Os dados do CPI (Índice de Preços ao Consumidor) dos EUA têm um impacto significativo na tendência das criptomoedas (especialmente em moedas principais como Bit e Ethereum). Venha para a minha transmissão ao vivo esta noite para uma explicação detalhada.

Principalmente através da transmissão do sentimento do mercado, das expectativas macroeconômicas e do caminho da política monetária.

Lógica de impacto central
1. CPI → Expectativas de política da Reserva Federal → Expectativas de liquidez do mercado → Preço das criptomoedas
CPI superou as expectativas → O mercado espera que o Federal Reserve adie o aumento das taxas de juros ou comece a cortá-las → Dólar se fortalece, rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA sobe → Ativos de risco (incluindo encriptação) sob pressão e em queda
CPI abaixo do esperado → Expectativa do mercado de que o Federal Reserve reduza as taxas de juros antecipadamente → Dólar enfraquecido, expectativa de liquidez ampliada aumenta → encriptação geralmente se recupera

2. A propriedade das criptomoedas como "ativos de risco"
Apesar de as criptomoedas serem frequentemente promovidas como "ativos anti-inflacionários", na prática, estão mais próximas de ações de tecnologia de alto risco (como o índice Nasdaq).
Quando o CPI provoca sentimentos de aversão ao risco no mercado, o capital tende a fugir de ativos de risco e a migrar para o dólar ou títulos do governo.

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Validação de casos históricos
-Junho de 2022 (CPI 9,1%):
Após a divulgação do CPI mais alto dos EUA em 40 anos, o Bitcoin caiu 12% no mesmo dia, o Ethereum desceu 15%, e o mercado prevê um aumento agressivo das taxas de juro pelo Federal Reserve.
- Outubro de 2023 (CPI 3.7%):
A inflação teimosa superou as expectativas, o Bitcoin caiu 8% na semana, abaixo de 27.000 dólares.
- Abril de 2024 (CPI 3,4%, ligeiramente abaixo do esperado):
Após a divulgação dos dados, o Bitcoin disparou 7% em uma hora, ultrapassando os 66.000 dólares.
- Maio de 2024 (CPI 3,4%, em linha com as expectativas ):
A reação do mercado foi morna, com o Bitcoin a oscilar ligeiramente, mostrando a importância da gestão de expectativas.

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Mecanismo de condução chave
1. Taxa de juro real e custo de manutenção
Alta do CPI eleva a taxa de juros nominal, se a taxa de juros real (taxa de juros nominal - inflação) aumentar,
O custo de oportunidade de deter criptomoedas sem juros aumenta, e a pressão de venda se intensifica.
Exemplo: Após a taxa de juros real de 2023 se tornar positiva, o Bitcoin continuou a lateralizar.

2. Efeito de ampliação da liquidação de margem
O mercado de criptomoedas tem uma alta alavancagem (geralmente de 5 a 20 vezes). As oscilações bruscas causadas pelo CPI podem facilmente desencadear uma série de liquidações:
- Quando sobe: liquidação de posições vendidas → aceleração da subida (short squeeze).
- Quando cai: liquidação de posições longas → queda acentuada (espiral da morte).

3. Fluxo de fundos institucionais
Os dados de inflação alteram as estratégias de alocação de ativos de instituições (como gestores de ETF):
- Expectativa de redução das taxas de juros forte → Fluxo de capital para o ETF de Bitcoin spot (como em janeiro de 2024).
- Expectativa de aumento das taxas de juros forte → retirada de fundos para fundos monetários.

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Referência de estratégia de negociação
1. Variações típicas antes e depois da divulgação do CPI
-1 a 3 dias antes do anúncio: a volatilidade do mercado (como o IV do Bitcoin) dispara, o preço geralmente se mantém estável ou cai lentamente (sentimento de aversão ao risco).
- Momento da divulgação (20:30 EST): o preço reage drasticamente em 1 minuto (±3-5%).
-Após 1 hora da divulgação: confirmação da direção, a volatilidade está gradualmente diminuindo.

Sugestão: os traders de curto prazo devem evitar manter posições nuas e podem usar opções para fazer hedge; os investidores de longo prazo devem ignorar o ruído.

2. Dados adicionais a serem observados
- CPI núcleo: excluindo alimentos de energia, reflete a verdadeira rigidez da inflação.
- Índice de Preços PCE**: um indicador que o Federal Reserve valoriza mais.
- Emprego não agrícola/salário por hora**: Impacta o "duplo objetivo" do Federal Reserve (inflação + emprego).

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Ambiente de mercado atual (meados de 2025)
- Expectativa de redução das taxas de juros adiada: devido à inflação volátil no Q1 de 2024, o momento da redução das taxas pelo Federal Reserve foi adiado de março para setembro, com o Bit a recuar de 73.000 para uma faixa de 60.000.
- Limite chave: Se o CPI continuar acima de 3%, o Bitcoin terá dificuldade em ultrapassar o pico anterior; se o CPI cair abaixo de 2,5%, pode desencadear uma nova onda de bull market.

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Conclusão
> O CPI é o "catalisador" das criptomoedas e não o "volante":
> - A curto prazo, os dados do CPI criam volatilidade ao alterar as expectativas de liquidez;
> - A longo prazo, o desempenho do Bitcoin depende da oferta e da demanda (ciclos de halving, influxo de ETFs) e dos ciclos macroeconômicos (se a redução das taxas de juros se torna uma tendência).
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> Sugestão de operação:
> - Reduzir a alavancagem antes da publicação do CPI, ou posicionar-se em derivados de volatilidade (como opções).
> - Preste atenção à direção dos preços 30 minutos após a divulgação do CPI, a taxa de sucesso nas operações de seguir a tendência é maior.

O mercado de criptomoedas ainda está em processo de maturação, mas sua sensibilidade a dados macroeconômicos já se iguala à dos ativos de risco tradicionais.
Compreender a ligação entre o CPI e a política da Reserva Federal é uma das chaves para perceber o pulso do mercado de encriptação.