e trouxe retornos financeiros substanciais. Ardoino revelou recentemente que a Tether atualmente possui mais de 100 mil Bitcoins e mais de 50 toneladas de ouro. Apenas em 2024, o lucro líquido da Tether alcançou 13,7 bilhões de dólares, dos quais os investimentos em ouro e Bitcoin contribuíram com cerca de 5 bilhões de dólares em lucro. Ardoino afirmou que eles possuem ouro não para desafiar o Bitcoin, mas sim para desafiar o sistema monetário fiduciário centralizado.
No entanto, o fundador da WhaleWire, Jacob King, apontou que "dependendo da impressão constante de moeda e de quem a compra, a Tether é o único grande comprador de todo o mercado Bitcoin. Ela eleva o preço do Bitcoin após a impressão de novos USDT e depois vende o excesso, comprando dólares e ouro como reservas, para provar sua legitimidade." Ele chamou esse modelo de "a casa de cartas definitiva", e uma vez que a stablecoin enfrente regulamentação ou a demanda por Bitcoin se esgote, todo o sistema pode ficar desequilibrado.
As ambições da Tether para o Bitcoin vão muito além do açambarcamento em si. Em abril deste ano, a Tether, juntamente com o SoftBank e a Cantor, lançou em conjunto a Twenty One Capital, uma joint venture de investimento em criptomoedas, com o objetivo de construir uma plataforma global de aquisição e gestão de ativos Bitcoin com uma escala total de US$ 3 bilhões. Esta plataforma é vista na indústria como o layout estrutural da Tether em relação à MicroStrategy. Nesta transação de joint venture, a Tether detém uma participação de 42,8% e 51,7% dos direitos de voto na joint venture, detendo efetivamente a propriedade. Cantor, por outro lado, possui uma participação de 5% na Tether, e seu CEO, Brandon Lutnick, é filho do secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick.
"Jack Mallers (CEO da Twenty One Capital) tem uma relação estreita com o sistema Tether e Bitfinex, e sua outra empresa Strike já mantém uma relação próxima com a Tether. Eles afirmam ter uma grande demanda de mercado, mas a maior parte do Bitcoin em suas reservas vem diretamente da Tether. Esta é uma operação de 'casca vazia' em um truque de liquidez de maior escala." Jacob King afirmou nas redes sociais que, se os stablecoins forem regulamentados nos Estados Unidos no futuro, a Tether terá dificuldade em continuar injetando capital, e que nos últimos meses houve uma saída líquida de grandes somas de fundos de ETFs de Bitcoin à vista, indicando que as instituições estão rapidamente se retirando.
Os dados na cadeia mostram que as reservas de Bitcoin da Twenty One Capital provêm da Tether, que recentemente injetou mais de 37.000 BTC em cinco transferências, no valor de quase 4 bilhões de dólares.
E a Tether investiu mais de 770 milhões de dólares na plataforma de vídeo Rumble, que também criou o seu próprio cofre de Bitcoin, afirmando que o Bitcoin tem potencial como uma ferramenta de proteção contra a inflação.
Construção de minas próprias e investimento estratégico em paralelo, com planos para se tornar um dos maiores mineradores do mundo
A ambição da Tether vai muito além da reserva de ativos. Já em 2023, a Tether lançou um projeto de mineração de Bitcoin movido por energias renováveis no Uruguai, aproveitando os abundantes recursos de energia limpa do local (como energia hidrelétrica e eólica) para criar uma base de mineração eficiente e sustentável. Em seguida, participou do plano de energia vulcânica de El Salvador, tornando-se uma força capital na promoção de um dos maiores mineradores de Bitcoin geotérmicos do mundo. Depois, a Tether continuou a expandir o mapa energético da América Latina, investindo um total de 500 milhões de dólares em três países: Uruguai, Paraguai e El Salvador, construindo uma base de mineração integrada verticalmente.
"O investimento em Bitcoin, supostamente feito por El Salvador, é na verdade uma ilusão cuidadosamente fabricada. Os Bitcoins no tesouro do país foram transferidos diretamente da Bitfinex e da Tether. A Tether até redigiu pessoalmente todas as leis sobre Bitcoin de El Salvador. Mas muitas pessoas não perceberam que El Salvador já havia abandonado discretamente a implementação do Bitcoin como moeda de curso legal. A Tether e sua rede interna também não conseguem sustentar tudo isso, pois não há demanda real de mercado." Parte das declarações de Jacob King ainda não possui evidências claras que as apoiem, mas em fevereiro deste ano, El Salvador realmente revogou oficialmente o status de moeda de curso legal do Bitcoin através da legislação, e os comerciantes e instituições não são mais obrigados a aceitar Bitcoin, que não pode ser usado para pagamento de impostos. Pesquisas mostram que a grande maioria da população não se beneficiou e a situação econômica não melhorou.
Além de construir suas próprias minas, a Tether também está ativamente expandindo seu mapa de mineração global por meio de investimentos e aquisições. Até agora, ela já investiu em empresas como Bitdeer, Northern Data Group, Blockstream e Swan Mining, abrangendo desde a aquisição de chips, fabricação de servidores, construção de data centers até a hospedagem de poder computacional em nível empresarial, tornando-se uma peça importante no suporte à estratégia de mineração de Bitcoin da Tether.
E este ano, a Tether deu um passo adiante, anunciando que irá implementar poder de computação na piscina de mineração OCEAN, promovendo a construção de infraestrutura descentralizada de mineração de Bitcoin. Ao mesmo tempo, a Tether anunciou recentemente planos para tornar seu software de mineração de Bitcoin de código aberto, permitindo que novos mineradores entrem no mercado sem depender de fornecedores terceirizados caros.
De acordo com Ardoino na conferência Bitcoin 2025, a Tether já investiu mais de 2 bilhões de dólares no setor de energia e infraestrutura, e o investimento real em Mineração de Bitcoin é ainda maior. Espera-se que até o final deste ano, a Tether se torne o maior minerador de Bitcoin do mundo, previsão que abrange todas as empresas listadas.
Da emissão na cadeia do Bitcoin à estratégia de penetração cultural em pilha completa
A Tether está a promover a sua estratégia de pilha completa, expandindo continuamente as fronteiras e a influência do ecossistema Bitcoin.
Por exemplo, no aspecto técnico, além de cadeias como Ethereum e TRON, a Tether emitiu USDT para protocolos baseados em Bitcoin através de Omni, Liquid, Lightning e RGB, além de suportar a popular rede lateral de Bitcoin Plasma, que pode oferecer suporte nativo ao USDT; no que diz respeito a ferramentas de carteira, a Tether AI lançou a carteira autogerida WDK, que suporta nativamente Bitcoin e USDT, permitindo que empresas, aplicações, sites e até mesmo Agentes de IA se conectem, reduzindo ainda mais a barreira de entrada para a infraestrutura financeira do Bitcoin; no ecossistema de pagamentos, a Tether doou para o projeto de código aberto BTC Pay Server, para apoiar o desenvolvimento e otimização contínuos de seu processador de pagamento criptográfico de código aberto.
No âmbito cultural e educacional, a Tether co-organizou a cimeira Plan B com a cidade de Lugano, na Suíça, patrocinou clubes de futebol locais, trazendo a imagem da marca Bitcoin para a cultura dos estádios europeus; ao mesmo tempo, através do programa educacional da Tether, estabeleceu parcerias com várias universidades ao redor do mundo, promovendo a disseminação do conhecimento sobre Bitcoin e formando a próxima geração de nativos cripto. A Twenty One Capital também se concentrará na disseminação de conhecimentos relacionados ao Bitcoin no futuro, criando conteúdos educacionais e mídias em vídeo, além de desenvolver uma série de serviços financeiros e de consultoria relacionados ao Bitcoin.
"A coisa mais importante para mim é que posso contribuir para a construção de um ecossistema Bitcoin mais acessível, resiliente e útil. Se eu puder fazer a diferença em infraestrutura, tecnologia, educação, já chega. A história do Bitcoin nunca foi sobre uma única pessoa, mas sobre a obsessão da comunidade global com uma ideia de construir o futuro mesmo em um ponto baixo, mesmo que não seja compreendido. Se eu puder desempenhar um papel em ajudar mais pessoas a se juntarem ao ecossistema e dar-lhes ferramentas de soberania e segurança, será uma missão que vale a pena lembrar." Ardoino disse isso em uma entrevista ao Bitcoin News não muito tempo atrás.
O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
Caiu na teoria da conspiração dos operadores invisíveis do BTC? Revelando o panorama da estratégia de Bitcoin da Tether
Escrito por: Nancy, PANews
No centro do palco da Conferência Bitcoin de 2025, o CEO da Tether, Paolo Ardoino, está diante de uma imagem do Wukong e afirma: "Bitcoin é o meu Wukong, é o nosso amigo."
Esta expressão que parece emocional é, na verdade, um reflexo do núcleo estratégico da Tether. Como o emissor da maior moeda estável do mundo, o USDT, a Tether está se inserindo em vários níveis do ecossistema Bitcoin com uma postura de construtor, desde a alocação de ativos de reserva até os negócios de Mineração, passando pelos investimentos ecológicos e pela construção de infraestrutura. A Tether está se aprofundando no centro nervoso da nova ordem financeira global.
E devido à profunda penetração da Tether no sistema do Bitcoin, suas ações também geraram cada vez mais teorias da conspiração e provocaram debates acalorados no exterior, questionando se ela está artificialmente elevando o preço do Bitcoin por meio da emissão contínua de USDT, criando um "bolha fechada" que gira em torno de reservas de Bitcoin, apoio em ouro e emissão de USDT.
Estabelecer uma estratégia de reserva de Bitcoin, sendo apontado como o único grande comprador
Desde maio de 2023, a Tether anunciou que alocará periodicamente até 15% dos lucros líquidos realizados para a compra de Bitcoin. A Tether espera que a quantidade atual e futura de Bitcoin em suas reservas não exceda o buffer de capital dos acionistas e irá reforçar ainda mais as reservas e diversificá-las. Até o primeiro trimestre de 2025, a Tether detinha Bitcoin no valor de aproximadamente 7,66 bilhões de dólares, um crescimento significativo em relação ao trimestre anterior.
O mecanismo de reserva dupla "ouro + Bitcoin" é uma combinação de hedge da Tether contra o risco de moedas fiduciárias soberanas, e trouxe retornos financeiros substanciais. Ardoino revelou recentemente que a Tether atualmente possui mais de 100 mil Bitcoins e mais de 50 toneladas de ouro. Apenas em 2024, o lucro líquido da Tether alcançou 13,7 bilhões de dólares, dos quais os investimentos em ouro e Bitcoin contribuíram com cerca de 5 bilhões de dólares em lucro. Ardoino afirmou que eles possuem ouro não para desafiar o Bitcoin, mas sim para desafiar o sistema monetário fiduciário centralizado.
No entanto, o fundador da WhaleWire, Jacob King, apontou que "dependendo da impressão constante de moeda e de quem a compra, a Tether é o único grande comprador de todo o mercado Bitcoin. Ela eleva o preço do Bitcoin após a impressão de novos USDT e depois vende o excesso, comprando dólares e ouro como reservas, para provar sua legitimidade." Ele chamou esse modelo de "a casa de cartas definitiva", e uma vez que a stablecoin enfrente regulamentação ou a demanda por Bitcoin se esgote, todo o sistema pode ficar desequilibrado.
As ambições da Tether para o Bitcoin vão muito além do açambarcamento em si. Em abril deste ano, a Tether, juntamente com o SoftBank e a Cantor, lançou em conjunto a Twenty One Capital, uma joint venture de investimento em criptomoedas, com o objetivo de construir uma plataforma global de aquisição e gestão de ativos Bitcoin com uma escala total de US$ 3 bilhões. Esta plataforma é vista na indústria como o layout estrutural da Tether em relação à MicroStrategy. Nesta transação de joint venture, a Tether detém uma participação de 42,8% e 51,7% dos direitos de voto na joint venture, detendo efetivamente a propriedade. Cantor, por outro lado, possui uma participação de 5% na Tether, e seu CEO, Brandon Lutnick, é filho do secretário de Comércio dos EUA, Howard Lutnick.
"Jack Mallers (CEO da Twenty One Capital) tem uma relação estreita com o sistema Tether e Bitfinex, e sua outra empresa Strike já mantém uma relação próxima com a Tether. Eles afirmam ter uma grande demanda de mercado, mas a maior parte do Bitcoin em suas reservas vem diretamente da Tether. Esta é uma operação de 'casca vazia' em um truque de liquidez de maior escala." Jacob King afirmou nas redes sociais que, se os stablecoins forem regulamentados nos Estados Unidos no futuro, a Tether terá dificuldade em continuar injetando capital, e que nos últimos meses houve uma saída líquida de grandes somas de fundos de ETFs de Bitcoin à vista, indicando que as instituições estão rapidamente se retirando.
Os dados na cadeia mostram que as reservas de Bitcoin da Twenty One Capital provêm da Tether, que recentemente injetou mais de 37.000 BTC em cinco transferências, no valor de quase 4 bilhões de dólares.
E a Tether investiu mais de 770 milhões de dólares na plataforma de vídeo Rumble, que também criou o seu próprio cofre de Bitcoin, afirmando que o Bitcoin tem potencial como uma ferramenta de proteção contra a inflação.
Construção de minas próprias e investimento estratégico em paralelo, com planos para se tornar um dos maiores mineradores do mundo
A ambição da Tether vai muito além da reserva de ativos. Já em 2023, a Tether lançou um projeto de mineração de Bitcoin movido por energias renováveis no Uruguai, aproveitando os abundantes recursos de energia limpa do local (como energia hidrelétrica e eólica) para criar uma base de mineração eficiente e sustentável. Em seguida, participou do plano de energia vulcânica de El Salvador, tornando-se uma força capital na promoção de um dos maiores mineradores de Bitcoin geotérmicos do mundo. Depois, a Tether continuou a expandir o mapa energético da América Latina, investindo um total de 500 milhões de dólares em três países: Uruguai, Paraguai e El Salvador, construindo uma base de mineração integrada verticalmente.
"O investimento em Bitcoin, supostamente feito por El Salvador, é na verdade uma ilusão cuidadosamente fabricada. Os Bitcoins no tesouro do país foram transferidos diretamente da Bitfinex e da Tether. A Tether até redigiu pessoalmente todas as leis sobre Bitcoin de El Salvador. Mas muitas pessoas não perceberam que El Salvador já havia abandonado discretamente a implementação do Bitcoin como moeda de curso legal. A Tether e sua rede interna também não conseguem sustentar tudo isso, pois não há demanda real de mercado." Parte das declarações de Jacob King ainda não possui evidências claras que as apoiem, mas em fevereiro deste ano, El Salvador realmente revogou oficialmente o status de moeda de curso legal do Bitcoin através da legislação, e os comerciantes e instituições não são mais obrigados a aceitar Bitcoin, que não pode ser usado para pagamento de impostos. Pesquisas mostram que a grande maioria da população não se beneficiou e a situação econômica não melhorou.
Além de construir suas próprias minas, a Tether também está ativamente expandindo seu mapa de mineração global por meio de investimentos e aquisições. Até agora, ela já investiu em empresas como Bitdeer, Northern Data Group, Blockstream e Swan Mining, abrangendo desde a aquisição de chips, fabricação de servidores, construção de data centers até a hospedagem de poder computacional em nível empresarial, tornando-se uma peça importante no suporte à estratégia de mineração de Bitcoin da Tether.
E este ano, a Tether deu um passo adiante, anunciando que irá implementar poder de computação na piscina de mineração OCEAN, promovendo a construção de infraestrutura descentralizada de mineração de Bitcoin. Ao mesmo tempo, a Tether anunciou recentemente planos para tornar seu software de mineração de Bitcoin de código aberto, permitindo que novos mineradores entrem no mercado sem depender de fornecedores terceirizados caros.
De acordo com Ardoino na conferência Bitcoin 2025, a Tether já investiu mais de 2 bilhões de dólares no setor de energia e infraestrutura, e o investimento real em Mineração de Bitcoin é ainda maior. Espera-se que até o final deste ano, a Tether se torne o maior minerador de Bitcoin do mundo, previsão que abrange todas as empresas listadas.
Da emissão na cadeia do Bitcoin à estratégia de penetração cultural em pilha completa
A Tether está a promover a sua estratégia de pilha completa, expandindo continuamente as fronteiras e a influência do ecossistema Bitcoin.
Por exemplo, no aspecto técnico, além de cadeias como Ethereum e TRON, a Tether emitiu USDT para protocolos baseados em Bitcoin através de Omni, Liquid, Lightning e RGB, além de suportar a popular rede lateral de Bitcoin Plasma, que pode oferecer suporte nativo ao USDT; no que diz respeito a ferramentas de carteira, a Tether AI lançou a carteira autogerida WDK, que suporta nativamente Bitcoin e USDT, permitindo que empresas, aplicações, sites e até mesmo Agentes de IA se conectem, reduzindo ainda mais a barreira de entrada para a infraestrutura financeira do Bitcoin; no ecossistema de pagamentos, a Tether doou para o projeto de código aberto BTC Pay Server, para apoiar o desenvolvimento e otimização contínuos de seu processador de pagamento criptográfico de código aberto.
No âmbito cultural e educacional, a Tether co-organizou a cimeira Plan B com a cidade de Lugano, na Suíça, patrocinou clubes de futebol locais, trazendo a imagem da marca Bitcoin para a cultura dos estádios europeus; ao mesmo tempo, através do programa educacional da Tether, estabeleceu parcerias com várias universidades ao redor do mundo, promovendo a disseminação do conhecimento sobre Bitcoin e formando a próxima geração de nativos cripto. A Twenty One Capital também se concentrará na disseminação de conhecimentos relacionados ao Bitcoin no futuro, criando conteúdos educacionais e mídias em vídeo, além de desenvolver uma série de serviços financeiros e de consultoria relacionados ao Bitcoin.
"A coisa mais importante para mim é que posso contribuir para a construção de um ecossistema Bitcoin mais acessível, resiliente e útil. Se eu puder fazer a diferença em infraestrutura, tecnologia, educação, já chega. A história do Bitcoin nunca foi sobre uma única pessoa, mas sobre a obsessão da comunidade global com uma ideia de construir o futuro mesmo em um ponto baixo, mesmo que não seja compreendido. Se eu puder desempenhar um papel em ajudar mais pessoas a se juntarem ao ecossistema e dar-lhes ferramentas de soberania e segurança, será uma missão que vale a pena lembrar." Ardoino disse isso em uma entrevista ao Bitcoin News não muito tempo atrás.